金融科技對實體經(jīng)濟(jì)的影響

隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，在實體經(jīng)濟(jì)增速放緩的同時出現(xiàn)了向虛擬經(jīng)濟(jì)傾斜的趨勢。實體企業(yè)投資與獲利虛擬化，理論上容易造成虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化，而金融科技創(chuàng)新可以憑借技術(shù)優(yōu)勢為抑制實體經(jīng)濟(jì)“脫實向虛”提供創(chuàng)新動能。2023年中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民群眾日益增長的金融需求。通過對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的分析，我們發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，而運用金融科技的數(shù)字技術(shù)，能夠有效促進(jìn)供需之間的精準(zhǔn)對接，減少融資過程中的成本負(fù)擔(dān)，同時推動普惠金融的發(fā)展。通過這些途徑，金融科技在支持小微企業(yè)獲取資金、促進(jìn)鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)的振興、加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等實體經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮了重要的作用。

我國實體經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷深刻的變革，從量的擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)的提升，從速度型增長轉(zhuǎn)向效率型增長。盡管我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了一定成就，但仍面臨一些挑戰(zhàn)。黨的二十大報告強(qiáng)調(diào)，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，要把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點放在實體經(jīng)濟(jì)上。但在近幾年實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，出現(xiàn)明顯向虛擬經(jīng)濟(jì)傾斜的趨勢。因此，2021年11月中國銀保監(jiān)會辦公廳率先印發(fā)《關(guān)于持續(xù)深入做好銀行機(jī)構(gòu)“內(nèi)控合規(guī)管理建設(shè)年”有關(guān)工作的通知》，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)需調(diào)整發(fā)展模式，充分發(fā)揮為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的作用，強(qiáng)調(diào)金融科技創(chuàng)新對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響。

一、我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）實體經(jīng)濟(jì)增速放緩

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)總量盡管仍在不斷增加，但增速明顯放緩。我國實體經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)雖然已取得顯著成就，但整體上仍處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的中低端。這表現(xiàn)在關(guān)鍵技術(shù)短缺以及對外部技術(shù)的依賴，導(dǎo)致在高端化、智能化、綠色化的發(fā)展上存在短板。我國制造業(yè)增加值占GDP的比重出現(xiàn)了下降的趨勢，這表明制造業(yè)作為實體經(jīng)濟(jì)的主體，其增長速度正在放緩。這種放緩可能會影響制造業(yè)乃至整個實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長動力減弱，新興產(chǎn)業(yè)尚未完全成熟，支撐產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)相對薄弱。長期以來，由于依賴于外部技術(shù)和市場，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在關(guān)鍵技術(shù)和自主創(chuàng)新能力方面存在不足，這導(dǎo)致了實體經(jīng)濟(jì)增速放緩。

（二）金融資金脫實向虛趨勢初顯

隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷快速發(fā)展，金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展發(fā)揮的作用在不斷增強(qiáng)。金融業(yè)的增加值從2010年的25733.1億元增加到2022年的96811億元。金融業(yè)增加值占GDP比重也在增加，2022年金融業(yè)增加值占GDP比重為8%，為主要經(jīng)濟(jì)體最高。當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)增速變緩，投資效率逐年降低，使得金融資金選擇在金融系統(tǒng)內(nèi)部循環(huán)，減少了實體經(jīng)濟(jì)獲得資金的機(jī)會，出現(xiàn)金融資金脫實向虛的趨勢。在這一過程中，金融科技的創(chuàng)新有潛力糾正這種偏離實體經(jīng)濟(jì)的傾向，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

圖 金融業(yè)增加值

（三）實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的動力轉(zhuǎn)換不充分

隨著新技術(shù)的誕生、新產(chǎn)品的推出、新業(yè)態(tài)的形成以及新模式的探索，新舊產(chǎn)業(yè)之間的融合步伐正在加快。然而，盡管有這些新興力量，它們的整體規(guī)模和貢獻(xiàn)仍然相對有限，尚未真正形成創(chuàng)新驅(qū)動的增長格局。根據(jù)《2023上半年中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)》報告，2023年上半年中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)較去年底有小幅增長，其中一季度回升顯著，二季度則略有回落。從具體的指標(biāo)來看，中國新興產(chǎn)業(yè)的實力和潛力均有所提升，但仍需進(jìn)一步優(yōu)化其支撐環(huán)境和條件?？萍冀鹑诘膭?chuàng)新，通過更加完善的金融支持創(chuàng)新體系和金融科技賦能機(jī)制，推動了創(chuàng)新成果的持續(xù)涌現(xiàn)和充分轉(zhuǎn)化，進(jìn)而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，為實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入了新的動力。

二、金融科技創(chuàng)新對實體經(jīng)濟(jì)的影響路徑

金融科技創(chuàng)新憑借技術(shù)優(yōu)勢，可以降低服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的成本、提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率，為抑制實體經(jīng)濟(jì)“脫實向虛”提供創(chuàng)新動能。但從互聯(lián)網(wǎng)金融的實際發(fā)展過程來看，其結(jié)果可能存在“雙刃劍”效應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與各個產(chǎn)業(yè)的深入融合，由于資本的短期性和逐利性，導(dǎo)致資金沒有進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，抑制了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，分析金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的影響路徑，可以提高金融科技的正效應(yīng)，防止引發(fā)實體經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（一）金融供給匹配實體經(jīng)濟(jì)金融需求

金融科技創(chuàng)新運用移動終端和大數(shù)據(jù)分析，能夠規(guī)避供需雙方信息不對稱和服務(wù)不匹配問題，顯著增強(qiáng)金融服務(wù)的時效性和精確性，從而滿足傳統(tǒng)企業(yè)智能化改造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的各類金融需求，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。金融科技的發(fā)展深化了金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動了數(shù)字金融創(chuàng)新，提供了金融供給與實體經(jīng)濟(jì)需求的匹配。這不僅滿足了公眾在消費升級過程中的金融需求，為擴(kuò)大內(nèi)需提供了有力支持，同時也為實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供了堅實的金融保障。

（二）金融科技降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本

金融科技創(chuàng)新通過推動金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不僅降低了運營成本與風(fēng)險，還通過優(yōu)化利率定價機(jī)制，有效降低了實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，特別是為小微市場主體提供了更為有力的資金支持。這一變革滿足了新興企業(yè)在成長過程中對新型金融服務(wù)的需求，為實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力與動能。

區(qū)塊鏈等金融科技的運用，為實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供了有力的支撐。它們通過降低融資成本、提高協(xié)作效率以及改善融資信用環(huán)境等多種機(jī)理，助力實體經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)更加穩(wěn)健和可持續(xù)的增長。具體來說，這些技術(shù)通過增強(qiáng)透明度和信任度，簡化了融資過程，減少了不必要的中間環(huán)節(jié)，從而降低了融資成本。同時，它們也促進(jìn)了企業(yè)間的協(xié)作與溝通，提高了整體經(jīng)濟(jì)體系的運作效率。此外，這些技術(shù)還有助于建立更加完善的信用體系，為實體企業(yè)融資提供更加可靠、便捷的渠道。

（三）金融科技擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面

金融科技創(chuàng)新在推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，顯著提升了金融服務(wù)的可獲得性，進(jìn)一步擴(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋范圍，從而更好地滿足了實體經(jīng)濟(jì)的需求，促進(jìn)了實體經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。通過金融科技手段，可以更加精準(zhǔn)地評估信用狀況，深入挖掘長尾客戶，改進(jìn)征信評級體系，優(yōu)化審批流程，為新興企業(yè)提供更加高效、便捷的金融服務(wù)。這不僅增加了銀行對新興企業(yè)的信貸資金投放，降低了融資成本，而且為民營企業(yè)，規(guī)模較小的企業(yè)等新興企業(yè)的成長壯大提供了有力支持，為實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力。

三、金融科技是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要抓手

（一）緩解中小企業(yè)融資困境

根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年底我國中小微企業(yè)數(shù)量超過5200萬戶，規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營收入超過80萬億元。中小微企業(yè)是推動創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)、改善民生的重要力量?？墒牵捎谛畔⒉粚ΨQ等客觀原因，造成中小微企業(yè)無法解決融資渠道與融資成本高等問題，而金融科技的創(chuàng)新可以解決中小微企業(yè)存在的融資約束難題。首先，由于傳統(tǒng)征信體系中缺少小微企業(yè)的記錄，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)無法實現(xiàn)正常的資金融通。大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)可以重新構(gòu)建數(shù)字信用征信體系，滿足小微企業(yè)的需求；其次，影響小微企業(yè)融資的還有傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中存在的問題。區(qū)塊鏈金融科技可以對核心企業(yè)的信用進(jìn)行多級可信流轉(zhuǎn)，增強(qiáng)小微企業(yè)所屬供應(yīng)鏈的韌性。

（二）助力鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)長足發(fā)展

中國是農(nóng)業(yè)大國，黨的二十大報告將農(nóng)業(yè)強(qiáng)國提高到了前所未有的高度，強(qiáng)調(diào)我國將實現(xiàn)由農(nóng)業(yè)大國向農(nóng)業(yè)強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變，其中高質(zhì)量的鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對鄉(xiāng)村振興將起到關(guān)鍵作用，而金融科技可以為鄉(xiāng)村實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供重要的金融支持。我國的農(nóng)村地區(qū)正在依靠打造產(chǎn)業(yè)鏈提高收入，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也在運用金融科技實現(xiàn)金融服務(wù)供應(yīng)鏈與鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的協(xié)同。加強(qiáng)金融科技服務(wù)鄉(xiāng)村核心實體經(jīng)濟(jì)的能力，形成供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。2022年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入49283元，農(nóng)村居民人均可支配收入為20133元，城鄉(xiāng)收入比為2.45：1，城鄉(xiāng)收入仍存在一定差距，鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)仍有較大增長空間。鄉(xiāng)村振興需要加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用，根據(jù)鄉(xiāng)村的特色場景，提供鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中必須的各類金融服務(wù)，促進(jìn)鄉(xiāng)村實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在縮小城鄉(xiāng)差距的同時，也應(yīng)注意數(shù)字普惠金融的區(qū)域異質(zhì)性。金融科技的促進(jìn)效應(yīng)在西部地區(qū)明顯低于中東部地區(qū)。因此，因地制宜地利用金融科技服務(wù)鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)是我們應(yīng)該著力解決的另一個問題。

（三）賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級

我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的著力點是構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)。在實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的融合、實體產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的過程中，同樣需要金融科技為實體產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)。金融科技融入產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過支付科技、信貸科技、保險科技、資管科技等創(chuàng)新，將金融服務(wù)更廣泛、更深入地嵌入智能制造、智慧園區(qū)、智慧物流、智慧農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型場景中，打通金融科技系統(tǒng)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)，提升產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化水平，實現(xiàn)金融科技助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

四、金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的對策

（一）創(chuàng)新金融科技產(chǎn)品和服務(wù)

針對實體經(jīng)濟(jì)不同領(lǐng)域、不同發(fā)展階段的需求，創(chuàng)新金融科技產(chǎn)品和服務(wù)，滿足實體經(jīng)濟(jì)多樣化的融資和金融服務(wù)需求。提供多樣化的融資解決方案，優(yōu)化金融服務(wù)流程，提高服務(wù)效率，為實體經(jīng)濟(jì)量身定制創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。通過這些措施，我們可以更好地滿足實體經(jīng)濟(jì)的融資和金融服務(wù)需求，促進(jìn)其健康發(fā)展。

（二）強(qiáng)化金融科技監(jiān)管

建立健全金融科技監(jiān)管制度，明確監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管方式，確保監(jiān)管的全面性和有效性。同時，要加強(qiáng)對金融科技機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，防范風(fēng)險的發(fā)生。要加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)、評估金融科技服務(wù)中的風(fēng)險點，采取相應(yīng)措施預(yù)警、處置?？梢酝ㄟ^建立風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系、加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析和技術(shù)應(yīng)用等方式實現(xiàn)。完善金融科技監(jiān)管體系、加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制、加強(qiáng)對金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，是確保金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵措施。只有不斷地完善和強(qiáng)化這些措施，才能更好地發(fā)揮金融科技推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

（三）優(yōu)化金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的政策環(huán)境

制定更加明確和具體的政策，確保金融科技行業(yè)的健康發(fā)展。明確金融科技公司的定位、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求，加強(qiáng)對其業(yè)務(wù)開展的監(jiān)管和風(fēng)險控制。首先，完善相關(guān)法規(guī)，為金融科技行業(yè)提供更加穩(wěn)定和透明的法律環(huán)境。依靠完善的法律法規(guī)，規(guī)范金融科技公司的行為，并加大對違法行為的處罰力度；其次，應(yīng)該加強(qiáng)政策與市場的對接，確保政策能夠真正落地生效。要加強(qiáng)政策宣傳和推廣，提高金融科技公司的政策意識和合規(guī)意識；最后，建立有效的政策反饋機(jī)制，及時了解和解決政策執(zhí)行中遇到的問題。通過這些措施的實施，可以為金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供有力的制度保障和政策支持，推動金融科技行業(yè)健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

結(jié)語：

從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)脫虛向?qū)嵉慕嵌瓤?，金融科技的普惠性特征提高了通過傳統(tǒng)信貸渠道難以獲得貸款的個人、家庭、中小企業(yè)乃至受政策限制的企業(yè)的信貸可獲性。政府有關(guān)部門應(yīng)特別關(guān)注金融科技服務(wù)民營企業(yè)、中小微企業(yè)的作用，鼓勵金融科技企業(yè)為這些企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。還要建立基于大數(shù)據(jù)和人工智能的金融科技風(fēng)控系統(tǒng)，支持金融科技的發(fā)展和應(yīng)用，加強(qiáng)對金融科技的風(fēng)險管理，確保金融科技的應(yīng)用不會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，要提高公眾對金融科技的認(rèn)知和理解。通過宣傳和風(fēng)險提示，幫助用戶更好地理解和應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險。

（作者單位：山西工商學(xué)院）