加快保險(xiǎn)賦能供應(yīng)鏈金融發(fā)展研究

陳曉靜 溫琬晴 盛禹欣/ 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)

供應(yīng)鏈金融是指以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，通過金融手段為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)的一種金融模式。隨著全球化的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融成為企業(yè)融資的重要方式之一。供應(yīng)鏈金融的飛速發(fā)展相應(yīng)地帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)是最重要的風(fēng)險(xiǎn)，即在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的融資對(duì)象違約都會(huì)影響整條供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。如何有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)必須面對(duì)的問題。

保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)管理職能，保險(xiǎn)標(biāo)的一旦受到損害，保險(xiǎn)將發(fā)揮損害補(bǔ)償作用，降低被保險(xiǎn)人的損失。在供應(yīng)鏈金融中，保險(xiǎn)不僅能夠在供應(yīng)鏈的采購(gòu)、生產(chǎn)、分銷、物流等環(huán)節(jié)起到保障作用，而且對(duì)于應(yīng)收賬款融資、存貨融資等金融產(chǎn)品來說是非常好的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具和增信（增加信任）工具。保險(xiǎn)作為一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，發(fā)揮著不可替代的作用。

一、保險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的作用

（一）宏觀方面

1.保險(xiǎn)可以為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)之間的交易往往涉及大量的資金和物流，其中任何一方出現(xiàn)意外情況，都可能會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈造成影響。而保險(xiǎn)公司可以為企業(yè)提供各種保險(xiǎn)產(chǎn)品，如貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等，為企業(yè)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障。保險(xiǎn)公司還可以利用風(fēng)險(xiǎn)保障和賠付能力等優(yōu)勢(shì)，降低融資機(jī)構(gòu)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，提升供應(yīng)鏈金融的安全性和可靠性，提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)對(duì)底層的應(yīng)收賬款進(jìn)行承保，承擔(dān)底層交易逾期、不兌付的風(fēng)險(xiǎn)；覆蓋參與企業(yè)交易流程中的風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)交易結(jié)構(gòu)更加安全。例如，保險(xiǎn)公司可以要求核心企業(yè)購(gòu)買基本的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、公眾責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)、D&O保險(xiǎn)（董監(jiān)事和高級(jí)管理人員責(zé)任保險(xiǎn)）等，將底層資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的轉(zhuǎn)移，從而提升金融機(jī)構(gòu)參與供應(yīng)鏈的安全性，保障賣家的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

2.保險(xiǎn)可以為供應(yīng)鏈金融提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)

在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)之間的交易往往涉及多個(gè)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。而保險(xiǎn)公司可以為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等手段，提升供應(yīng)鏈的安全性和可靠性，有效降低供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.保險(xiǎn)可以為供應(yīng)鏈金融提供擔(dān)保

在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)之間的交易往往需要提供擔(dān)保，以保證交易的安全性和可靠性。保險(xiǎn)公司可以提供保證保險(xiǎn)，通過提供擔(dān)保服務(wù)，為核心企業(yè)提高信用水平提供有力支撐。

（二）微觀方面

1.保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融可以緩解中小微企業(yè)融資難問題

供應(yīng)鏈金融引入保險(xiǎn)機(jī)制后，經(jīng)濟(jì)能力一般、信用較差的企業(yè)在保險(xiǎn)方案的支撐下能夠參與到供應(yīng)鏈金融中。保險(xiǎn)公司既能承擔(dān)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，還能在企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供必要的支持，幫助企業(yè)度過金融危機(jī)，降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)融資能力。

保險(xiǎn)公司的加入可以為產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小微企業(yè)獲得融資提供增信措施，適度延長(zhǎng)保單質(zhì)押貸款期限，提升其貸款額度。銀行可以將營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)作為服務(wù)型企業(yè)融資的基本條件，強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，增加服務(wù)型企業(yè)的金融供給。

2.保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融可以促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)和擴(kuò)大規(guī)模

針對(duì)部分創(chuàng)新企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)，保險(xiǎn)公司可以提供定制化保險(xiǎn)方案，幫助企業(yè)開展差異化競(jìng)爭(zhēng)，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)、和藥企高度綁定的健康保險(xiǎn)等。

保險(xiǎn)公司可以協(xié)助賣家更有效、更安全、更科學(xué)地?cái)U(kuò)大規(guī)模，例如，保險(xiǎn)公司協(xié)助賣家剔除劣質(zhì)買家；給予買家信用額度，指導(dǎo)買賣雙方進(jìn)行更科學(xué)的交易；高額的理賠款將有效地保障企業(yè)的應(yīng)收賬款安全，讓企業(yè)無后顧之憂地?cái)U(kuò)大規(guī)模。

3.保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融有助于提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力

在供應(yīng)鏈金融中加入保險(xiǎn)可以在一定程度上完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的科學(xué)性，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)管理成本。

（三）供應(yīng)鏈金融反促保險(xiǎn)發(fā)展

供應(yīng)鏈上下游企業(yè)與保險(xiǎn)公司建立長(zhǎng)久的合作關(guān)系，企業(yè)獲得信用擔(dān)保后，利用授信銀行提供的資金開展生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，可以最大限度地發(fā)揮保險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的保障作用，對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施監(jiān)管以及控制措施，保證供應(yīng)鏈金融安全穩(wěn)定地發(fā)展，并有效地?cái)U(kuò)大適用保險(xiǎn)產(chǎn)品范圍。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也加速了保險(xiǎn)行業(yè)的創(chuàng)新。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，保險(xiǎn)公司提出了一系列保險(xiǎn)創(chuàng)新方案，以適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的需求，如“供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)投保”“供應(yīng)鏈金融互?！钡?，這些方案可以有效解決企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)問題，為企業(yè)提供更加全面的保障。

在供應(yīng)鏈金融中引入保險(xiǎn)作為保障措施，一方面，可以促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展；另一方面，增加了保險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用價(jià)值，為供應(yīng)鏈金融以及保險(xiǎn)行業(yè)融合發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二、保險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用案例

（一）海爾集團(tuán)的違約保險(xiǎn)服務(wù)

海爾供應(yīng)鏈金融肇始于海爾集團(tuán)提出的“人單合一”，這是2005年時(shí)任海爾集團(tuán)董事局主席、首席執(zhí)行官?gòu)埲鹈籼岢霾⒚囊环N商業(yè)模式?！叭藛魏弦弧蹦Ｊ讲煌谝话阋饬x上的競(jìng)爭(zhēng)方式和組織方式，也不同于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，而是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“零距離”和“去中心化”的特征，從企業(yè)、員工和用戶三個(gè)維度對(duì)戰(zhàn)略定位、組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)流程和資源配置領(lǐng)域進(jìn)行的系統(tǒng)性持續(xù)動(dòng)態(tài)變革，在探索實(shí)踐過程中不斷形成并迭代演進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)新模式。

海爾這樣的創(chuàng)新供應(yīng)鏈模式仍面臨著巨大的挑戰(zhàn)和尚未解決的問題。即便海爾建立了B2B 的日日順物流，并且承諾與銀行風(fēng)控系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)時(shí)向銀行傳遞數(shù)字信息，但商業(yè)銀行仍然心存疑慮。于是海爾日日順與華夏銀行、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)于2019年初嘗試運(yùn)用多方協(xié)同、金融產(chǎn)品配合的方式提高對(duì)海爾經(jīng)銷商的融資規(guī)模和比例，協(xié)同供應(yīng)鏈金融中多方金融機(jī)構(gòu)的合作。

海爾將其經(jīng)銷商白名單以及B2B 平臺(tái)系統(tǒng)同時(shí)對(duì)接到協(xié)同合作的兩家金融機(jī)構(gòu)，即華夏銀行和中國(guó)太平洋保險(xiǎn)，使兩家金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)掌握海爾經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)狀況和所有銷售端的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)及相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

基于對(duì)上述數(shù)字信息的把握和分析，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)為海爾推薦白名單客戶，并向華夏銀行提供違約保險(xiǎn)服務(wù)，以降低銀行信貸可能產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銷商在海爾平臺(tái)上下達(dá)采購(gòu)訂單，在需要融資時(shí)首付40%的貨款，華夏銀行提供60%的敞口融資。然后款項(xiàng)通過海爾平臺(tái)打至海爾財(cái)務(wù)公司并進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，之后在日日順物流形成存貨質(zhì)押。下一步是經(jīng)銷商贖貨，將錢款打至華夏銀行，于是銀行通知海爾日日順物流解除質(zhì)押。在這一過程中，如果出現(xiàn)違約，首先由中國(guó)太平洋保險(xiǎn)進(jìn)行賠付。

三方合作的這一系列舉措，對(duì)各方都產(chǎn)生了積極的效果。

對(duì)于海爾而言，保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行之間的協(xié)同合作，使得其經(jīng)銷商融到資的可能性大大增強(qiáng)，從而惠及更多下游客戶，促進(jìn)了海爾產(chǎn)品的銷售。從具體供應(yīng)鏈金融業(yè)績(jī)看，海爾之前向其經(jīng)銷商提供的融資額為17 億～18 億元，支撐的海爾家電銷售額為40多億元；而金融機(jī)構(gòu)協(xié)同參與后（包括銀行與保險(xiǎn)公司合作，以及其他銀行協(xié)同參與），現(xiàn)有融資規(guī)模為40多億元，支撐了100多億元的家電銷售額，支持的經(jīng)銷商客戶數(shù)為2000～3000家。

對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，一方面，通過對(duì)接海爾業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)，能夠?qū)崟r(shí)掌握海爾與經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)狀況，有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)計(jì)出合理的保險(xiǎn)產(chǎn)品，增加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和收益（其保費(fèi)收入大約為1%）；另一方面，能夠更好地融入產(chǎn)業(yè)運(yùn)行中，推動(dòng)保險(xiǎn)積極參與供應(yīng)鏈金融。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，借助于保險(xiǎn)公司的協(xié)同合作，其關(guān)于企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)移，有利于其支持更多有競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)。此外，因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)保障，銀行借貸的資金成本下降（目前在基準(zhǔn)利率水平上上浮30%），從而更有利于產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展。

（二）浙江正泰電纜的國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)服務(wù)

2023年，中銀保險(xiǎn)嘉興中心支公司聯(lián)動(dòng)中國(guó)銀行嘉興市分行為浙江正泰電纜打造無追索權(quán)國(guó)內(nèi)“融信達(dá)”融資方案，幫助企業(yè)獲得融資支持。

浙江正泰電纜是正泰集團(tuán)下屬制造電線電纜產(chǎn)品的專業(yè)公司，是嘉興當(dāng)?shù)刂母咝录夹g(shù)企業(yè)，其產(chǎn)品暢銷全國(guó)各地并遠(yuǎn)銷海外。在促進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的大環(huán)境下，為企業(yè)提供一攬子金融創(chuàng)新服務(wù)，解決企業(yè)痛點(diǎn)，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展是中國(guó)銀行的重點(diǎn)工作之一。在分析了浙江正泰電纜的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)之后，中國(guó)銀行嘉興市分行立即捕捉到這屬于典型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)范疇，便聯(lián)合中銀保險(xiǎn)嘉興中心支公司適時(shí)推薦“融信達(dá)”融資方案。

有別于傳統(tǒng)融資方式，“融信達(dá)”融資方案的底層邏輯是通過國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，解決企業(yè)應(yīng)收賬款到賬周期和風(fēng)險(xiǎn)問題，優(yōu)化客戶財(cái)務(wù)報(bào)表，降低融資成本，從而減輕企業(yè)流動(dòng)性壓力，為企業(yè)更好地拓展市場(chǎng)、服務(wù)客戶提供支持。

綜上所述，保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融的作用不容小覷。保險(xiǎn)與供應(yīng)鏈金融相融合，不僅可以從宏觀和微觀兩個(gè)角度促進(jìn)供應(yīng)鏈金融上、中、下游企業(yè)發(fā)展，還有效加快了保險(xiǎn)行業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展。

三、保險(xiǎn)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的對(duì)策

（一）加快打造供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈

保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融，是供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈“穩(wěn)鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈”措施中“補(bǔ)鏈”的重要構(gòu)成?！把a(bǔ)鏈”的內(nèi)涵在于彌補(bǔ)供應(yīng)鏈金融中的薄弱環(huán)節(jié)，推動(dòng)更多有實(shí)力的企業(yè)攜手合作，共同強(qiáng)化這些環(huán)節(jié)。為促進(jìn)供應(yīng)鏈金融和保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，在政（政府）、企（供應(yīng)鏈企業(yè)）、銀（金融機(jī)構(gòu)）和技（金融科技）四方合作的基礎(chǔ)上，與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步合作，共同加快打造一個(gè)穩(wěn)定可靠的供應(yīng)鏈金融圈，為科創(chuàng)供應(yīng)鏈金融提供良好環(huán)境。上述合作，可以為“專精特新”企業(yè)提供更為靈活、更符合需求的金融服務(wù)，并為其提供定制化的金融解決方案，滿足企業(yè)在不同階段的資金需求。

在此之前，電商龍頭——京東就已初步形成其供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。京東的優(yōu)勢(shì)在于電子商務(wù)平臺(tái)和物流網(wǎng)絡(luò)體系，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資、委托貸款以及“京保貝”。其中，“京保貝”是一種新型的業(yè)務(wù)模式，其資金來自于京東自有資金，隨借隨貸，無須抵押擔(dān)保，貸款額度基于長(zhǎng)期貿(mào)易往來及物流活動(dòng)產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)。該產(chǎn)品門檻低、效率高，京東的供應(yīng)商憑采購(gòu)、銷售等數(shù)據(jù)，3分鐘內(nèi)即可完成從申請(qǐng)到放款的全過程，能有效地提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力。

保險(xiǎn)業(yè)加入到供應(yīng)鏈金融的各個(gè)環(huán)節(jié)中，可以有效地防范供應(yīng)鏈金融中的各類風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，引進(jìn)先進(jìn)金融科技技術(shù)，提高金融服務(wù)效率和質(zhì)量，加快打造供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)以及供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展具有重要作用。

（二）充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，保障保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，社會(huì)生活的方方面面、點(diǎn)點(diǎn)滴滴均會(huì)產(chǎn)生數(shù)據(jù)痕跡，整合物流、資金流、信息流等信息必須依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)。而大數(shù)據(jù)技術(shù)在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。首先，保險(xiǎn)行業(yè)擁有大量數(shù)據(jù)；其次，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是大數(shù)法則，而大數(shù)據(jù)的核心是預(yù)測(cè)，是評(píng)估概率的最有力的武器。大數(shù)據(jù)影響著保險(xiǎn)行業(yè)的日常運(yùn)作，在價(jià)值鏈的方方面面都有所體現(xiàn)，尤其以營(yíng)銷、產(chǎn)品、定價(jià)、服務(wù)和管理等方面為重點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)領(lǐng)域，各大保險(xiǎn)公司紛紛跨界聯(lián)合成立大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室和相關(guān)團(tuán)隊(duì)，利用內(nèi)外部大數(shù)據(jù)資源促進(jìn)保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展。比如，泰康人壽已建成60人的大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)由“經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)”向“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型；中英人壽聯(lián)合騰訊云成立大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室；復(fù)星保德信與百融金服合作，提供行業(yè)大數(shù)據(jù)分析、保險(xiǎn)消費(fèi)趨勢(shì)分析、客戶投保習(xí)慣分析等服務(wù)。這些實(shí)驗(yàn)室和數(shù)據(jù)分析中心讓保險(xiǎn)行業(yè)在如今的大數(shù)據(jù)時(shí)代更具競(jìng)爭(zhēng)力。

讓大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)進(jìn)一步保障保險(xiǎn)與供應(yīng)鏈融合，可以充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)在挖掘隱藏信息及對(duì)于龐大的、含有意義的數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化處理的能力，同時(shí)可以更加快速準(zhǔn)確地跟蹤到供應(yīng)鏈金融的每一環(huán)節(jié)，為客戶提供個(gè)性化精準(zhǔn)理賠方案，也為保險(xiǎn)加入供應(yīng)鏈金融提供更可靠的依據(jù)，進(jìn)一步防范交易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改變傳統(tǒng)的風(fēng)控模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承保

依托于財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)估，無法真實(shí)評(píng)估企業(yè)的資金需求和相對(duì)應(yīng)的還款能力，結(jié)果就是保險(xiǎn)公司無法承保中小微企業(yè)全部或者只能承保一小部分的還款風(fēng)險(xiǎn)，造成資金方無法提供或者無法足額提供融資支持。

為促進(jìn)保險(xiǎn)與供應(yīng)鏈金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，應(yīng)該適當(dāng)改變傳統(tǒng)的風(fēng)控模式。對(duì)此，一些新的風(fēng)控模型應(yīng)運(yùn)而生，如基于全流程交易數(shù)據(jù)來評(píng)估中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金需求，并實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)、資金使用和還款能力的模型。測(cè)試表明，應(yīng)用全新的模型可以最大限度滿足企業(yè)正常業(yè)務(wù)的資金缺口，通過動(dòng)態(tài)監(jiān)控還可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中可能產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如經(jīng)營(yíng)不善、虛假交易、資金挪用以及股東、稅務(wù)、法律等外部因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。有了底層和穿透式的風(fēng)控基礎(chǔ)，保險(xiǎn)公司將更放心介入承保相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而推動(dòng)融資機(jī)構(gòu)參與。

（四）保險(xiǎn)產(chǎn)品多樣化創(chuàng)新，更能滿足融資方風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的需求

監(jiān)管部門應(yīng)逐漸認(rèn)識(shí)到信用保險(xiǎn)對(duì)于支持供應(yīng)鏈融資的重要作用，進(jìn)而支持信用保險(xiǎn)產(chǎn)品方面的創(chuàng)新。在信用保險(xiǎn)產(chǎn)品和應(yīng)用方面，海外成熟市場(chǎng)（歐洲、美國(guó)和新加坡等）都有很好的借鑒模式，例如，經(jīng)銷商融資信用保險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資信用保險(xiǎn)、新加坡政府主導(dǎo)的貿(mào)易融資信用保險(xiǎn)等，都是非常好的支持中小微企業(yè)融資的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

與傳統(tǒng)的信用保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，創(chuàng)新的信用保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是在被保險(xiǎn)主體和保單承保內(nèi)容方面更加契合融資機(jī)構(gòu)的需求，保單中的權(quán)利和義務(wù)更體現(xiàn)了融資方與借款方的關(guān)系，排除了融資方獲得賠償權(quán)益的不確定性，從而使融資機(jī)構(gòu)更愿意基于保單提供融資。

（五）加快健全市場(chǎng)體系，建立健全相關(guān)法律法規(guī)以進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)

第一，在現(xiàn)有市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)體系還有待完善，保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)保障的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，這需要銀行與保險(xiǎn)公司盡快建立銀保合作體系，共同商定保險(xiǎn)理賠范疇、理賠時(shí)效和免責(zé)條款，相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

第二，要加快建立成熟的法律法規(guī)體系和信用管理體系，例如，強(qiáng)調(diào)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，不得以各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品規(guī)避國(guó)家宏觀調(diào)控要求；各類保理公司、小額貸款公司、財(cái)務(wù)公司開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)的管理，不得無牌或超出牌照載明的業(yè)務(wù)范圍開展金融業(yè)務(wù)；各類第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)公司不得以供應(yīng)鏈金融的名義變相開展金融業(yè)務(wù)，不得以供應(yīng)鏈金融的名義向中小微企業(yè)收取質(zhì)價(jià)不符的服務(wù)費(fèi)用等，從而使我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)得到真正的發(fā)展。

第三，防范金融科技應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)與供應(yīng)鏈金融融合協(xié)作過程中，各參與方應(yīng)合理運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)，持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)、信息系統(tǒng)等的安全保障、運(yùn)行監(jiān)控與應(yīng)急處置能力，切實(shí)防范信息安全、網(wǎng)絡(luò)安全等風(fēng)險(xiǎn)。

第四，優(yōu)化供應(yīng)鏈融資監(jiān)管與審查規(guī)則。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體特征，對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查、審批流程和貸后管理實(shí)施差異化監(jiān)管。在還款主體明確、償還資金封閉可控的情況下，銀行及其他第三方金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司）在審查核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)提供融資或擔(dān)保時(shí)，可側(cè)重于對(duì)核心企業(yè)信用和交易真實(shí)性的審查。

四、結(jié)語

在供應(yīng)鏈金融體系中，保險(xiǎn)具有為上下游企業(yè)提供承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的功能，一方面，保險(xiǎn)公司可以為最終的出資方提供一部分信用風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的保障；另一方面，保險(xiǎn)公司是專業(yè)的第三方，可以幫助出資方控制流程中的風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別企業(yè)的好壞。此外，保險(xiǎn)公司可以和出資方共享一些優(yōu)質(zhì)客戶，整合資源，最終實(shí)現(xiàn)多方共贏。

展望未來，保險(xiǎn)公司應(yīng)積極拓展供應(yīng)鏈金融服務(wù)市場(chǎng)，對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估，推動(dòng)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的發(fā)展；政府和市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)肯定保險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的作用，推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，市場(chǎng)不斷健全，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。