集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理問題及對策

摘 要：本文對集團型企業(yè)在開展戰(zhàn)略性投資管理工作時遇到的問題開展了全面而透徹的分析工作，并制定了具有較強實用性的解決辦法，推動集團型企業(yè)實現快速發(fā)展。綜合分析集團型企業(yè)投資管理的現實情況，對存在的問題進行了匯總，最為常見的問題有融資渠道單一、缺少健全的風險管理體系和投融資制度等，這些問題的存在會給集團型企業(yè)發(fā)展帶來一定的阻礙，因此要使用切實可行的策略給予解決，為企業(yè)長遠發(fā)展鋪平道路。

關鍵詞：集團型企業(yè)；戰(zhàn)略性投融資；管理問題；應對策略

隨著經濟全球化的發(fā)展，集團型企業(yè)在國際競爭中的地位日益凸顯。戰(zhàn)略性投融資管理作為集團型企業(yè)發(fā)展的重要支撐，對于提升企業(yè)競爭力、實現企業(yè)戰(zhàn)略目標具有重要意義。然而，在實際操作過程中，集團型企業(yè)在投融資管理方面仍存在諸多問題，亟待解決。

一、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理的特點

第一，差異性與統一性結合起來。集團型企業(yè)在開展投融資管理工作時，從整體角度分析，表現出了較強的統一性特點，合理化配置各項資源，并與集團整體的戰(zhàn)略部署保持高度的統一。集團內部各個子公司在開展日常工作時，會表現出較強的差異性特點，因此企業(yè)在制定投融資策略時，要對子公司的情況給予充分的考慮，使用差異化的策略來開展各項工作。第二，短期性與長期性結合起來。集團型企業(yè)不僅要對短期內的資金需求給予充分的考慮，還要對長期發(fā)展目標和戰(zhàn)略部署給予重點關注，實現短期利益與長期利益的協調發(fā)展，促使企業(yè)的綜合實力得到不斷的提升。第三，平衡收益與風險。集團型企業(yè)對收益與風險間的關系要做到客觀地評價，投資企業(yè)不論承擔多么嚴重的風險，都會獲得與之相匹配的收益。通過科學的風險評估和控制措施，降低投融資風險，提高收益水平。第四，多元化與專業(yè)化相結合。集團型企業(yè)投融資管理追求融資渠道和投資領域的多元化，以降低融資成本和投資風險。第五，創(chuàng)新性與穩(wěn)健性相結合。集團型企業(yè)投融資管理需要具備創(chuàng)新意識，積極探索新的融資方式和投資機會，以適應不斷變化的市場環(huán)境。第六，協調性與靈活性相結合。集團型企業(yè)投融資管理需要與集團的整體戰(zhàn)略和其他職能戰(zhàn)略相協調，確保投融資活動符合集團的發(fā)展目標。同時還需要具備靈活性，以適應市場環(huán)境和集團內部需求的變化[1]。

二、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理常見問題

（一）缺少完善的投融資決策機制

有些集團型企業(yè)在制定投融資政策時存在不足之處，表現最為明顯的是缺少系統、科學的決策制度。企業(yè)在出臺投融資策略時，流程指引比較模糊，決策過程不夠規(guī)范，使得后續(xù)工作的有序開展受到了不同程度的制約。受市場調研工作落實不到位和數據分析質量差等因素的影響，決策者在分析數據時，能夠參考的信息比較少，使得決策風險持續(xù)升高。有些企業(yè)的投融資決策者專業(yè)知識儲備不足，對財務和金融等專業(yè)領域認識不夠深刻，一旦遇到復雜的投融資問題就會方寸大亂，嚴重地影響了投融資決策的正確性。這些問題的存在，不僅影響了集團型企業(yè)投融資決策的質量和效率，更可能給企業(yè)帶來巨大的經濟損失和市場風險。因此，對于集團型企業(yè)而言，建立科學、系統的投融資決策機制已刻不容緩。

（二）風險控制體系不健全

集團型企業(yè)在投融資的復雜過程中會遭遇多種風險挑戰(zhàn)。市場風險是其中之一，它源于市場價格的波動、需求變化以及競爭對手的策略調整等因素，這些都可能直接影響企業(yè)的投資回報和融資成本。信用風險則是另一大隱患，特別是在與多方合作時，一旦某方違約，就可能引發(fā)連鎖反應，損害企業(yè)的利益。此外，操作風險也不容忽視，它通常源于企業(yè)內部流程的不完善或人為失誤，可能導致資金損失或項目失敗。然而，目前部分集團型企業(yè)的風險控制體系存在明顯缺陷。首要問題是風險識別能力的不足，企業(yè)往往難以及時、準確地識別出潛在風險。其次是風險評估機制不健全，企業(yè)無法對風險進行科學的量化和定性分析，導致對風險的嚴重程度和影響范圍判斷失誤。最重要的是，這些企業(yè)在風險應對措施上顯得捉襟見肘，缺乏靈活有效的策略來應對各類風險，使得風險一旦爆發(fā)，便難以得到有效控制，進而可能給企業(yè)帶來重大損失[2]。

（三）融資渠道單一

部分集團型企業(yè)在融資過程中過度依賴單一或有限的融資渠道，例如銀行貸款或股權融資。這種做法雖然在一定程度上簡化了融資流程，但埋下了隱患。當融資環(huán)境發(fā)生變化時，比如信貸政策收緊、股市波動等，這些企業(yè)就會發(fā)現自己處于被動地位，難以迅速調整融資策略以適應新的市場環(huán)境。這種缺乏靈活性的融資方式不僅影響了企業(yè)的融資效率，還可能增加融資成本。因為過度依賴某種融資渠道意味著企業(yè)可能無法及時利用其他更優(yōu)惠、更適合的融資方式。此外，一旦主要融資渠道出現問題，比如銀行提高貸款利率或股權市場遇冷，企業(yè)的融資成本就會大幅上升，甚至可能面臨融資困難，嚴重威脅企業(yè)的資金鏈穩(wěn)定和業(yè)務發(fā)展。因此，對于集團型企業(yè)而言，過度依賴單一融資渠道是一個需要高度警惕和亟待解決的問題[3]。

三、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理對策

（一）優(yōu)化投融資決策機制

為提高投融資決策的科學性和準確性，集團型企業(yè)亟待優(yōu)化其投融資決策機制。在當前快速變化且充滿不確定性的商業(yè)環(huán)境中，一個健全、高效的決策機制對于企業(yè)的長遠發(fā)展至關重要。

第一，建立規(guī)范的決策流程是基礎。流程規(guī)范化意味著投融資決策從初步構想到最終實施，每一步都有明確的操作指南和審批程序。這不僅能確保決策過程的透明度和公正性，還能有效防止內部操作風險和權力濫用。透明度要求決策過程中的所有信息都應對相關利益方公開，以便他們了解并評估決策的合理性和可行性。公正性則體現在決策過程中不偏袒任何一方，確保所有利益方的訴求都能得到公平對待。第二，加強決策信息收集和分析是關鍵。信息是決策的基礎，沒有充分、準確的信息支持，任何決策都如同盲人摸象。企業(yè)要創(chuàng)建高效的信息收集系統，綜合分析競爭對手的相關信息，做好市場調研工作，同時對法律法規(guī)等制度信息做到密切地跟蹤，促使決策者全面掌握各類信息。使用現代化的信息技術手段深入地剖析收集的各類信息，從中將有價值的信息提煉出來，為決策者制定決策提供強有力的支撐。在收集和分析數據信息時，對信息的準確性和時效性給予重點關注，事先對市場和環(huán)境變化情況做到及時掌控，決策者在出臺各項決策時，能夠迅速地做出響應。對所得數據信息的準確性和可靠性進行重點關注，防止因為信息錯誤而導致決策偏差的問題發(fā)生。第三，企業(yè)的發(fā)展受決策者專業(yè)素養(yǎng)的直接影響，優(yōu)秀的決策團隊要對多元化的知識體系做到全面地掌握，從不同的層面來開展問題研究工作，制定出具有較強實用性的問題解決辦法。第四，企業(yè)還可以通過引入外部專家顧問、建立決策支持系統等方式進一步優(yōu)化投融資決策機制。外部專家顧問可以為企業(yè)提供獨立的意見和建議，幫助決策者避免思維定式和盲區(qū)。決策支持系統則可以利用大數據、人工智能等先進技術對決策過程進行輔助和支持，提高決策的效率和準確性。

（二）完善風險控制體系

在復雜多變的商業(yè)環(huán)境中，集團型企業(yè)在投融資過程中面臨著各類風險，這些風險可能源自市場波動、政策變化、技術更新等多方面因素。為了有效應對這些風險，保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，集團型企業(yè)必須建立完善的風險控制體系。風險識別要求企業(yè)具備敏銳的市場洞察力和風險意識，能夠及時發(fā)現潛在風險。為此，企業(yè)需要建立一套科學的風險監(jiān)測和預警系統，通過定期的市場調研、數據分析、輿情監(jiān)控等手段，全面、準確地掌握市場動態(tài)和風險信息。企業(yè)還應鼓勵員工積極參與風險識別工作，建立風險報告和反饋機制，確保風險信息能夠被及時傳遞和處理[4]。

在開展風險評估工作時，企業(yè)要使用定性分析與定量分析相結合的策略來識別風險，因此要對風險的影響范圍和嚴重程度做到客觀地掌握。企業(yè)要創(chuàng)建完善的風險評估模型和評估辦法，多層次地開展風險評估工作。企業(yè)在開展各項工作時，要透徹地掌握風險的持續(xù)時間、影響程度和發(fā)生的概率等信息，使得評估結果具有較強的客觀性。企業(yè)要定期審查和更新風險評估體系，使其能夠適應瞬息萬變的市場環(huán)境變化。在出臺風險應對策略時，具體問題具體分析，不同的風險問題使用不同的解決辦法，使得風險控制工作能夠取得最佳的效果。比如：企業(yè)在應對市場風險時，要使用對沖交易和多元化投資策略來對風險問題進行管理；企業(yè)通過建立風險共擔機制和信用管理制度來有效地預防信用風險問題；注重對員工綜合素質的提升，使得內部流程變得更加完善，從而使信用風險被控制到最低。企業(yè)要做好危機管理制度和風險應急預案的建設工作，一旦有重大風險問題和突發(fā)事件發(fā)生，可以及時地做出響應，將其導致的危害控制到最低。企業(yè)要在開展風險評估工作時，使用模型與方法相結合的策略，使評估工作具備超強的可靠性和準確性。要對風險數據信息做到全面地掌握，創(chuàng)建風險數據庫，使得風險評估工作能夠做到有據可依。在處理風險問題時，要詳細了解風險可能造成的影響，同時對風險成本效益做到高度的關注。在制定風險應對策略的過程中，企業(yè)要高效權衡預期收益和投入資源，以最小的投入獲得最大的收益。

企業(yè)在創(chuàng)建風險控制體系時，要積極宣傳企業(yè)風險文化。企業(yè)內部出現的具有典型特點的行為準則和風險意識統稱為風險文化，積極開展風險文化宣傳教育工作，能夠使企業(yè)員工的風險防范能力和防范意識得到不斷提升。企業(yè)要在員工培訓和日常管理過程中，積極發(fā)揮風險文化的先進作用，借助風險案例分析和風險知識講座等多種形式來提升員工的風險認識水平。

（三）拓寬融資渠道

現代企業(yè)的財務戰(zhàn)略部署中，將融資決策放在了重中之重的位置上。集團型企業(yè)要想實現長遠發(fā)展，就要不斷提升融資效率，并采取積極的措施控制融資風險問題，促使企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展成為可能。

集團型企業(yè)在融資時，不僅要有序開展傳統銀行貸款業(yè)務，還要積極探索其他融資工具，使用信托、租賃和債券等多種方式來完成融資工作。在直接融資方式中，債券占據著重要的地位，使企業(yè)在資本市場上能夠籌集大量資金，加之債券市場具有期限和利率多樣化的特點，使得企業(yè)的選擇空間變得更加廣闊。對于租賃這一融資方式而言，其融資方式非常靈活，在需要大量設備的投資企業(yè)中能夠發(fā)揮出積極的促進作用。在使用租賃這一融資方式時，企業(yè)無需增加負債，就能夠快速地獲取設備的使用權，顯著地提升了財務結構的平穩(wěn)性。信托也就是融合資金的信托計劃，企業(yè)可以在短時間籌措到所需的資金，結合企業(yè)的實際需求制定信托收益率和期限。企業(yè)在使用各種融資工具時，需要客觀地分析自身的財務情況，并做到精準掌握融資需求和市場環(huán)境變化[5]。

全球經濟一體化發(fā)展的速度逐漸變快，企業(yè)籌集資金時，區(qū)域性金融市場和國際資本市場等全新的融資市場發(fā)揮著重要的作用。國際資本市場的投資理念比較成熟，資金規(guī)模巨大，為企業(yè)源源不斷地輸送建設資金。國際資本市場中的投資者對企業(yè)的盈利能力和成長性非常重視，這也為企業(yè)的良性發(fā)展做好了充分的準備工作。使用區(qū)域性金融市場策略以后，與當地的政策導向和經濟環(huán)境更加吻合，使得企業(yè)的融資服務具備超強的便捷性。

在對新的融資市場進行開發(fā)建設時，集團型企業(yè)要透徹分析市場發(fā)展的要求和規(guī)則，從而使各項工作取得最佳的效果。在區(qū)域性市場中，企業(yè)要對當地市場發(fā)展的需求和政策導向給予足夠的重視，實現與當地經濟環(huán)境的高效融合，使得各項建設工作能夠實現有序開展。金融機構具有較強的專業(yè)性特點，在資金運作和風險管理的過程中，擁有著海量的信息資源，同時具備豐富的工作經驗。與金融機構創(chuàng)建良好的合作關系以后，金融機構可以為企業(yè)源源不斷地輸送金融服務支持，使企業(yè)實現快速發(fā)展。金融機構在為企業(yè)制定融資解決辦法時，要綜合分析企業(yè)的實際情況，按需制定高效的解決辦法，使得企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中嶄露頭角。

結語

總之，集團型企業(yè)在戰(zhàn)略性投融資管理過程中，應關注投融資決策機制、風險控制體系和融資渠道等方面的問題，并采取有效措施加以改進。通過優(yōu)化投融資決策機制、完善風險控制體系、拓寬融資渠道等對策，集團型企業(yè)可以提高投融資管理水平，提升企業(yè)價值，從而在國際競爭中取得優(yōu)勢地位。

參考文獻：

[1]王會欣.大型企業(yè)集團資金集中管理問題探討[J].財會通訊，2015（32）：32-33.

[2]邢斐，陳詩英，蔡嘉瑤.企業(yè)集團、產業(yè)生命周期與戰(zhàn)略選擇[J].中國工業(yè)經濟，2022（06）：10-13.

[3]王剛，尚曉賀，洪金明.財務公司對集團型企業(yè)資金使用效率影響的實證研究[J].投資研究，2019（05）：254-255.

[4]王慶波.企業(yè)投融資財務風險管控措施[J].財會學習，2023（19）：13-16.

[5]馮超.集團公司投融資管理的問題研究[J].品牌研究，2023（24）：62-63.