企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督制度的落實(shí)策略

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，國(guó)有資產(chǎn)流轉(zhuǎn)頻率逐漸提高，規(guī)模不斷擴(kuò)大，這對(duì)監(jiān)管法律制度提出了更高的要求?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）等相關(guān)法規(guī)為規(guī)范這一制度提供了法律依據(jù)和操作指南。但是，在實(shí)際操作中，如何在保障國(guó)家利益的前提下實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開的交易成為亟待解決的問題。本文通過淺析企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管法律制度落實(shí)中的不足，提出相關(guān)完善措施，旨在促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

一、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度落實(shí)的不足

（一）信息披露不充分

在企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，信息披露是確保交易透明、公正的重要環(huán)節(jié)。但是，當(dāng)前信息披露機(jī)制存在不充分的問題。一是信息披露的范圍和深度不足。少部分企業(yè)在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)，僅公布基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值、潛在風(fēng)險(xiǎn)等重要信息卻語焉不詳，導(dǎo)致投資者無法全面了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況，從而影響其決策。二是信息披露的及時(shí)性有待提高。少部分企業(yè)延遲發(fā)布關(guān)鍵信息，甚至在交易完成后才進(jìn)行補(bǔ)充說明。

例如，2021年，某企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，出現(xiàn)了信息披露不充分的問題。該企業(yè)僅公布了基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（如總收入和利潤(rùn)率），未公開轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值、潛在法律糾紛以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等重要信息，導(dǎo)致投資者難以全面評(píng)估資產(chǎn)的真實(shí)狀況。并且，該企業(yè)合同條款和重大風(fēng)險(xiǎn)提示等關(guān)鍵細(xì)節(jié)直到交易完成后才披露。這不僅削弱了市場(chǎng)監(jiān)督的作用，還引發(fā)了外界對(duì)可能存在利益輸送或內(nèi)幕交易的質(zhì)疑。

（二）評(píng)估機(jī)制不完善

評(píng)估機(jī)制是確定國(guó)有資產(chǎn)合理價(jià)格和價(jià)值的重要手段，但當(dāng)前這一機(jī)制在落實(shí)過程中存在一些不足。一是評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。不同地區(qū)、行業(yè)采用的評(píng)估方法各異，未形成全國(guó)統(tǒng)一、科學(xué)合理的評(píng)估體系。這種差異性導(dǎo)致相同類型資產(chǎn)在不同地方可能出現(xiàn)較大的價(jià)值偏差，不利于公正交易。二是評(píng)估人員的專業(yè)水平參差不齊。雖然國(guó)家對(duì)評(píng)估師的資格有一定要求，但在實(shí)際操作中一些從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)行業(yè)特殊性的認(rèn)識(shí)不夠深入，影響了評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性。由于缺乏有效監(jiān)督，所以少部分評(píng)估機(jī)構(gòu)會(huì)受到利益驅(qū)動(dòng)，而為特定利益集團(tuán)提供偏向性的報(bào)告，此舉嚴(yán)重?fù)p害了評(píng)估機(jī)制的公信力。

例如，2022年，在某新興技術(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)時(shí)，由于缺乏統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，不同評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其價(jià)值給出了不同的結(jié)果。同時(shí)，加上監(jiān)督機(jī)制不夠完善，少部分評(píng)估機(jī)構(gòu)為特定利益集團(tuán)出具偏向性報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害了市場(chǎng)公信力，引發(fā)了外界對(duì)交易公平性的質(zhì)疑。

（三）監(jiān)管力度不足

加強(qiáng)監(jiān)管是確保國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)的重要保障，但這一領(lǐng)域面臨著力度不足的問題。首先，制度設(shè)計(jì)不夠完善。在制度設(shè)計(jì)上，少部分法律法規(guī)條款過于原則化，沒有實(shí)施細(xì)則。執(zhí)行人員在執(zhí)行過程中存在較大的自由裁量空間，容易利用這種模糊性規(guī)避監(jiān)管責(zé)任，從而導(dǎo)致違法違規(guī)行為發(fā)生。

其次，人力資源配置存在短板。負(fù)責(zé)監(jiān)管工作的人員數(shù)量有限且專業(yè)素養(yǎng)參差不齊。部分一線監(jiān)管人員的工作負(fù)擔(dān)過重，在面對(duì)復(fù)雜金融工具及新興行業(yè)時(shí)缺乏足夠的知識(shí)儲(chǔ)備，導(dǎo)致其發(fā)現(xiàn)及處理問題的能力有限。

最后，跨部門協(xié)調(diào)不足。涉及多個(gè)政府部門或地區(qū)協(xié)作的工作會(huì)出現(xiàn)溝通障礙現(xiàn)象，這不僅延誤了問題處理進(jìn)程，還可能導(dǎo)致少部分案件因取證困難而不了了之。

二、落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度的措施

（一）構(gòu)建信息披露機(jī)制

在企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，信息披露機(jī)制的構(gòu)建至關(guān)重要。這不僅是為了保障交易的透明和公正，還能有效防止利益輸送和腐敗行為。相關(guān)部門在構(gòu)建該制度時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格貫徹《交易監(jiān)督管理辦法》和2022年國(guó)資委發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《交易流轉(zhuǎn)通知》）的相關(guān)規(guī)定。例如，《交易流轉(zhuǎn)通知》規(guī)定企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)在增資方面的信息披露應(yīng)包括預(yù)披露和正式披露兩種方式，因此企業(yè)在披露整體信息時(shí)應(yīng)遵守此項(xiàng)規(guī)定。

其中，在預(yù)披露階段，企業(yè)需確保信息充分、準(zhǔn)確且具有可讀性，披露信息包括企業(yè)基本情況、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、近三年審計(jì)報(bào)告中的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及擬募集資金金額等內(nèi)容。在此過程中，企業(yè)管理人員可以充分利用權(quán)威的產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)站進(jìn)行公開，使所有潛在投資者都均有機(jī)會(huì)獲取這些關(guān)鍵信息。這種分階段的信息披露方式不僅能提高信息透明度，還能為市場(chǎng)中其他利益相關(guān)人員以及潛在的參與者提供充足的分析時(shí)間。

在正式披露階段，企業(yè)固定資產(chǎn)等相關(guān)信息的發(fā)布時(shí)間應(yīng)在20個(gè)工作日以上，同時(shí)根據(jù)《交易監(jiān)督管理辦法》第十五條規(guī)定，盡可能地列出相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的具體情況，如披露轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的股東結(jié)構(gòu)以及相關(guān)批準(zhǔn)情況等。同時(shí)，管理人員應(yīng)公布近幾年轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，幫助投資者全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，從而作出相關(guān)投資決策。同時(shí)，受讓方也應(yīng)明確自身的資格條件（如相關(guān)規(guī)定中資產(chǎn)對(duì)受讓方的要求）、交易條件及轉(zhuǎn)讓底價(jià)等。

（二）完善評(píng)估體系

企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，完善評(píng)估體系和定期更新與優(yōu)化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是確保資產(chǎn)合理定價(jià)、維護(hù)國(guó)家利益和維持市場(chǎng)公平的重要措施。實(shí)際監(jiān)管中，企業(yè)需貫徹執(zhí)行《交易監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，保障評(píng)估結(jié)果的公正性和科學(xué)性。

《交易監(jiān)督管理辦法》第十二條規(guī)定：“對(duì)按照有關(guān)法律法規(guī)要求必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定?！睂?duì)此，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建動(dòng)態(tài)調(diào)整的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素，定期審查和修訂現(xiàn)行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)還可成立專門的專家委員會(huì)，負(fù)責(zé)研究最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及技術(shù)進(jìn)步，并提出相應(yīng)的修訂建議，確保評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與時(shí)俱進(jìn)。

同時(shí)，《交易監(jiān)督管理辦法》第十七條規(guī)定：“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首次正式信息披露的轉(zhuǎn)讓底價(jià)，不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估結(jié)果?！币虼耍髽I(yè)應(yīng)采取多層次、多維度的評(píng)估方法，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上關(guān)注其余的非財(cái)務(wù)因素，如企業(yè)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、品牌價(jià)值等，并依托大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)對(duì)這些因素進(jìn)行量化，從而提供更加全面、客觀的資產(chǎn)價(jià)值判斷。此外，企業(yè)還可采用情景境分析法，模擬不同市場(chǎng)條件下可能出現(xiàn)的情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的表現(xiàn)并制定相關(guān)預(yù)案。

（三）加強(qiáng)監(jiān)督管理

加強(qiáng)監(jiān)督管理、實(shí)時(shí)跟蹤與審查交易過程是確保企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程透明、公正和高效的關(guān)鍵，不僅可以防止利益輸送，還能提升公眾對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理的信任度。因此，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《交易監(jiān)督管理辦法》第六條和第五十五條的要求，構(gòu)建健全的監(jiān)督體系，建立集成化的信息系統(tǒng)平臺(tái)，將各級(jí)子企業(yè)的交易信息匯總到國(guó)家出資企業(yè)，并進(jìn)一步上報(bào)給同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。該系統(tǒng)應(yīng)廣泛收集從項(xiàng)目立項(xiàng)、評(píng)估、競(jìng)價(jià)到最終成交的全過程數(shù)據(jù)，并使用區(qū)塊鏈技術(shù)以確保數(shù)據(jù)不可竄改，從而增強(qiáng)信息的透明度和可信度。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)引入人工智能和大數(shù)據(jù)分析工具，對(duì)大量交易數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)化監(jiān)控與分析，識(shí)別出異常模式或潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如頻繁低價(jià)轉(zhuǎn)讓、高估或低估資產(chǎn)價(jià)值等。

三、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度落實(shí)保障措施

（一）信息披露的保障措施

加強(qiáng)信息發(fā)布監(jiān)督審核是確保上述措施有效落實(shí)的關(guān)鍵所在。企業(yè)應(yīng)建立健全的信息審核制度，由專業(yè)團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格審查披露內(nèi)容，確保其真實(shí)性和完整性；引入社會(huì)中相對(duì)獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)督信息披露，通過增強(qiáng)外部監(jiān)督力量，提高整個(gè)流程的公信力。此外，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)不符合規(guī)定的資產(chǎn)受讓行為的處罰力度，對(duì)故意隱瞞重要信息或提供虛假數(shù)據(jù)的行為，應(yīng)依法追究企業(yè)的相關(guān)責(zé)任，并采取嚴(yán)厲的處罰措施。這不僅是對(duì)違法違規(guī)行為的震懾，還能進(jìn)一步增強(qiáng)公眾對(duì)監(jiān)管體系的信任。

（二）資產(chǎn)評(píng)估的保障措施

《交易監(jiān)督管理辦法》第四十三條規(guī)定：“投資方以非貨幣資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資金額?！币虼耍髽I(yè)應(yīng)僅允許信譽(yù)良好的機(jī)構(gòu)參與國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估工作，同時(shí)設(shè)定公開招標(biāo)機(jī)制，使各具特色的專業(yè)機(jī)構(gòu)參與競(jìng)標(biāo)，以競(jìng)標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)的形式提高服務(wù)質(zhì)量。對(duì)于存在違規(guī)執(zhí)業(yè)行為或提供虛假報(bào)告的中介機(jī)構(gòu)，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)要嚴(yán)肅處理，將其列入黑名單，禁止其繼續(xù)承接相關(guān)業(yè)務(wù)。

此外，應(yīng)由不參與項(xiàng)目運(yùn)作且無利益關(guān)聯(lián)的獨(dú)立審計(jì)團(tuán)隊(duì)，對(duì)企業(yè)的每一次資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行復(fù)核，確保結(jié)論的一致性與可靠性。這種雙重驗(yàn)證機(jī)制能夠降低人為操控風(fēng)險(xiǎn)，提高公眾信任度。在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方面，企業(yè)則可利用云計(jì)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、多部門的信息共享，以便各級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)掌握最新進(jìn)展，從而更好地協(xié)調(diào)資源配置與決策支持。

（三）監(jiān)督管理的保障措施

為加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)監(jiān)督，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)定期或不定期地對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，以核對(duì)賬目、訪談員工、抽樣調(diào)查等方式，深入了解其運(yùn)營(yíng)狀況及合規(guī)情況。一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)立即采取糾正措施，并根據(jù)情節(jié)輕重給予相應(yīng)處罰。同時(shí)，機(jī)構(gòu)管理人員也可以結(jié)合實(shí)際情況，開通相關(guān)舉報(bào)熱線或利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，鼓勵(lì)公眾監(jiān)督，讓知情者能夠及時(shí)反饋問題線索，從而擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面。此外，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大政策法規(guī)宣傳力度，讓更多人了解并遵守《交易監(jiān)督管理辦法》，并多渠道、多形式地組織宣傳教育活動(dòng)，增強(qiáng)全社會(huì)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保護(hù)重要性的認(rèn)識(shí)，從而形成良好的輿論氛圍。

結(jié)語

企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理的重要組成部分，其有效監(jiān)管直接關(guān)系國(guó)家資產(chǎn)的安全與增值。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管法律制度在維護(hù)國(guó)家財(cái)產(chǎn)安全、促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)方面發(fā)揮了重要作用，通過加強(qiáng)信息披露、完善評(píng)估機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)督管理等措施可以進(jìn)一步提升制度執(zhí)行效果。未來，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的發(fā)展，將會(huì)有更多智能化手段應(yīng)用于國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管工作中。相關(guān)人員應(yīng)積極學(xué)習(xí)和掌握新技術(shù)，不斷推陳出新，確保國(guó)有資產(chǎn)在流轉(zhuǎn)過程中得到更好地保護(hù)和合理利用。

（作者單位：中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司洛陽電光設(shè)備研究所）