制定本土ESG評級標準引導企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

我國作為全球經(jīng)濟大國，擁有獨特的發(fā)展模式與社會文化背景，亟須制定符合本土實際的ESG評級標準，以保障國家經(jīng)濟利益、引導企業(yè)可持續(xù)發(fā)展并提升國際經(jīng)濟話語權。

近年來，ESG理念在全球資本市場迅速興起，ESG評級已成為衡量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的重要標準。明晟（MSCI）、晨星（Sustainalytics）等國際權威的ESG評級機構通過其評級體系，在該領域國際市場上發(fā)揮著主導作用。這些機構的評級結(jié)果不僅為投資者做出決策提供參考，并且會對企業(yè)的融資成本和市場聲譽產(chǎn)生顯著影響。例如，MSCI的評級體系通過綜合分析企業(yè)的ESG因素，為其形成評級結(jié)果，從而影響投資者對公司的長期競爭力和可持續(xù)發(fā)展的看法。通過深入研究海外ESG評級體系，不難發(fā)現(xiàn)其存在的諸多局限性，尤其是在服務對象與核心目標上與我國經(jīng)濟社會發(fā)展需求存在一定的偏差。我國作為全球經(jīng)濟大國，擁有獨特的發(fā)展模式與社會文化背景，亟須制定符合本土實際的ESG評級標準，以保障國家經(jīng)濟利益、引導企業(yè)可持續(xù)發(fā)展并提升國際經(jīng)濟話語權。

海外ESG評級的本質(zhì)剖析

海外ESG評級機構的發(fā)展壯大，與投資市場的需求緊密相關。研究發(fā)現(xiàn)，以資本服務為導向的海外ESG評級具備以下四個特點。

一是評級體系構建以投資者需求為核心。從海外ESG評級的發(fā)展歷程來看，早期的ESG評級多由金融機構或與金融領域密切相關的組織創(chuàng)建，旨在為投資者提供評估企業(yè)的非財務因素對投資回報影響的工具。ESG評級機構深入分析企業(yè)的ESG機遇和風險，幫助機構投資者在一定階段內(nèi)實現(xiàn)最大的投資回報。例如，MSCI為銀行業(yè)的ESG評級會關注各家銀行的內(nèi)部治理、風險管理，以及對環(huán)境和社會的影響等方面，評估銀行對氣候變化的應對策略、貸款業(yè)務中的環(huán)境和社會風險評估、員工權益和發(fā)展多樣性等。其評級方法、數(shù)據(jù)收集分析以及最終評級結(jié)果的呈現(xiàn)，均以滿足投資者對企業(yè)ESG風險識別與管理效能判斷的需求為導向，而非直接著眼于企業(yè)如何對社會和環(huán)境產(chǎn)生積極貢獻。

二是評級結(jié)果與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)可能脫節(jié)。盡管很多由海外ESG機構參與評級且評級結(jié)果較好的企業(yè)在環(huán)境保護、社會責任履行等方面確實表現(xiàn)突出，但也有的評級結(jié)果并未完全體現(xiàn)出企業(yè)真實的可持續(xù)發(fā)展情況。以麥當勞為例，其供應鏈的碳排放量較大，但MSCI曾以其在環(huán)保領域的某些實踐為由，上調(diào)其評級結(jié)果，認為氣候變化對于該企業(yè)既非風險也非營利機遇。這一評級現(xiàn)象凸顯出海外ESG評級機構在衡量企業(yè)對社會和環(huán)境積極影響方面的局限性，其更關注企業(yè)如何應對ESG風險以保障股東利益，而非企業(yè)是否真正致力可持續(xù)發(fā)展。

三是數(shù)據(jù)來源與評級方法會導致評級結(jié)果出現(xiàn)偏差。海外ESG評級機構的數(shù)據(jù)來源廣泛，包括企業(yè)自主披露信息、媒體報道、行業(yè)報告等。但這些數(shù)據(jù)的質(zhì)量參差不齊，且可能存在偏差。一方面，企業(yè)自主披露的信息或許存在選擇性披露、夸大其詞或有所隱瞞等情況，且缺乏統(tǒng)一的第三方審核機制加以約束；另一方面，不同媒體報道和行業(yè)研究對同一企業(yè)的ESG表現(xiàn)可能存在截然不同的評價，導致評級機構在數(shù)據(jù)收集與整理過程中面臨較大挑戰(zhàn)。此外，各家評級機構在評級方法上欠缺透明度和一致性，對于環(huán)境、社會和治理這三大核心維度的具體指標，在權重分配、評分標準以及數(shù)據(jù)處理方式等方面均存在顯著差異，這使得不同評級機構對同一企業(yè)的評級結(jié)果往往大相徑庭，難以客觀準確地反映出企業(yè)真實的ESG水平。

四是利益沖突問題可能影響評級公正性。目前，部分海外ESG評級機構在開展評級業(yè)務的同時，還為企業(yè)提供ESG咨詢服務，這種利益沖突可能導致評級結(jié)果的公正性受到質(zhì)疑。當評級機構既擔任“裁判員”又充當“教練員”時，為獲取更多咨詢業(yè)務或與企業(yè)維持良好的關系，可能會在評級過程中存在傾向性，無法保證評級結(jié)果的客觀與中立，從而偏離了EGS評級促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的初衷。

我國制定適合本土企業(yè)ESG評級標準的重要性

我國作為世界第二大經(jīng)濟體，擁有廣闊的資本市場，且大批企業(yè)參與共建“一帶一路”以及各類國際合作。海外ESG評級標準若在我國市場廣泛適用，可能因評級結(jié)果的偏差導致國內(nèi)企業(yè)面臨不公平的融資環(huán)境和投資待遇，進而影響我國資本市場的穩(wěn)定運行和國家經(jīng)濟安全。因此，出于以下幾點考慮，我國迫切需要制定適合本土企業(yè)的ESG評級標準。

一是維護國家經(jīng)濟安全與自主性。不合理的ESG評級可能會增加企業(yè)融資成本，抑制企業(yè)投資與擴張，對相關產(chǎn)業(yè)甚至整體經(jīng)濟增長產(chǎn)生負面影響。隨著大量企業(yè)把真實數(shù)據(jù)傳輸至海外評級機構，很可能被非法使用，違反了《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》等法律法規(guī)，對于國家數(shù)據(jù)安全、企業(yè)健康發(fā)展有巨大風險。制定本土ESG評級標準則可以確保我國企業(yè)依據(jù)符合國情的指標體系進行評估，這不僅有利于提升企業(yè)信息披露的質(zhì)量，還能有效增強披露企業(yè)的數(shù)據(jù)安全性。

二是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級。當前，我國經(jīng)濟正處于向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關鍵時期，強調(diào)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念。本土ESG評級標準可以緊密結(jié)合我國經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略目標，將國家產(chǎn)業(yè)政策導向、綠色發(fā)展理念以及社會公平正義等重要因素深度融合于評級體系中，科學引導企業(yè)優(yōu)化資源配置，加大對環(huán)保技術研發(fā)、清潔能源利用、社會民生保障等方面的投入，推動企業(yè)從傳統(tǒng)的粗放式增長模式向可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化升級，實現(xiàn)經(jīng)濟的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展。

三是契合本土文化價值觀與社會制度。與海外ESG評級體系相比，我國制定的ESG評級標準能夠更加深入地體現(xiàn)本土文化價值觀與社會制度的特點。例如，在社會維度方面，可以將企業(yè)對員工的權益保護、參與社會公益事業(yè)、推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等具有我國特色的社會責任履行情況納入重點考量范疇。在治理維度方面，可以展現(xiàn)黨對國有企業(yè)的領導及其與現(xiàn)代企業(yè)制度相結(jié)合的治理優(yōu)勢，還可突出對中小股東的權益保護等符合我國法律與監(jiān)管要求的治理實踐。通過制定本土ESG評級標準，能夠使企業(yè)在追求可持續(xù)發(fā)展的過程中，更好地傳承和弘揚本土文化價值觀，符合社會主義市場經(jīng)濟體制的發(fā)展要求。

四是提升我國在國際ESG領域的話語權與影響力。憑借我國龐大的市場規(guī)模和豐富的市場實踐經(jīng)驗，構建符合我國國情且科學合理的ESG評級體系，能夠為國際ESG評級市場提供有益的借鑒與參考，推動形成更加公平、公正、包容的全球ESG評級格局。同時，有助于我國企業(yè)在國際競爭中依據(jù)本土標準展示自身的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢，吸引更多國際資本流入，提升我國在全球經(jīng)濟治理體系中的話語權和影響力。

五是增強企業(yè)可持續(xù)發(fā)展意識與能力。本土ESG評級標準的制定與實施能夠為我國企業(yè)提供明確的可持續(xù)發(fā)展方向和目標。通過設定符合國情的ESG指標體系和評級方法，企業(yè)可以更加清晰地了解自身在環(huán)境、社會和治理方面的優(yōu)勢與不足，有針對性地制定改進措施和發(fā)展戰(zhàn)略。這將促使企業(yè)加強內(nèi)部管理，優(yōu)化決策機制，提高資源利用效率，降低環(huán)境風險和社會成本，從而增強企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展意識和綜合競爭力，為我國經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

我國制定ESG評級標準的路徑

通過構建多方參與的協(xié)同工作機制，深入實踐調(diào)研與收集數(shù)據(jù)，結(jié)合國際經(jīng)驗與本土創(chuàng)新，加強人才培養(yǎng)與專業(yè)隊伍建設，逐步完善與動態(tài)調(diào)整等舉措，可探索出一條適用于我國制定ESG評級標準的路徑。

在構建工作機制方面，應建立政府相關部門、監(jiān)管機構、行業(yè)協(xié)會、學術研究機構以及企業(yè)等多方參與的協(xié)同工作機制。政府部門負責制定總體戰(zhàn)略規(guī)劃和相關政策；監(jiān)管機構加強對ESG評級市場的規(guī)范與監(jiān)管；行業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律作用，組織企業(yè)與專家共同探討標準的制定細節(jié)；學術研究機構提供理論支持和數(shù)據(jù)研究；企業(yè)積極反饋實踐中的問題與需求，共同完善ESG評級體系。通過各方的密切協(xié)作與溝通，確保ESG評級標準既具有科學性與前瞻性，又能滿足市場的實際需求。

在實踐調(diào)研與收集數(shù)據(jù)方面，必須深入廣泛地開展本土實踐調(diào)研，收集大量具有代表性的企業(yè)數(shù)據(jù)和案例。深入了解我國各行業(yè)、各規(guī)模企業(yè)的運營模式與管理特色，以及它們所面臨的ESG挑戰(zhàn)與機遇，細致剖析企業(yè)在環(huán)境、社會和治理領域的實際表現(xiàn)及信息披露狀況，從而為標準制定提供詳實且豐富的實證基礎。同時，建立本土ESG數(shù)據(jù)庫，加強數(shù)據(jù)的標準化管理與質(zhì)量把控，提高數(shù)據(jù)的可比性和可靠性，確保評級結(jié)果能夠真實反映企業(yè)的ESG水平。

在結(jié)合國際經(jīng)驗與本土創(chuàng)新方面，應充分借鑒國際上先進的ESG評級理念、方法和技術，結(jié)合我國的實際情況進行本土化創(chuàng)新。深入研究海外ESG評級體系中行之有效的指標體系、評價模型及數(shù)據(jù)收集手段，并據(jù)此篩選、吸納與我國國情相契合的部分。同時，在環(huán)境維度結(jié)合我國的環(huán)保與節(jié)能減排目標等要求，在社會維度突出我國的社會公平、就業(yè)保障、公益慈善等要求，在治理維度強化黨的領導、公司治理結(jié)構優(yōu)化等本土要素，構建起具有我國特色且與國際接軌的ESG評級標準體系。

在加強人才培養(yǎng)與專業(yè)隊伍建設方面，ESG評級標準的制定與實施需要大量具備跨學科知識背景的專業(yè)人才，具體包括環(huán)境科學、社會學、經(jīng)濟學、金融學以及企業(yè)管理等領域的人才。我國應加強對ESG相關專業(yè)人才的培養(yǎng)，在高校和科研機構開設ESG相關課程，設立專業(yè)學位，廣泛開展學術研究與交流活動。同時，倡導企業(yè)在內(nèi)部積極培育ESG專業(yè)的管理人才，加大對從業(yè)人員的培訓力度，提升其對ESG理念、標準及實踐方法的認知與應用能力，為我國ESG評級標準的制定和推廣提供堅實的人才保障。

ESG評級標準的制定是一個持續(xù)完善和動態(tài)調(diào)整的過程，評級體系需要綜合內(nèi)部團隊的專業(yè)意見和外部機構的客觀數(shù)據(jù)進行對比分析。在標準實施初期，可以選取部分行業(yè)與企業(yè)率先實施試點，發(fā)現(xiàn)評級標準中的缺陷與待改進之處，歸納并反思實踐經(jīng)驗。同時，根據(jù)市場反饋和經(jīng)濟社會發(fā)展形勢的變化，適時對ESG評級標準進行優(yōu)化和調(diào)整。建立健全標準更新機制，確保ESG評級標準能緊跟我國經(jīng)濟社會發(fā)展步伐及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展新動向，發(fā)揮其有效性和實用性。

綜上所述，海外ESG評級體系盡管在全球范圍內(nèi)具有一定的影響力，但其主要為資本服務的本質(zhì)以及在數(shù)據(jù)、方法和利益沖突等方面的局限性，使其難以真正滿足我國企業(yè)和經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的需求。因此，我國迫切需要制定適合本土企業(yè)的ESG評級標準，這不僅是我國在當前經(jīng)濟形勢下一項重要而緊迫的任務，對于維護國家經(jīng)濟安全、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、傳承本土文化價值觀、提升國際影響力以及促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等方面也具有重大意義，需要各方共同努力，積極推動相關工作的開展。通過構建多方參與機制、深入本土調(diào)研、結(jié)合國際經(jīng)驗、加強人才培養(yǎng)以及持續(xù)完善標準，建立起一套符合國情、科學合理的ESG評級體系，為我國經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展和全球ESG評級市場的健康發(fā)展作出重要貢獻。

（作者單位：投資北京國際有限公司）