制造業(yè)是否已走出反彈趨勢？

向寬虎　張月

上個月，一季度主要經濟數據陸續(xù)出爐，總體來說，一切向好。一季度GDP（國內生產總值）同比增長5.3%，表現好于2022年和2023年同期的水平，也好于今年兩會確定的5%左右的全年增長目標。其中，第二產業(yè)增加值同比增長6%，為2021年三季度以來最佳。從貿易數據來看，全國進出口規(guī)模歷史同期首次突破10萬億元，進出口增速創(chuàng)六個季度以來新高。

早在春節(jié)之后，好消息已接踵而至。央視新聞2月18日的報道稱，根據國家電影局初步統(tǒng)計，2024年春節(jié)假期（2月10日至2月17日）全國電影票房為80.16億元，觀影人次為1.63億，相比2023年春節(jié)假期票房和人次分別增長18.47%和26.36%，均創(chuàng)造了同檔期新的紀錄。同一天文旅部給出的數據是，假期八天，全國國內旅游出游4.74億人次，同比增長34.3%，按可比口徑較2019年同期增長19.0%；國內游客出游總花費6326.87億元，同比增長47.3%，按可比口徑較2019年同期增長7.7%。

新華社2月22日發(fā)文“招聘求職人行早‘用工忙折射經濟開局穩(wěn)”，也提到一些工廠年后返工率達到90%的時間早于往年。3月1日，嶺鵬產業(yè)與創(chuàng)新研究院發(fā)布的制造業(yè)景氣先行指數（LIMP），也顯示2月制造業(yè)走出頹勢，進入“極樂觀”區(qū)間，并維持到3月。

看上去很不錯的開局是否意味著今年全年5%的增長目標能順理成章達到？從4月最新的LIMP指數及用工數據的細節(jié)來看，我們認為，在總體樂觀趨勢下，仍有一些潛在的風險點需要被關注。

LIMP指數進入樂觀區(qū)間

如果不考慮2023年2月用工價格低谷帶來的影響，今年2月的LIMP指數達到了驚人的68.9，進入“極樂觀”區(qū)間；即使用2020年至2022年三個年份的2月平均工價作為計算價格同比變化的基數，調整后的LIMP指數也處于“樂觀”區(qū)間，為57.3。相較于2023年四季度，制造業(yè)景氣度大幅反彈，并且“極樂觀”的情況維持到了3月。4月LIMP指數有明顯的回落，但仍位于“正?！眳^(qū)間，并且落在50上方，這意味著同比來看，今年4月的情況略好于去年。

相較于2023年10月之后LIMP指數逐月下滑的趨勢，2月-3月LIMP指數的大幅回升似乎和其他數據反映的情況比較一致，都意味著經濟的明顯恢復。

LIMP指數的回升主要由用工價格的回升驅動。2024年2月的單日工價線幾乎都位于其他年份上方，尤其是春節(jié)后的幾天。并且在春節(jié)之后，單日用工價格的下降也比其他年份更加平緩。從除夕前后每天的工價水平來看，2024年春節(jié)前后的工價水平也呈現出較為積極的信號。2024年除夕之后的工價和春節(jié)前相比并沒有明顯的下降，甚至從初二以后呈現出一定的上升趨勢。這一趨勢和2023年春節(jié)后的情況形成了鮮明對比：2023年，春節(jié)之后的工價水平不僅比年前明顯更低，還呈現出持續(xù)下降的趨勢。

但仍有一個較為明顯的細節(jié)，即在2019年至2023年的數據中，從三月中下旬開始，工價水平已經走出下降趨勢，開始從年內的低谷回升，但到今年4月底，工價水平似乎剛剛探底。

用工數量的變化“平平無奇”？

和工價指數在2月-3月連續(xù)位于“極樂觀”形成明顯對比的是，LIMP用工數量分指數只在3月觸及“極樂觀”區(qū)間，且在4月再度落入“不樂觀”區(qū)間，為43.1。這意味著在招聘數量上，今年前四個月的總體情況和去年同期相比并無明顯好轉。且從用工數量的歷史數據來看，去年前四個月表現并不好。今年和去年一樣，前四個月的進廠面試數量在2019年以來的數據中顯得“平平無奇”，2019年-2021年逐年增長的趨勢仍沒有恢復。

工價指數和用工數量指數分化意味著什么？

在過去兩年的時間里，LIMP指數的工價分指數用工數量分指數并未出現如此大程度的分化，在對制造業(yè)景氣程度的判斷上，二者的指向大體一致。其原因在于，在制造業(yè)的勞動供給比較穩(wěn)定的情況下，短期用工價格和招聘數量都取決于一個共同的因素，即制造業(yè)訂單決定的短期勞動需求。

然而，2022年以來，勞動供給的結構可能逐步發(fā)生了變化。首先，制造業(yè)流水線的工作對勞動者的吸引力相對下降。相對明確和穩(wěn)定的收入、工廠解決住宿、無需頻繁和人打交道，使得制造業(yè)流水線成為初到城市的年輕打工者比較偏好的崗位。但2022年3月以來制造業(yè)訂單的低迷帶來的低工價和就業(yè)困難，會破壞這些優(yōu)勢，使得打工者轉向外賣騎手、快遞員等其他行業(yè)。其次，流向長珠三角的農民工可能在逐漸減少。前一個因素，可能會導致長珠三角作為制造業(yè)集聚地的優(yōu)勢，對農民工的吸引力下降。而對青年農民工而言，如果主要的就業(yè)途徑轉向服務業(yè)，文化環(huán)境更加熟悉的城市，如老家的省會，可能會成為更好的流動目的地。這進一步加劇了沿海制造業(yè)勞動供給的減少。這兩個方面因素導致的勞動供給變化，會使得招聘數量并沒有明顯回升的情況下，用工價格的大幅上升。因此，LIMP指數的反彈可能是制造業(yè)需求的短期恢復加上勞動力供給的結構性下滑兩個因素的綜合結果，而后者，可能是更需要注意的問題。

制造業(yè)勞動需求會明顯改善嗎？

勞動供給結構的上述變化，是勞動者適應勞動需求結構變化的結果，并不能簡單理解為服務業(yè)發(fā)展“搶”了制造業(yè)的勞動力，提高了制造業(yè)的用工成本。相反，這一結果更應該理解為服務業(yè)的恢復和發(fā)展，提供了就業(yè)崗位，緩解了制造業(yè)勞動需求下降帶來的就業(yè)壓力，穩(wěn)定了勞動者的收入。然而，制造業(yè)仍是中國經濟的基石，制造業(yè)的景氣狀況仍是需要密切關注的問題。

除了LIMP指數反映的信息，我們還觀察到一些制造業(yè)訂單的結構性變化。其中，有兩個信號需要特別警惕。一是從2023年下半年開始，制造業(yè)的招聘訂單呈現出“短期化”的趨勢。2023年10月以后，“我的打工網”接到的一大批招聘訂單的平均工期下降到20多天，而在2019年至2023年4月期間，同一平臺上的勞動者平均在職時長為46天-47天，這其中還包括提前離職樣本的影響。二是去年以來，大企業(yè)的招聘規(guī)模下降，并且從今年前幾個月的數據來看，這一趨勢并未逆轉。雖然年內不同月份有波動，但在2022年底之前，規(guī)模最大的五家企業(yè)在平臺的總招聘人數中的份額呈逐年上升趨勢。但2023年這一份額明顯下降，且2024年2月，這一份額也低于去年同期。

據制造業(yè)內部人士透露，自年初以來企業(yè)大訂單數量明顯減少，但小企業(yè)的訂單增多。這可能是用工數量指數仍能維持在50以上的原因，但其背后的訂單結構變化蘊含著并不樂觀的信號。訂單的小型化和短期化可能源自于大型出口訂單的減少，而國內訂單由于消費者和下游企業(yè)的多樣化需求，會比較分散。

即使從LIMP指數的用工數量分指數來看，短期內制造業(yè)的勞動需求總量仍維持在“正?！彼?，制造業(yè)訂單的小型化和短期化仍意味著制造業(yè)更加“難做”了。從工廠角度來看，小型化的訂單需要更頻繁的商務談判和招聘，生產的交易成本增加了。從勞動者角度而言，從事制造業(yè)的工作需要更加頻繁地更換工作，就業(yè)穩(wěn)定性變差，可能需要更高的時薪來補償。從城市的服務配套來看，原有的市場可能并不一定能很快適應這一變化。例如，在之前，制造業(yè)工廠尤其是大工廠為短期工人提供宿舍，因此打工者如對居住環(huán)境沒有特別的需求，也不必自己去租房，針對打工者的租房市場也因此不夠發(fā)達。但當訂單短期化和小型化成為常態(tài)之后，工廠提供宿舍的規(guī)模效應會減弱，而市場也很難在短期內彌補這一部分需求。市場服務配套不足帶來的居住、生活成本上升，也會部分轉嫁到企業(yè)的勞動力成本上。

政策騰挪空間

首先，對于當前的制造業(yè)情況，不能過于樂觀。截至4月，雖然LIMP指數顯示的數據比較樂觀，但主要由工價回升驅動，而工價回升背后蘊含的結構性變化，傳達的并不一定是樂觀信號。和我們對制造業(yè)的總體判斷比較一致的是近期PMI（采購經理指數）的變化。制造業(yè)PMI在2023年9月后連續(xù)五個月處于收縮區(qū)間，意味著環(huán)比來看，持悲觀看法的采購經理人比持樂觀看法的要多。3月和4月，PMI進入擴張區(qū)間，但也僅略高于50。

其次，中央和地方仍需持續(xù)優(yōu)化出口環(huán)境。出口訂單下降可能是制造業(yè)招聘訂單短期化和小型化的重要原因，同時直接造成了勞動需求的下降，不利于穩(wěn)定就業(yè)。從長期來看，出口仍然是中國經濟增長和促進就業(yè)的重要力量。一季度的出口數據雖有比較強勁的恢復，但2018年開始、2022年底之后加速的制造業(yè)外移的趨勢，并沒有扭轉。持續(xù)優(yōu)化國內營商環(huán)境，并改善對外經貿關系，對中國經濟未來的發(fā)展仍非常關鍵。

第三，人口流入地政府仍要繼續(xù)強化降低外來務工者生活成本的各類政策的力度。其中，尤其重要的是為打工者提供平價的住所及生活配套，將本地公共服務逐漸覆蓋到外來務工者。這既是共同富裕的應有之義，也是適應勞動力市場變化的必要舉措。

（編輯：王延春）