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    長安汽車數(shù)字化轉(zhuǎn)型對其財務(wù)績效的影響研究

    2024-04-29 00:00:00肖潼
    商場現(xiàn)代化 2024年5期
    關(guān)鍵詞:長安汽車財務(wù)績效數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    摘 要:汽車行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱之一,近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、芯片短缺、原材料價格上漲等因素影響較大,但汽車行業(yè)能夠頂住壓力,離不開國家的大力扶持,更得益于行業(yè)響應(yīng)國家政策,積極引入數(shù)字技術(shù)進(jìn)行企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級,向智能化、新能源化方向邁進(jìn)。本文選取長安汽車為對象,探索其數(shù)字化轉(zhuǎn)型歷程,并研究對其財務(wù)績效的影響,發(fā)現(xiàn)企業(yè)積極實行數(shù)字技術(shù)賦能對其財務(wù)績效有一定的正向促進(jìn)作用。

    關(guān)鍵詞:數(shù)字化轉(zhuǎn)型;財務(wù)績效;長安汽車

    一、引言

    當(dāng)今時代,大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等新一代數(shù)字技術(shù)飛速發(fā)展,不斷推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。宋迎春和江梓琪(2023)認(rèn)為,我國制造業(yè)數(shù)字化程度較低,加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型是目前制造業(yè)企業(yè)的重要戰(zhàn)略目標(biāo),數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以有效促進(jìn)企業(yè)績效。黃瑋(2023)認(rèn)為,數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以顯著降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險,在國有企業(yè)、高科技企業(yè)和中部地區(qū)企業(yè)中尤為明顯。但張繼德等(2023)認(rèn)為,雖然數(shù)字技術(shù)不斷滲透到傳統(tǒng)企業(yè),但關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)績效的內(nèi)在關(guān)系未達(dá)成一致觀點。學(xué)術(shù)界已有關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)績效關(guān)系的諸多研究,但絕大多數(shù)是從實證分析的角度出發(fā),且并未達(dá)成一致觀點。本文選取案例分析視角,結(jié)合具體案例——長安汽車,研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對其財務(wù)績效的影響。

    二、長安汽車數(shù)字化轉(zhuǎn)型歷程

    2018年,長安汽車發(fā)布智能化“北斗天樞”和新能源“香格里拉”計劃,旨在從傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)向智能出行科技公司轉(zhuǎn)型,以“4+1”行動計劃為牽引,開起長安汽車轉(zhuǎn)型新篇章。APA 4.0上市,實現(xiàn)L2級智能駕駛量產(chǎn)中國首發(fā);L3級有限自動駕駛技術(shù)完成工程化,進(jìn)入量產(chǎn)開發(fā);L4級無人駕駛實現(xiàn)國內(nèi)首次示范運營。以“統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一數(shù)據(jù)、統(tǒng)一運營”為原則,深入推進(jìn)CA-DDM平臺建設(shè),打造全面、真實、透明、共享的大數(shù)據(jù)平臺,實現(xiàn)超過九成核心系統(tǒng)全覆蓋。

    2019年,扎實推進(jìn)智能化“北斗天樞”和新能源“香格里拉”計劃。在智能化方面,遙控代客泊車系統(tǒng) APA 5.0上線;基于5G技術(shù)的L4級自動駕駛技術(shù)穩(wěn)步前進(jìn)。在新能源方面,自主創(chuàng)新七合一系統(tǒng)總成,即第三代智能整車域控制器“長安智慧芯”性能提升 70%。強化數(shù)據(jù)驅(qū)動管理,持續(xù)強化CA-DDM平臺內(nèi)外部數(shù)據(jù)融合,建立數(shù)據(jù)管理能力成熟度評估標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則。

    2020年,智能化“北斗天樞”和新能源“香格里拉”計劃全面開啟發(fā)展新篇章,完成L3級量產(chǎn)技術(shù)發(fā)布,持續(xù)提升自動駕駛核心技術(shù)能力,向“語音+視頻”智能交互迭代、進(jìn)化。采用中國自主創(chuàng)新的“5G+衛(wèi)星、天地一體”網(wǎng)絡(luò)深度融合技術(shù),構(gòu)建長安整車軟件平臺,與華為、寧德時代深度合作,聯(lián)合打造“智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車平臺”。

    2021年,迭代完成并發(fā)布創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃5.0,構(gòu)建“云—網(wǎng)—平臺—場景”全新商業(yè)模式,構(gòu)建長安多云管理平臺;構(gòu)建產(chǎn)品開發(fā)協(xié)同系統(tǒng),以業(yè)務(wù)流貫通產(chǎn)品開發(fā)全過程;搭建客戶數(shù)據(jù)平臺,推動數(shù)據(jù)驅(qū)動客戶運營場景,實現(xiàn)產(chǎn)品銷售線索提升和客戶培育轉(zhuǎn)化。發(fā)布APA 6.0遠(yuǎn)程智能泊車系統(tǒng);成立前瞻技術(shù)研究院,開展芯片設(shè)計、眾包地圖、人工智能等前沿技術(shù)研究,并打造長安汽車智算中心,支撐智能駕駛和車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。在新能源方面,完成了智能整車域控制器“智慧芯”SVDC的打造,推出了自主研發(fā)高擴(kuò)展、高兼容、高通用的緊湊級純電平臺。

    2022年,迭代創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃6.0,基于人工智能推出“諸葛智能”汽車語音交互系統(tǒng);基于5G技術(shù),5G+AR 遠(yuǎn)程維保及故障智能診斷、5G+機器視覺檢測等場景上線運行;發(fā)布體驗驅(qū)動計算機(EDC)硬件可插拔、智控數(shù)字底座服務(wù)化等 20 項 SDA-S 平臺關(guān)鍵技術(shù)成果;打造 CHN、EPA1、MPA2 等平臺,智能化平臺架構(gòu)開發(fā)有序進(jìn)行。

    三、數(shù)字化轉(zhuǎn)型對長安汽車財務(wù)績效的影響

    1.對企業(yè)盈利能力的影響

    本文選取凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、投入資本回報率以及毛利率四個相關(guān)指標(biāo),對長安汽車盈利能力進(jìn)行分析(表1)。

    凈資產(chǎn)收益率(ROE)是凈利潤與平均股東權(quán)益的比值,反映股東權(quán)益的收益水平,用來衡量企業(yè)運用資本的效率。該項指標(biāo)數(shù)據(jù)越大,說明投資帶來的收益越高,反之,則說明獲利能力越弱,通過該指標(biāo)在能夠一定程度上為投資者提供參考。由表1可得,2019年同比2018年下跌504.14%,受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易摩擦、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素影響,情況不容樂觀;2020年同比2019年上漲221.67%,盡管受疫情影響,但上漲幅度明顯,該年度長安汽車股東權(quán)益的收益水平較高,企業(yè)獲利能力較強;2021年同比2020年下降8.42%,下降幅度較小,但凈資產(chǎn)收益率為正值,企業(yè)仍處于獲利階段,面對全球疫情的持續(xù)演變、汽車芯片供應(yīng)的緊張局面,長安汽車全年呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的發(fā)展態(tài)勢;2022年凈資產(chǎn)收益率為13.07%,明顯高于前四年數(shù)值,同比增長100.15%,長安汽車獲利能力得到一定提升。

    總資產(chǎn)收益率(ROTA)是利潤總額與平均資產(chǎn)總額的比值,該指標(biāo)在一定程度上能夠反映企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性,與凈資產(chǎn)收益率一同分析,可反映企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險程度。由表1可得,2019年同比2018年下降484.72%,與ROE變化趨勢保持一致;2020年同比2019年上漲210.11%,2021年同比2020年下降6.89%,2022年同比2021年上漲93.66%。結(jié)合長安汽車凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)分析,兩項指標(biāo)保持一致,且兩者變動幅度差距并不是很明顯。

    投入資本回報率(ROIC)是息前稅后利潤與投入資本的比值,用于衡量投出資金的使用效果。2019年同比2018年下降1230.77%,受長安汽車布局智能化戰(zhàn)略“北斗天樞”和新能源“香格里拉”計劃的影響。2020年同比2019年上漲196.26%;2021年同比2020年下降17.49%,但該項指標(biāo)數(shù)值仍為正值,即投入資本可收到回報;2022年同比2021年上漲130.62%,2020年度與2022年度增長較為明顯,數(shù)字技術(shù)投入帶來的效果日漸顯現(xiàn)。

    毛利率在一定程度上能夠反映商品經(jīng)過生產(chǎn)轉(zhuǎn)換內(nèi)部系統(tǒng)后增值的部分,增值越多毛利也就越多。由表1可得,近五年長安汽車毛利率均為正值,2019—2022年度同比增長分別為0.20%、0.41%、12.89%、23.14%,2019年度和2020年度增長幅度較小,2021—2022年實現(xiàn)穩(wěn)步增長,這表明長安汽車數(shù)字化賦能提升了產(chǎn)品的附加值。

    綜合分析以上四個指標(biāo),盡管2018—2019年ROE、ROA、ROIC下降明顯,降為負(fù)值,但2020—2022年指標(biāo)數(shù)值回升,長安汽車基于人工智能、5G技術(shù),打造數(shù)字化產(chǎn)品,在產(chǎn)品中融入自動駕駛、視頻+語音人車交互系統(tǒng)、智能診斷以及智能底座等技術(shù),從而在產(chǎn)品競爭中取得較大優(yōu)勢,刺激了汽車銷量,在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)的盈利能力。

    2.對企業(yè)償債能力的影響

    本文選取流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率以及利息保障倍數(shù)四個相關(guān)指標(biāo),對長安汽車償債能力進(jìn)行分析(表2)。

    流動比率和速動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo),反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。由表2可得,長安汽車2018—2022年流動比率和速動比率逐年遞增,在一定程度上說明長安汽車短期抗風(fēng)險能力較強。

    資產(chǎn)負(fù)債率可通過負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額得出,是衡量企業(yè)負(fù)債水平和風(fēng)險程度的重要指標(biāo),可反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況。由表2可得,長安汽車2018—2022年資產(chǎn)負(fù)債率總體呈現(xiàn)增長態(tài)勢,原因在于長安汽車近五年在數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路上持續(xù)深耕,不斷加大數(shù)字技術(shù)和新能源項目的資金投入,在一定程度上增加了企業(yè)負(fù)債水平,但變動幅度總體較為穩(wěn)定,可見長安汽車在資產(chǎn)負(fù)債管理上把控較好。

    利息保障倍數(shù)是息稅前利潤與利息費用的比值,是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)之一。由表2可得,長安汽車2018年和2019年利息保障倍數(shù)為負(fù)值,說明長安汽車未扣除借款利息的利潤總額并不能覆蓋借款利息,由此可見,長安汽車2018年度和2019年度長期償債能力較差,償債的穩(wěn)定性和安全性存在較大風(fēng)險;2020—2022年利息保障倍數(shù)成倍增加,可見隨著長安汽車數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果日趨明顯,企業(yè)償債能力得到明顯的提高。

    綜合以上四個指標(biāo)分析,隨著長安汽車數(shù)字技術(shù)的投入,不斷強化數(shù)據(jù)驅(qū)動管理,基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的CA-DDM平臺內(nèi)外部數(shù)據(jù)融合,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,長安汽車償債能力有所提升。

    3.對企業(yè)營運能力的影響

    本文選取總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三個相關(guān)指標(biāo),對長安汽車營運能力進(jìn)行分析(表3)。

    總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度的體現(xiàn),其反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效果。由表3可得,長安汽車2018—2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步提高,但上漲幅度較小。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)銷售成本與平均存貨余額的比值,其反映存貨的流動性,是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平和銷售收回能力的指標(biāo)。由表3可得,2018—2010年呈現(xiàn)上升趨勢,2020—2021年呈現(xiàn)下降趨勢,2021—2022年繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢,長安汽車2018—2022年存貨周轉(zhuǎn)率整體呈現(xiàn)上升趨勢。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù),其反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的能力。由表3可得,2018—2022年長安汽車應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年穩(wěn)步提升,表明近五年來長安汽車應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力較強,應(yīng)收賬款收回速度較快,資金使用效率較高。

    綜合以上三個指標(biāo)分析,長安汽車在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中通過構(gòu)建“云—網(wǎng)—平臺—場景”全新商業(yè)模式和長安多云管理平臺,搭建客戶數(shù)據(jù)平臺,推動數(shù)據(jù)驅(qū)動客戶運營場景,實現(xiàn)產(chǎn)品銷量提升和客戶培育轉(zhuǎn)化,從而將企業(yè)與供應(yīng)商、客戶緊密聯(lián)系,加強對企業(yè)現(xiàn)金流的把控,在一定程度上提升了長安汽車營運能力。

    4.對企業(yè)成長能力的影響

    本文選取營業(yè)總收入、扣非凈利潤、營業(yè)總收入同比增長和扣非凈利潤同比增長四個相關(guān)指標(biāo),對長安汽車成長能力進(jìn)行分析(表4)。

    由表4可得,長安汽車2018—2022年營業(yè)總收入逐年增長,2022年較2021年增長速度有所放緩;2018—2020年扣非凈利潤為負(fù)值,但在2021年增長為正值,2021年同比2020年增長150.86%,2022年同比2021年增長169.75%。長安汽車近五年來不斷加大數(shù)字技術(shù)的研發(fā)投入,對企業(yè)2018—2020年凈利潤有一定沖擊,但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成效日漸明顯,2021年和2022年扣非凈利潤有很大的回升,可見長安汽車數(shù)字化轉(zhuǎn)型在短期內(nèi)對凈利潤影響較大,但從長遠(yuǎn)視角看,合理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是降本增效的優(yōu)良舉措。

    四、結(jié)語

    長安汽車作為汽車行業(yè)的出色企業(yè),積極響應(yīng)國家政策號召,緊跟時代步伐,2018年布局智能化“北斗天樞”和新能源“香格里拉”計劃,近年來在數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路上不斷深耕,基于大數(shù)據(jù)技術(shù),打造“全面、真實、透明、共享”的數(shù)據(jù)平臺,覆蓋多核心系統(tǒng),不斷強化CA-DDM平臺內(nèi)外部數(shù)據(jù)融合。將人工智能、5G技術(shù)融入產(chǎn)品中,在提升產(chǎn)品競爭力的同時,提升客戶與汽車的交互體驗等。通過對企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力相關(guān)指標(biāo)的分析,本文發(fā)現(xiàn)長安汽車數(shù)字技術(shù)賦能對上述四種能力有一定的正向促進(jìn)作用,但本文仍存在較大不足,即行業(yè)選取為制造業(yè),并未對其他行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型展開研究,希望本文能對汽車行業(yè)實行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級提供一定的參考。

    參考文獻(xiàn):

    [1]宋迎春,江梓琪.數(shù)字化轉(zhuǎn)型對制造企業(yè)績效影響研究[J].財會通訊,2023(10):35-39.

    [2]張佳佳.基于文本挖掘的數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)績效的影響研究——來自滬深A(yù)股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].統(tǒng)計與管理,2022(11):57-66.

    [3]黃瑋.數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險嗎?[J].現(xiàn)代金融,2023(1):13-21,12.

    [4]張繼德,劉潔,黃思良,等.數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)績效:綜述和展望[J].財會通訊,2023(14):3-9,44.

    [5]李曉靜,蔣靈多.數(shù)字化與企業(yè)創(chuàng)新[J].國際商務(wù)(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報),2023(1):139-156.

    [6]劉東慧,白福萍,董凱云.數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)績效的影響機理研究[J].財會通訊,2022(16):120-124.

    作者簡介:肖潼(1999— ),男,漢族,江蘇鹽城人,碩士在讀,湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,研究方向:財務(wù)會計。

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