關(guān)于做好國(guó)有企業(yè)投后管理工作的思考

DOI：10.12433/zgkjtz.20250605

獲取利潤(rùn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和開展各種經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的核心目標(biāo)，只有確保持續(xù)盈利，企業(yè)才能持續(xù)成長(zhǎng)和壯大。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)不僅要應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，與同行業(yè)及其他行業(yè)的企業(yè)展開激戰(zhàn)，而且市場(chǎng)飽和和物價(jià)飆升也不斷擠壓企業(yè)的盈利空間。為了以更低的成本支出實(shí)現(xiàn)更高的收益，投資成為了現(xiàn)代企業(yè)提升盈利能力以及促進(jìn)整體收益增長(zhǎng)的關(guān)鍵策略。對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，穩(wěn)定獲益不僅有益于企業(yè)自身的健康發(fā)展，同時(shí)也是國(guó)有企業(yè)積極履行社會(huì)職責(zé)、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)安全管理與保值增值的重要基礎(chǔ)。因此，投資管理已經(jīng)成為現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)管理工作的重點(diǎn)和主要研究課題。

一、投后管理相關(guān)概念

在當(dāng)今時(shí)代，除了依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)為企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)外，通過(guò)項(xiàng)目投資來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利也已經(jīng)成為企業(yè)的普遍做法。投資行為不僅能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，讓企業(yè)以最小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)最大的利潤(rùn)，同時(shí)通過(guò)跨行業(yè)項(xiàng)目投資也能夠讓企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整以及跨行業(yè)發(fā)展。但是投資必然存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與防控能力高低直接決定了投資行為是否有效、預(yù)期收益是否能夠?qū)崿F(xiàn)。目前，針對(duì)投資行為科學(xué)性與有效性的研究較多，但從實(shí)際來(lái)看大多數(shù)投資管理研究多聚焦于投資項(xiàng)目的選擇、投資活動(dòng)的決策、投資資金的籌措等投資管理前期，而對(duì)于投后管理的研究相對(duì)不足。投后管理在整個(gè)投資管理過(guò)程中占據(jù)著突出位置，是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目有序推進(jìn)、保障投資者權(quán)益的重要手段。而科學(xué)完善的投后管理體系不僅包括投資后的具體管理事項(xiàng)，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)覆蓋整個(gè)投資活動(dòng)全過(guò)程，從而實(shí)現(xiàn)投后管理的科學(xué)、有序、規(guī)范，避免投后管理與前期投資規(guī)劃脫節(jié)，最終發(fā)揮出投后管理應(yīng)有的管理作用]。

二、國(guó)有企業(yè)投后管理的現(xiàn)存突出問(wèn)題

（一）決策能力有待提高

擬投資行為是否具有可行性以及是否符合國(guó)有企業(yè)當(dāng)前發(fā)展需要及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，都需要通過(guò)科學(xué)的投資決策加以分析、論證以及評(píng)估，當(dāng)項(xiàng)目投資缺乏可行性時(shí)就應(yīng)當(dāng)及時(shí)終止投資行為，避免投資風(fēng)險(xiǎn)及其他經(jīng)濟(jì)損失的發(fā)生，保證企業(yè)利益以及國(guó)有資產(chǎn)安全。但從實(shí)際管理工作來(lái)看，許多企業(yè)的投資決策具有明顯的主觀傾向性，在項(xiàng)目投資可行性分析工作中，容易先入為主的以促成項(xiàng)目投資為目的開展分析工作，從而將可行性分析變成了可行分析，將論證評(píng)估項(xiàng)目變成了“論證”項(xiàng)目，進(jìn)而也導(dǎo)致或多或少存在著材料收集、數(shù)據(jù)編制上的人為干擾或虛高抬高，導(dǎo)致投資決策質(zhì)量較差甚至決策失敗，給企業(yè)以及國(guó)家造成不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。除了在決策過(guò)程中存在著較為突出的主觀性與傾向性以外，項(xiàng)目投資審核方面也存在問(wèn)題，進(jìn)而無(wú)法對(duì)決策行為進(jìn)行有效的約束與規(guī)范。如投資協(xié)議、項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告、盡調(diào)報(bào)告等送審材料存在不完善與缺漏問(wèn)題，導(dǎo)致無(wú)法進(jìn)行全面且專業(yè)的審核，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。再如，審核人員能力不足，如無(wú)法勝任審核工作要求、缺乏豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)敏感與甄別能力較弱等，難以分辨送審材料的真實(shí)性，無(wú)法給出具有建設(shè)性的審核意見，最終對(duì)決策質(zhì)量造成不利影響。

（二）項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)整體管控能力較弱

雖然近年來(lái)越來(lái)越多的國(guó)有企業(yè)將工作注意力放在對(duì)外投資方面，許多企業(yè)也通過(guò)投資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)了效益的大幅增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。但是總體來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)在項(xiàng)目投資整體管控能力方面仍然存在明顯不足以及規(guī)范性較差的問(wèn)題，進(jìn)而也影響了項(xiàng)目投資的管理秩序與最終收益。具體而言，國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)整體管控能力較弱，主要體現(xiàn)在如下四個(gè)方面：

第一，投資業(yè)務(wù)整體管控制度建設(shè)有待進(jìn)一步完善。隨著投資工作的重要性日益凸顯，許多國(guó)有企業(yè)為了規(guī)范投資管理以及提高投資的有效性與總體收益，紛紛就項(xiàng)目投資展開了管理制度的建設(shè)工作。但是從實(shí)際情況來(lái)看，許多企業(yè)的項(xiàng)目投資管理更多的傾向于前期決策與投資計(jì)劃管控，對(duì)于投后的具體管控、過(guò)程監(jiān)督等卻著力不足或重視不夠，未能建立起從項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目決策到具體實(shí)施與交付運(yùn)營(yíng)等全方位全流程的項(xiàng)目投資管理制度體系，從而影響管理的科學(xué)性、規(guī)范性以及最終的管理制度執(zhí)行成效。

第二，部門權(quán)責(zé)分工有待進(jìn)一步規(guī)范與細(xì)化。國(guó)有企業(yè)由于企業(yè)本身的特殊性，在內(nèi)部管理與權(quán)責(zé)分工方面存在著一定程度的政令化現(xiàn)象。雖然經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的改革與市場(chǎng)化演變，這一現(xiàn)象得到了大幅改善，但是相對(duì)于較為成熟的非國(guó)有企業(yè)而言，國(guó)有企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部各部門之間仍然存在著職責(zé)分工不明、管理范圍交叉、管理主動(dòng)性不足等問(wèn)題，從而也影響了企業(yè)項(xiàng)目投資的管理與監(jiān)督工作的質(zhì)量。

第三，管理與業(yè)務(wù)脫節(jié)現(xiàn)象仍然存在。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的大背景下，企業(yè)管理工作的角色定位已經(jīng)不再只是單純的業(yè)務(wù)監(jiān)督者與約束者，而是需要成為業(yè)務(wù)推進(jìn)的支持者與服務(wù)者。但在實(shí)際工作當(dāng)中，管理與業(yè)務(wù)脫節(jié)、管理相對(duì)于業(yè)務(wù)滯后等問(wèn)題仍然較為普遍，這一問(wèn)題在項(xiàng)目投資管理上較為明顯；在投后管理工作中，脫節(jié)現(xiàn)象尤為突出，不僅直接影響投資成效以及企業(yè)投資收益，也影響國(guó)有企業(yè)的整體發(fā)展以及企業(yè)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的安全管理工作成效。

第四，管控執(zhí)行力度較弱。管理制度的執(zhí)行最終都要落在管理機(jī)構(gòu)及執(zhí)行團(tuán)隊(duì)上，而國(guó)有企業(yè)投資管理相對(duì)于其他管理工作更具復(fù)雜性與專業(yè)性。但是自前許多國(guó)有企業(yè)并未就項(xiàng)自投資管理工作進(jìn)行更有針對(duì)性的機(jī)構(gòu)設(shè)置，而且缺乏具備投融資管理能力、項(xiàng)目投資管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，從而導(dǎo)致項(xiàng)目投資管理整體水平較低、執(zhí)行力不足。

（三）項(xiàng)目投資實(shí)施階段管控力度不足

項(xiàng)目投資管理不僅需要科學(xué)的投資決策以及前期的評(píng)估分析，同時(shí)更需要在項(xiàng)目投資的實(shí)施階段加大管控力度，保證各個(gè)環(huán)節(jié)有序推進(jìn)。但從目前的情況來(lái)看，許多國(guó)有企業(yè)在項(xiàng)目投資實(shí)施階段的管控工作仍然存在許多問(wèn)題。第一，對(duì)實(shí)施階段的管控工作重視不足，未能建立更加科學(xué)規(guī)范的管控工作流程。第二，未能對(duì)投資預(yù)算與投資成本進(jìn)行嚴(yán)格管控，對(duì)預(yù)算追加、預(yù)算變更、實(shí)際成本偏離成本目標(biāo)等問(wèn)題重視不足，導(dǎo)致管理失序。第三，招投標(biāo)工作嚴(yán)肅性與規(guī)范性不足，暗箱操作現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，不僅讓管理制度流于形式無(wú)法發(fā)揮實(shí)際作用，同時(shí)也直接影響投資項(xiàng)自的建設(shè)質(zhì)量以及投資預(yù)期收益，危害企業(yè)自身利益以及國(guó)有資產(chǎn)管理安全。第四，過(guò)程監(jiān)管細(xì)化不足，責(zé)任落實(shí)不力。投后具體管理較為粗糙，對(duì)工期、質(zhì)量、合同執(zhí)行、工程變更等未能加以重視與加強(qiáng)管理，往往等問(wèn)題發(fā)生以后再采取應(yīng)對(duì)措施，嚴(yán)重影響投后管理的嚴(yán)肅性與有效性。此外，管理責(zé)任無(wú)法落實(shí)、項(xiàng)目責(zé)任主體不明以及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在項(xiàng)目尚未竣工時(shí)就出現(xiàn)工作調(diào)動(dòng)等現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，從而極大影響項(xiàng)目投資實(shí)施階段的管理質(zhì)量[2。

（四）項(xiàng)自投資管理部門聯(lián)動(dòng)不足

項(xiàng)目投資管理工作涉及部門眾多且管理工作內(nèi)容復(fù)雜，需要多部門聯(lián)合協(xié)作才能實(shí)現(xiàn)規(guī)范科學(xué)的統(tǒng)籌管理。然而，在實(shí)際的管理實(shí)踐中，許多企業(yè)并未在項(xiàng)目投資管理中培養(yǎng)跨部門合作的意識(shí)。這導(dǎo)致了各部門在管理職責(zé)和工作內(nèi)容上缺乏明確的界定，進(jìn)而引發(fā)了管理上的混亂和重疊。同時(shí)各部門更沒(méi)有積極參與項(xiàng)目投資管理的主動(dòng)意識(shí)，在項(xiàng)目投資管理過(guò)程中存在粗糙和被動(dòng)等諸多問(wèn)題，無(wú)法保證項(xiàng)自投資管理實(shí)現(xiàn)規(guī)范化與體系化的科學(xué)運(yùn)作，進(jìn)而大大影響國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理的質(zhì)量，同時(shí)也給國(guó)有資產(chǎn)管理安全以及國(guó)有資產(chǎn)保值增值目標(biāo)的達(dá)成造成阻礙。

三、國(guó)有企業(yè)投后管理的強(qiáng)化措施

（一）規(guī)范投資決策，提升決策能力

科學(xué)的項(xiàng)目投資決策能夠從源頭上最大限度避免投資風(fēng)險(xiǎn)，提升投資收益，在保證國(guó)有資產(chǎn)安全管理的同時(shí)最大限度實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。第一，堅(jiān)持論證分析的中立性，避免主觀傾向影響決策結(jié)果。企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)立足企業(yè)自身的發(fā)展需求以及國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的引導(dǎo)，從企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境、投資環(huán)境以及企業(yè)預(yù)期發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等多方面入手，全面分析擬投資項(xiàng)目的可行性以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，在論證過(guò)程中不應(yīng)帶有主觀傾向和投資意愿，是否具有投資價(jià)值以及投資可行性應(yīng)當(dāng)僅從論證分析中獲得結(jié)論。第二，嚴(yán)控投資決策制定的權(quán)限與程序。國(guó)有企業(yè)投資業(yè)務(wù)的開展不僅直接關(guān)系著企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，更加關(guān)系著國(guó)有資產(chǎn)的安全管理與保值增值工作目標(biāo)的達(dá)成。因此，國(guó)有企業(yè)投資決策的制定不僅需要從意識(shí)上明確其目的，更需要從權(quán)限及程序上科學(xué)規(guī)范。第三，在投資決策制定過(guò)程中要嚴(yán)格劃分企業(yè)總部與分子公司各自權(quán)限，影響企業(yè)發(fā)展方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重大決策由總部通過(guò)集中決議形式討論決定，促進(jìn)分子公司自身發(fā)展的小規(guī)模投資或項(xiàng)目參建由分子公司向總公司提交申請(qǐng)和報(bào)批。同時(shí)企業(yè)總部負(fù)有分子公司投資項(xiàng)目的監(jiān)督檢查權(quán)，避免投資方向與國(guó)有企業(yè)整體發(fā)展方向背離。無(wú)論是重大投資決策或者是小規(guī)模項(xiàng)目投資，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)制定具有針對(duì)性與指導(dǎo)性的制度與程序細(xì)則，以確保投資決策的規(guī)范性與科學(xué)性。

（二）優(yōu)化項(xiàng)目投資整體管控機(jī)制

要切實(shí)提升管控能力就必須對(duì)投資管理整體管控機(jī)制進(jìn)行全面優(yōu)化與流程再造，使其能夠滿足國(guó)有企業(yè)當(dāng)前及今后投資管理工作具體需要。第一，重塑部門職能與定位。國(guó)有企業(yè)投資管理從項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目實(shí)施到項(xiàng)目交付以及后期運(yùn)營(yíng)涉及到諸多部門，如項(xiàng)目部、財(cái)務(wù)部、設(shè)計(jì)部、人資部、資產(chǎn)管理部等等，為了避免管理部門權(quán)限交叉、重復(fù)管理以及出現(xiàn)問(wèn)題相互推諉的現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)圍繞投資管理工作目標(biāo)進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部各部門職能及工作內(nèi)容的重新梳理，協(xié)調(diào)各部門權(quán)限關(guān)系，保證問(wèn)責(zé)有人避免相互推諉。第二，再造業(yè)務(wù)流程。鑒于目前許多企業(yè)存在著的崗位設(shè)置問(wèn)題，要切實(shí)加強(qiáng)投資管理工作質(zhì)量，應(yīng)當(dāng)立足投資管理要求進(jìn)行崗位重置與優(yōu)化，堅(jiān)決貫徹崗位制衡以及崗位不相容原則，如決策制定與決策執(zhí)行崗位不相容、預(yù)算編制與預(yù)算審查崗位不相容、項(xiàng)目實(shí)施與資金支付崗位不相容、竣工驗(yàn)收與竣工審計(jì)崗位不相容等。第三，科學(xué)設(shè)置投資管理組織機(jī)構(gòu)。投資管理專門管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置，能夠進(jìn)一步突出投資管理的精細(xì)化與高質(zhì)量，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照投資管理的具體要求、擬投資項(xiàng)目的特點(diǎn)及專業(yè)化程度等酌情進(jìn)行投資管理部門或項(xiàng)目管理工作組建，并以具體投資管理項(xiàng)目為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行人員優(yōu)選、運(yùn)作機(jī)制設(shè)計(jì)以及權(quán)責(zé)劃分，通過(guò)規(guī)范化科學(xué)化的管理與考核工作來(lái)提高項(xiàng)目投資整體管控能力。

（三）加強(qiáng)項(xiàng)目投資實(shí)施階段動(dòng)態(tài)管控

動(dòng)態(tài)化管控能夠最大限度上保證問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)能夠被及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理，進(jìn)而提高投資后管理的整體成效。鑒于目前投資管理過(guò)程監(jiān)管存在的突出問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)從工程設(shè)計(jì)、概預(yù)算控制、招投標(biāo)把關(guān)、項(xiàng)目資金管控、變更等多個(gè)方面切實(shí)加強(qiáng)過(guò)程動(dòng)態(tài)化監(jiān)管力度。第一，把好設(shè)計(jì)關(guān)。優(yōu)選設(shè)計(jì)單位或機(jī)構(gòu)，全面把關(guān)設(shè)計(jì)的規(guī)范性與經(jīng)濟(jì)性，嚴(yán)控設(shè)計(jì)預(yù)算與成本。第二，把好概預(yù)算關(guān)。對(duì)投資項(xiàng)目概預(yù)算進(jìn)行科學(xué)的分析評(píng)估與審計(jì)，務(wù)必保證概預(yù)算內(nèi)容的完整以及數(shù)據(jù)的合理，降低施工過(guò)程中的變更幾率。第三，把好招投標(biāo)關(guān)。所有投資項(xiàng)目都需要納入統(tǒng)一的項(xiàng)目管理庫(kù)進(jìn)行統(tǒng)一的招投標(biāo)及采購(gòu)管理流程，避免人為干擾以及暗箱操作導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)及問(wèn)題。第四，把好項(xiàng)目資金關(guān)。堅(jiān)決貫徹?？顚Ｓ没驹瓌t，加強(qiáng)項(xiàng)目部賬目與賬戶審核，嚴(yán)謹(jǐn)賬外賬和專戶不專用問(wèn)題。第五，嚴(yán)把變更關(guān)。投資項(xiàng)自存在工程變更等情況要及時(shí)上報(bào)審核，并及時(shí)針對(duì)增加投資事項(xiàng)展開調(diào)查與索賠，杜絕未經(jīng)審核的私自變更情況發(fā)生，保證過(guò)程監(jiān)管的嚴(yán)肅性與有效性[。

（四）重視部門聯(lián)動(dòng)，落實(shí)全局管控

針對(duì)國(guó)有企業(yè)投資管理在部門聯(lián)動(dòng)方面存在的問(wèn)題，首先，要明確投資管理部門的管理地位與歸口管理角色，落實(shí)投資管理部門在項(xiàng)目審核、項(xiàng)目決策、項(xiàng)目執(zhí)行以及過(guò)程監(jiān)管上的組織與統(tǒng)籌責(zé)任。其次，要落實(shí)財(cái)務(wù)管理部門在會(huì)計(jì)核算、資金管理、資產(chǎn)管理等財(cái)務(wù)相關(guān)工作內(nèi)容上的監(jiān)管責(zé)任。再此，要落實(shí)審計(jì)部門、紀(jì)檢監(jiān)察部門在投資管理過(guò)程中的審計(jì)與監(jiān)察責(zé)任，并以具體項(xiàng)目為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行切實(shí)可行的工作計(jì)劃制定。最后，法律部門要?jiǎng)?wù)必做好投資管理過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防控及管理引導(dǎo)工作，保證投資管理的合法合規(guī)。

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（作者單位：濱州國(guó)投投資管理集團(tuán)有限公司）