“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”：我國中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資新模式研究

摘要：在后疫情時代，中小企業(yè)面臨的融資難題愈加突出，表現(xiàn)為融資難度增加、成本上升和流程緩慢。盡管政府出臺了多項優(yōu)惠政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，但由于中小企業(yè)自身發(fā)展存在局限性，融資問題仍未得到根本解決。探討區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的適用性，并對“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式下的中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資進(jìn)行深入分析。以螞蟻集團(tuán)推出的“雙鏈通”平臺為例，探討“雙鏈通”如何將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為信用憑證并在供應(yīng)鏈中流轉(zhuǎn)的過程，為中小企業(yè)活化應(yīng)收賬款、降低融資成本、提升融資效率和可獲得性提供研究支持。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資新模式；雙鏈通

0 引言

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要推動力量，對于增強我國經(jīng)濟實力、改善人民生活水平和提升就業(yè)率具有不可替代的作用。國家充分認(rèn)識到中小企業(yè)的重要性，并推出了一系列政策措施，旨在解決其面臨的融資難題。然而，由于中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨諸多挑戰(zhàn)，如融資渠道狹窄、融資成本高、融資效率低等，發(fā)展?jié)摿κ艿较拗?。在此背景下，借助區(qū)塊鏈、人工智能、云計算等前沿技術(shù)，中小企業(yè)融資困境正在逐步得到緩解。特別是“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新融資模式有望成為解決中小企業(yè)融資難題的重要途徑，預(yù)示著未來融資模式的新趨勢。

鑒于螞蟻科技集團(tuán)

股份有限公司（以下簡稱“螞蟻集團(tuán)”）在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位和對供應(yīng)鏈金融的深入探索，本文重點剖析其創(chuàng)新推出的“雙鏈通”平臺如何有效解決中小企業(yè)融資問題，并以此為例展示金融科技在實踐中的力量，探討其對行業(yè)未來的潛在影響。

1 區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用潛力

區(qū)塊鏈作為一種基于分布式賬本的先進(jìn)計算范式，通過每個區(qū)塊的鏈接來驗證數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲。這種技術(shù)從根本上重塑了共識算法，改變了數(shù)據(jù)的存儲和編輯方式，從而在多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了服務(wù)和應(yīng)用模式的創(chuàng)新［1］。區(qū)塊鏈的核心優(yōu)勢在于加密技術(shù)，使得每個臺賬的數(shù)據(jù)都能實現(xiàn)編輯、記錄和識別的共享化與透明化，便于全面跟蹤和即時查詢信息［2］。

供應(yīng)鏈金融則是以供應(yīng)鏈為核心，通過管理和整合核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)，為供應(yīng)鏈各方提供融資服務(wù)。這種金融活動通過促進(jìn)資金在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的流動，增加了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的價值，提升了整個供應(yīng)鏈的運營效率［3］。然而，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融面臨“信息孤島”、核心企業(yè)信用無法傳遞、缺乏可信貿(mào)易場景、履行風(fēng)險難以控制、融資難和融資成本高等問題。區(qū)塊鏈技術(shù)的獨特之處在于其結(jié)合了分布式賬本、共識算法、智能合約和加密技術(shù)，有效解決了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的一系列難題。具體表現(xiàn)如下：

首先，分布式賬本在區(qū)塊鏈技術(shù)中扮演數(shù)據(jù)存儲的重要角色，其獨特之處在于去中心化和數(shù)據(jù)的不可篡改性。區(qū)塊鏈的所有參與者都有相同權(quán)限來獲得共同信息，每個人對所有交易者的狀況了如指掌，解決了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈存在的“信息孤島”問題，有效化解了信息不對稱問題，從而有助于解決中小企業(yè)融資困難和利息過高等問題。

其次，共識算法在區(qū)塊鏈技術(shù)中扮演數(shù)據(jù)處理的要角，它通過一系列流程與規(guī)則實現(xiàn)了分布式一致性協(xié)議，確保了區(qū)塊鏈中所有數(shù)據(jù)的時間戳和可追溯性，保證了數(shù)據(jù)的真實性和可靠性，即使某個節(jié)點的數(shù)據(jù)被篡改，也能留下痕跡，易于被發(fā)現(xiàn)。

再次，智能合約在區(qū)塊鏈技術(shù)中負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的應(yīng)用，它將合約數(shù)字化，當(dāng)滿足合同的條款時，由程序自動執(zhí)行。這種自動運行不僅提高了交易的可信度和效率，而且減少了人為干預(yù)，有效降低了信貸過程中的信用風(fēng)險和履約風(fēng)險。

最后，加密技術(shù)在區(qū)塊鏈技術(shù)中扮演數(shù)據(jù)安全的重要角色，將打包好的數(shù)據(jù)塊按照時間順序排列，通過密碼學(xué)中的哈希函數(shù)處理成一個鏈?zhǔn)降慕Y(jié)構(gòu)，后一個區(qū)塊包含前一個區(qū)塊的哈希值。因此，上鏈的數(shù)據(jù)具Q4lFjwXRwPlN7NwjFgJxzw==備無法篡改、可追溯等特點。另外，加密技術(shù)也會通過非對稱加密方式進(jìn)行加密，從而保證數(shù)據(jù)安全。

綜上所述，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的迅猛發(fā)展，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”所構(gòu)成的“雙鏈”在應(yīng)用規(guī)模、業(yè)務(wù)模式等方面產(chǎn)生了優(yōu)勢疊加效果。區(qū)塊鏈技術(shù)不僅提升了數(shù)據(jù)信息的真實性和精確度，而且強化了供應(yīng)鏈各層級間的信用傳遞，促進(jìn)了融資的協(xié)同性，并有效管理和降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。這些進(jìn)步共同為供應(yīng)鏈金融注入了新活力，為中小企業(yè)提供了更加穩(wěn)定和可靠的融資渠道，有效緩解了中小企業(yè)的融資難題［4］。

2 “雙鏈通”平臺模式的應(yīng)用

自2004年創(chuàng)立支付寶以來，螞蟻集團(tuán)始終秉承解決社會信任問題的初衷，經(jīng)過20年的創(chuàng)新與發(fā)展，已經(jīng)成為全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司。面對商業(yè)環(huán)境中“蘿卜章、假合同”等欺詐行為的增加，螞蟻集團(tuán)堅守其服務(wù)中小企業(yè)的核心理念，致力于對金融科技的研究與實踐。通過將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融相融合，螞蟻集團(tuán)創(chuàng)新推出了“雙鏈通”平臺，旨在為中小企業(yè)提供更加公平、高效的普惠金融服務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)金融生態(tài)的健康發(fā)展。

“雙鏈通”作為螞蟻集團(tuán)智能科技服務(wù)的重要組成部分，通過將核心企業(yè)的數(shù)字化應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成信用憑證，并在供應(yīng)鏈中傳遞給上游供應(yīng)商，緩解了供應(yīng)鏈末端中小企業(yè)的融資難題［5］。這一創(chuàng)新不僅提高了金融服務(wù)的效率，而且確保了服務(wù)的廣泛性和普惠性，進(jìn)一步鞏固了螞蟻集團(tuán)在金融科技領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

2.1 “雙鏈通”平臺模式的應(yīng)用原理

2.1.1 實施方案

在完成交易后，核心企業(yè)和一級供應(yīng)商會在平臺上進(jìn)行應(yīng)付賬款的確認(rèn)。當(dāng)一級供應(yīng)商急需資金時，傳統(tǒng)做法是將應(yīng)收賬款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。而在“雙鏈通”融資平臺上，一級供應(yīng)商可以將這筆應(yīng)收賬款當(dāng)作“現(xiàn)金”使用，也可以將其拆分后與二級供應(yīng)商進(jìn)行交易。同理，二級供應(yīng)商也可以將應(yīng)收賬款拆分并轉(zhuǎn)讓給三級供應(yīng)商，然后將其轉(zhuǎn)交給金融機構(gòu)進(jìn)行融資。這個鏈條中的資金實質(zhì)上是以核心企業(yè)所需交付的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，通過“雙鏈通”平臺實現(xiàn)信用在供應(yīng)鏈中的層層傳遞。應(yīng)收賬款從確認(rèn)到流轉(zhuǎn)、融資再到清分的全生命周期都在鏈條中完成，資產(chǎn)的確權(quán)和流轉(zhuǎn)都基于鏈條進(jìn)行，而不僅僅是業(yè)務(wù)存證［6］。

螞蟻集團(tuán)“雙鏈通”平臺架構(gòu)見圖1。

2.1.2 具體融資流程

螞蟻集團(tuán)“雙鏈通”平臺構(gòu)建了一個結(jié)合區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融的聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)，將銀行、擔(dān)保公司、信托機構(gòu)等各類金融服務(wù)提供商，以及保理公司、清分機構(gòu)等，同時納入供應(yīng)鏈上下游的核心企業(yè)和中小企業(yè)，形成了一個完整的融資生態(tài)系統(tǒng)。一旦聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)建立，即可啟動融資流程。

（1）應(yīng)收賬款的開立。核心企業(yè)與供應(yīng)商達(dá)成交易后，將同時產(chǎn)生應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款。

（2）應(yīng)收賬款的確認(rèn)。核心企業(yè)與供應(yīng)商在線上確認(rèn)雙方的債權(quán)債務(wù)信息。同時，擔(dān)保公司在線上進(jìn)行審查并簽發(fā)擔(dān)保函，最終生成“雙鏈通應(yīng)收賬款憑證”。

（3）應(yīng)收賬款的拆分轉(zhuǎn)讓。在所有參與方可見的情況下，“雙鏈通應(yīng)收賬款憑證”可以自由拆分，并在各級供應(yīng)商之間透明流轉(zhuǎn)。一級供應(yīng)商可以持有應(yīng)收賬款憑證，直接向金融機構(gòu)申請融資，或者拆分后轉(zhuǎn)讓給下一級供應(yīng)商。

（4）金融機構(gòu)發(fā)放貸款。金融機構(gòu)對供應(yīng)商提交的應(yīng)收賬款憑證進(jìn)行審核，確認(rèn)無誤后扣除手續(xù)費，并發(fā)放資金貸款。

（5）核心企業(yè)還款。應(yīng)收賬款到期時，“雙鏈通”平臺對供應(yīng)商和金融機構(gòu)持有的應(yīng)收賬款憑證進(jìn)行核實，確認(rèn)無誤后，智能合約自動執(zhí)行還款操作。

2.2 “雙鏈通”平臺模式的價值分析

通過“雙鏈通”平臺的應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的資產(chǎn)流動性得到了顯著提升，從而催生了全新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，讓中小企業(yè)能夠輕松獲得融資，如同打開水龍頭般便捷。

2.2.1 破解信息不對稱難題

“雙鏈通”平臺利用分布式賬本的去中心化特性，為供應(yīng)鏈中的所有參與者提供全面的交易記錄，實現(xiàn)了高效的信息共享與互通，有效解決了信息不對稱問題?；凇半p鏈通”，核心企業(yè)、中小企業(yè)、金融機構(gòu)等共同構(gòu)建一個網(wǎng)絡(luò)，這個網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)λ袇⑴c者進(jìn)行管理和控制。在網(wǎng)絡(luò)中，所有參與者的交易信息將向整個網(wǎng)絡(luò)公開，基于共識機制，經(jīng)過全網(wǎng)認(rèn)證后，按照時間順序?qū)嶋H發(fā)生的商業(yè)交易記錄在分布式賬本中，從而有效預(yù)防中小企業(yè)供應(yīng)鏈信息被人為篡改或偽造的風(fēng)險。“雙鏈通”有效緩解了各參與方信息不對稱問題，建立了互信合作機制，為中小企業(yè)資金籌集提供了支持。

（資料來源：螞蟻集團(tuán)）

2.2.2 降低融資成本，提高融資效率

中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)缺失、信息披露機制不健全、抵押物不足等問題，導(dǎo)致金融機構(gòu)難以有效獲取企業(yè)經(jīng)營信息。“雙鏈通”平臺的信用背書源自核心企業(yè)，其分布式賬本及共識機制使參與各方的交易信息能夠被公開、透明、完整地記錄到鏈條中。同時，其采用時間戳技術(shù)與加密技術(shù)保證同一筆交易的唯一性，從而有效抵御了雙重支付與重放攻擊帶來的危害。這使得金融機構(gòu)無須擔(dān)心交易數(shù)據(jù)的真實性，從而減少了調(diào)查成本和環(huán)節(jié)，提高了融資效率。中小企業(yè)也無須提供抵押品，解決了因應(yīng)收賬款多、固定資產(chǎn)少而面臨的融資難題。“雙鏈通”平臺通過智能合約的預(yù)設(shè)，實現(xiàn)了信用審核和放款的自動化，甚至可以在短時間內(nèi)完成貸款操作，從而顯著提升了中小企業(yè)的融資效率。

2.2.3 防控融資風(fēng)險

在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式下，金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供資金支持時，仍然面臨道德風(fēng)險，包括但不限于虛假合同、一貨多押等欺詐行為。“雙鏈通”平臺將區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融結(jié)合，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融全鏈路的覆蓋，提升了數(shù)字供應(yīng)鏈金融的整體風(fēng)險管理水平。第一，在真實的貿(mào)易環(huán)境中，融資信息的上鏈和流轉(zhuǎn)留下了不可篡改的痕跡，形成了參與者之間的特殊聯(lián)盟關(guān)系。聯(lián)盟鏈基礎(chǔ)設(shè)施為所有參與方提供身份驗證、意愿確認(rèn)和數(shù)字簽名等服務(wù)，有效預(yù)防和控制了欺詐風(fēng)險。第二，智能合約自動運行減少了人為因素所引發(fā)的系列風(fēng)險，能夠在一定范圍內(nèi)有效避免資金占用或違約現(xiàn)象的出現(xiàn)，有效緩解信貸過程中的信用風(fēng)險與履約風(fēng)險。第三，區(qū)塊鏈技術(shù)具有防止雙重支付及重放攻擊等特點，有效規(guī)避了貸款重復(fù)套取的行為，切實防范和控制了道德風(fēng)險的發(fā)生。第四，利用區(qū)塊鏈可追溯和可審計的特性，核心企業(yè)可以穿透式管理供應(yīng)鏈，同時金融機構(gòu)還可以加強對授信資金真實流向的監(jiān)管，有效預(yù)防和控制資金挪用的潛在風(fēng)險。第五，供應(yīng)商成功地將之前不確定的應(yīng)收賬款賬期轉(zhuǎn)化為固定日期，并獲得擔(dān)保增信，從而有效提升了資金使用效率，防范了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)下金融機構(gòu)主要存在的貸款資金失控等風(fēng)險［7］。

3 “雙鏈通”平臺籌資不足分析及改進(jìn)措施

盡管“雙鏈通”平臺在解決供應(yīng)鏈末端中小企業(yè)融資難題方面發(fā)揮了積極作用，但在運行中也暴露出一些制約中小企業(yè)融資的因素。

3.1 “雙鏈通”平臺籌資不足分析

3.1.1 融資成本相對較高

“雙鏈通”平臺采用的浮動利率范圍為5%～12%。相比之下，同類平臺的融資利率總體較低。例如，騰訊微企鏈的融資利率為3%～5%，易見區(qū)塊的融資利率為7.5%，平安銀行SAS平臺的融資利率為6%～8%［8］。

3.1.2 融資門檻偏高

第一，建鏈成本高導(dǎo)致中小企業(yè)使用“雙鏈通”平臺融資的門檻提高；第二，金融機構(gòu)為了避免信貸風(fēng)險，規(guī)避核心企業(yè)和上下游企業(yè)的信用風(fēng)險和貿(mào)易背景真實性風(fēng)險，會讓中小企業(yè)承擔(dān)額外的風(fēng)險；第三，中小企業(yè)信息化程度較低，而供應(yīng)鏈信息流又依賴整個供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的信息化水平，因此可能會出現(xiàn)融資需求無法覆蓋整個供應(yīng)鏈的情況；第四，目前還沒有出現(xiàn)能夠收集和處理零散交易信息的相應(yīng)平臺，極大地限制了中小企業(yè)獲取信息的能力?？傮w而言，盡管“雙鏈通”平臺有助于降低中小企業(yè)的融資成本，但較高的融資門檻限制了其在所有中小企業(yè)中的普及。

3.1.3 商業(yè)信息披露風(fēng)險較高

“雙鏈通”平臺實現(xiàn)了交易信息的透明化，但也帶來了商業(yè)機密泄露風(fēng)險。特別是對于占據(jù)市場競爭優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)和核心企業(yè)來說，它們擁有大量自身的機密信息，如應(yīng)收賬款融資信息等。如果這些信息因技術(shù)或人為因素未經(jīng)授權(quán)而被泄露，可能會導(dǎo)致信息安全問題和聲譽損害，從而影響中小企業(yè)的發(fā)展。

3.2 “雙鏈通”平臺的改進(jìn)措施

3.2.1 降低融資成本

國家可考慮為應(yīng)收賬款融資平臺提供技術(shù)補貼，以支持其加快技術(shù)創(chuàng)新。這樣做可以幫助平臺探索降低中小企業(yè)融資成本的有效途徑，并通過提供補助來減少平臺服務(wù)費等，進(jìn)而減輕中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。螞蟻集團(tuán)可以參考其他應(yīng)收賬款融資平臺的模式，研究它們?nèi)谫Y成本較低的原因，并將這些經(jīng)驗與自身模式相結(jié)合，以優(yōu)化融資流程。

3.2.2 加快信息化建設(shè)

螞蟻集團(tuán)應(yīng)當(dāng)利用其平臺優(yōu)勢，強化行業(yè)信息的采集工作。通過引入大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)，平臺可以更充分地采集和處理企業(yè)信息，從而提高中小企業(yè)信息的可獲取性，降低中小企業(yè)的融資門檻。此外，“雙鏈通”平臺還應(yīng)擴大信息搜集的范圍，對海量信息進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)處理和分析，為鏈上的金融機構(gòu)提供決策支持，同時控制金融風(fēng)險。

3.2.3 加強信息安全保護(hù)

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”應(yīng)收賬款融資模式是金融科技創(chuàng)新的產(chǎn)物，但其相關(guān)的法律體系尚需進(jìn)一步完善。我國可以借鑒發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗，建立基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融法律體系，并逐步將其納入金融監(jiān)管框架。從國家層面看，應(yīng)當(dāng)根據(jù)區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融的特點，建立完善的金融科技監(jiān)管體系，包括隱私保護(hù)等相關(guān)法律法規(guī)的制定或修訂；從市場層面看，需要創(chuàng)新監(jiān)管工具，加強對企業(yè)的反壟斷和反不正當(dāng)競爭監(jiān)管執(zhí)法，全面提升信息安全防護(hù)能力，提高違法成本，并切實保護(hù)市場主體的合法權(quán)益。這些措施可以防止數(shù)據(jù)壟斷，確保市場合規(guī)、健康發(fā)展，從而更好地為中小企業(yè)提供融資支持［7］。

4 研究局限性與未來展望

本文的研究局限性主要體現(xiàn)在以下3個方面：

第一，主要采用理論與案例分析相結(jié)合的方法進(jìn)行探討。雖然“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”應(yīng)收賬款融資模式已經(jīng)在實踐中得到應(yīng)用，但由于該模式涉及眾多商業(yè)機密的保護(hù)，以及中小企業(yè)財務(wù)信息的非公開性，未能獲取足夠的數(shù)據(jù)來對其應(yīng)用效果進(jìn)行全面評估。

第二，選取的案例數(shù)量有限。雖然“雙鏈通”融資平臺在技術(shù)、資金等方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，但是其尚不足以直接作為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來推廣和借鑒。

第三，由于“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”應(yīng)收賬款融資平臺涉及復(fù)雜的軟件應(yīng)用技術(shù)理論和平臺架構(gòu)技術(shù)，本文未能進(jìn)行深入的技術(shù)評測，尤其是實際落地應(yīng)用的技術(shù)評測。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”應(yīng)收賬款融資模式通過線上平臺實現(xiàn)信息流、資金流、物流、商流的協(xié)同管理，無須第三方機構(gòu)參與。平臺生成的交易可由智能合約自動完成，提高了交易安全性并大幅降低了相關(guān)費用。然而，在實際運行中，這種模式仍面臨諸多問題和挑戰(zhàn)，如數(shù)據(jù)源頭的去偽問題尚未解決、缺乏適用的法律法規(guī)支持等。

為破解這些難題，未來需要技術(shù)、應(yīng)用、法律法規(guī)等各層面進(jìn)行協(xié)同。技術(shù)層面，科研院所應(yīng)加強理論技術(shù)基礎(chǔ)研究，培養(yǎng)相關(guān)技術(shù)人才；應(yīng)用層面，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際應(yīng)用場景，勇于創(chuàng)新實踐，拓展應(yīng)用領(lǐng)域；法律法規(guī)層面，政府需在鼓勵創(chuàng)新的同時，有效識別金融風(fēng)險，出臺相應(yīng)的應(yīng)對措施，如稅收優(yōu)惠政策，鼓勵核心企業(yè)和金融機構(gòu)積極參與進(jìn)來。

此外，我國還可借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，推動與大數(shù)據(jù)、人工智能、5G等其他前沿技術(shù)的深度融合，構(gòu)建數(shù)字供應(yīng)鏈金融新模式，全方位賦能中小企業(yè)融資，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

5 結(jié)語

本文選擇螞蟻集團(tuán)“雙鏈通”作為研究對象具有典型意義。一是聚焦于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的挑戰(zhàn)，深入分析了當(dāng)前中小企業(yè)在融資方面的主要困境；二是詳細(xì)探討了螞蟻集團(tuán)旗下的“雙鏈通”平臺如何為中小企業(yè)提供融資解決方案，并針對平臺的運行效果提出了一系列改進(jìn)建議，包括加快信息化進(jìn)程和強化信息安全保護(hù)等。

本文不僅有助于深化對區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中應(yīng)用的理解，而且能促進(jìn)這兩項技術(shù)的優(yōu)化，進(jìn)而有效滿足中小企業(yè)的融資需求。相較于以往研究多側(cè)重于理論分析，本文以應(yīng)收賬款融資為研究視角，對螞蟻集團(tuán)“雙鏈通”平臺的實際案例進(jìn)行剖析，并提出了切實可行的改進(jìn)策略，旨在為實際問題的解決提供指導(dǎo)和參考，從而產(chǎn)生顯著的應(yīng)用價值。

參考文獻(xiàn)

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收稿日期：2024-04-01

作者簡介：

黃曉彤，女，2000年生，本科，主要研究方向：企業(yè)財務(wù)。

雷虹，女，1972年生，碩士研究生，副教授，主要研究方向：財務(wù)信息化、內(nèi)部控制。