投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系建設(shè)

【摘要】企業(yè)投資項目要樹立全生命周期管理理念，投資目標(biāo)責(zé)任考核是保障投資全過程管控的重中之重。文章以某央企建設(shè)投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系，保障綠色能源投資管理落實落地為例，討論了投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系的概念與原則、實施主體與分工、目標(biāo)的確定與執(zhí)行、考核評價與結(jié)果應(yīng)用，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了實施效果與注意事項。

【關(guān)鍵詞】投資項目；目標(biāo)責(zé)任考核；能源投資

【中圖分類號】F206

一、引言

“雙碳”目標(biāo)下，能源是主戰(zhàn)場，綠色能源投資迎來了巨大的發(fā)展機遇。做優(yōu)綠色能源投資業(yè)務(wù)不僅關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，也是戰(zhàn)略財務(wù)支持企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容。為規(guī)范項目投資全生命周期績效管理，壓實投資管控責(zé)任，建立健全有效的激勵約束機制，提高投資項目論證、決策與實施質(zhì)量，確保實現(xiàn)投資預(yù)期，投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系建設(shè)及有效執(zhí)行非常重要。本文通過某央企建設(shè)綠色能源投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系的實踐，分析實施效果及操作要點，以期提供借鑒參考。

二、投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系的概念和原則

投資項目目標(biāo)責(zé)任是對項目投資全生命周期各項投資目標(biāo)的目標(biāo)確認(rèn)、指標(biāo)分解和責(zé)任落實。通過投資項目目標(biāo)責(zé)任考核強化項目投資全生命周期績效管理。

投資項目目標(biāo)責(zé)任考核分為全生命周期、階段性和年度考核三類。階段性考核包括建設(shè)期考核、運營期考核；年度考核以每個公歷年為考核期。根據(jù)投資項目類型不同，公司可根據(jù)實際情況調(diào)整考核類型。

投資項目目標(biāo)責(zé)任考核應(yīng)貫徹價值投資、高效投資、理性投資、全生命周期投資理念，按照目標(biāo)導(dǎo)向、績效優(yōu)先、權(quán)責(zé)匹配、防控風(fēng)險、科學(xué)規(guī)范、激勵先進(jìn)的原則，實施系統(tǒng)化、精細(xì)化、差異化考核。

三、某央企綠色能源投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系案例實踐

（一）投資項目目標(biāo)責(zé)任考核實施主體和分工

權(quán)責(zé)清晰、分工負(fù)責(zé)、高效協(xié)同的考核實施主體能夠保障投資項目目標(biāo)責(zé)任考核順利推進(jìn)。案例公司辦公會是投資項目目標(biāo)責(zé)任書內(nèi)容和考核結(jié)果的審定機構(gòu)。公司投資部是投資項目目標(biāo)責(zé)任考核工作的具體實施機構(gòu)。投資部負(fù)責(zé)牽頭組織相關(guān)部門，制定考核目標(biāo)，開展目標(biāo)責(zé)任書簽訂；牽頭組織公司財務(wù)、法務(wù)、合規(guī)、生產(chǎn)、集采、科技、費控等部門對投資項目目標(biāo)責(zé)任完成情況實施考核，按需統(tǒng)籌赴現(xiàn)場開展實地核查，提出考核結(jié)果建議，提交分管領(lǐng)導(dǎo)審定；負(fù)責(zé)考核全過程管理資料的收集、保管以及歸檔工作。公司考核牽頭部門負(fù)責(zé)將目標(biāo)責(zé)任考核結(jié)果納入所屬企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核體系。生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)審核項目工程收益相關(guān)指標(biāo)完成情況。

投資項目實施主體一要建立健全投資項目目標(biāo)責(zé)任考核配套體系；二要加強項目論證，合理預(yù)測項目投融資、運營等各項指標(biāo)，完善項目投資全生命周期策劃，科學(xué)、規(guī)范細(xì)化分解各階段投資目標(biāo)與指標(biāo)，投資項目財務(wù)評價的計算期設(shè)置應(yīng)與目標(biāo)責(zé)任考核匹配；三要建立健全目標(biāo)責(zé)任管理體系，分解細(xì)化管理職責(zé)，動態(tài)檢查風(fēng)險管控落實情況，按照簽訂的目標(biāo)責(zé)任書常態(tài)化開展項目年度、階段性、全生命周期目標(biāo)管理，切實落實投資批復(fù)條件，實現(xiàn)投資預(yù)期；四要積極配合考核工作，及時報送目標(biāo)責(zé)任書考核支撐材料與自評報告，對材料的真實性、準(zhǔn)確性、科學(xué)性、完整性負(fù)責(zé)，做好投資項目論證、決策、投資、建設(shè)、運營、移交（退出）過程中有關(guān)資料收集與檔案管理。

（二）投資項目考核目標(biāo)的確定和執(zhí)行

投資項目考核目標(biāo)的確定以公司投資決策為起點，根據(jù)投資項目決策方案確定投資項目目標(biāo)責(zé)任的考核目標(biāo)與指標(biāo)，一般以可計量的投資、管理、財務(wù)指標(biāo)為主，兼顧其他指標(biāo)。

如果是全資、控股的投資項目，根據(jù)投資項目決策依據(jù)的關(guān)鍵條件，考核指標(biāo)涵蓋財務(wù)、法律合規(guī)、技術(shù)等幾大維度，原則上包括投資完成額、資本金投入、融資指標(biāo)、經(jīng)營與財務(wù)指標(biāo)、合法合規(guī)性指標(biāo)、工程收益指標(biāo)，以及其他重要邊界條件與參數(shù)、是否造成重大資產(chǎn)損失或其他較大負(fù)面影響等；可以根據(jù)需要設(shè)置項目公司治理、風(fēng)險管理、全成本管理、戰(zhàn)略協(xié)同、技術(shù)進(jìn)步等指標(biāo)。

以取得工程業(yè)務(wù)為目的的參股投資項目，工程收益能覆蓋參股出資的，考核指標(biāo)為工程收益指標(biāo)，以及其他重要邊界條件與參數(shù)、是否造成重大資產(chǎn)損失或其他較大負(fù)面影響；工程收益不能覆蓋參股出資的，考核指標(biāo)需參照全資、控股的投資項目執(zhí)行。

投資項目目標(biāo)責(zé)任書簽訂后，責(zé)任書內(nèi)容原則上不做調(diào)整；投資項目財務(wù)評價報表中有關(guān)參數(shù)與指標(biāo)原則上應(yīng)與申報報表保持一致。因項目內(nèi)外情況變化確需調(diào)整的，簽訂單位可以申請調(diào)整相關(guān)內(nèi)容，按照公司投資管理規(guī)定不涉及重新履行投資決策程序的，由投資部報分管領(lǐng)導(dǎo)審定；應(yīng)重新履行投資決策程序的，按公司規(guī)定執(zhí)行。

公司為投資主體，并設(shè)立項目公司的，由項目公司與公司簽訂投資項目目標(biāo)責(zé)任書。經(jīng)公司決策的投資項目，由投資項目申報單位與公司簽訂投資項目目標(biāo)責(zé)任書。所屬多家企業(yè)投資同一項目的，由項目投資牽頭單位與公司簽訂投資項目目標(biāo)責(zé)任書。

投資項目目標(biāo)責(zé)任書的簽訂人為簽訂單位主要負(fù)責(zé)人（董事長、總經(jīng)理）、總會計師、投資工作分管領(lǐng)導(dǎo)、項目建設(shè)與生產(chǎn)管理工作分管領(lǐng)導(dǎo)。在項目的建設(shè)、運營過程中，目標(biāo)責(zé)任人發(fā)生變動的，繼任人員應(yīng)追加為目標(biāo)責(zé)任人并對繼任后投資項目目標(biāo)責(zé)任的相關(guān)責(zé)任負(fù)責(zé)；原目標(biāo)責(zé)任人在原崗位期間對投資項目目標(biāo)責(zé)任書的相關(guān)責(zé)任不因工作變動而免除。

（三）投資項目考核計分原則與結(jié)果評價

按照投資項目決策方案，區(qū)分投融資與運營指標(biāo)和其他對項目決策與實施有顛覆性影響的邊界條件兩個大類。各類具體細(xì)項根據(jù)不同業(yè)務(wù)類別設(shè)置不同的重要性分值。

年度考核和全生命周期考核中投融資與運營指標(biāo)共分為11項：1.本年度項目總投資，具體包括建安費用和項目征地拆遷費用；2.項目帶動工程收益和工程收益率；3.建設(shè)期政府補貼到位情況；4.我方資本金投入情況；5.我方負(fù)責(zé)引入的股權(quán)融資額和股權(quán)融資成本；6.項目建設(shè)期融資額、融資利率等；7.本年度投資項目實現(xiàn)營業(yè)收入、利潤總額；8.本年度項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流；9.項目全投資財務(wù)內(nèi)部收益率；10.項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率；11.項目竣工投產(chǎn)時間。

年度考核和全生命周期考核中其他對項目決策與實施有顛覆性影響的邊界條件分三大類：一是落實公司決策階段的關(guān)鍵前提條件，具體包括資本金來源、項目融資方案可行等；二是落實項目批復(fù)中的其他前提條件，具體包括取得接入系統(tǒng)批復(fù)、電價和電力消納保障等；三是根據(jù)項目決策依據(jù)與批復(fù)要求，確定對項目有顛覆性影響的其他邊界條件，具體包括是否納入財政中期規(guī)劃與財政預(yù)算、垃圾發(fā)電項目是否取得環(huán)評批復(fù)、項目報批時設(shè)計退出機制的項目是否按預(yù)期實現(xiàn)退出等。

建設(shè)期和運營期分階段投資目標(biāo)責(zé)任書與年度考核相比指標(biāo)設(shè)置上相對各有側(cè)重，建設(shè)期注重進(jìn)度和質(zhì)量控制，運營期注重經(jīng)營效益控制。

設(shè)定項目目標(biāo)責(zé)任各指標(biāo)基準(zhǔn)分，加總后為該項目目標(biāo)責(zé)任書基準(zhǔn)分總分；經(jīng)考核，各指標(biāo)的實際得分加總后為該項目目標(biāo)責(zé)任書實際得分總分。按照實際得分總分與基準(zhǔn)分總分的相對比值確定考核結(jié)果，區(qū)分為“優(yōu)秀”“達(dá)成”“未達(dá)成”三個檔次，具體見表1所示。

投資項目年度考核結(jié)果不得為“優(yōu)秀”的情況包括：投資項目決策通過的任一前提條件未得到落實的；工程收益較預(yù)期降低20%及以上、不足30%的等情況。

投資項目年度考核結(jié)果為“未達(dá)成”的情況包括：任一關(guān)鍵前提條件未落實的；投資項目擬引入基金等股權(quán)融資的，股權(quán)融資未落實但我方已發(fā)生實質(zhì)投入的；投資項目帶動的工程收益較預(yù)期降低30%及以上的；投資項目批復(fù)文件印發(fā)后超1個月未完成目標(biāo)責(zé)任書簽訂的等情況。

（四）投資項目目標(biāo)責(zé)任考核組織與實施

投資項目目標(biāo)責(zé)任考核包括責(zé)任書的簽訂與考核實施兩個環(huán)節(jié)。責(zé)任書的簽訂要及時，經(jīng)公司決策的投資項目，原則上在投資項目批復(fù)文件印發(fā)后10個工作日內(nèi)簽訂投資項目全生命周期、當(dāng)年度建設(shè)階段和運營階段目標(biāo)責(zé)任書。

各類型的考核要覆蓋全面且兼顧分期原則。年度考核在建設(shè)期、運營期每年一季度開展；建設(shè)期階段考核在竣工決算完成后次年第二至第三季度開展；運營期階段考核在進(jìn)入運營期之后每滿五年（完整自然年度）開展一次，開展時間為次年第二至第三季度；項目全生命周期考核在項目運營期結(jié)束后次年第二至第三季度開展。一般而言各類考核均單獨開展，同一年度各類考核不能合并進(jìn)行。

（五）投資項目目標(biāo)責(zé)任考核結(jié)果應(yīng)用

投資項目目標(biāo)責(zé)任考核結(jié)果作為投資管理規(guī)定優(yōu)化調(diào)整、投資決策授權(quán)動態(tài)調(diào)整、項目后評價等工作的依據(jù)。作為公司經(jīng)營業(yè)績考核體系中的基礎(chǔ)管理指標(biāo)之一，投資項目目標(biāo)責(zé)任年度考核明確具體分值，且具有相對重要的權(quán)重，分值可根據(jù)需要分類分年度調(diào)整。公司人力資源管理部門將投資項目目標(biāo)責(zé)任考核結(jié)果作為評價干部履職情況、業(yè)績考核兌現(xiàn)的途徑與因素之一。

四、投資項目目標(biāo)責(zé)任考核實施效果與注意事項

（一）有助于壓實企業(yè)投后管理責(zé)任

基于投資全過程管理的實踐經(jīng)驗，投資項目目標(biāo)責(zé)任考核體系的建立健全對于壓實企業(yè)投后管理責(zé)任具有非常重要的作用。案例中考核體系在投資全過程管理框架下，以決策體系為起點，將決策體系中確認(rèn)的財務(wù)指標(biāo)、法律風(fēng)控指標(biāo)、工程技術(shù)指標(biāo)等作為支點，構(gòu)建形成清晰的考核指引目標(biāo)，并對考核的程序、形式、組織、考核兌現(xiàn)等進(jìn)行了約定，形成了基本考核框架，構(gòu)建了投后管理閉環(huán)體系。

（二）各管理條線考核要以投資決策為參照

投資項目的投后管理是一項系統(tǒng)工程，涉及全公司全方位、全過程和全員，尤其需要各職能部門的各司其職。投資決策中各個職能部門評審責(zé)任是明確的、投后管理中各個職能部門的管理責(zé)任也是明確的，相對應(yīng)的各個職能部門投資項目目標(biāo)責(zé)任考核的考核責(zé)任也應(yīng)該是明確且一以貫之的。目標(biāo)責(zé)任考核是投后管理的重要抓手，各管理條線應(yīng)以投資決策的方法體系為參照，以全生命周期視角對應(yīng)投后管控分工和指標(biāo)控制要點，進(jìn)一步細(xì)化分類考核目標(biāo)控制，從而推動實施投后跟蹤管理，防范項目風(fēng)險。

（三）投資項目目標(biāo)責(zé)任考核應(yīng)與階段性評價相結(jié)合

年度考核要基本實現(xiàn)項目全覆蓋，此外應(yīng)建立投資項目投后季度評價分析機制，按季度對投資項目進(jìn)度等進(jìn)行分析評判，及時發(fā)現(xiàn)重大目標(biāo)偏差，完成階段性評價報告，提出相關(guān)改進(jìn)建議。階段性評價與目標(biāo)責(zé)任考核相銜接，有助于充分發(fā)揮考核的引導(dǎo)效用。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]曹珊.基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)全流程項目實務(wù)與法律風(fēng)險防控[M].北京：中國法制出版社有限公司，2023.

責(zé)編：險峰