商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化

當(dāng)前企業(yè)商業(yè)保理業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在諸多問(wèn)題，亟須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)度量與監(jiān)控、內(nèi)部控制與合規(guī)管理以及法律法規(guī)與政策環(huán)境等方面的優(yōu)化

商業(yè)保理作為一種重要的供應(yīng)鏈金融工具，通過(guò)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓和保理商提供的綜合服務(wù)，有效解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，同時(shí)也為債權(quán)人提供了信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。然而，商業(yè)保理業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前企業(yè)商業(yè)保理業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在諸多問(wèn)題，亟須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)度量與監(jiān)控、內(nèi)部控制與合規(guī)管理以及法律法規(guī)與政策環(huán)境等方面的優(yōu)化。

商業(yè)保理面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)保理業(yè)務(wù)，作為供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，其核心在于應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓與保理商提供的綜合性金融服務(wù)。這一業(yè)務(wù)在運(yùn)作過(guò)程中不可避免地伴隨著一系列風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅影響著保理業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，還可能對(duì)參與各方造成經(jīng)濟(jì)損失。

交易主體風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)保理業(yè)務(wù)中不可忽視的一環(huán)。主要包括債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)與債權(quán)人信用風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)指的是債務(wù)人因經(jīng)營(yíng)不善、財(cái)務(wù)狀況惡化或惡意逃債等原因，無(wú)法按時(shí)足額償還應(yīng)收賬款，導(dǎo)致保理商面臨資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。而債權(quán)人信用風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在債權(quán)人提供虛假信息、隱瞞重要事實(shí)或惡意串通債務(wù)人損害保理商利益等方面。此外，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是交易主體風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，不同行業(yè)的市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、政策環(huán)境等差異，可能導(dǎo)致特定行業(yè)的債務(wù)人整體信用風(fēng)險(xiǎn)上升。

交易標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)同樣值得警惕。主要涉及應(yīng)收賬款的真實(shí)性、合法性、可轉(zhuǎn)讓性以及權(quán)利的完整性。應(yīng)收賬款的真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)指的是應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在，是否存在虛構(gòu)或夸大應(yīng)收賬款金額的情況。合法性風(fēng)險(xiǎn)則關(guān)注應(yīng)收賬款是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在違法違規(guī)的交易行為?？赊D(zhuǎn)讓性風(fēng)險(xiǎn)是指應(yīng)收賬款是否具備轉(zhuǎn)讓的法律效力，是否存在法律障礙導(dǎo)致應(yīng)收賬款無(wú)法轉(zhuǎn)讓。權(quán)利的完整性風(fēng)險(xiǎn)則是指應(yīng)收賬款的權(quán)利是否完整，是否存在其他權(quán)利人的主張或爭(zhēng)議。

操作風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)保理業(yè)務(wù)中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型。主要源于業(yè)務(wù)流程的不完善、內(nèi)部管理的不規(guī)范以及信息不對(duì)稱等問(wèn)題。業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)指的是在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、融資、催收等環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的操作失誤或疏漏，導(dǎo)致資金損失或法律糾紛。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在保理公司內(nèi)部管理制度不健全、人員培訓(xùn)不足、崗位職責(zé)不清等方面，這些問(wèn)題可能導(dǎo)致內(nèi)部欺詐、違規(guī)操作等風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)則是指保理商在獲取債務(wù)人、債權(quán)人及交易信息時(shí)可能存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，這可能導(dǎo)致保理商無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，從而做出錯(cuò)誤的決策。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)還可能面臨其他風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指的是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、法律等因素的變化，導(dǎo)致債務(wù)人無(wú)法履行還款義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是指因市場(chǎng)波動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素導(dǎo)致債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況惡化，進(jìn)而影響應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)則是指因法律法規(guī)的變化或法律糾紛的發(fā)生，導(dǎo)致保理商面臨法律訴訟、罰款等風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)保理風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

從國(guó)際視角來(lái)看，先進(jìn)的商業(yè)保理公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)形成了較為成熟的體系。這些公司通常擁有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和應(yīng)對(duì)技術(shù)，能夠有效地識(shí)別和控制各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，國(guó)際商業(yè)保理市場(chǎng)還建立了完善的信用評(píng)級(jí)體系、法律框架和監(jiān)管機(jī)制，為商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的保障。相比之下，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，但發(fā)展迅速。近年來(lái)，隨著政策的推動(dòng)和市場(chǎng)的不斷成熟，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平有了顯著提升。然而，與國(guó)際先進(jìn)水平相比，仍存在較大差距。

具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在以下問(wèn)題：首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不足。部分保理企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面缺乏專業(yè)的團(tuán)隊(duì)和技術(shù)手段，導(dǎo)致對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷不夠準(zhǔn)確。這可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)機(jī)，進(jìn)而面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)損失。其次，風(fēng)險(xiǎn)度量方法落后。在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)的度量是制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的重要依據(jù)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)度量方面多采用傳統(tǒng)的定性分析方法，缺乏科學(xué)的定量度量工具。這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性不足，影響風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。此外，法律法規(guī)的不完善也是制約中國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升的重要因素。盡管近年來(lái)政府在推動(dòng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)發(fā)展方面取得了顯著成效，但相關(guān)法律法規(guī)的制定和完善仍顯滯后。這可能導(dǎo)致保理企業(yè)在面臨法律糾紛時(shí)缺乏明確的法律依據(jù)，增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。最后，再擔(dān)保機(jī)制的缺乏也是當(dāng)前中國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的一大挑戰(zhàn)。由于再擔(dān)保機(jī)制的缺失，保理企業(yè)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移手段，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)過(guò)重，影響了業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

商業(yè)保理風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化策略

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估能力。保理企業(yè)應(yīng)組建或強(qiáng)化專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)和工具，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，對(duì)債務(wù)人、債權(quán)人及交易背景進(jìn)行深度挖掘和分析，以更精準(zhǔn)地識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。同時(shí)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，綜合考慮行業(yè)、地區(qū)、信用記錄等多維度因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理策略的制定提供數(shù)據(jù)支持。

優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)度量方法。應(yīng)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引入現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)，如信用違約互換（CDS）、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）等量化模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為精確和全面的度量。此外，開發(fā)適合本土市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量工具，提高風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性和實(shí)用性，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與審計(jì)。在內(nèi)部控制與合規(guī)管理方面，保理企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制體系，明確崗位職責(zé)，確保業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。同時(shí)，加強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合規(guī)培訓(xùn)，提升全員風(fēng)險(xiǎn)管理能力，形成風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。

法律法規(guī)與政策環(huán)境的優(yōu)化同樣重要。保理企業(yè)應(yīng)積極參與行業(yè)自律組織，推動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)的完善，明確商業(yè)保理的法律地位和業(yè)務(wù)規(guī)范，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供法律保障。同時(shí)，加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)了解政策動(dòng)態(tài)，確保業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。

建立再擔(dān)保機(jī)制是分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。保理企業(yè)可探索與保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)合作，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，通過(guò)再擔(dān)保等方式，有效分散風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)壓力。

加強(qiáng)信息化建設(shè)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和準(zhǔn)確性。同時(shí)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析，挖掘風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，為風(fēng)險(xiǎn)管理策略的調(diào)整和優(yōu)化提供科學(xué)依據(jù)。

（作者單位：北京能建國(guó)化商業(yè)保理有限公司）