溫州動產(chǎn)融資的發(fā)展現(xiàn)狀、困境與突破路徑

摘 要：本文聚焦溫州動產(chǎn)融資，綜合運用文獻研究、案例分析等方法，從萌芽、快速發(fā)展、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型三階段梳理其改革開放以來的發(fā)展歷程。目前，已形成以中小微企業(yè)為主要服務(wù)對象，以存貨、應(yīng)收賬款及機器設(shè)備等為核心的質(zhì)押物，由商業(yè)銀行主導的多元化市場格局，但溫州動產(chǎn)融資仍存在企業(yè)信用風險大、金融機構(gòu)參與度低、法律法規(guī)不完善、信息不對稱等問題。據(jù)此，本文提出推進企業(yè)信用建設(shè)、提升金融機構(gòu)服務(wù)能力、完善法律法規(guī)、強化風險控制等策略建議，推動溫州動產(chǎn)融資健康可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：動產(chǎn)融資；中小企業(yè)；金融創(chuàng)新；企業(yè)創(chuàng)新；企業(yè)信用；溫州

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2025）06（a）--05

1 引言

1.1 研究背景

動產(chǎn)融資作為破解中小企業(yè)融資難題的重要工具，近年來在全球范圍內(nèi)受到廣泛關(guān)注。世界銀行近期發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口報告》指出，發(fā)展中國家約40%的中小微企業(yè)因缺乏合格抵押品而面臨融資約束，其中動產(chǎn)融資被視為緩解該困境的關(guān)鍵創(chuàng)新方向。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，中小企業(yè)貢獻了60%以上的GDP和80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，但其融資需求滿足率不足30%。在此背景下，我國自2017年起逐步推進動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記制度改革，并于2021年正式實施《國務(wù)院關(guān)于實施動產(chǎn)和權(quán)利擔保統(tǒng)一登記的決定》，旨在破除傳統(tǒng)融資對不動產(chǎn)的路徑依賴。

溫州作為中國民營經(jīng)濟改革的“風向標”，其動產(chǎn)融資實踐具有典型性和先導性。2023年，溫州市政府工作報告顯示，全市中小微企業(yè)數(shù)量超50萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，但其融資需求中僅有35%通過傳統(tǒng)抵押貸款滿足，動產(chǎn)資源利用率遠遠不足，反映了溫州特有的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，即民營經(jīng)濟繁榮而不動產(chǎn)資源相對匱乏。自2012年溫州金融綜合改革試驗區(qū)設(shè)立以來，當?shù)胤e極探索動產(chǎn)融資模式創(chuàng)新，形成了“政府引導+市場主導”的雙輪驅(qū)動機制。然而，隨著數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的深度融合，動產(chǎn)融資在技術(shù)應(yīng)用、法律適配性等方面面臨新挑戰(zhàn)。本文以溫州為研究樣本，旨在揭示區(qū)域特色金融創(chuàng)新的內(nèi)在邏輯與優(yōu)化路徑，為全國提供可復制的經(jīng)驗。

1.2 文獻綜述

1.2.1 動產(chǎn)融資的國內(nèi)外研究脈絡(luò)

（1）國外學者對動產(chǎn)融資的研究較早形成體系。Modigliani和Miller（1958）提出的資本結(jié)構(gòu)理論為動產(chǎn)融資的效用分析奠定了理論基礎(chǔ)，指出企業(yè)通過動產(chǎn)質(zhì)押可優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)[1]。Stiglitz和Weiss（1981）通過信息不對稱模型證明，動產(chǎn)融資通過抵押物價值信號傳遞，能有效降低信貸配給[2]。近年來，研究焦點轉(zhuǎn)向技術(shù)賦能，如Ben-David等（2020）發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)可提升動產(chǎn)質(zhì)押透明度，降低監(jiān)管成本。

（2）國內(nèi)研究主要圍繞政策效應(yīng)與模式創(chuàng)新展開。李揚（2018）提出，動產(chǎn)融資是破解中國中小企業(yè)融資困境的“第二曲線”，但其發(fā)展受制于法律碎片化與評估體系缺失。張承惠（2021）在國務(wù)院發(fā)展研究中心相關(guān)研究中指出，供應(yīng)鏈金融與動產(chǎn)融資的耦合能顯著提升中小企業(yè)信貸可得性。在區(qū)域?qū)嵺`層面，陳寶貴（2020）對山東日照的研究表明，探索“評級+保理”的動產(chǎn)融資方式，可以提高風險的可控性[3]。

1.2.2 溫州動產(chǎn)融資的研究進展

針對溫州的特殊性，學者們從多重維度展開探討。徐紹峰（2022）指出，以動產(chǎn)和權(quán)利為主的溫州中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)實際與以不動產(chǎn)為主的銀行擔保融資現(xiàn)狀之間的錯配矛盾，需要通過科技賦能予以解決。[4]李柳潁（2023）認為中小企業(yè)市場地位與自身能力制約動產(chǎn)融資實踐，改善金融機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)能力與市場需求不匹配問題的關(guān)鍵在于充分利用金融科技手段提升金融機構(gòu)的風控能力。[5]當前，溫州動產(chǎn)融資的“技術(shù)—制度”適配性矛盾突出，區(qū)塊鏈應(yīng)用尚未突破“點狀試點”階段，胡泰來（2023）強調(diào)需要有好的制度設(shè)計和好的信用環(huán)境，要提供傾斜性保護，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施配套和社會信用。[6]既有研究多聚焦單一維度，對溫州動產(chǎn)融資的生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建、跨區(qū)域協(xié)同等議題探討不足。

1.2.3 研究空白與本文貢獻

現(xiàn)有文獻存在以下局限：其一，對區(qū)域特色金融創(chuàng)新的動態(tài)演進機制分析不足；其二，缺乏對技術(shù)賦能動產(chǎn)融資的定量評估；其三，跨學科視角下法律、技術(shù)與市場的協(xié)同研究亟待深化。本文通過融合制度經(jīng)濟學與技術(shù)采納理論，構(gòu)建“制度環(huán)境—市場結(jié)構(gòu)—技術(shù)應(yīng)用”三維分析框架，系統(tǒng)解構(gòu)溫州動產(chǎn)融資的發(fā)展邏輯，填補了區(qū)域性金融創(chuàng)新機制研究的空白。

2 溫州動產(chǎn)融資的發(fā)展歷程

溫州動產(chǎn)融資的發(fā)展與溫州民營經(jīng)濟的興衰密切相關(guān)，經(jīng)歷了萌芽、快速發(fā)展和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型三個階段，每個階段都有其獨特的背景、驅(qū)動因素和標志性事件。

2.1 萌芽階段（20世紀80—90年代）

20世紀80—90年代，溫州民營經(jīng)濟迅速崛起，大量中小企業(yè)以家庭作坊的形式起步，依托溫州地區(qū)獨特的創(chuàng)業(yè)文化和進取精神，在服裝、鞋革、打火機等輕工業(yè)領(lǐng)域取得了快速發(fā)展。這些企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模和采購原材料時，面臨著巨大的資金需求。然而，中小企業(yè)規(guī)模較小，固定資產(chǎn)有限，難以滿足傳統(tǒng)金融機構(gòu)對抵押物的嚴格要求，導致從銀行等傳統(tǒng)渠道獲取貸款十分困難。

面對中小企業(yè)融資難題，部分民間金融機構(gòu)先行探索，大膽將存貨、應(yīng)收賬款等動產(chǎn)用作抵押物，為中小企業(yè)“輸血”。在溫州皮革產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，從業(yè)者敏銳發(fā)現(xiàn)，這些皮革企業(yè)雖然房產(chǎn)等固定資產(chǎn)稀缺，但在庫存原料、半成品與貿(mào)易賬款上擁有大量資產(chǎn)。于是，金融機構(gòu)與企業(yè)攜手，以這些動產(chǎn)作質(zhì)押發(fā)放貸款。起初，業(yè)務(wù)規(guī)模小、流程也不成熟，但這次破冰之舉為溫州動產(chǎn)融資筑牢根基，給資金緊張的中小企業(yè)開辟了新出路，也拉開了溫州動產(chǎn)融資的序幕。

2.2 快速發(fā)展階段（2000—2010年）

進入21世紀，中國加入世界貿(mào)易組織，經(jīng)濟全球化進程加快，溫州中小企業(yè)對外貿(mào)易業(yè)務(wù)量大幅增長，資金需求更加旺盛。與此同時，國內(nèi)金融市場不斷改革開放，商業(yè)銀行敏銳察覺到動產(chǎn)融資市場的巨大潛力，溫州動產(chǎn)融資進入了快速發(fā)展階段。

商業(yè)銀行積極投身動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，成為推動其發(fā)展的重要力量。以中國銀行為例，率先在溫州地區(qū)推出倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，企業(yè)可將倉庫貨物開具的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款。隨后，多家商業(yè)銀行紛紛跟進，推出應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押等多種創(chuàng)新產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供了更多融資選擇。

在此階段，溫州市政府及其相關(guān)部門為推動動產(chǎn)融資發(fā)揮了重要作用。對中小微企業(yè)通過動產(chǎn)質(zhì)押獲得的貸款，政府給予最高50%的貼息補助（單戶企業(yè)年度最高50萬元），并設(shè)立了專項風險補償基金，對金融機構(gòu)動產(chǎn)融資不良貸款給予最高50%的風險補償。通過制定獎勵機制和政策優(yōu)惠，激勵金融機構(gòu)積極創(chuàng)新，并對踴躍參與動產(chǎn)融資創(chuàng)新的機構(gòu)給予重點扶持。這些措施顯著提高了金融機構(gòu)參與業(yè)務(wù)的積極性，有力推動了溫州動產(chǎn)融資市場的繁榮發(fā)展。

2.3 創(chuàng)新轉(zhuǎn)型階段（2010年至今）

隨著金融科技的迅猛發(fā)展以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，溫州動產(chǎn)融資行業(yè)迎來了創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的廣泛運用，為動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)注入了新的活力，特別是在區(qū)塊鏈技術(shù)、供應(yīng)鏈金融和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等領(lǐng)域，已經(jīng)取得了顯著成效。

2.3.1 區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈具有去中心化、不可篡改和可追溯等特性，能有效解決動產(chǎn)融資中信息真實性和安全性的核心問題。溫州部分金融機構(gòu)大膽探索區(qū)塊鏈技術(shù)在動產(chǎn)融資中的應(yīng)用，通過將動產(chǎn)質(zhì)押和交易信息上鏈，能夠?qū)崟r掌握質(zhì)押物的動態(tài)，大幅降低重復質(zhì)押的風險。

2.3.2 供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

溫州金融機構(gòu)緊扣本地特色產(chǎn)業(yè)，積極探尋供應(yīng)鏈金融新模式。以產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)為支撐點，精心梳理并整合上下游中小企業(yè)散落的應(yīng)收賬款、存貨等動產(chǎn)資源，全力構(gòu)建起集融資申請、審批、放款于一體的一站式融資服務(wù)體系。例如，樂清市仙溪鎮(zhèn)旭茂花卉專業(yè)合作社，通過應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺，幫助上游農(nóng)戶獲得融資支持，促進了供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。

2.3.3 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

在新一輪科技創(chuàng)新浪潮的推動下，溫州的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成為動產(chǎn)融資領(lǐng)域的重要創(chuàng)新方向。金融機構(gòu)積極行動，通過專利權(quán)質(zhì)押、商標權(quán)質(zhì)押等多樣化方式，為科技型企業(yè)量身打造融資方案。溫州市政府于2022年修訂《溫州市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法》，規(guī)定企業(yè)以專利、商標等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，可享受評估費50%補貼（單筆最高5萬元），設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險池，對不良貸款損失按40%比例補償金融機構(gòu)。這如同一把“金鑰匙”，為企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)開辟了新路徑，幫助眾多企業(yè)將無形的“知本”轉(zhuǎn)化為急需的“資本”，推動科研成果加速走出實驗室，邁向市場，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

2.3.4 數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資

溫州積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資模式。2022年制定《溫州市金融科技賦能動產(chǎn)融資實施方案》，推廣“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管模式，確保質(zhì)押物實時監(jiān)控。通過“浙里辦”平臺開設(shè)動產(chǎn)融資專區(qū)，實現(xiàn)線上申請、智能匹配。

這些創(chuàng)新舉措不僅提升了動產(chǎn)融資的可得性和便利性，還為溫州經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展注入了新活力，推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

例如，溫州贛隆實業(yè)有限公司通過“質(zhì)押+保險”的融資模式，成功將專利數(shù)據(jù)質(zhì)押融資額度從5000萬元提高到1億元，成為全省首筆超億元的數(shù)據(jù)質(zhì)押融資案例。

3 溫州動產(chǎn)融資存在的困境

3.1 企業(yè)信用風險

在溫州動產(chǎn)融資的發(fā)展進程中，企業(yè)信用風險是一個不容忽視的關(guān)鍵問題，對動產(chǎn)融資的順利開展具有多方面的負面影響。部分溫州企業(yè)存在信用意識薄弱與財務(wù)信息失真的問題，阻礙了動產(chǎn)融資的推進。部分企業(yè)為獲取融資而虛報財務(wù)數(shù)據(jù)或隱瞞應(yīng)收賬款糾紛，導致金融機構(gòu)難以從中獲取企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不能精準評估企業(yè)的還款能力。另外，中小微企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不規(guī)范、賬目混亂等問題，在存貨質(zhì)押融資中，金融機構(gòu)需要根據(jù)企業(yè)的存貨價值和庫存情況來確定貸款額度。但由于企業(yè)財務(wù)信息不透明，金融機構(gòu)無法準確了解存貨的實際數(shù)量、質(zhì)量和市場價值，這就增加了融資風險。金融機構(gòu)為了降低風險，可能會減少貸款額度或者提高貸款利率，這無疑增加了企業(yè)的融資成本和難度。

此外，中小微企業(yè)的動產(chǎn)規(guī)模普遍較小。一些小型加工廠，主要資產(chǎn)是幾臺基礎(chǔ)生產(chǎn)設(shè)備和少量原材料，價值有限，難以達到金融機構(gòu)的抵押標準。即便企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展前景良好，也會因動產(chǎn)規(guī)模不足而被金融機構(gòu)拒之門外，錯失發(fā)展機會。

3.2 金融機構(gòu)參與積極性不高

3.2.1 風險偏好與風控能力制約

風險規(guī)避傾向：動產(chǎn)（如存貨、應(yīng)收賬款）價值易受市場波動影響，且流動性強、監(jiān)管難度高，導致信貸風險顯著高于不動產(chǎn)抵押貸款。大型銀行及保守型金融機構(gòu)更傾向于選擇風險低、保障性強的不動產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。

風控技術(shù)短板：中小金融機構(gòu)在動產(chǎn)估值、實時監(jiān)控（如物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用）及動態(tài)風險評估方面能力不足，難以有效管理質(zhì)押物貶值或轉(zhuǎn)移風險。

3.2.2 產(chǎn)品創(chuàng)新不足與同質(zhì)化嚴重

產(chǎn)品設(shè)計單一：現(xiàn)有動產(chǎn)融資產(chǎn)品集中于存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資等傳統(tǒng)模式，缺乏針對新興產(chǎn)業(yè)（如科技企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押）或細分行業(yè)的定制化方案，難以滿足多元化融資需求。

技術(shù)融合滯后：區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)在動產(chǎn)登記、質(zhì)押物追蹤中的應(yīng)用尚未普及，導致業(yè)務(wù)效率低下，削弱金融機構(gòu)的積極性。

3.3 動產(chǎn)評估體系和技術(shù)支撐不足

一是缺乏統(tǒng)一標準，存貨、知識產(chǎn)權(quán)等動產(chǎn)缺乏權(quán)威第三方評估體系，對同一動產(chǎn)估值差異大，金融機構(gòu)自主評估成本高、爭議大。二是評估成本高，需專業(yè)機構(gòu)和人員，流程繁瑣且費用高昂，中小企業(yè)負擔加重。三是動產(chǎn)價值不穩(wěn)定，易受市場供需和價格波動影響，金融機構(gòu)難以實時掌握質(zhì)押物價值變化，風險管理難度大。四是科技應(yīng)用落地難，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等動產(chǎn)監(jiān)管技術(shù)僅在少數(shù)試點項目應(yīng)用，各區(qū)域普及差異較大，多數(shù)中小銀行仍依賴人工核驗，存在重復質(zhì)押和監(jiān)管漏洞風險。此外，信息孤島，市場監(jiān)管、稅務(wù)、金融機構(gòu)之間的動產(chǎn)數(shù)據(jù)未完全打通，信息流通存在明顯障礙，導致企業(yè)信用畫像不完整，影響融資效率。

3.4 政策與法律環(huán)境不完善

目前，我國動產(chǎn)融資領(lǐng)域的法律法規(guī)體系尚不完善，在動產(chǎn)抵押登記、質(zhì)押物處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)存在諸多模糊之處。這不僅增加了金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的風險，還在一定程度上降低了企業(yè)的融資效率。

3.4.1 登記制度不完全統(tǒng)一

溫州雖有統(tǒng)一登記平臺，如全國市場監(jiān)管動產(chǎn)抵押登記業(yè)務(wù)系統(tǒng)和動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，實現(xiàn)在線申請、審核、公示和查詢，但部分動產(chǎn)抵押登記仍分散于多個部門。例如，航空器、船舶、車輛抵押登記歸運輸工具管理部門，企業(yè)設(shè)備和其他動產(chǎn)抵押登記歸市場監(jiān)管部門。這些部門的登記系統(tǒng)相對獨立，信息共享和協(xié)同機制不完善，導致金融機構(gòu)查詢和管理成本增加。此外，違約時動產(chǎn)處置程序復雜、執(zhí)行效率低，難以快速化解風險。

3.4.2 政策扶持力度不完善

在稅收政策方面，缺乏對參與主體特別是出資方的稅收優(yōu)惠措施。與不動產(chǎn)融資相比，動產(chǎn)融資本身風險較高，金融機構(gòu)和企業(yè)在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時，需要承擔更多的成本和風險。然而，政府在稅收支持方面尚未給予充分保障，這在一定程度上削弱了其參與動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的積極性。

在財政補貼方面，政府對動產(chǎn)融資的支持力度較為有限。對于中小企業(yè)而言，動產(chǎn)融資涉及的評估費、登記費、監(jiān)管費等成本較高，政府雖然設(shè)立了專項財政補貼資金，但力度較小。

3.5 專業(yè)人才匱乏

動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)涉及金融、法律、物流等諸多領(lǐng)域，對復合型專業(yè)人才需求迫切。但在溫州，這類人才供給不足，已成為業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的主要瓶頸。由于缺乏既懂金融、法律又熟悉物流管理的專業(yè)人才，金融機構(gòu)在設(shè)計動產(chǎn)融資產(chǎn)品時，難以兼顧法律合規(guī)性和物流操作性，導致產(chǎn)品市場適應(yīng)性和風險防控能力不足。同時，專業(yè)人才的缺失也使得金融機構(gòu)與企業(yè)、物流企業(yè)之間的溝通協(xié)作效率低下，限制了動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的推廣和深化，進而阻礙了市場的創(chuàng)新步伐。

4 溫州動產(chǎn)融資發(fā)展的突破路徑

推動溫州動產(chǎn)融資健康發(fā)展需多管齊下，從企業(yè)自身、金融機構(gòu)、政府及技術(shù)創(chuàng)新等多方面入手，綜合施策。

4.1 企業(yè)內(nèi)部管理與信用建設(shè)

4.1.1 強化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理

動產(chǎn)融資的主體是企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況是影響融資最重要的因素。因此，企業(yè)要著力完善內(nèi)部管理體系，構(gòu)建規(guī)范透明的財務(wù)制度，確保財務(wù)信息的真實性和可靠性。一方面，要規(guī)范財務(wù)報表的編制與披露流程，嚴格遵循會計準則進行核算，杜絕虛假信息。另一方面，加強財務(wù)人員的專業(yè)培訓與職業(yè)道德教育，提升其業(yè)務(wù)水平和職業(yè)操守，保障財務(wù)數(shù)據(jù)的精準無誤。此外，企業(yè)還需建立健全內(nèi)部審計機制，定期開展財務(wù)審計與監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)并糾正潛在問題，提升財務(wù)管理的規(guī)范性和科學性。

4.1.2 提升企業(yè)信用管理基礎(chǔ)水平

企業(yè)需充分理解信用機制在商業(yè)活動中的核心地位，將誠信原則深度融入采購、生產(chǎn)、銷售等全業(yè)務(wù)流程。重點推進管理層信用文化培育工程，要求決策層率先垂范樹立合規(guī)經(jīng)營理念，嚴格履行契約責任，保持稅務(wù)繳納、銀行貸款等經(jīng)濟行為的良好記錄。在日常運營中建立雙向信用承諾機制，與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴協(xié)作時主動披露真實經(jīng)營信息，建立違約行為內(nèi)部追責制度，通過信用建設(shè)專題會議持續(xù)強化全員守信意識。

4.1.3 完善信用評估方法論

構(gòu)建多維度的信用評價模型需統(tǒng)籌定量與定性指標：在財務(wù)健康度方面，通過穿透式分析資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張主表數(shù)據(jù)，著重識別隱形負債與現(xiàn)金流穩(wěn)定性；在運營效能層面，引入行業(yè)橫向?qū)Ρ葯C制，評估產(chǎn)能利用率與庫存周轉(zhuǎn)水平；在市場地位維度，綜合考量專利數(shù)量、客戶黏性及區(qū)域市場滲透率等要素；在歷史信用軌跡部分，除核查征信報告外，還需延伸考察水電費繳納、員工社保等非金融信用數(shù)據(jù)。此外，引入大數(shù)據(jù)模型對工商、司法、輿情等多源信息進行交叉驗證，形成動態(tài)更新的信用畫像，為資金方提供立體化決策依據(jù)。

4.2 提升金融機構(gòu)服務(wù)能力

金融機構(gòu)是推動溫州動產(chǎn)融資發(fā)展的核心力量，需在政策引導下主動創(chuàng)新、優(yōu)化服務(wù)，并協(xié)同多方資源，破解現(xiàn)存痛點。

4.2.1 強化產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富融資工具

金融機構(gòu)需深入調(diào)研各行業(yè)的運營模式和資金周轉(zhuǎn)特點，開發(fā)貼合不同行業(yè)需求的動產(chǎn)融資產(chǎn)品，要開發(fā)場景化動產(chǎn)融資產(chǎn)品，細分行業(yè)需求，針對溫州特色產(chǎn)業(yè)（如“5+5+N”重點產(chǎn)業(yè)）設(shè)計專屬產(chǎn)品，可設(shè)計設(shè)備融資租賃與應(yīng)收賬款質(zhì)押的組合方案。

擴大質(zhì)押物范圍，探索知識產(chǎn)權(quán)（專利、商標）、碳排放權(quán)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等新型動產(chǎn)質(zhì)押，建立差異化評估模型。對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域試點“活體畜禽、農(nóng)資”存貨質(zhì)押，聯(lián)合政府補貼降低風險。

4.2.2 深化科技賦能，強化風險管理

推動建立數(shù)字化監(jiān)管框架，融合區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對質(zhì)押物（如工業(yè)原料、生產(chǎn)設(shè)備）實施全天候追蹤及產(chǎn)權(quán)追溯。以建設(shè)銀行溫州分行為例，該行部署智能傳感裝置對化工原料庫存進行全流程管控，相關(guān)數(shù)據(jù)即時上傳至區(qū)塊鏈系統(tǒng)，有效防范多重質(zhì)押風險。研發(fā)智能化評估模型，整合行業(yè)價格波動趨勢、物流周轉(zhuǎn)動態(tài)等多維度信息，實現(xiàn)動產(chǎn)價值動態(tài)測算。推動與溫州市金融綜合服務(wù)平臺、稅務(wù)部門及海關(guān)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)互聯(lián)，實現(xiàn)企業(yè)動產(chǎn)信息自動比對驗證，降低人工核查成本。

4.2.3 完善服務(wù)模式，提升辦事效率

針對供應(yīng)鏈金融及知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等場景開辟專項快速通道，精簡審批環(huán)節(jié)，推行全流程線上辦理模式，將資金到賬時限縮短至3個工作日內(nèi)。組建跨領(lǐng)域服務(wù)專班，吸納具有產(chǎn)業(yè)實務(wù)、法律合規(guī)及科技應(yīng)用背景的專業(yè)人員，形成涵蓋資產(chǎn)評估、方案設(shè)計及貸后跟蹤的全周期服務(wù)體系。定期舉辦政策解讀會，系統(tǒng)講解動產(chǎn)融資政策要點與實務(wù)操作規(guī)范，提升企業(yè)信息獲取效率。

4.2.4 深化多方協(xié)作，共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)

深化與溫州市動產(chǎn)融資風險補償基金的協(xié)作機制，推動符合條件的融資項目納入風險共擔體系，有效緩釋資產(chǎn)質(zhì)量風險。聯(lián)合行業(yè)協(xié)會建立信息共享平臺，定期組織銀企對接活動，引導核心企業(yè)推薦上下游供應(yīng)商接入融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。探索與第三方科技公司合作開發(fā)智能風控工具，構(gòu)建涵蓋貸前篩查、貸中預(yù)警及貸后處置的閉環(huán)管理體系。

4.2.5 扎牢風控體系，防范業(yè)務(wù)風險

建立動產(chǎn)質(zhì)押物價格波動預(yù)警機制，設(shè)定質(zhì)押率浮動區(qū)間，當市場價格下跌時觸發(fā)補倉或追加擔保條款。定期對質(zhì)押物進行“現(xiàn)場+遠程巡檢”，確保資產(chǎn)安全。與法院、仲裁機構(gòu)建立協(xié)作機制，提前約定動產(chǎn)質(zhì)押物快速處置通道，縮短違約資產(chǎn)變現(xiàn)周期。例如，平安銀行溫州分行與地方法院簽署協(xié)議，質(zhì)押設(shè)備司法拍賣周期縮短至6個月內(nèi)。

總之，金融機構(gòu)需從“產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)賦能、生態(tài)協(xié)同、風險防控”四方面發(fā)力，同時充分利用政府風險補償、財政獎勵等政策工具，降低業(yè)務(wù)成本與風險。只有通過構(gòu)建“政策+科技+生態(tài)”的閉環(huán)，才能真正激活溫州動產(chǎn)融資市場，助力中小微企業(yè)破解融資難題。

4.3 優(yōu)化政策與法律環(huán)境

政府應(yīng)完善法律法規(guī)，制定和完善動產(chǎn)融資相關(guān)法律法規(guī)，明確動產(chǎn)抵押、登記、處置等環(huán)節(jié)的法律效力和具體操作規(guī)范，規(guī)定各類動產(chǎn)抵押登記的統(tǒng)一規(guī)則和標準，消除不同法律條款之間的沖突與歧義，為解決登記分散問題提供堅實的法律基礎(chǔ)。

4.3.1 制定統(tǒng)一政策

出臺專門的政策文件，對動產(chǎn)融資登記的統(tǒng)一工作進行全面規(guī)劃和部署，明確各部門的職責和任務(wù)，設(shè)定工作目標和時間表，確保各項工作有序推進。溫州可借鑒美國的模式，對動產(chǎn)擔保交易進行統(tǒng)一規(guī)范，明確動產(chǎn)抵押、質(zhì)押等的設(shè)立、公示、優(yōu)先權(quán)及實現(xiàn)等規(guī)則，為金融機構(gòu)和企業(yè)提供清晰的法律指引。

4.3.2 建立統(tǒng)一平臺

加大投入，建立涵蓋所有動產(chǎn)類型的統(tǒng)一抵押登記信息平臺，整合現(xiàn)有的分散在各部門的登記系統(tǒng)，實現(xiàn)各類動產(chǎn)抵押登記業(yè)務(wù)的集中辦理和信息的集中存儲。[4]

4.3.3 提升技術(shù)水平

本文運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等先進技術(shù)，提高登記信息的準確性、完整性和及時性，實現(xiàn)信息的自動采集、整理和分析，同時確保信息的安全存儲和共享。利用區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式賬本特性，保證登記信息不可篡改，提高信息的可信度。

政府在推動信用體系建設(shè)中需扮演規(guī)則制定者、數(shù)據(jù)整合者和監(jiān)督執(zhí)行者的角色，通過法律保障、技術(shù)賦能和多方協(xié)同，構(gòu)建覆蓋全社會的信用網(wǎng)絡(luò)。打破信息孤島，構(gòu)建市級信用信息共享平臺和明確數(shù)據(jù)共享權(quán)責，構(gòu)建信用應(yīng)用生態(tài)，對信用評級A級以上的企業(yè)，提供“綠色通道”服務(wù)，比如可提高動產(chǎn)質(zhì)押貸款額度，享受政府貼息，行政審批容缺受理、稅收優(yōu)惠等；對惡意逃廢債務(wù)、虛假質(zhì)押等失信行為，要提高違約成本，比如限制高消費、政府采購投標資格；在“信用溫州”網(wǎng)站公示失信記錄，接入全國信用信息共享平臺。

4.3.4 加強政策支持

通過財政補貼或稅收優(yōu)惠等方式，激勵金融機構(gòu)開展動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)。溫州可參考韓國相關(guān)模式，例如，對積極開展動產(chǎn)融資且業(yè)務(wù)規(guī)模達標的金融機構(gòu)，給予一定比例的財政補貼；對金融機構(gòu)的動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)收入，適當減免相關(guān)稅收。此外，設(shè)立風險補償基金，明確基金的資金來源、補償范圍及補償比例。當金融機構(gòu)在動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中，因不可抗力或企業(yè)非惡意違約等原因遭受損失時，按規(guī)定給予一定比例的補償，分擔金融機構(gòu)的風險。

4.4 培養(yǎng)專業(yè)人才隊伍

為推動動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，地方政府應(yīng)與金融機構(gòu)攜手，共同推出針對性強的專項人才培育計劃。

推動溫州大學、溫州商學院等本地高校增設(shè)動產(chǎn)融資相關(guān)課程（如供應(yīng)鏈金融、動產(chǎn)抵押法律實務(wù)、資產(chǎn)評估技術(shù)等），設(shè)立跨學科專業(yè)（金融+法律+物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)），培養(yǎng)復合型人才。

由金融管理部門牽頭，讓本地銀行與部分高校共建“動產(chǎn)融資產(chǎn)業(yè)學院”，開設(shè)訂單班，引入企業(yè)導師制，將企業(yè)真實案例融入教學（如存貨質(zhì)押融資操作流程設(shè)計）。

開展從業(yè)人員專項培訓，聯(lián)合中國銀行業(yè)協(xié)會、中登網(wǎng)開展“動產(chǎn)融資風控專員”認證培訓，針對銀行客戶經(jīng)理、倉儲企業(yè)人員設(shè)計差異化課程（如浮動抵押動態(tài)估值、區(qū)塊鏈存證技術(shù)應(yīng)用）。組織企業(yè)負責人赴深圳前海、天津自貿(mào)區(qū)考察動產(chǎn)融資創(chuàng)新模式，邀請上海票據(jù)交易所專家解析標準化倉單實踐。

優(yōu)化人才引進專項政策，積極引進國內(nèi)外動產(chǎn)融資領(lǐng)域的高端人才，對持有CFA、FRM證書且具備動產(chǎn)證券化項目經(jīng)驗的人才給予優(yōu)厚待遇，納入“甌越英才計劃”。

通過上述多維舉措，溫州可逐步構(gòu)建“教育奠基-實踐強化-政策護航-生態(tài)協(xié)同”的人才培養(yǎng)體系，為民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供專業(yè)支撐，助力建設(shè)全國性動產(chǎn)融資創(chuàng)新高地。

參考文獻

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