以“零碳金融”推進(jìn)零碳園區(qū)建設(shè)

構(gòu)建零碳金融體系，并通過完善制度框架體系、優(yōu)化市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)機(jī)制、創(chuàng)新零碳金融產(chǎn)品以及構(gòu)建長(zhǎng)效發(fā)展機(jī)制等手段，支持零碳園區(qū)建設(shè)。

在“雙碳”目標(biāo)的背景下，零碳園區(qū)建設(shè)正成為我國(guó)推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要工作方向。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首提“零碳園區(qū)”之后，2025年政府工作報(bào)告也是首提“建立一批零碳園區(qū)、零碳工廠”，各地相繼出臺(tái)政策推動(dòng)試點(diǎn)建設(shè)。“零碳園區(qū)”指的是通過設(shè)計(jì)、技術(shù)、管理和商業(yè)化等方式，使園區(qū)內(nèi)生產(chǎn)、生活活動(dòng)所產(chǎn)生的二氧化碳排放降至“近零”水平，并具備達(dá)到“凈零”條件的園區(qū)。

開展零碳園區(qū)建設(shè)工作，有利于加快能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，激發(fā)科技、制度、商業(yè)模式等方面的創(chuàng)新，從而取得綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，助力園區(qū)內(nèi)企業(yè)在全球綠色競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。然而，零碳園區(qū)建設(shè)仍面臨標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、商業(yè)模式不成熟、金融支持不足等挑戰(zhàn)，亟需通過綠色金融工具破解發(fā)展瓶頸。本文建議大力構(gòu)建零碳金融體系，進(jìn)而形成支持零碳園區(qū)建設(shè)的關(guān)鍵路徑，并建議通過完善制度框架體系、優(yōu)化市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)機(jī)制、創(chuàng)新零碳金融產(chǎn)品以及構(gòu)建長(zhǎng)效發(fā)展機(jī)制等手段，支持零碳園區(qū)建設(shè)。

一、金融助力零碳園區(qū)建設(shè)的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

1.政策支持不斷加強(qiáng)

近年來，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策推動(dòng)綠色金融發(fā)展，為零碳園區(qū)建設(shè)提供了政策基礎(chǔ)。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次明確“建立一批零碳園區(qū)”，標(biāo)志著零碳園區(qū)從政策愿景邁向規(guī)模化實(shí)踐階段。地方政府也同步紛紛出臺(tái)相關(guān)支持政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)零碳園區(qū)的金融支持。

2.綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新

目前，我國(guó)綠色金融產(chǎn)品體系日益豐富，主要包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、碳排放權(quán)交易市場(chǎng)、ESG投資以及綠色基金等。這些產(chǎn)品在支持零碳園區(qū)建設(shè)方面發(fā)揮了重要作用。例如，興業(yè)銀行于2024年1月向?qū)幍履承履茉措娏τ邢薰咎峁┨柲馨l(fā)電項(xiàng)自貸款，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)年均減少二氧化碳排放約18000噸，助力當(dāng)?shù)亓闾紙@區(qū)建設(shè)。

3.金融機(jī)構(gòu)積極參與

越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始關(guān)注零碳園區(qū)建設(shè)，并將其作為綠色金融的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行通過設(shè)立綠色金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)，加大對(duì)零碳園區(qū)項(xiàng)目的信貸投放；保險(xiǎn)公司開發(fā)了與零碳園區(qū)相關(guān)的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，為園區(qū)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提供保障；投資機(jī)構(gòu)則通過參與綠色基金等方式，為零碳園區(qū)的建設(shè)提供長(zhǎng)期資金支持。例如，2023年10月，浦發(fā)銀行推出零碳產(chǎn)業(yè)園綜合金融服務(wù)方案，通過一站式投行、貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估服務(wù)，為零碳產(chǎn)業(yè)園的各相關(guān)方打造一站式、綜合化的零碳金融服務(wù)體系，助力零碳園區(qū)建設(shè)。興業(yè)銀行持續(xù)推動(dòng)綠色金融與園區(qū)金融融合發(fā)展，截至2024年6月，支持園區(qū)綠色低碳發(fā)展的融資余額達(dá)6965.43億元。

4.科技賦能金融支持

金融科技的應(yīng)用為金融支持零碳園區(qū)建設(shè)提供了有力的技術(shù)支撐。金融機(jī)構(gòu)通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了綠色識(shí)別精準(zhǔn)化、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)智能化和預(yù)警處置自動(dòng)化，提高了金融服務(wù)的效率和精準(zhǔn)度。例如，一些銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)園區(qū)企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為其提供個(gè)性化的綠色金融服務(wù)。

與此同時(shí)，我國(guó)零碳園區(qū)建設(shè)及其金融支持也面臨諸多挑戰(zhàn)，具體表現(xiàn)為以下幾方面。

一是標(biāo)準(zhǔn)體系不完善。目前，我國(guó)尚未形成統(tǒng)一的零碳園區(qū)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)金融標(biāo)準(zhǔn)體系。零碳園區(qū)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、碳排放核算方法尚未統(tǒng)一，導(dǎo)致園區(qū)在建設(shè)過程中缺乏明確的指導(dǎo)，難以準(zhǔn)確評(píng)估建設(shè)成效。此外，碳金融產(chǎn)品的評(píng)估、核查與認(rèn)證尚未與國(guó)際接軌，難以獲得國(guó)際金融投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，影響了企業(yè)的參與意愿。

二是技術(shù)瓶頸待突破。盡管在低碳技術(shù)領(lǐng)域取得了一定進(jìn)展，但要實(shí)現(xiàn)園區(qū)整體的零碳排放，仍需在能源存儲(chǔ)與轉(zhuǎn)換、碳回收、智能能源管理等領(lǐng)域取得關(guān)鍵技術(shù)突破。例如，高效的太陽能、風(fēng)能等可再生能源轉(zhuǎn)化和存儲(chǔ)技術(shù)，以及精確的碳排放監(jiān)測(cè)與核算技術(shù)等，目前其成本和效率尚不能完全滿足零碳園區(qū)建設(shè)的需求。

三是資金需求與供給不平衡。零碳園區(qū)的建設(shè)需要大量的資金投入，包括能源設(shè)施、技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用、基礎(chǔ)設(shè)施改造等方面。然而，目前我國(guó)綠色金融市場(chǎng)的資金供給仍難以滿足零碳園區(qū)建設(shè)的資金需求。一方面，傳統(tǒng)高碳行業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為難以被認(rèn)定為“綠色”，難以獲得綠色金融的支持；另一方面，綠色金融產(chǎn)品的種類相對(duì)單一，結(jié)構(gòu)失衡，創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品較少。

四是園區(qū)轉(zhuǎn)型難度大。傳統(tǒng)園區(qū)的能源基礎(chǔ)設(shè)施大多基于化石能源設(shè)計(jì)，改造為適應(yīng)高比例可再生能源的系統(tǒng)需要大規(guī)模重建。此外，既有建筑節(jié)能改造、燃油車置換等也面臨成本高、涉及多方利益協(xié)調(diào)等問題。對(duì)于以煤炭為主的傳統(tǒng)園區(qū)來說，進(jìn)行零碳轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。

五是市場(chǎng)機(jī)制不健全。碳市場(chǎng)的覆蓋范圍有限，碳價(jià)偏低，難以通過市場(chǎng)信號(hào)有效激勵(lì)減排。此外，碳金融市場(chǎng)的建設(shè)還處于發(fā)展初期，碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、碳排放量第三方核算機(jī)構(gòu)等體系不成熟，存在操作不規(guī)范、專業(yè)人才缺乏的問題。

六是社會(huì)認(rèn)知不足。部分園區(qū)和企業(yè)對(duì)零碳園區(qū)建設(shè)的認(rèn)識(shí)不足，存在將低碳、近零碳、零碳等概念混淆的情況。一些園區(qū)片面理解零碳園區(qū)建設(shè)就是要通過限制生產(chǎn)發(fā)展來控制碳排放，而忽視了通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的可能性。

二、創(chuàng)新“零碳金融”體系，助力零碳園區(qū)建設(shè)

針對(duì)以上問題，我們認(rèn)為有必要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，從“零碳標(biāo)準(zhǔn)”的源頭出發(fā)，完善零碳園區(qū)的頂層設(shè)計(jì)，建立財(cái)政與金融協(xié)同體系，基于“零碳”的高質(zhì)量發(fā)展需要，探索創(chuàng)新“零碳金融”體系，更好助力零碳園區(qū)建設(shè)。

一是基于零碳園區(qū)發(fā)展需要，完善“零碳金融”標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系。零碳金融的標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系需要涵蓋零碳園區(qū)建設(shè)全生命周期的技術(shù)規(guī)范與評(píng)價(jià)框架。在碳排放核算層面，應(yīng)建立覆蓋園區(qū)規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、退出階段的碳足跡追蹤體系，參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定符合中國(guó)國(guó)情的核算細(xì)則。在評(píng)價(jià)維度上，需融合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與國(guó)內(nèi)“雙碳”目標(biāo)要求，建立多層級(jí)評(píng)價(jià)體系，覆蓋包括能源、碳排放、生態(tài)等維度指標(biāo)。同時(shí)，應(yīng)建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，結(jié)合新興低碳技術(shù)的發(fā)展選代評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

二是強(qiáng)化支持零碳園區(qū)建設(shè)的零碳財(cái)政金融協(xié)同機(jī)制。財(cái)政政策應(yīng)發(fā)揮基礎(chǔ)性支撐作用，通過設(shè)立零碳園區(qū)發(fā)展專項(xiàng)基金，采用“資金配套 + 績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)”的復(fù)合激勵(lì)模式。建立財(cái)政補(bǔ)貼與碳減排量掛鉤機(jī)制，對(duì)零碳園區(qū)試點(diǎn)實(shí)施階梯式獎(jiǎng)補(bǔ)。在金融政策協(xié)同方面，需完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，探索設(shè)立零碳園區(qū)擔(dān)保基金，為金融機(jī)構(gòu)提供部分風(fēng)險(xiǎn)緩釋。同時(shí)推動(dòng)財(cái)政貼息與綠色信貸聯(lián)動(dòng)，對(duì)符合《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的項(xiàng)目實(shí)施差異化貼息政策，引導(dǎo)資金向低碳技術(shù)研發(fā)、智慧能源系統(tǒng)等關(guān)鍵領(lǐng)域傾斜。

三是完善“零碳金融”的商業(yè)盈利模式。包括建立支持零碳園區(qū)建設(shè)的協(xié)作機(jī)制，構(gòu)建“政府規(guī)劃引導(dǎo)一金融機(jī)構(gòu)資金支持一企業(yè)技術(shù)實(shí)施一科研機(jī)構(gòu)創(chuàng)新支撐”的四維協(xié)同機(jī)制。重點(diǎn)打造零碳技術(shù)孵化中心，建立技術(shù)轉(zhuǎn)化收益共享機(jī)制，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果的資本化運(yùn)作。搭建產(chǎn)融信息共享平臺(tái)，整合園區(qū)能源消耗、碳排放、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等數(shù)據(jù)，為金融機(jī)構(gòu)開發(fā)精準(zhǔn)化零碳金融產(chǎn)品提供數(shù)據(jù)支撐。以及創(chuàng)新園區(qū)運(yùn)營(yíng)管理模式，構(gòu)建“能源管理 + 碳資產(chǎn)管理+ 金融服務(wù)”的綜合服務(wù)體系。通過虛擬電廣技術(shù)整合分布式能源資源，參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易獲取收益。建立園區(qū)碳資產(chǎn)池，統(tǒng)一開發(fā)CCER項(xiàng)目，提升碳資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)。探索跨園區(qū)資源調(diào)配機(jī)制，通過綠證交易、用能權(quán)交易實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)同減排。重點(diǎn)培育專業(yè)化能源服務(wù)公司，提供碳審計(jì)、綠色認(rèn)證等增值服務(wù)，延伸價(jià)值鏈。

四是強(qiáng)化“零碳金融”的資金支持力度。包括加強(qiáng)零碳園區(qū)建設(shè)的政府財(cái)政引導(dǎo)，財(cái)政應(yīng)聚焦基礎(chǔ)性、示范性項(xiàng)目，通過資金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠及試點(diǎn)示范等手段，為零碳園區(qū)建設(shè)提供關(guān)鍵環(huán)節(jié)的財(cái)政支持。完善政府綠色采購(gòu)制度，優(yōu)先采購(gòu)零碳園區(qū)產(chǎn)品服務(wù)，拉動(dòng)市場(chǎng)需求。創(chuàng)新支持零碳園區(qū)建設(shè)的綠色金融產(chǎn)品，針對(duì)零碳園區(qū)建設(shè)過程中的各類融資需求創(chuàng)新設(shè)計(jì)定制化產(chǎn)品，包括綠色債券、綠色貸款以及綠色保險(xiǎn)等，促進(jìn)園區(qū)綠色項(xiàng)目的落地和低碳技術(shù)的推廣。在債務(wù)融資工具方面，可開發(fā)與碳績(jī)效掛鉤的轉(zhuǎn)型債券，設(shè)置浮動(dòng)利率條款，當(dāng)零碳園區(qū)建設(shè)實(shí)現(xiàn)階段性減排目標(biāo)時(shí)給予利率優(yōu)惠。股權(quán)融資領(lǐng)域應(yīng)推動(dòng)設(shè)立零碳園區(qū)主題ETF基金，吸引長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者參與。創(chuàng)新碳金融衍生品，探索碳遠(yuǎn)期合約的跨區(qū)域交易，幫助園區(qū)企業(yè)管理碳價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以發(fā)展基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的綠色供應(yīng)鏈金融，依托園區(qū)能源管理系統(tǒng)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，為入駐企業(yè)提供動(dòng)態(tài)授信服務(wù)。

三、零碳金融支持零碳園區(qū)建設(shè)的對(duì)策建議

在上述財(cái)政金融協(xié)同的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為可以重點(diǎn)圍繞“零碳金融”，推進(jìn)形成更加完善的零碳金融制度體系、標(biāo)準(zhǔn)體系、市場(chǎng)體系、政策體系以及國(guó)際合作體系，更好支持零碳園區(qū)的建設(shè)。

一是完善零碳金融的制度框架體系。包括完善零碳園區(qū)零碳融資政策指導(dǎo)，制定零碳園區(qū)綠色融資指引，明確項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。完善零碳金融標(biāo)準(zhǔn)與零碳園區(qū)標(biāo)準(zhǔn)的銜接機(jī)制，將零碳園區(qū)建設(shè)要求嵌入零碳信貸、零碳債券等產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，以及健全零碳園區(qū)碳資產(chǎn)核算標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證體系，在國(guó)家層面制定統(tǒng)一的零碳園區(qū)碳資產(chǎn)核算標(biāo)準(zhǔn)。地方政府和園區(qū)可以依托區(qū)塊鏈技術(shù)搭建數(shù)字化碳資產(chǎn)管理平臺(tái)，推動(dòng)碳資產(chǎn)、碳足跡的數(shù)字化認(rèn)證，提升市場(chǎng)公信力。

二是優(yōu)化零碳金融的標(biāo)準(zhǔn)體系。包括創(chuàng)新零碳園區(qū)碳普惠機(jī)制，探索建立零碳園區(qū)碳普惠體系，為園區(qū)企業(yè)創(chuàng)建碳賬戶，將分布式光伏發(fā)電、儲(chǔ)能系統(tǒng)調(diào)峰等分散減排行為轉(zhuǎn)化為碳積分，用于向園區(qū)運(yùn)營(yíng)方兌換服務(wù)或優(yōu)惠。強(qiáng)化零碳園區(qū)可持續(xù)信息披露機(jī)制，鼓勵(lì)園區(qū)企業(yè)按照《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則 （試行）》主動(dòng)披露可持續(xù)發(fā)展信息。建立零碳園區(qū)可持續(xù)發(fā)展信息共享平臺(tái)，整合企業(yè)環(huán)境數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)零碳投資信息。探索構(gòu)建零碳園區(qū)可持續(xù)發(fā)展指數(shù)并定期發(fā)布，為市場(chǎng)資金流向提供參考。

三是創(chuàng)新零碳金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。持續(xù)創(chuàng)新適應(yīng)零碳園區(qū)需求的零碳金融產(chǎn)品，比如繼續(xù)深化零碳信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)與碳強(qiáng)度掛鉤的貸款產(chǎn)品，實(shí)行差別化定價(jià)；擴(kuò)大綠色債券應(yīng)用場(chǎng)景，試點(diǎn)零碳園區(qū)專項(xiàng)債等新品種；發(fā)展零碳供應(yīng)鏈金融，依托核心企業(yè)信用開展應(yīng)收賬款保理融資；創(chuàng)新零碳園區(qū)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，設(shè)計(jì)覆蓋碳資產(chǎn)損失、氣候風(fēng)險(xiǎn)等新型險(xiǎn)種。創(chuàng)新碳金融衍生品，開發(fā)碳遠(yuǎn)期、碳掉期等產(chǎn)品，幫助園區(qū)企業(yè)管理碳價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。探索碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)回購(gòu)融資等模式，允許企業(yè)以碳配額作為質(zhì)押物獲取流動(dòng)資金。針對(duì)高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型需求，開發(fā)零碳園區(qū)可持續(xù)發(fā)展掛鉤產(chǎn)品，將產(chǎn)品條款與企業(yè)的降碳自標(biāo)綁定。創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式，允許園區(qū)企業(yè)以碳減排技術(shù)專利作為質(zhì)押物獲取融資。

四是構(gòu)建零碳金融的長(zhǎng)效政策體系和機(jī)制。包括建立動(dòng)態(tài)評(píng)估體系，構(gòu)建零碳園區(qū)建設(shè)成效評(píng)估模型，開展年度評(píng)估考核，根據(jù)評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整支持政策。建立國(guó)際對(duì)標(biāo)機(jī)制，定期開展與全球先進(jìn)零碳園區(qū)的比較研究，識(shí)別改進(jìn)方向。完善要素保障機(jī)制，加強(qiáng)復(fù)合型人才培養(yǎng)，推動(dòng)高校設(shè)立零碳園區(qū)金融交叉學(xué)科。建設(shè)零碳技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)突破關(guān)鍵技術(shù)。

五是加強(qiáng)零碳金融的國(guó)際合作交流。包括主動(dòng)參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定，推動(dòng)中國(guó)零碳園區(qū)標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際互認(rèn)。深化與國(guó)際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)合作，爭(zhēng)取國(guó)際資金支持。