商業(yè)銀行金融衍生品套期會計的處理

摘"要：文章通過對中國金融衍生品市場的發(fā)展背景進(jìn)行梳理，分析了商業(yè)銀行在市場中運(yùn)用套期會計處理的重要性和實際操作。特別是以利率互換為例，深入探討了套期會計的適用條件、有效性評估方法及其在商業(yè)銀行中的應(yīng)用，旨在為提高商業(yè)銀行財務(wù)報告的透明度和穩(wěn)健性提供參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生品；套期會計；利率互換

中圖分類號：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1005-6432（2024）24-0030-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.24.008

1"引言

中國金融衍生品市場起步較晚，1990年年底，中國證券市場開始興起，但金融衍生品的使用仍然有限。這一時期主要集中在利率互換等基礎(chǔ)金融衍生品的引入和使用。隨著中國期貨市場的逐漸成熟，金融衍生品市場也迎來了發(fā)展機(jī)遇。2006年，期貨交易所成立，股指期貨、國債期貨為投資者提供了更多的風(fēng)險管理和套期保值工具。2013年年底，中國開始推動利率市場化改革，取消了存貸款基準(zhǔn)利率。這一改革推動了利率互換等利率衍生品的發(fā)展，使得金融機(jī)構(gòu)更多利用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險管理。2015年，中國人民銀行宣布人民幣匯率改革，采用市場化的形式定價人民幣兌換美元匯率。這一改革提升了外匯市場的活躍度，也促進(jìn)了外匯衍生品市場的發(fā)展，包括外匯遠(yuǎn)期合同等。2017年，上海證券交易所和期貨交易所相繼推出股票期權(quán)和股指期權(quán)，標(biāo)志著中國金融衍生品市場進(jìn)入了期權(quán)市場新階段，為投資者提供更多投資和對沖策略。2020年后，中國政府逐步放開了外資進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)在中國金融衍生品市場的準(zhǔn)入限制，加速了金融市場的開放和國際化。

以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)在中國的金融衍生品市場中扮演重要角色。最初，商業(yè)銀行主要使用基礎(chǔ)的金融衍生品進(jìn)行套期保值，以對沖利率、匯率風(fēng)險。然而，隨著市場的不斷發(fā)展和金融工具的增多，商業(yè)銀行的使用范圍逐漸擴(kuò)大。期貨市場的興起為商業(yè)銀行提供了更靈活的工具，使其能夠更好地管理投資組合中固定收益產(chǎn)品的風(fēng)險。外匯市場改革則推動商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域更為積極地運(yùn)用金融衍生品。近年來，期權(quán)市場的發(fā)展為商業(yè)銀行提供了更多對沖和投機(jī)策略。商業(yè)銀行逐漸關(guān)注期權(quán)工具，如利率期權(quán)，以更靈活地進(jìn)行套期保值和風(fēng)險管理。

2017年，財政部出臺了新22號文——金融工具確認(rèn)和計量和新24號文——套期會計，在套期保值業(yè)務(wù)的確認(rèn)計量、披露等方面都有了更加清晰的規(guī)定。研究金融衍生品套期會計的處理，對于提高商業(yè)銀行的財務(wù)穩(wěn)健性、透明度、合規(guī)性等方面具有重要意義。

2"套期會計的基礎(chǔ)理論

2.1"套期相關(guān)概述

套期業(yè)務(wù)，是指利用金融工具套期來管理外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等特定風(fēng)險的管理活動，包括公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。

公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項目組成部分的公允價值變動風(fēng)險敞口進(jìn)行的套期，目的是通過使用套期工具來抵消被套期項目的公允價值變動風(fēng)險。

現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險敞口進(jìn)行的套期，目的是減少或消除由于特定風(fēng)險導(dǎo)致的未來現(xiàn)金流量的不確定性。

2.2"套期會計的適用條件

套期會計（2017）中規(guī)定，使用套期會計需滿足以下條件：一是套期關(guān)系僅由符合條件的套期工具和被套期項目組成。二是在套期開始時，套期工具和被套期項目之間有正式的書面文件，明確被套期風(fēng)險的性質(zhì)、有效性評估方法等。三是套期關(guān)系符合套期有效性要求，且在套期期間持續(xù)評估套期關(guān)系是否有效。

2.3"套期會計有效性的內(nèi)涵

套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能在多大程度上抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量的變動。套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，大于或小于被套期項目變動的部分為套期無效部分。根據(jù)套期會計（2017）的規(guī)定，當(dāng)套期有效性能可靠計量并且預(yù)期套期時高度有效，才適合用套期會計方法進(jìn)行處理。

2.4"評估套期有效性的方法

套期有效性主要有三方面內(nèi)容：一是被套期項目和套期工具之間具有經(jīng)濟(jì)關(guān)系，二是信用風(fēng)險的影響不得主導(dǎo)被套期風(fēng)險引起的套期工具或者被套期項目的變動，三是套期比率符合實際。

主要條款比較法，這種方法是通過比較套期工具和被套期項目的主要條款（如名義本金或者本金、期限、計價計準(zhǔn)、支付日期等），以確定套期是否有效的方法。如果主要條款均能高度匹配，那么可以認(rèn)為套期高度有效，反之為非高度有效。

統(tǒng)計分析法，包含回歸分析法、比率分析法等。主要是利用數(shù)理方法建立套期工具和被套期項目預(yù)期變動間的回歸關(guān)系函數(shù)的方法，當(dāng)變動比率處于0.8～1.25，套期是高度有效的，否則套期非高度有效。

2.5"套期有效性的再平衡機(jī)制

當(dāng)套期比率發(fā)生變化，導(dǎo)致套期比率不再滿足套期關(guān)系有效性要求，但指定該套期關(guān)系的風(fēng)險管理目標(biāo)沒有改變時，可以對被套期項目或套期工具的數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，使套期關(guān)系達(dá)到再平衡，從而使套期比率重新符合套期有效性的要求。

3"商業(yè)銀行利率互換套期的會計實踐

3.1"利率互換概述

利率互換是指，交易雙方同意在未來一段時間內(nèi)，基于貨幣相同、名義本金相同、期限相同的資金，交換固定利率和浮動利率。

商業(yè)銀行持有大量資產(chǎn)和負(fù)債，其中包括各種利率敏感的金融工具。其通過利率互換可以對沖資產(chǎn)負(fù)債表中的利率風(fēng)險，如銀行預(yù)計未來市場利率上升，則簽訂支付固定收浮動的利率互換來降低利率上升對資產(chǎn)負(fù)債表的影響，提高收益的穩(wěn)定性。

3.2"利率互換套期的作用

利率互換套期在商業(yè)銀行的財務(wù)管理中扮演著重要角色，是商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率和滿足監(jiān)管要求的重要工具。通過有效的利率互換策略，銀行能更好應(yīng)對市場變化，保持財務(wù)穩(wěn)定和盈利能力，主要體現(xiàn)在以下六個方面。

第一，防范利率風(fēng)險。商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一是利率風(fēng)險，即市場利率變動可能對其凈利息收入和市場價值產(chǎn)生不利影響。如通過利率互換，銀行可以將浮動利率貸款轉(zhuǎn)換為固定利率，從而對沖利率變動帶來的風(fēng)險。

第二，管理資產(chǎn)負(fù)債。利率互換可以幫助銀行調(diào)整其資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性，確保資產(chǎn)和負(fù)債的利率結(jié)構(gòu)相匹配，減少因利率變動導(dǎo)致的再定價風(fēng)險。

第三，財務(wù)預(yù)測。利率互換套期可以提高銀行對未來現(xiàn)金流的預(yù)測準(zhǔn)確性。通過鎖定利率，銀行可以更準(zhǔn)確地預(yù)測未來的利息支出和收入，從而更好地規(guī)劃其財務(wù)狀況和資本配置。

第四，管理資本充足率。通過有效管理利率風(fēng)險，銀行可以減少因市場利率波動導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債表波動，從而有助于維持較高的資本充足率，增強(qiáng)銀行的資本實力和抵御風(fēng)險的能力。

第五，滿足監(jiān)管要求。在某些情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能要求銀行維持一定比例的固定利率或浮動利率資產(chǎn)和負(fù)債。利率互換可以作為一種工具，幫助銀行滿足這些要求，同時保持其財務(wù)靈活性。

第六，提供客戶服務(wù)。銀行還可以利用利率互換為客戶提供套期保值服務(wù)，幫助客戶管理其自身的利率風(fēng)險。這不僅增加了銀行的服務(wù)范圍，也有助于增強(qiáng)客戶關(guān)系和忠誠度。

3.3"利率互換與公允價值套期

3.3.1"套期工具的會計處理

一般而言，套期工具按照原來規(guī)定的會計處理方法進(jìn)行核算，即產(chǎn)生的變動計入當(dāng)期損益。但是，如果套期工具是FVOCI非交易性權(quán)益工具，產(chǎn)生的變動計入其他綜合收益。

3.3.2"被套期項目的會計處理

一般而言，被套期項目因特定風(fēng)險所產(chǎn)生的變動計入當(dāng)期損益，如被套期項目為FVOCI金融資產(chǎn)，其因特定風(fēng)險所產(chǎn)生的變動計入當(dāng)期損益。但是被套期項目為FVOCI非交易性權(quán)益工具的，其因特定風(fēng)險所產(chǎn)生的變動計入其他綜合收益。被套期項目為AC金融資產(chǎn)的，折溢攤需計入當(dāng)期損益。

3.3.3"案例

如下處理以被套期項目為FVOCI債券、套期工具為利率互換為例。

2023年6月1日，銀行認(rèn)購1億元到期還本付息的企業(yè)債，票面為6%，期限1年，將其分類為FVOCI的金融資產(chǎn)。

借：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-成本"""1億元

貸：銀行存款1億元

2023年6月10日，銀行簽訂利率互換作為套期工具，名義本金1億元，支固定收浮動。2023年6月10日為套期關(guān)系開始日，利率互換公允價值變動為0，無賬務(wù)處理。

2023年6月30日，利率互換公允價值為0.005億元，企業(yè)債公允價值為0.995億元（其中，未套期信用風(fēng)險公允價值變動-0.002億元，套期利率風(fēng)險公允價值變動-0.003億元）。

借：套期工具-公允價值套期-利率互換資產(chǎn)"""""""""""""""""""0.005億元

貸：套期損益-公允價值套期-利率互換0.005億元

借：套期損益-公允價值套期-企業(yè)債公允價值""""變動0.003億元

其他綜合收益-企業(yè)債公允價值變動0.002億元

貸：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-公允價值變動0.005億元

借：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-應(yīng)計利息0.005億元

貸：利息收入-企業(yè)債0.005億元

2023年12月31日，利率互換公允價值為-0.005億元，企業(yè)債公允價值為1.01億元（其中，未套期信用風(fēng)險公允價值變動0.002億元，套期利率風(fēng)險公允價值變動0.008億元）。

借：套期損益-公允價值套期-利率互換0.010億元

貸：套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""資產(chǎn)0.005億元

套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""負(fù)債0.005億元

借：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-公允價值變動0.015億元

貸：套期損益-公允價值套期-企業(yè)債公允""""""價值變動"0.011億元

其他綜合收益-企業(yè)債公允價值變動0.004億元

借：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-應(yīng)計利息0.030億元

貸：利息收入-企業(yè)債0.030億元

2024年5月31日，企業(yè)債到期，套期關(guān)系終止，由于利率互換仍存續(xù)，需將其轉(zhuǎn)出至衍生工具進(jìn)行核算。2024年5月31日利率互換公允價值為0.002億元，已定盤利率互換應(yīng)付利息0.001億元。

借：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-應(yīng)計利息0.025億元

貸：利息收入-企業(yè)債0.025億元

借：銀行存款1.060億元

其他綜合收益-企業(yè)債公允價值變動0.002億元

套期損益-公允價值套期-企業(yè)債公允價值""""變動0.008億元

貸：其他債權(quán)投資-企業(yè)債-成本1.000億元

其他債權(quán)投資-企業(yè)債-公允價值變動"0.010億元

其他債權(quán)投資-企業(yè)債-應(yīng)計利息0.060億元

借：套期工具-公允價值套期-利率互換資產(chǎn)0.002億元

套期工具-公允價值套期-利率互換負(fù)債0.005億元

貸：套期損益-公允價值套期-利率互換0.007億元

借：衍生金融資產(chǎn)-利率互換資產(chǎn)0.002億元

貸：套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""資產(chǎn)0.002億元

借：套期損益-公允價值套期-利率互換0.002億元

貸：公允價值變動損益-衍生金融資產(chǎn)-利""""""率互換0.002億元

3.4"利率互換與現(xiàn)金流量套期

3.4.1"套期工具的會計處理方法

①套期工具在起始日至套期關(guān)系指定日期間形成的公允價值變動，不納入套期有效性的計算之中。②套期工具自套期開始后所產(chǎn)生的變動中屬于有效套期的部分，作為現(xiàn)金流量套期儲備計入其他綜合收益。有效套期金額以套期工具自套期開始的累計變動和被套期項目自套期開始的累計變動孰低者為準(zhǔn)。③套期工具產(chǎn)生變動扣除有效套期部分，視為無效套期計入當(dāng)期損益。

3.4.2"被套期項目的會計處理方法

在現(xiàn)金流量套期下，被套期項目按照原來核算要求進(jìn)行處理。

3.4.3"案例

如下處理以利率互換為套期工具為例。

2023年6月30日，銀行擬對10億元浮動利率債投資進(jìn)行套期，鎖定利率風(fēng)險，該浮動利率債期限1年，分類為FVTPL的金融資產(chǎn)。套期工具為利率互換，名義本金10億元，期限1年，收固定支浮動。2023年6月30日為套期開始日，利率互換公允價值為0，無賬務(wù)處理。

2023年12月31日，利率互換公允價值為0.1億元，被套期工具公允價值變動為-0.05億元。

借：套期工具-利率互換資產(chǎn)0.10億元

貸：其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.05億元

公允價值變動損益-利率互換資產(chǎn)0.05億元

2024年3月31日，利率互換公允價值為-0.02億元，被套期工具公允價值變動為0.05億元。

借：其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.07億元

公允價值變動損益-利率互換資產(chǎn)0.05億元

貸：套期工具-利率互換負(fù)債"0.02億元

套期工具-利率互換資產(chǎn)0.10億元

2024年6月10日，浮動利率債到期，套期管理終止。利率互換（套期工具）尚未到期，將套期工具自套期開始日累計計入其他綜合收益的金額轉(zhuǎn)入公允價值變動損益，利率互換公允價值為0.01億元。

借：套期工具-利率互換負(fù)債0.02億元

套期工具-利率互換資產(chǎn)0.01億元

貸：公允價值變動損益-利率互換資產(chǎn)0.01億元

其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.02億元

4"結(jié)語

文章揭示了套期會計在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中的核心作用，尤其是在應(yīng)對利率風(fēng)險方面的應(yīng)用。通過對套期會計的適用條件、有效性評估以及會計處理的詳細(xì)分析，為商業(yè)銀行在金融衍生品市場中的套期保值活動提供了堅實的理論基礎(chǔ)，并對其會計實務(wù)操作提出了具體的指導(dǎo)建議。特別是以利率互換套期為核心案例，深入分析了會計處理的理論與實務(wù)。

在當(dāng)前金融市場日益復(fù)雜和多變的背景下，套期會計的精確運(yùn)用對于商業(yè)銀行維持資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求以及優(yōu)化資本配置具有重要意義。未來研究可進(jìn)一步探討套期會計在新興金融工具和復(fù)雜市場環(huán)境下的應(yīng)用，以及如何通過技術(shù)創(chuàng)新提升套期會計的效率和準(zhǔn)確性。同時，隨著全球金融市場的一體化，國際會計準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與套期會計的全球標(biāo)準(zhǔn)化將成為研究的重點(diǎn)，以促進(jìn)跨境金融活動的順暢進(jìn)行和風(fēng)險的全球管理。

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［作者簡介］黃獻(xiàn)亮（1993—），女，廣東湛江人，研究生學(xué)歷，注冊會計師、中級會計師，研究方向：金融會計。