“一帶一路”倡議下我國銀行業(yè)的國際化發(fā)展戰(zhàn)略研究

DOI：10.12433/zgkjtz.20250614

共建“一帶一路”倡議是習近平總書記基于對人類前途命運的深刻思考及中國與世界發(fā)展大勢的戰(zhàn)略決策，旨在推動中國與全球的合作共贏與共同發(fā)展?！耙粠б宦贰背h自提出以來，已經(jīng)成為促進全球經(jīng)濟發(fā)展、提升中國國際影響力的重要舉措。隨著“一帶一路”倡議的深入推進，中國與沿線國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易、投資等領(lǐng)域的合作不斷加強，也為中國銀行業(yè)的國際化提供了前所未有的機遇。

一、我國銀行業(yè)國際化發(fā)展歷程與主要特征

（一）發(fā)展歷程

我國銀行業(yè)國際化發(fā)展歷程大致可分為探索起步、初期發(fā)展和快速擴展三個階段。20世紀80年代，隨著改革開放的深入，部分中資銀行開始在境外設(shè)立辦事處和分支機構(gòu)，標志著國際化的初步探索。譬如，中國銀行分別在1917年和1929年在中國香港及英國倫敦設(shè)立了分支機構(gòu)[。近年來，在“一帶一路”倡議和人民幣國際化的推動下，銀行業(yè)國際化進入快速擴展期，不僅加強了在發(fā)達國家和新興市場的業(yè)務(wù)布局，還逐漸從單一信貸服務(wù)向多元化金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)出更深層次的全球化特征。

（二）主要特征

我國銀行業(yè)國際化發(fā)展具有以下幾個顯著特征。第一，境外機構(gòu)數(shù)量迅速增長。隨著全球化步伐加快，中資銀行在海外的分支機構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)出快速擴張的趨勢。例如，中國銀行和工商銀行從2014年至2019年，其境外機構(gòu)數(shù)量保持了較高的增長率，盡管在統(tǒng)計口徑調(diào)整后有所波動，但總體趨勢趨于穩(wěn)定。第二，擴張模式呈現(xiàn)多樣化。早期以設(shè)立分支機構(gòu)為主，近年來則通過跨境并購迅速擴大市場份額。第三，業(yè)務(wù)布局逐漸向“一帶一路”沿線傾斜。中資銀行從傳統(tǒng)的歐美金融中心拓展至亞洲、非洲等新興市場，例如中國銀行在肯尼亞、羅馬尼亞和阿根廷等地設(shè)立分支機構(gòu)，為“一帶一路”國家沿線項目提供了強有力的金融支持。

二、“一帶一路”倡議對我國銀行國際化發(fā)展的影響

（一）營造良好金融發(fā)展環(huán)境

“一帶一路”倡議橫跨歐亞大陸，串聯(lián)起亞太與歐洲兩大經(jīng)濟板塊，觸及沿途多個國家和地區(qū)，影響數(shù)以億計的人口，為世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟合作搭建起了一個龐大的舞臺。這個被譽為全球最大的經(jīng)濟長廊，不僅潛藏著豐富的投資機遇，更為金融領(lǐng)域帶來了前所未有的市場機遇和業(yè)務(wù)擴展可能。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）的成立，為沿線國家發(fā)展項目提供了不可或缺的資金援助。在政策導向上，我國長期致力于推動銀行業(yè)的國際化步伐，通過推進人民幣國際化戰(zhàn)略以及支持企業(yè)拓展海外業(yè)務(wù)，為中資銀行提供了堅實的政策支撐。

（二）擴大了人民幣的影響

沿線國家得益于“一帶一路”倡議下的基礎(chǔ)設(shè)施等項目合作，人民幣的跨境使用和結(jié)算為中資銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)提供了資金支持，伴隨著經(jīng)濟快速增長和投資需求的增加，為銀行業(yè)的資產(chǎn)負債表的膨脹提供了機遇。人民幣的全球化和銀行業(yè)的跨國發(fā)展一直以來都是互相促進的，在“一帶一路”倡議的推動下，預計未來對中資銀行的海外投資需求將持續(xù)上升。

三、“一帶一路”倡議下我國銀行業(yè)國際化發(fā)展存在的問題

（一）國際化發(fā)展布局有待優(yōu)化

“一帶一路”倡議下，我國銀行業(yè)國際化布局雖已取得一定進展，但仍存在優(yōu)化空間。目前，中資銀行的境外機構(gòu)主要集中于港澳地區(qū)和部分發(fā)達國家，布局相對集中，尚未全面覆蓋“一帶一路”沿線國家，特別是一些新興市場和風險較高的地區(qū)，金融服務(wù)能力不足，限制了對多元化市場需求的滿足。此外，中資銀行在部分區(qū)域的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)尚不完善，難以為當?shù)仨椖刻峁┤轿坏慕鹑谥С帧?/p>

（二）銀行全球服務(wù)能力有待提升

一是服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍不均衡，部分新興市場和“一帶一路”沿線國家的業(yè)務(wù)布局較為薄弱，難以滿足多樣化的跨境金融需求。二是產(chǎn)品和服務(wù)種類單一，針對國際客戶的定制化、創(chuàng)新型金融產(chǎn)品較少，難以適應(yīng)不同地區(qū)和行業(yè)的特殊需求。三是跨境結(jié)算效率和便利性不足，在國際支付清算、外匯交易等領(lǐng)域的服務(wù)水平仍有較大提升空間。四是專業(yè)化服務(wù)能力不足，尤其是在法律合規(guī)、風險管理和跨文化溝通方面的人才儲備欠缺，制約了銀行在復雜國際環(huán)境中的服務(wù)能力。

（三）銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型相對緩慢

一是戰(zhàn)略定位模糊，部分銀行尚未充分認識數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性，缺乏明確的目標和全面的戰(zhàn)略規(guī)劃，導致數(shù)字化推進方向不清晰。二是資源投入不足，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要持續(xù)高額投資，但許多銀行在金融科技和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的資金和人力支持力度有限，難以形成強有力的支撐體系。三是轉(zhuǎn)型步伐不均，未能結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點和市場環(huán)境精準制定數(shù)字化策略，導致部分領(lǐng)域推進過快而其他環(huán)節(jié)發(fā)展滯后。

（四）人民幣債券業(yè)務(wù)發(fā)展受限

在“一帶一路”倡議下，人民幣債券業(yè)務(wù)的發(fā)展仍受到多方面限制。一是國際市場認可度有限，盡管人民幣國際化取得進展，但與美元和歐元相比，人民幣債券的國際市場流動性和接受度仍較低。二是法律與監(jiān)管環(huán)境差異明顯，沿線國家對人民幣債券發(fā)行的政策支持和配套法規(guī)不夠完善，增加了跨境操作的復雜性和不確定性。三是投資者基礎(chǔ)薄弱，人民幣債券的國際投資者群體尚未形成規(guī)模，境外機構(gòu)投資者對其信用評級和收益水平存疑，投資意愿不足。四是市場深度和廣度不足，人民幣債券市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，創(chuàng)新性工具較少，無法滿足“一帶一路”沿線國家多樣化的融資需求。

（五）國際化發(fā)展風險逐漸增加

在“一帶一路”建設(shè)背景下，我國銀行國際化發(fā)展的步伐進一步加快，同時其所面臨的風險日益增多。一是受地緣政治因素影響，“一帶一路”沿線部分地區(qū)局勢動蕩，政策變動頻繁，在一定程度上，會引起人民幣匯率波動和部分國家貨幣不穩(wěn)定，增加了資產(chǎn)價值的不確定性，間接影響了銀行跨境業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。二是我國銀行國家化發(fā)展中的法律合規(guī)風險增大，不同國家法律制度和監(jiān)管環(huán)境差異明顯，銀行業(yè)務(wù)容易因政策變化而受限。運營和管理風險突出，跨國機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)擴張帶來的文化差異和管理難題使銀行難以維持高效運營。三是信用風險隱患增加，沿線國家經(jīng)濟發(fā)展水平不一，部分客戶的償付能力較弱，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨壓力。在一些美元制裁地區(qū)，如涉俄羅斯地區(qū)等，人民幣結(jié)算存在一定的風險?，F(xiàn)階段，美元結(jié)算是基于金融報文系統(tǒng)（SWIFT）、凈額結(jié)算系統(tǒng)（CHIPS）完成的，同時這兩大系統(tǒng)也是美國實施金融制裁的重要工具。據(jù)SWIFT統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2020年，美元在國際支付份額中的占比占據(jù) 40.33% ，是國際支付中份額占比最高的貨幣。中國銀行國家化雖然推進了人民幣結(jié)算工作的開展，并建立了人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），但是目前人民幣結(jié)算仍是基于SWIFT提供的金融報文傳遞服務(wù)展開的，美國對SWIFT的主導權(quán)較大，這使得在美元制裁地區(qū)開展人民幣結(jié)算工作時，我國同樣可能遭受美國“點狀攻擊”式的金融制裁，如對中國企業(yè)、金融機構(gòu)進行長臂管轄，對相關(guān)中國企業(yè)、金融機構(gòu)進行制裁，將之列入SWIFT或CHIPS黑名單等，間接影響了我國銀行參與全球金融活動。

四、“一帶一路”倡議下我國銀行業(yè)的國際化發(fā)展戰(zhàn)略思考

（一）優(yōu)化國際化發(fā)展戰(zhàn)略布局

為更好地服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，中資銀行需結(jié)合沿線國家的發(fā)展特點，科學規(guī)劃國際化布局，強化新興市場的滲透力，并通過多元化策略逐步實現(xiàn)布局優(yōu)化，提升國際競爭力。一是我國銀行需對全球各國的經(jīng)濟走勢進行深入分析，進而調(diào)整國內(nèi)外市場的業(yè)務(wù)占比，以達成數(shù)量與質(zhì)量的雙重提升。在此過程中，我國銀行需迅速優(yōu)化國際化戰(zhàn)略的地理分布，強化在亞太市場的業(yè)務(wù)深入和網(wǎng)點建設(shè)，同時應(yīng)加強對特定區(qū)域的市場策略和業(yè)務(wù)組成進行再評估及靈活調(diào)整，以減輕疫情重災(zāi)區(qū)國家和行業(yè)的風險敞口。此外密切留意國際大型銀行撤資帶來的并購機會，在計劃重點發(fā)展的區(qū)域?qū)嵤└咝Р①徎顒?。二是我國銀行應(yīng)按照不同國家的特點，優(yōu)化資產(chǎn)與負債的配置，在利率較低的區(qū)域積極吸收負債，而在利率較高的區(qū)域則增加資產(chǎn)配置。三是在國際化發(fā)展布局中，我國銀行還需輔助國家積極推進跨境人民幣業(yè)務(wù)推廣工作，在此過程中，要以東盟和“一帶一路”沿線國家為重點，構(gòu)筑人民幣對外輸出的穩(wěn)定渠道，同時應(yīng)在考慮跨境資本對人民幣資產(chǎn)增持趨勢的基礎(chǔ)上，逐步提高非居民持有人民幣的意愿，豐富國際市場上人民幣金融產(chǎn)品的品質(zhì)，并引導人民幣積極參與原油等大宗商品交易，增強人民幣作為國際計價貨幣的功能。

（二）提升銀行全球金融服務(wù)能力

首先，銀行需要支持中國企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局及境外結(jié)構(gòu)調(diào)整，確保在開展國際業(yè)務(wù)時，牢牢把握金融安全底線，避免金融風險的蔓延。其次，銀行應(yīng)積極促進國際產(chǎn)能合作，幫助企業(yè)在風險可控且具備商業(yè)可持續(xù)性的前提下，推動產(chǎn)融結(jié)合的試點項目，加速有區(qū)域影響力的境外合作園區(qū)建設(shè)。再者，銀行應(yīng)加強交易銀行業(yè)務(wù)的拓展，特別是在“去美國化”背景下，提供支付結(jié)算、貿(mào)易融資等服務(wù)，為全球化的產(chǎn)業(yè)鏈體系重構(gòu)提供金融支持。這將有助于企業(yè)跨境資金流動的高效管理與風險防控。最后，為了確保國內(nèi)與國際“雙循環(huán)”的順暢銜接，銀行需通過股權(quán)投資、銀團貸款、出口信貸等多種金融手段，為企業(yè)在穩(wěn)定的區(qū)域進行項目融資，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定發(fā)展，支持企業(yè)順利“走出去”。

（三）做好我國銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型

在中國，銀行業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已刻不容緩。觀察國際上數(shù)字化走在前列的商業(yè)銀行，其轉(zhuǎn)型過程表明，這是一項需要長期堅持且資金投入巨大的戰(zhàn)略任務(wù)，不可或缺的是明確的發(fā)展戰(zhàn)略和全局性的規(guī)劃支持。銀行需在戰(zhàn)略高度上明確自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型定位，根據(jù)自身條件構(gòu)建有力的戰(zhàn)略支持架構(gòu)，并以金融科技及業(yè)務(wù)革新作為發(fā)展的雙引擎，利用數(shù)字化理念重新塑造業(yè)務(wù)及服務(wù)流程。同時，結(jié)合自身特色確定轉(zhuǎn)型步伐、頻率、目標與關(guān)鍵點，全方位推動產(chǎn)品、推廣、渠道、管理、風險控制以及決策的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及線上線下業(yè)務(wù)的深度整合，將數(shù)字化理念貫穿于銀行的革新與成長全過程，從而實現(xiàn)數(shù)字化能力的自我提升。

（四）重視發(fā)展人民幣債券業(yè)務(wù)

在“一帶一路”倡議背景下，人民幣債券市場的擴展有助于提升人民幣國際化水平，為全球投資者提供更多的人民幣資產(chǎn)配置選擇，促進資本市場的深度融合。銀行應(yīng)積極推動境外人民幣債券的發(fā)行和交易，吸引更多國際投資者參與，增強人民幣在全球市場的流動性和影響力。人民幣債券業(yè)務(wù)的拓展可以為“一帶一路”沿線國家提供融資支持，幫助中資銀行在全球市場中建立更為穩(wěn)固的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。通過發(fā)行人民幣債券，不僅能夠增強銀行的資金來源，還能助力沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及經(jīng)濟發(fā)展，提升中資銀行在國際金融體系中的話語權(quán)。同時，加強人民幣債券市場的法律和監(jiān)管體系建設(shè)，對于降低跨境投資風險、保障投資者權(quán)益也具有重要意義。

五、結(jié)語

在全球金融市場面臨新一輪危機的背景下，中資銀行的國際化進程面臨嚴峻挑戰(zhàn)。如何在與歷史悠久、資本實力雄厚的外資銀行競爭的同時，有效控制不良貸款率，拓展多元化業(yè)務(wù)并開辟新的發(fā)展渠道，已成為中資銀行亟待解決的核心問題。盡管國際化帶來了諸多機遇，但中資銀行在全球市場的布局和競爭力提升仍需克服多方面的考驗，包括應(yīng)對復雜的市場環(huán)境、加強風險管控、提高金融創(chuàng)新能力等。只有不斷強化自身實力，提升綜合服務(wù)能力，中資銀行才能在國際化進程中脫穎而出，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（五）嚴格控制銀行資產(chǎn)風險

面對全球普遍存在的負利率或零利率狀況，銀行必須對自身的資產(chǎn)與負債管理策略進行深刻的反思和調(diào)整。在利率較低的環(huán)境中，銀行的收益率曲線變得更加平坦，通常情況下長期利率的跌幅超過短期利率，從而縮小了凈利息收入的空間。鑒于此，銀行應(yīng)重新布局其全球資產(chǎn)與負債，強化在低利率區(qū)域的負債管理，并在利率較高的區(qū)域擴大資產(chǎn)配置，以此提升整體收益能力。尤其是某些主權(quán)債務(wù)工具的價格波動和股市的大幅下跌，都有可能增加金融機構(gòu)的市場風險敞口。與此同時，在中美關(guān)系緊張的背景下，中資銀行在涉及美國的業(yè)務(wù)中面臨的合規(guī)風險不斷上升，在處理美元結(jié)算和資產(chǎn)負債管理等方面時，必須制定出相應(yīng)的風險防范策略，在此過程中，中國銀行要配合國家進一步推進人民幣結(jié)算和國家化發(fā)展工作，不僅要為未來國家金融支付體系安全做好備份和預案，而且推動CIPS系統(tǒng)的長遠發(fā)展，推進人民幣國際化，建設(shè)與CIPS系統(tǒng)相匹配的金融報文傳遞服務(wù)，并持續(xù)增加人民幣儲備，實現(xiàn)金融自主可控，以保障在國際政治經(jīng)濟形勢復雜多變的環(huán)境下能夠穩(wěn)健經(jīng)營。

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（作者單位：中國進出口銀行）