企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)：競爭機制和學(xué)習(xí)機制

關(guān)鍵詞 企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型；同群效應(yīng)；競爭機制；學(xué)習(xí)機制

粗放式經(jīng)濟發(fā)展模式造成了環(huán)境污染、生態(tài)失衡和資源短缺等問題，2023年全球環(huán)境績效指數(shù)報告顯示，中國的環(huán)境績效在149個國家（地區(qū)）中排名第105位，生產(chǎn)方式的綠色轉(zhuǎn)型仍需持續(xù)推進。2024年8月中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》明確要求，“到2030年，重點領(lǐng)域綠色轉(zhuǎn)型取得積極進展，綠色生產(chǎn)方式和生活方式基本形成，減污降碳協(xié)同能力顯著增強，主要資源利用效率進一步提升，支持綠色發(fā)展的政策和標(biāo)準(zhǔn)體系更加完善，經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效”。但企業(yè)作為綠色轉(zhuǎn)型的重要微觀市場主體，在轉(zhuǎn)型過程中依然面臨技術(shù)門檻高、資金約束強、風(fēng)險大等問題，存在“不愿轉(zhuǎn)、不敢轉(zhuǎn)、不會轉(zhuǎn)”等現(xiàn)象［ 1］。因此，深入探究企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型活動的誘發(fā)機理，尋找適合中國國情的綠色轉(zhuǎn)型路徑，對提升企業(yè)核心競爭力、實現(xiàn)經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型具有重要的現(xiàn)實意義和理論價值。

現(xiàn)有研究大多從企業(yè)的ESG評級、數(shù)字化和對外直接投資等內(nèi)部因素，以及環(huán)境技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融發(fā)展、稅收激勵政策、環(huán)境規(guī)制政策、節(jié)能消費激勵政策等外部因素，考察企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響因素及作用機制。這些研究均假設(shè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型活動不受其他企業(yè)行為的影響，忽略了企業(yè)之間綠色轉(zhuǎn)型活動的相互影響。中國作為傳統(tǒng)的關(guān)系型社會，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略制定與實施容易受到企業(yè)社會關(guān)系的影響。在群體特征相似的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，成員之間廣泛存在競爭和學(xué)習(xí)的密切互動。已有研究表明，企業(yè)投資［2］、資本結(jié)構(gòu)決策行為［3］、慈善捐贈［4］、違規(guī)行為［5］等活動均受到同群企業(yè)行為的影響。與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型活動相關(guān)的同群效應(yīng)研究發(fā)現(xiàn)，價值鏈上下游同群企業(yè)間的低碳實踐行為存在相互模仿，具有溢出效應(yīng)。上市公司同群企業(yè)間的環(huán)境信息披露決策存在頻率模仿和特征模仿的現(xiàn)象［6］。企業(yè)綠色融資行為受到同行業(yè)企業(yè)的顯著影響，具有同群效應(yīng)［7］。企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新決策表現(xiàn)為“逐頂競爭、均值趨同和逐底競爭”的策略形態(tài)，存在地區(qū)同群效應(yīng)［8］?？梢姡髽I(yè)同群效應(yīng)相關(guān)研究已經(jīng)較為豐富，為本研究奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。但直接探討企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型活動是否存在同群效應(yīng)，如果存在，其作用機制是什么，有何規(guī)律可遵循等問題的研究仍然不足。

鑒于此，本研究選取2011—2022年滬深兩市上市公司數(shù)據(jù)，從同群效應(yīng)視角出發(fā)，考察了企業(yè)之間綠色轉(zhuǎn)型活動的相互影響、作用機制、模仿定律及經(jīng)濟效果。主要邊際貢獻包括：①本研究從同群效應(yīng)的新視角分析企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為，既補充了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的動因，也拓展了同群效應(yīng)的研究對象。②運用動態(tài)競爭和信息學(xué)習(xí)理論，從理論和實證方面分析了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的競爭機制和學(xué)習(xí)機制，厘清了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的內(nèi)在動機和模仿定律。③進一步分析發(fā)現(xiàn)，同群效應(yīng)通過促進企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，能夠提高企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)的經(jīng)濟績效，為企業(yè)同時實現(xiàn)環(huán)境績效和經(jīng)濟績效的轉(zhuǎn)型目標(biāo)提供了經(jīng)驗證據(jù)。本研究為促進企業(yè)實施綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和政府精準(zhǔn)施策，實現(xiàn)全面綠色轉(zhuǎn)型目標(biāo)提供理論支撐和決策依據(jù)。

1 理論分析與研究假說

1. 1 企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)

同群效應(yīng)理論認(rèn)為，出于競爭性和學(xué)習(xí)性的模仿動機，企業(yè)會模仿與之鄰近地區(qū)或者相同行業(yè)的其他企業(yè)行為，以此來規(guī)避決策成本和風(fēng)險［9］。企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，既可以通過直接采購污染物處理設(shè)備，從“末端治理”提升環(huán)境績效［10］，也可以通過增加綠色化生產(chǎn)工藝或技術(shù)，從“源頭治理”改善環(huán)境績效［11］。但不論采取何種方式，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型都是前期投入成本高、收益低、周期長、風(fēng)險大的一種投資性行為。尤其是中國企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型決策情景較為模糊［12］，在行為和結(jié)果之間存在較高的不確定性，決策成本和實施風(fēng)險較大。

從同地區(qū)企業(yè)來看，中國環(huán)境治理具有明顯的地方分權(quán)特點，地方政府擁有較大的自治權(quán)，不同地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度存在明顯的地域特征。地方政府在環(huán)境治理過程中將壓力傳遞給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，當(dāng)同一地區(qū)的地方政府環(huán)境關(guān)注度相同時，同地區(qū)企業(yè)間的綠色轉(zhuǎn)型的成本與收益變化也會趨于一致。地方政府為提高環(huán)境治理水平，往往將企業(yè)是否實施綠色轉(zhuǎn)型及其環(huán)境績效作為資源分配和政策支持的重要參考依據(jù)，企業(yè)為了從政府獲得當(dāng)?shù)赜邢薜陌l(fā)展機會和市場資源，更容易在綠色轉(zhuǎn)型過程中進行相互競爭和學(xué)習(xí)。另外，同地區(qū)企業(yè)之間的競爭和模仿行為還受到信息獲取成本的影響。相比不同地區(qū)企業(yè)而言，同地區(qū)企業(yè)之間的勞動力和信息流動更為便捷，信息共享和技術(shù)交流成本更低，企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型過程中存在明顯的地區(qū)空間依賴。總之，同地區(qū)企業(yè)可能同時存在競爭者和共生者的雙重身份，同地區(qū)企業(yè)可能會參考當(dāng)?shù)丨h(huán)境績效水平來調(diào)整自身綠色轉(zhuǎn)型行為，形成地區(qū)同群效應(yīng)。從同行業(yè)企業(yè)來看，同行業(yè)企業(yè)提供相同或相近產(chǎn)品，面臨相似的上游資源、政策沖擊和消費群體，這種關(guān)聯(lián)效應(yīng)在一定程度上導(dǎo)致同行業(yè)的企業(yè)行為具有一定的同步性和相似性［13］，既在生產(chǎn)技術(shù)、管理流程等方面存在相互學(xué)習(xí)的動機，也在爭奪生產(chǎn)要素資源、市場占有率等方面存在競爭行為。一方面，從企業(yè)自身因素來看，當(dāng)企業(yè)擁有的決策信息不準(zhǔn)確、不充分時，企業(yè)將面臨較高的決策成本。此時，企業(yè)的決策可能更多依賴于同行業(yè)企業(yè)，并將行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為作為參考標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上存在“抱團取暖”的行為，形成相互學(xué)習(xí)的氛圍，體現(xiàn)群體“避害”的動機。另一方面，從企業(yè)外部因素來看，當(dāng)政府監(jiān)管、媒體監(jiān)督和社會輿論對企業(yè)的環(huán)保及社會責(zé)任要求提高時，如果某企業(yè)通過綠色轉(zhuǎn)型率先提升了產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)聲譽，可能改變同行業(yè)市場的競爭關(guān)系，形成“鯰魚效應(yīng)”。同行業(yè)的企業(yè)為獲得消費群體和投資者認(rèn)可，在利益驅(qū)使下將頻繁出現(xiàn)博弈、比較與競爭，進而提高企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為的相互影響范圍和強度，迫使同行業(yè)企業(yè)采取不低于行業(yè)平均水平的綠色轉(zhuǎn)型行為，維持競爭優(yōu)勢?？傊?，同行業(yè)企業(yè)為爭奪市場資源可能產(chǎn)生競爭行為，也可能學(xué)習(xí)同行業(yè)其他企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為，形成行業(yè)同群效應(yīng)。據(jù)此，提出假設(shè)H1。

H1：企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型存在地區(qū)和行業(yè)的同群效應(yīng)。

1. 2 企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的作用機制

上述分析表明，相同地區(qū)（行業(yè)）的企業(yè)之間存在競爭者和共生者雙重身份。從競爭者的角度看，相同地區(qū)（行業(yè)）的企業(yè)為爭奪有限的市場資源展開競爭，通過競爭機制的“優(yōu)勝劣汰”提高所有企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平。從共生者角度看，由于企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型存在模糊的決策情境，決策成本和不確定性較高，企業(yè)又希望通過學(xué)習(xí)同群企業(yè)行為降低決策風(fēng)險和成本，實現(xiàn)企業(yè)自身的綠色轉(zhuǎn)型。

1. 2. 1 競爭機制

企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是把“雙刃劍”。一方面，綠色轉(zhuǎn)型存在風(fēng)險高、投資大等負(fù)面影響。如果采取污染“源頭治理”，企業(yè)可能面臨綠色技術(shù)創(chuàng)新失敗的經(jīng)營風(fēng)險；如果采取污染物“末端治理”，可能因高昂的治污設(shè)備采購成本而擠占企業(yè)其他資源，導(dǎo)致市場占有率下降、競爭優(yōu)勢喪失等問題。另一方面，企業(yè)通過優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)工藝，改善環(huán)境績效，提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率和長期價值，向外界傳遞其積極履行環(huán)境責(zé)任的正面信號，獲得更多政府補貼和市場占有率，提升企業(yè)的核心競爭力。

動態(tài)競爭理論認(rèn)為，為了維持企業(yè)現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，降低來自競爭對手的壓力，企業(yè)會根據(jù)競爭對手的行為做出調(diào)整［14］。在市場競爭中，企業(yè)間互動關(guān)系促使企業(yè)對同群競爭對手的綠色轉(zhuǎn)型行為做出動態(tài)反應(yīng)，防止競爭者建立綠色壁壘，維持競爭優(yōu)勢。首先在規(guī)模相同的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)或追隨企業(yè)之間更容易產(chǎn)生競爭行為，其次在領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)和追隨企業(yè)之間，盡管在企業(yè)規(guī)模等方面存在較大差距，其競爭程度要低于前者，但領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)為了繼續(xù)保持自身市場地位或?qū)⒆冯S企業(yè)逐出市場，也會采取不低于追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的行為。與此同時，企業(yè)將通過對同群企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平的核心訴求和決策信息解讀，影響其轉(zhuǎn)型意愿。一方面，當(dāng)同群企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平較高時，企業(yè)為防止其轉(zhuǎn)型時間滯后而造成競爭力下降，將更加關(guān)注綠色轉(zhuǎn)型帶來的積極影響，提升綠色轉(zhuǎn)型意愿，加大綠色轉(zhuǎn)型投資，提高綠色轉(zhuǎn)型水平。同群企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平提高，又會進一步激發(fā)企業(yè)對競爭對手的資源和信息挖掘能力，以擺脫自身資源鎖定及路徑依賴陷阱，最終實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型水平提升，形成“逐頂競爭”。另一方面，當(dāng)同群企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平較低時，企業(yè)會加大對綠色轉(zhuǎn)型不利影響的解讀，避免綠色轉(zhuǎn)型投資失敗而導(dǎo)致市場流失和競爭力下降，會跟隨同群企業(yè)選擇低水平綠色轉(zhuǎn)型策略，形成“逐底競爭”。據(jù)此，提出假設(shè)H2。

H2：企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型通過競爭機制形成同群效應(yīng)。

1. 2. 2 學(xué)習(xí)機制

根據(jù)信息學(xué)習(xí)理論，企業(yè)模仿行為的動機在于決策者試圖通過模仿來降低決策行為和決策結(jié)果之間的不確定性，并且企業(yè)面臨的外部環(huán)境不確定性越大，越容易產(chǎn)生模仿行為。追隨企業(yè)由于決策行為與實施效果之間存在較大的不確定性，更容易模仿同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的行為和經(jīng)驗，以降低決策風(fēng)險和成本。這種現(xiàn)象在企業(yè)管理中比較常見，例如：企業(yè)會從相關(guān)聯(lián)企業(yè)的并購行為中學(xué)習(xí)經(jīng)驗，進而模仿他們的并購行為［15］；同地區(qū)上市公司通過信息獲取性模仿促使企業(yè)采取資產(chǎn)剝離的行為［ 16］；企業(yè)通過董事網(wǎng)絡(luò)的信息學(xué)習(xí)效應(yīng)，模仿商譽減值計提行為［17］，等等。

在企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中，這種追隨企業(yè)模仿同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的行為，是“羊群效應(yīng)”還是同群效應(yīng)呢？“羊群效應(yīng)”是基于經(jīng)濟人的非理性假設(shè)，指所有個體的盲目從眾行為導(dǎo)致群體行為趨同；而同群效應(yīng)是基于經(jīng)濟人的理性假設(shè)，指個體參考群體內(nèi)的其他個體行為幫助其進行理性決策，而非盲目從眾。事實上，追隨企業(yè)向同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)模仿是理性行為，而非盲目從眾。原因在于，首先，在同一個地區(qū)（行業(yè)）中，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)具有較大的影響力，通常是某些行為規(guī)則的制定者，具有較強的話語權(quán)和信息優(yōu)勢，同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)相對于追隨企業(yè)在決策時更具自主性，往往成為追隨企業(yè)模仿的對象。反之，同群追隨企業(yè)在信息獲取及處理方面處于劣勢，難以判斷未來發(fā)展方向，不會成為其他企業(yè)模仿的對象。其次，追隨企業(yè)模仿同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)是管理者在有限理性條件下的最佳選擇。根據(jù)聲譽理論，企業(yè)高管聲譽表現(xiàn)為利益相關(guān)者對其能力的認(rèn)可，認(rèn)可程度越高，聲譽越好。企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是管理者能力的體現(xiàn)，在面對復(fù)雜的信息環(huán)境時，管理者很難準(zhǔn)確地把握市場動向，受到降低決策失誤風(fēng)險和有限理性的影響，管理者會追隨同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)行為，避免自身聲譽的下降。最后，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中的“末端治理”和“源頭治理”都需要投入大量資源，面臨較大不確定性，如果失敗，企業(yè)可能面臨破產(chǎn)風(fēng)險，這就決定了管理者必須采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，不能盲目從眾。據(jù)此，提出假設(shè)H3。

H3：追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型通過學(xué)習(xí)機制形成同群效應(yīng)。

1. 3 企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的模仿定律

組織間模仿是形成地區(qū)（行業(yè)）同群效應(yīng)的微觀基礎(chǔ)。陳仕華等［18］研究認(rèn)為，組織特征差異可能會影響同群效應(yīng)的作用范圍，組織間的模仿行為服從“邏輯模仿律”和“先內(nèi)后外律”。

邏輯模仿律是指模仿者更傾向于模仿那些效率高、績效好的對象。例如，跨國公司會參照在東道國績效較好的跨國公司進行國際化區(qū)位選擇，實現(xiàn)國際化擴張［19］；同時，企業(yè)在進行并購決策時，有較強的動機去模仿那些并購績效好的企業(yè)實施并購行為［ 20］。企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為是一種理性模仿行為，同樣遵從邏輯模仿律，即企業(yè)更傾向于將綠色轉(zhuǎn)型水平高的同群企業(yè)作為模仿對象，這樣更有利于降低綠色轉(zhuǎn)型成本和風(fēng)險，提高轉(zhuǎn)型成功概率和環(huán)境績效水平。先內(nèi)后外律是指模仿者更傾向于模仿與之關(guān)系或特征更為接近的對象。在綠色轉(zhuǎn)型過程中，企業(yè)更容易模仿與其具有相同特征的同群企業(yè)，例如，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同的企業(yè)面臨相似的制度設(shè)計、經(jīng)營風(fēng)險和融資約束，企業(yè)在同一地區(qū)和行業(yè)內(nèi)選擇模仿對象時，更傾向于將與其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同的企業(yè)作為模仿對象［5］。據(jù)此，提出假設(shè)H4。

H4：企業(yè)更傾向于將綠色轉(zhuǎn)型水平高、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同的同群企業(yè)作為模仿對象。

2 研究設(shè)計

2. 1 數(shù)據(jù)說明

本研究以中國2011—2022年上交所和深交所的上市企業(yè)作為研究樣本，按照以下步驟進行了數(shù)據(jù)清洗：首先，剔除 ST、*ST和金融類企業(yè)樣本。其次，剔除主要變量數(shù)據(jù)缺失的樣本。最后，所有的連續(xù)變量進行1%分位及99%分位的Winsorize處理。企業(yè)層面數(shù)據(jù)主要來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，地區(qū)層面數(shù)據(jù)來自《中國城市統(tǒng)計年鑒》。

2. 2 模型設(shè)定

為了驗證企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是否存在同群效應(yīng)，借鑒Leary等［21］的做法，建立如下回歸模型：

式中：i、j、k、t 分別表示企業(yè)、行業(yè)、省份和年份；E 表示焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平；Eˉ表示同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平均值，包括地區(qū)同群企業(yè)（Eˉk）和行業(yè)同群企業(yè)（Eˉj）；X 表示控制變量的集合；α0表示常數(shù)項；α1、α2為待估系數(shù)；εijkt為隨機誤差項；Fi、Ij、Pk、Yt 分別為企業(yè)、行業(yè)、省份和年份的固定效應(yīng)。

為進一步驗證企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的競爭機制和學(xué)習(xí)機制，參考Adhikari等［22］的研究，建立模型（2）—模型（4）檢驗同群效應(yīng)的競爭機制，建立模型（5）檢驗學(xué)習(xí)機制。

式中：EL表示焦點領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平；ES表示焦點追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平；---- EL為同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平均值，包括地區(qū)同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)（---- ELk）和行業(yè)同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)（---- ELj ）； --- ES為同群追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平均值，包括地區(qū)同群追隨企業(yè)（--- ESk）和行業(yè)同群追隨企業(yè)（--- ESj ）。借鑒Adhikari等［22］的做法，將企業(yè)規(guī)模排在前30%的企業(yè)定義為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，排在后30%的企業(yè)定義為追隨企業(yè)。π 表示常數(shù)項；δ、φ 為待估系數(shù)；τijkt 為隨機誤差項。

為進一步驗證企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的邏輯模仿律和先內(nèi)后外律，參考萬良勇等［20］的研究，分別建立回歸模型（6）和模型（7）：

2. 3 變量設(shè)定說明

（1）被解釋變量是焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平。焦點企業(yè)為本研究考察的目標(biāo)企業(yè)。企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平采用環(huán)境績效衡量，該指標(biāo)是企業(yè)保護環(huán)境和治理污染取得的成績，是企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的直觀成果。借鑒李金昌等［ 24］的測算方法，環(huán)境績效采用信息披露、工作獎懲、公益組織和污染防治等4個一級指標(biāo)和8個二級指標(biāo)的綜合得分表示。其中，信息披露包括ISO環(huán)境管理體系認(rèn)證、是否披露社會責(zé)任報告；工作獎懲包括是否受到環(huán)保表彰、是否受到環(huán)保處罰；公益組織包括企業(yè)的環(huán)保公益活動；污染防治包括“三廢”污染物的治理情況、清潔生產(chǎn)實施情況、節(jié)約能源實施情況。

（2）核心解釋變量為同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平均值。同群企業(yè)為除焦點企業(yè)外，與焦點企業(yè)注冊地（行業(yè)）相同的其他企業(yè)。行業(yè)分類參照證監(jiān)會2012年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》第1位碼進行分類。同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平采用地區(qū)（行業(yè)）同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的平均值表示。

（3）控制變量。本研究控制了企業(yè)層面和城市層面變量。其中，企業(yè)層面變量包括：企業(yè)年齡采用企業(yè)年齡的對數(shù)表示；資產(chǎn)負(fù)債率采用企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值表示；總資產(chǎn)收益率采用凈利潤與總資產(chǎn)余額的比值表示；若董事長和總經(jīng)理兩職合一，Pre=1；否則Pre=0；股權(quán)集中度采用前三大股東股權(quán)占比表示；會計師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，Aud=1；否則Aud=0。城市層面變量包括：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占城市生產(chǎn)總值比重進行衡量；金融發(fā)展水平采用城市金融機構(gòu)貸款總額與城市生產(chǎn)總值的比值表示；經(jīng)濟發(fā)展水平采用城市生產(chǎn)總值的對數(shù)值表示，表1為上述變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

3 實證結(jié)果分析

3. 1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表2為地區(qū)和行業(yè)的企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)檢驗結(jié)果。未加入固定效應(yīng)回歸結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)均在1%水平上顯著為正。進一步加入固定效應(yīng)，消除企業(yè)、行業(yè)、年份和省份等特征差異造成的影響，同群效應(yīng)回歸系數(shù)的顯著性和符號未發(fā)生改變，說明同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型水平具有顯著促進作用。為避免地區(qū)和行業(yè)之間的交叉影響，在一個模型中同時考察了地區(qū)和行業(yè)的同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響，上述結(jié)論依然成立，證實假設(shè)H1。

3. 2 內(nèi)生性和穩(wěn)健性討論

3. 2. 1 內(nèi)生性討論

基準(zhǔn)回歸不僅考慮了微觀和宏觀層面的影響因素，加入企業(yè)、行業(yè)、省份和年份的固定效應(yīng)，還在同一模型中控制了不同類型的同群企業(yè)影響，但未控制企業(yè)規(guī)模的影響。為進一步消除遺漏重要變量的估計偏誤，本研究進一步控制了企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模（Siz）、營業(yè)收入（Inc）和員工人數(shù)（Sta）等企業(yè)規(guī)模特征。表3回歸結(jié)果顯示，加入企業(yè)規(guī)模相關(guān)變量后，同群效應(yīng)系數(shù)仍然顯著。

焦點企業(yè)與同群企業(yè)的行為趨同現(xiàn)象，有可能是受到相同的宏觀因素沖擊或者相同政策的影響，而非企業(yè)之間的相互影響。因此，借鑒Leary等［21］的研究，使用股票特質(zhì)收益率作為工具變量進行兩階段最小二乘法回歸，避免內(nèi)生性問題。同群企業(yè)的股票特質(zhì)收益率符合工具變量相關(guān)性和排他性條件。一方面，同群企業(yè)股票特質(zhì)收益率反映的是同群企業(yè)股票的自身信息，排除了外部宏觀信息的影響；另一方面，同群企業(yè)的股票特質(zhì)收益率不會對企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為產(chǎn)生影響，符合工具變量要求。

表3進行地區(qū)同群效應(yīng)工具變量（Iˉk）檢驗，Wald‐F 統(tǒng)計量134. 900gt;10，說明不存在弱工具變量的問題。第一階段回歸結(jié)果表明，地區(qū)同群企業(yè)的股票特質(zhì)收益率對地區(qū)同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型平均水平具有顯著影響。第二階回歸結(jié)果表明，消除內(nèi)生性后地區(qū)同群效應(yīng)系數(shù)顯著為正。行業(yè)同群效應(yīng)的工具變量（Iˉj）檢驗，Wald‐F 統(tǒng)計量53. 250gt;10，通過弱工具變量檢驗。回歸結(jié)果顯示，消除內(nèi)生性后的行業(yè)同群效應(yīng)與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。

3. 2. 2 穩(wěn)健性討論

為保證實證研究結(jié)果的可靠性，通過以下幾種方式進行穩(wěn)健性檢驗。

（1）改變企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的度量指標(biāo)?；鶞?zhǔn)回歸采用環(huán)境績效來表示企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，僅反映企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型通過保護環(huán)境和治理污染所取得的成績，沒有考慮企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型過程中通過綠色創(chuàng)新行為所積蓄的技術(shù)能力。因此，本研究采用綠色專利申請量來衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平，進行穩(wěn)健性檢驗。表4回歸結(jié)果顯示，改變企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型度量指標(biāo)后，同地區(qū)和同行業(yè)的企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型平均水平對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平均具有顯著正向影響。

（2）改變同群企業(yè)的定義標(biāo)準(zhǔn)。本研究將地區(qū)同群企業(yè)定義為注冊地相同城市的企業(yè)；將行業(yè)同群企業(yè)定義為前兩位行業(yè)代碼相同的企業(yè)。表4結(jié)果顯示，改變同群企業(yè)的定義標(biāo)準(zhǔn)，地區(qū)和行業(yè)的同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響系數(shù)依然在1%水平上顯著為正。

（3）同群企業(yè)滯后3期。焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為不僅受到當(dāng)期同群企業(yè)的影響，還可能受到前幾期同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響，同群效應(yīng)可能存在一定的時間滯后性。表4分別對地區(qū)和行業(yè)同群企業(yè)滯后3期的影響進行檢驗?；貧w結(jié)果顯示，同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平滯后3期對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平仍然具有顯著促進作用。

（4）改變模型估計方法?；鶞?zhǔn)回歸僅放入一維固定效應(yīng)，表4采用多維固定效應(yīng)面板模型進行穩(wěn)健性檢驗，采用Driscoll‐Kraay穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤對統(tǒng)計量進行修正，估計結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果均基本一致。

（5）改變數(shù)據(jù)樣本范圍。首先，制造業(yè)是綠色轉(zhuǎn)型的重要主體，僅使用制造業(yè)樣本數(shù)據(jù)進行穩(wěn)健性檢驗。結(jié)果表明，制造業(yè)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)顯著為正。其次，直轄市的企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型活動比一般城市更為集中，全樣本中這部分企業(yè)可能會高估回歸結(jié)果。通過剔除直轄市樣本進行穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)仍然顯著為正。

3. 3 作用機制分析

3. 3. 1 競爭機制

表5為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的競爭機制檢驗。首先，檢驗了地區(qū)和行業(yè)的同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)分別通過10%和1%顯著性檢驗，符號均為正。這說明領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)為了防止自身競爭優(yōu)勢的下降，更容易將與自身規(guī)模相同的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)作為競爭對手，模仿其他領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為，形成同群效應(yīng)。其次，檢驗了地區(qū)和行業(yè)的同群追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)追隨企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)分別通過5%和1%顯著性檢驗，符號均為正。這說明領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)為了捍衛(wèi)自身市場地位或?qū)⒆冯S企業(yè)逐出市場，也會模仿追隨企業(yè)并采取不低于追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的行為策略，形成同群效應(yīng)。最后，檢驗了地區(qū)和行業(yè)同群追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)追隨企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)均通過1%顯著性檢驗，符號均為正。這說明追隨企業(yè)為了獲得競爭優(yōu)勢、爭奪更多的市場資源，會密切關(guān)注同群追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為，以維持競爭均勢或限制競爭。由此，假設(shè)H2得到證明。

3. 3. 2 學(xué)習(xí)機制

表6檢驗了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的學(xué)習(xí)機制。結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)分別通過5%和1%的顯著性檢驗，符號均為正，這說明地區(qū)和行業(yè)的企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)存在學(xué)習(xí)機制。因為，同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)擁有較多的信息資源，其行為成為重要的信息來源，追隨企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為面臨不確定性時，為了追趕并超越同群者，更傾向于通過模仿同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)行為，降低決策風(fēng)險和成本，形成同群效應(yīng)，證實假設(shè)H3。

3. 4 模仿定律檢驗

邏輯模仿律認(rèn)為，同群企業(yè)的績效越好，越容易成為被模仿的對象。因此，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中，更傾向于模仿綠色轉(zhuǎn)型水平高的同群企業(yè)。表7 將企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型高水平組和低水平組的同群企業(yè)置于同一模型中，檢驗兩者對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果顯示，無論在相同地區(qū)還是在相同行業(yè)內(nèi)，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型高水平組的同群效應(yīng)系數(shù)均在1% 水平上顯著為正，而企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型低水平組的同群效應(yīng)系數(shù)不顯著。這說明綠色轉(zhuǎn)型水平高的同群企業(yè)才能顯著促進企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的提升，而綠色轉(zhuǎn)型水平低的同群企業(yè)難以影響企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為，即企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)遵循邏輯模仿律。

先內(nèi)后外律認(rèn)為，焦點企業(yè)傾向于模仿特征相似的同群企業(yè)。首先，表7將國有企業(yè)和私有企業(yè)置于同一模型中，檢驗所有權(quán)不同的同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果顯示，不論從地區(qū)還是行業(yè)來看，國有企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)均在1%水平上顯著為正，私有企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)均不顯著，說明國有企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為僅受到同群國有企業(yè)的影響。其次，表7檢驗地區(qū)（行業(yè)）同群的國有和私有企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平對私有企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的影響。結(jié)果表明，地區(qū)和行業(yè)的私有企業(yè)同群效應(yīng)均通過1%顯著性檢驗，國有企業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)不顯著。這說明私有企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型行為僅受到同群私有企業(yè)的影響，即企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)遵循先內(nèi)后外律。

4 異質(zhì)性分析

4. 1 不同融資約束下的同群效應(yīng)差異

企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型需要投入大量資金，融資約束的強弱可能會影響企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為，根據(jù)杜勇等［ 25］的做法，使用SA指數(shù)來表示企業(yè)所受融資約束強度，指數(shù)值越大，說明企業(yè)融資約束越強。本研究通過構(gòu)建交互項變量（SA×Eˉk），考察不同融資約束下企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)差異。表8回歸結(jié)果顯示，交互項系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，說明企業(yè)融資約束越弱，越能激勵企業(yè)模仿同群企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型。因為企業(yè)面臨較強的融資約束時，其綠色轉(zhuǎn)型的成本和風(fēng)險無法通過外部融資分擔(dān)，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型難以順利進行。相反，融資約束較弱的企業(yè)，更容易獲得外部資金緩解財務(wù)壓力，從而模仿同群企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。

4. 2 不同行業(yè)的同群效應(yīng)差異

重污染與非重污染行業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新壓力和效果存在顯著差異，可能導(dǎo)致企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)有所不同。據(jù)此，借鑒李宗澤等［26］的研究方法，按照證監(jiān)會2012年頒布的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，將B06-12、C17-33和D44行業(yè)的企業(yè)作為重污染企業(yè)（P），賦值為1，其他行業(yè)的企業(yè)為非重污染企業(yè)，賦值為0。本研究通過構(gòu)建交互項變量來檢驗企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的行業(yè)差異。表8回歸結(jié)果表明，交互項系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，說明與重污染企業(yè)相比，非重污染企業(yè)更容易模仿同群企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。原因在于，一方面，重污染企業(yè)數(shù)量相對較少，例如在本研究中重污染企業(yè)樣本僅占40%，與非重污染企業(yè)相比，重污染企業(yè)競爭程度低，同群效應(yīng)的競爭機制不明顯。另一方面，重污染企業(yè)是造成環(huán)境污染的主要責(zé)任主體，自身具有更強的動力進行綠色技術(shù)創(chuàng)新，在一定程度上削弱了同群企業(yè)的影響。

4. 3 不同綠色技術(shù)創(chuàng)新水平下的同群效應(yīng)差異

綠色技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了技術(shù)保障，綠色技術(shù)創(chuàng)新水平不同可能導(dǎo)致企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)存在差異。本研究以考察期前一年企業(yè)綠色專利申請量的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將專利申請量大于中位數(shù)的企業(yè)定義為綠色技術(shù)創(chuàng)新水平高的企業(yè)，小于中位數(shù)的企業(yè)定義為綠色技術(shù)創(chuàng)新水平低的企業(yè)，進行分組回歸檢驗。表9回歸結(jié)果表明，無論綠色技術(shù)創(chuàng)新水平高的企業(yè)還是低的企業(yè)，其同群效應(yīng)系數(shù)均通過1%顯著性檢驗，但綠色技術(shù)創(chuàng)新水平高企業(yè)的影響系數(shù)（0. 164）大于綠色技術(shù)創(chuàng)新水平低企業(yè)的系數(shù)（0. 117）。進一步采用Bootstrap的費舍爾組合檢驗，設(shè)定抽樣次數(shù)為1 000次，結(jié)果顯示，同群效應(yīng)系數(shù)存在顯著的組間系數(shù)差異。這說明企業(yè)綠色創(chuàng)新水平越高，綠色專利申請數(shù)量越多，企業(yè)越容易模仿同群企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型。原因在于，企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型需要具備一定技術(shù)條件［27］，綠色技術(shù)創(chuàng)新水平較高的企業(yè)擁有先天技術(shù)優(yōu)勢，更容易模仿同群企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型。

4. 4 不同環(huán)境規(guī)制力度下的同群效應(yīng)差異

環(huán)境規(guī)制是影響企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要因素，不同環(huán)境規(guī)制力度可能導(dǎo)致企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)存在差異。低碳試點政策是政府實施的一種自上而下的環(huán)境規(guī)制手段［28］，一般而言，低碳試點城市的環(huán)境規(guī)制力度比非試點城市更強，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的壓力更大。本研究按照是否為低碳試點城市將樣本進行分組檢驗，如果企業(yè)所在城市實施低碳試點政策，說明該企業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制力度強，否則該企業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制力度弱。表9回歸結(jié)果表明，不論環(huán)境規(guī)制力度強還是弱，回歸系數(shù)均通過1%顯著性檢驗，但環(huán)境規(guī)制力度強時，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)系數(shù)更大，該結(jié)論通過了組間系數(shù)差異檢驗。這說明當(dāng)企業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制力度越強，越傾向于模仿同群企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型，緩解環(huán)境規(guī)制壓力。

5 拓展性分析：同群效應(yīng)的經(jīng)濟效果

企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型有利于實現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)，但可能有悖于利潤最大化目標(biāo)，降低企業(yè)經(jīng)濟績效。那么，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)是否有利于降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險，增強競爭優(yōu)勢，改善經(jīng)濟績效，實現(xiàn)企業(yè)環(huán)境績效和經(jīng)濟績效的共贏？對此，本研究進一步檢驗同群效應(yīng)對企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)層面的經(jīng)濟績效影響。參考李秋梅等［23］的研究方法，通過焦點企業(yè)與同群企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的交乘項來考察同群效應(yīng)對焦點企業(yè)經(jīng)濟績效的影響，采用凈資產(chǎn)收益率（ROE）來衡量企業(yè)經(jīng)濟績效，并在地區(qū)和行業(yè)層面加總，得到地區(qū)和行業(yè)層面的經(jīng)濟績效。

表10檢驗了同群效應(yīng)的經(jīng)濟效果。首先，企業(yè)層面經(jīng)濟績效的結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)的交互項系數(shù)分別通過5%和10%的顯著性檢驗，符號為正，說明地區(qū)（行業(yè)）同群效應(yīng)通過提升企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平，促進了企業(yè)經(jīng)濟績效。其次，行業(yè)層面經(jīng)濟績效的檢驗結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)的交互項系數(shù)分別通過5%和1%顯著性檢驗，符號為正。這說明同群效應(yīng)通過顯著提升企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平，提高了行業(yè)經(jīng)濟績效。最后，地區(qū)層面的經(jīng)濟績效的檢驗結(jié)果顯示，地區(qū)和行業(yè)的同群效應(yīng)系數(shù)分別在5%和10%水平上顯著為正，說明地區(qū)（行業(yè)）同群效應(yīng)提高了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平，有利于地區(qū)經(jīng)濟績效的提升。

通過同群效應(yīng)的經(jīng)濟效果分析可知，同群效應(yīng)通過促進焦點企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，進一步改善了企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)層面的經(jīng)濟績效，能夠?qū)崿F(xiàn)環(huán)境績效和經(jīng)濟績效的兼顧。因為，企業(yè)間相互模仿會增加行為的同質(zhì)性，并放大行為的影響程度，當(dāng)企業(yè)通過同群效應(yīng)來降低綠色轉(zhuǎn)型風(fēng)險、增強競爭優(yōu)勢、提高經(jīng)濟績效時，會進一步促進不同地區(qū)（行業(yè)）間的相互學(xué)習(xí)和競爭，加速企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型行為在地區(qū)（行業(yè)）間擴散，提高整個地區(qū)（行業(yè)）的經(jīng)濟績效水平。

6 結(jié)論與建議

企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，本研究利用2011—2022年上市公司微觀數(shù)據(jù)，研究了企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型同群效應(yīng)的作用機制及經(jīng)濟效果。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：①企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有地區(qū)和行業(yè)的同群效應(yīng)。②企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型通過競爭機制和學(xué)習(xí)機制形成同群效應(yīng)，其中競爭機制來自領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)之間、追隨企業(yè)之間，以及領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)與追隨企業(yè)之間的競爭行為；學(xué)習(xí)機制則主要來自追隨企業(yè)向領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的學(xué)習(xí)行為。③同群效應(yīng)遵循“邏輯模仿律”和“先內(nèi)后外律”的模仿定律，企業(yè)傾向于將綠色轉(zhuǎn)型水平高、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同的企業(yè)作為模仿對象。④企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)存在異質(zhì)性，表現(xiàn)為企業(yè)融資約束越弱，綠色技術(shù)創(chuàng)新水平越高，環(huán)境規(guī)制力度越大，同群效應(yīng)越強；與重污染企業(yè)相比，非重污染企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同群效應(yīng)更明顯。⑤同群效應(yīng)通過提升企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平，促進了企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)層面的凈資產(chǎn)收益率，兼顧了企業(yè)環(huán)境績效和經(jīng)濟績效。

根據(jù)上述結(jié)論，本研究從企業(yè)層面和政府層面提出政策建議。

（1）在企業(yè)層面，企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識并利用同群效應(yīng)，降低企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型成本和風(fēng)險。

首先，企業(yè)應(yīng)提高對本地區(qū)和同行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型信息的搜集和分析能力，根據(jù)同群企業(yè)行為動態(tài)調(diào)整綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，既要避免轉(zhuǎn)型過早、過快而承擔(dān)高額的先行成本和風(fēng)險，也要避免滯后轉(zhuǎn)型而喪失競爭優(yōu)勢。其次，作為追隨企業(yè)既要注重與同群企業(yè)的競爭關(guān)系，更要向同群領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)學(xué)習(xí)，避免“走老路、走彎路”，減少轉(zhuǎn)型成本，降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險，提高綠色轉(zhuǎn)型效率。最后，企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型過程中，要遵循模仿定律，理性選擇模仿對象，注重向綠色轉(zhuǎn)型水平高和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同的企業(yè)模仿，避免盲從的“羊群效應(yīng)”。

（2）在政府層面，政府應(yīng)該營造良好的綠色轉(zhuǎn)型環(huán)境，積極引導(dǎo)本地區(qū)的同群企業(yè)實施綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，展開“逐頂競爭”，避免“ 逐底競爭”。

首先，根據(jù)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型階段的不同，政府有針對性地實施綠色轉(zhuǎn)型激勵政策。在綠色轉(zhuǎn)型初期，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的數(shù)量少、風(fēng)險高、投資大、技術(shù)薄弱，政府應(yīng)該側(cè)重于鼓勵領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型，通過減稅降費、創(chuàng)新補貼等方式激勵領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)先行先試，引導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)追加投資、提高綠色轉(zhuǎn)型水平。當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)突破綠色轉(zhuǎn)型技術(shù)要求，建立較為完善的綠色轉(zhuǎn)型體系時，政府應(yīng)通過激勵領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)發(fā)揮“以大帶小”的示范作用，利用領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)自身發(fā)達的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)和社會網(wǎng)絡(luò)，引領(lǐng)追隨企業(yè)進行綠色轉(zhuǎn)型，逐步加大對追隨企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的激勵政策，營造良好的競爭環(huán)境，形成“逐頂競爭”趨勢。

其次，政府要緩解綠色轉(zhuǎn)型企業(yè)的融資約束。企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型投資成本高，在較大的融資約束下追隨企業(yè)難以做出綠色轉(zhuǎn)型決策。政府通過差異化和多樣化的財稅政策，對進行綠色轉(zhuǎn)型的中小企業(yè)給予財政補助、降低企業(yè)稅負(fù)、提供綠色信貸、調(diào)低貸款利息等，緩解中小企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的融資約束，擴大同群效應(yīng)作用范圍。

再次，政府應(yīng)促進企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，保障同群效應(yīng)的技術(shù)條件。一方面，政府通過創(chuàng)新補助和稅收優(yōu)惠等政策，對進行技術(shù)改造、引進末端治理和清潔生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)給予財政支持，補貼企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新成本。另一方面，政府應(yīng)搭建全國或者區(qū)域性綠色信息共享平臺，通過“產(chǎn)學(xué)研”綠色創(chuàng)新合作模式，保障各類的創(chuàng)新主體在信息共享、關(guān)鍵技術(shù)合作和科研成果轉(zhuǎn)化等方面實現(xiàn)協(xié)同合作。

最后，政府應(yīng)提高環(huán)境規(guī)制力度，增強同群效應(yīng)的作用范圍。環(huán)境規(guī)制是影響企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的外在動力。政府應(yīng)統(tǒng)一環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、污染物排放標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立健全排污收費或征稅制度、排污權(quán)交易制度，提高命令控制型和市場激勵型環(huán)境規(guī)制力度，提高企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型壓力，增強同群效應(yīng)作用。