德國經(jīng)濟形勢分析與中德務(wù)實合作政策建議

2024年三季度德國經(jīng)濟勉強維持正增長，若考慮工作日天數(shù)等因素影響，增速甚至為負，消費、投資、出口全面承壓。各方對德國經(jīng)濟預(yù)期愈發(fā)悲觀。德國經(jīng)濟部大幅調(diào)降經(jīng)濟增長預(yù)期，將德國經(jīng)濟2024年增速從0.3%調(diào)整至-0.2%，2025年經(jīng)濟增速預(yù)期也僅為0.2%。整體來看，德國經(jīng)濟困境不是簡單的周期性問題，而是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、人口變化以及國際競爭引發(fā)結(jié)構(gòu)調(diào)整，其長期增長前景可能已被削弱。建議從戰(zhàn)略高度穩(wěn)定中德經(jīng)貿(mào)合作，推動互利共贏的務(wù)實合作。

一、德國經(jīng)濟形勢概述

（一）三季度GDP勉強增長，工業(yè)持續(xù)收縮

2024年三季度，德國GDP環(huán)比實際增長0.1%，同比實際增長0.1%，但經(jīng)工作日調(diào)整后，GDP同比收縮0.3%。從供給側(cè)看，工業(yè)是經(jīng)濟增長的明顯拖累因素，三季度工業(yè)增加值同比收縮1.9%，延續(xù)2023年二季度以來的收縮態(tài)勢，收縮幅度較2024年一、二季度有所收窄。制造業(yè)壓力較大，2024年9月存量訂單同比收縮2.6%。與歐盟整體和其他經(jīng)濟體相比，德國經(jīng)濟狀態(tài)明顯不佳。三季度歐盟整體經(jīng)濟增速達到1%，且呈現(xiàn)逐季加速態(tài)勢，而德國經(jīng)濟陷入萎縮，且幅度逐季加大。德國經(jīng)濟已經(jīng)失去歐盟經(jīng)濟“火車頭”地位，反而成為“拖油瓶”。

（二）消費投資雙疲軟，出口壓力較大

消費和投資均保持疲軟態(tài)勢。消費三季度僅增0.1%，其中家庭部門消費同比萎縮0.5%，政府部門消費則增長1.6%。固定資本形成同比減少2.1%。三季度商品出口減少0.6%，尤其是機器設(shè)備、數(shù)字處理設(shè)備以及金屬制品下降嚴重。服務(wù)出口增長1.0%，主要受遠程通信服務(wù)和信息服務(wù)等驅(qū)動。

（三）通脹圍繞2%波動，失業(yè)保持基本穩(wěn)定

2024年10月，德國CPI同比增長2.0%，而8月、9月分別為1.9%、1.6%。10月份，食品價格同比上漲2.3%，相對8月（1.5%）、9月（1.6%）明顯提速，成為驅(qū)動通脹抬頭的重要因素。能源價格持續(xù)下降，10月同比下降5.5%，但降幅有所收窄，其中用于取暖的燃油價格降幅達13.4%，預(yù)示2024年冬天德國供暖出現(xiàn)風(fēng)險的概率低。去除食品和能源后，10月核心通脹率為2.9%，服務(wù)價格和實物商品價格分化嚴重，服務(wù)通脹高達4.0%，而實物商品價格僅增0.4%，尤其是耐用消費品價格僅增0.2%，這也從側(cè)面印證了居民部門消費乏力的情況。2024年10月，德國就業(yè)人數(shù)同比增長0.1%，失業(yè)率為3.4%，基本維持穩(wěn)定。

二、當(dāng)前德國對于經(jīng)濟增長的三大擔(dān)憂

各方對德國經(jīng)濟預(yù)期愈發(fā)悲觀。2024年9月，德國多個經(jīng)濟研究機構(gòu)聯(lián)合研究項目預(yù)測2024年德國GDP將下降0.1%，相對2024年3月預(yù)測下調(diào)0.2個百分點，2025年、2026年將分別增長0.8%和1.3%。2024年10月，德國經(jīng)濟部大幅調(diào)降經(jīng)濟增長預(yù)期，將德國經(jīng)濟2024年增速從增長0.3%調(diào)整至萎縮0.2%，2025年、2026年增速預(yù)測則為1.1%、1.6%。2024年12月，德國經(jīng)濟部再次下調(diào)經(jīng)濟增長預(yù)期，將2025年、2026年經(jīng)濟增速預(yù)期分別降至0.2%、0.8%。業(yè)界普遍認為，德國經(jīng)濟增速難以回到疫情之前的水平，德國經(jīng)濟面臨的問題不是短期供給需求的問題，而是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、人口變化以及國際競爭引發(fā)結(jié)構(gòu)調(diào)整，德國經(jīng)濟中長期增長前景可能已被削弱。

（一）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速，國內(nèi)制造業(yè)承壓

德國國內(nèi)的能源政策、稅收政策以及經(jīng)濟環(huán)境正促使大型工業(yè)企業(yè)離開德國。比如，德國大眾三季度營業(yè)收入同比跌0.5%、利潤同比跌64%，董事會計劃降本增效，主要措施包括關(guān)閉至少三家德國本土工廠，全員減薪10%并暫停工資增長、裁撤上萬名員工等。該計劃若落地將是該企業(yè)自創(chuàng)立以來首次在德國關(guān)閉工廠。大眾等公司的系列行為已經(jīng)引發(fā)德國政府關(guān)注，并引發(fā)員工罷工。

（二）適齡工人規(guī)模下降，影響產(chǎn)業(yè)競爭力

之前一段時間，德國工人規(guī)模增加，一定程度上有益于年輕移民群體。隨著右翼勢力抬頭，移民政策收緊，加之嬰兒潮一代退休，德國適齡工人規(guī)模將下降，且下降幅度超過其他G7國家。根據(jù)OECD和IMF測算，2025—2029年德國適齡勞動人口規(guī)模平均增速將低于2019—2023年增速0.65個百分點，增速下降幅度大約是英國的2倍、歐盟整體的3倍。

（三）特朗普加征關(guān)稅將對德國出口帶來嚴重沖擊

自2021年以來，美國一直是德國第二大貿(mào)易伙伴，僅次于中國。2024年上半年，美國超過中國成為德國第一大貿(mào)易伙伴。2023年德國出口中有9.9%流向美國，創(chuàng)20年來最高水平。美國是德國醫(yī)藥產(chǎn)品的重要國外市場，占德國醫(yī)藥出口份額為23%。美國也是德國機械和汽車的重要市場。但是，特朗普即將開始第二任期，其威脅奉行“美國優(yōu)先”的貿(mào)易政策，將對所有進口產(chǎn)品征收10%甚至20%的關(guān)稅。德國慕尼黑伊福經(jīng)濟研究所等智庫報告測算，特朗普重返白宮將導(dǎo)致德國對美出口下降近15%。

三、推動中德務(wù)實合作的政策建議

（一）穩(wěn)住和提升中德貿(mào)易水平

進一步推動中德、中歐關(guān)稅減免。支持包括德國企業(yè)在內(nèi)的歐洲企業(yè)充分利用我國機器設(shè)備更新和大宗消費品以舊換新的機遇，助力我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費升級。合理使用出口自主限價等工具，就新能源汽車出口問題盡快與歐盟達成一致。

（二）更好吸引和利用德資企業(yè)投資

用好德資企業(yè)在華布局制造業(yè)生產(chǎn)線的優(yōu)勢，配套引進更多生產(chǎn)性服務(wù)企業(yè)，加強中德合作辦學(xué)、辦醫(yī)，擴大服務(wù)業(yè)對外開放。切實保障包括德國企業(yè)在內(nèi)的外資企業(yè)國民待遇，將符合條件的在華外資企業(yè)產(chǎn)品納入“自主可控”范疇和“卡脖子”攻關(guān)支持計劃。探索單方面落實中歐投資協(xié)定，加強投資規(guī)則雙多邊對接。

（三）完善促進和保障對外投資的體制機制

引導(dǎo)新能源汽車整車廠和零部件企業(yè)加強與德國本土企業(yè)合作，通過合資、授權(quán)、聯(lián)合研發(fā)等方式開展合作，探索在德國建立“生產(chǎn)制造+營銷+金融+售后+充電換電+數(shù)字服務(wù)”全鏈條服務(wù)體系。鼓勵我國企業(yè)加強與有技術(shù)實力的德國“隱形冠軍”中小企業(yè)合作，形成更優(yōu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

（四）加強金融、科技等新領(lǐng)域合作

引導(dǎo)和支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行在德國等有條件的國家設(shè)置代表處，以此吸引包括德國在內(nèi)的歐洲私營部門資金支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強中德數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)技術(shù)合作以及數(shù)字領(lǐng)域規(guī)則標準對接，拓展雙方在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、人工智能、數(shù)字貿(mào)易領(lǐng)域的合作空間。支持國內(nèi)大模型企業(yè)“走出去”開拓包括德國在內(nèi)的歐洲市場，探索建立開源的中歐生成式人工智能發(fā)展社區(qū)，互相開放訓(xùn)練數(shù)據(jù)庫、探索算力共享等。

（作者單位：國家發(fā)展改革委外經(jīng)所）