我國中小企業(yè)營運資本管理存在的問題與對策

簡勇輝

摘 要：中小型企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展過程中，營運資本管理發(fā)揮著重要的作用，高質(zhì)量的營運資本管理水平能夠降低企業(yè)的融資成本、提高企業(yè)的盈利能力、幫助企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險。然而當(dāng)前，部分中小型企業(yè)在營運資本管理方面存在一些問題，如企業(yè)資金緊缺、資金使用率低下、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款失衡等。為解決中小型企業(yè)面臨的這些現(xiàn)狀問題，文章從實際出發(fā)，對企業(yè)營運資本管理進行了對策研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；營運資本管理；問題；對策

引言：中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，對促進就業(yè)、增加財富和推動經(jīng)濟增長有著重要的作用。但由于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模相對較小，資金實力較弱，面臨著許多問題和困難。比如，營運資本管理作為中小企業(yè)經(jīng)營管理過程的一個重要環(huán)節(jié)，面臨著資金緊缺、資金使用效率低下、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款失衡等問題，為保障中小型企業(yè)持續(xù)發(fā)展，需要加強中小企業(yè)營運資本管理研究。

一、企業(yè)營運資本管理概述

營運資本是企業(yè)流動資金的總稱，包括企業(yè)在日常經(jīng)營活動中用于支付應(yīng)付賬款、購買存貨以及維持運營所需的現(xiàn)金和其他流動性資產(chǎn)。企業(yè)營運資本管理是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，通過合理調(diào)配資金、庫存和應(yīng)收賬款等資源，以最優(yōu)化的方式管理和運用營運資本，從而提高運營效率、降低成本、增加利潤。企業(yè)營運資本管理涉及多個方面的內(nèi)容，包括現(xiàn)金管理、庫存管理和應(yīng)收賬款管理等?，F(xiàn)金管理是指企業(yè)通過合理控制現(xiàn)金流入和流出，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金儲備來應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險和支付各類費用。庫存管理是指企業(yè)在生產(chǎn)和銷售過程中，通過合理規(guī)劃和控制庫存水平，以減少滯銷和過剩庫存，降低庫存成本，并確保及時供應(yīng)和滿足客戶需求。應(yīng)收賬款管理是指企業(yè)通過合理控制銷售信貸政策、加強客戶信用評估和催款管理，確保應(yīng)收賬款及時回收并減少壞賬損失。

二、中小企業(yè)營運資本管理的意義

1.能夠降低企業(yè)的融資成本

對于中小型企業(yè)而言，正確進行營運資本管理非常關(guān)鍵，能夠有效降低企業(yè)融資成本。通常，中小型企業(yè)面臨著融資渠道有限的問題，例如存在難以獲得銀行貸款或債券融資的困擾，通過合理管理營運資本、優(yōu)化存貨管理、加強應(yīng)收賬款回收、靈活運用應(yīng)付賬款等方式，可以有效地利用企業(yè)自身的資金，減少對外借款的額度和借款期限，從而降低融資成本，提高企業(yè)的盈利能力。中小型企業(yè)的償債壓力較大，如若無法及時支付應(yīng)付賬款或債務(wù)，不僅會降低供應(yīng)商和債權(quán)人對企業(yè)的信任，還會導(dǎo)致企業(yè)的信用風(fēng)險增加。通過合理管理營運資本，企業(yè)可以確保有足夠的流動資金來應(yīng)對突發(fā)情況，提高企業(yè)資金的流動性，降低償債風(fēng)險。此外，合理的資金運作可以減少企業(yè)資金的浪費和損失，提高資源利用效率，比如，可通過降低庫存、縮短應(yīng)收賬款回收周期，以及優(yōu)化應(yīng)付賬款支付期限等方式，幫助企業(yè)提高資金周轉(zhuǎn)速度。

2.有助于提高企業(yè)的盈利能力

企業(yè)運營過程中，現(xiàn)金流是重要的生命線，可以直接影響企業(yè)的經(jīng)營活動和發(fā)展，企業(yè)合理調(diào)配和管理營運資本，能夠保證資金的流動性，避免出現(xiàn)資金短缺的情況。當(dāng)企業(yè)能夠及時支付供應(yīng)商和員工的費用，同時實現(xiàn)銷售收入的快速回籠，企業(yè)的現(xiàn)金流將得到有效的保障，從而提高企業(yè)的盈利能力。對于中小型企業(yè)而言，獲取外部融資的成本較高，因此更加重要的是通過內(nèi)部源泉獲取足夠的資金，這就需要精細管理企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期，有效處理應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款，以縮短資金周轉(zhuǎn)時間，提高資金利用效率，增強企業(yè)的競爭力。此外，中小型企業(yè)在供應(yīng)鏈中通常處于較低的位置，有時會面臨供應(yīng)商的延遲支付或者客戶的遲延付款等問題，合理進行企業(yè)營運資本管理，能夠幫助供應(yīng)商和客戶建立起更加緊密的合作關(guān)系，提高供應(yīng)鏈的效率。通過及時支付供應(yīng)商貨款，企業(yè)能夠獲得更好的信用，從而獲得更大的折扣和優(yōu)惠條件。

3.能夠幫助企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險

首先，如上所述，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)更好地管理現(xiàn)金流，降低流動性風(fēng)險，確保企業(yè)有足夠的資金來應(yīng)對日常運營和應(yīng)急需求，因此，可以降低資金流動方面的風(fēng)險。其次，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)降低信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指企業(yè)與客戶之間存在的交易風(fēng)險，即客戶無法按時支付應(yīng)收賬款導(dǎo)致的企業(yè)損失。一般地，中小企業(yè)無法與大型企業(yè)一樣擁有強大的市場影響力和較高的議價能力，因此更容易遭受信用風(fēng)險的影響。加強自身營運資本管理，能夠幫助企業(yè)對客戶的信用情況進行評估和監(jiān)控，合理設(shè)置信用額度，并采取措施催收欠款，從而降低信用風(fēng)險對企業(yè)的影響。最后，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)降低市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是指企業(yè)由于市場變化導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險，包括市場需求的變化、價格波動等。中小企業(yè)由于規(guī)模偏小，企業(yè)發(fā)展成本有限，缺乏強大的市場信息獲取和分析能力，難以準(zhǔn)確預(yù)測市場變化，因此容易受到市場風(fēng)險的影響，而加強營運資本管理，有助于更好地管理資金，提升掌握市場情況的資本，從而及時調(diào)整庫存水平和生產(chǎn)計劃，減少因市場風(fēng)險導(dǎo)致的經(jīng)營損失。

三、我國中小企業(yè)營運資本管理存在的問題

1.資金緊缺

我國中小企業(yè)在營運資本管理方面存在的挑戰(zhàn)性較大，特別是資金層面，由于缺乏足夠的資金來維持正常的運營，導(dǎo)致發(fā)展過程中面臨許多困境。首先，由于缺乏規(guī)模、信用不足或抵押物不足，銀行對于中小企業(yè)的貸款審批要求較為嚴格，這使得中小企業(yè)很難獲得所需的資金支持，即使企業(yè)成功獲得貸款，利率通常相對較高，無形之中增加了企業(yè)的經(jīng)濟壓力。其次，由于規(guī)模相對較小，中小企業(yè)無法積攢足夠的自有資金來應(yīng)對突發(fā)的資金需求，導(dǎo)致在經(jīng)營過程中容易出現(xiàn)資金短缺的情況，比如，無法及時支付員工工資、采購原材料或維持生產(chǎn)運行等。此外，由于市場競爭激烈，訂單數(shù)量和銷售額可能會出現(xiàn)波動，一些季節(jié)性行業(yè)如農(nóng)業(yè)或旅游業(yè)在季節(jié)變化中會出現(xiàn)營收的起伏，使得中小企業(yè)很難預(yù)測和規(guī)劃資金運用，進而導(dǎo)致出現(xiàn)資金緊缺的問題。

2.資金使用效率低下

主要體現(xiàn)在以下幾點：（1） 資金流向不清晰。中小企業(yè)在資金流向上常常存在不清晰的情況，導(dǎo)致資金不能被有效地配置和使用。出現(xiàn)這一情況的原因大多來自企業(yè)內(nèi)部的管理不善，例如，企業(yè)內(nèi)部各個部門之間信息傳遞不暢、溝通不清等。（2） 存貨管理不當(dāng)。存貨是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)之一，但中小企業(yè)在存貨管理上容易出現(xiàn)疏忽，比如在采購、生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)出現(xiàn)數(shù)量不匹配問題，導(dǎo)致存貨積壓或者品種過多，造成資金困難和浪費，而過多的品種則會增加企業(yè)的倉儲成本和資金占用。（3） 資金周轉(zhuǎn)不靈活。企業(yè)的銷售周期較長，資金回籠速度較慢，或者與供應(yīng)商的付款和收款條件不合理，都可能導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度慢，資金占用時間長，從而限制企業(yè)的擴張和發(fā)展。（4） 資金來源單一。中小企業(yè)在資金來源上往往依賴于銀行貸款，缺乏多元化的資金來源，導(dǎo)致企業(yè)在資金緊張時難以獲得足夠的支持，并且容易受到金融風(fēng)險的影響。

3.資本周轉(zhuǎn)率低

資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定期間內(nèi)資本的流動情況，它反映了企業(yè)投資回報的效率，當(dāng)前，我國中小企業(yè)在營運資本管理方面存在資本周轉(zhuǎn)率低的問題，企業(yè)資本周轉(zhuǎn)率低表示資金存在滯留情況，使得企業(yè)的資金流動不暢，無法及時回籠，難以進一步用于其他項目的投資或擴大生產(chǎn)規(guī)模。同時，資本周轉(zhuǎn)率低會導(dǎo)致資金的閑置和占用成本的增加。當(dāng)企業(yè)的資本閑置時，無法為企業(yè)創(chuàng)造利潤，而資金被困在資產(chǎn)中，企業(yè)就必須承擔(dān)資產(chǎn)折舊、維護和保管的成本，這進一步降低了企業(yè)的盈利能力和效率。中小企業(yè)資本周轉(zhuǎn)率低的原因可能有多種，比如不合理的資金運作、物流運輸不暢，都會影響企業(yè)的資本周轉(zhuǎn)率。

4.應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款失衡

中小企業(yè)在獲取訂單后，往往要打包提供一系列服務(wù)或商品，而這些服務(wù)或商品的支付期限一般較長。這種情況下，企業(yè)在短期內(nèi)會有大量的應(yīng)收賬款積壓，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，資金周轉(zhuǎn)困難。與此同時，有的中小企業(yè)為了爭取市場份額，會給予客戶較長的信用期限，這進一步延長了資金回籠周期。在應(yīng)付賬款環(huán)節(jié)，一方面，企業(yè)為了維系與供應(yīng)商的良好關(guān)系，會選擇較長的信用期限，這導(dǎo)致了應(yīng)付賬款的積壓；另一方面，企業(yè)在應(yīng)付賬款方面也缺乏規(guī)范的管理制度，未能及時核對賬面數(shù)據(jù)，造成了各種賬款糾紛或錯誤支付，給企業(yè)帶來了財務(wù)風(fēng)險。加之中小企業(yè)規(guī)模較小，管理水平較低，對于應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的核對、催收等具體操作往往缺少足夠的重視，導(dǎo)致應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的流轉(zhuǎn)速度較慢，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率。

四、中小企業(yè)營運資本管理的對策

1.尋求多元化融資渠道，注重金融創(chuàng)新

為提高中小企業(yè)的資金水平，尋求多元化的融資渠道是前提。傳統(tǒng)的融資方式包括銀行貸款和發(fā)行債券等，但中小企業(yè)往往面臨著融資難的問題，因此，中小企業(yè)可以尋求如股權(quán)融資、眾籌融資、債權(quán)融資等融資渠道，以增加融資的成功率。在此過程中，注重金融創(chuàng)新非常重要，金融創(chuàng)新可以提供更加靈活、高效的融資方式，幫助中小企業(yè)解決融資成本高的問題。例如，可以引入供應(yīng)鏈金融、電子商務(wù)金融等創(chuàng)新的融資模式，通過與供應(yīng)商、客戶和金融機構(gòu)的協(xié)作，解決中小企業(yè)的融資問題。此外，中小企業(yè)還可以加強與金融機構(gòu)的合作，通過與銀行、證券公司等金融機構(gòu)建立良好的關(guān)系，獲得更多的融資資源和支持。比如，與金融機構(gòu)合作開展信用貸款、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)，提高自身信用度和融資能力。為鼓勵中小企業(yè)經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，政府也可以出臺相關(guān)的支持政策，比如，提供優(yōu)惠的稅收政策，降低中小企業(yè)的融資成本；建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資咨詢和融資服務(wù)等。

2.加強對營運資金的監(jiān)控，提高資金使用效率

中小型企業(yè)的營運資本管理是企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的一環(huán)，對企業(yè)的運營效率和財務(wù)穩(wěn)定性會產(chǎn)生直接的影響，因此，需要加強對營運資金的監(jiān)控，保障資金使用效率。具體方法有以下幾種：第一，中小企業(yè)需建立完善的營運資本管理制度和機制，制定明確的章程和流程，明確責(zé)任人和權(quán)限，確保各個環(huán)節(jié)能夠有序地進行，并定期進行內(nèi)部審計，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。第二，加強對各項營運資本指標(biāo)的監(jiān)控?？赏ㄟ^建立財務(wù)指標(biāo)體系，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等，來監(jiān)控資金的使用和流動情況；也可以借助信息技術(shù)手段，建立相應(yīng)的財務(wù)管理系統(tǒng)，實時掌握資金的收支情況。第三，中小企業(yè)還可以通過加強對現(xiàn)金流量的預(yù)測和管理，來優(yōu)化對資金的利用。比如建立有效的預(yù)算制度，合理規(guī)劃和安排各項支出，在必要時應(yīng)進行資金借貸，避免資金短缺。同時，企業(yè)還可以積極開展應(yīng)收賬款的管理，通過加強催賬工作和與客戶的溝通，提高回款速度，縮短應(yīng)收周期，提高資金的周轉(zhuǎn)效率。第四，中小企業(yè)還可以通過與供應(yīng)商合作，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，降低存貨水平。企業(yè)可以與供應(yīng)商建立緊密的合作關(guān)系，共享信息，減少庫存，提高資金使用效率。

3.加強內(nèi)外部合作，提高競爭能力和市場占有率

加強內(nèi)部合作可以提升企業(yè)在市場中的競爭力，實現(xiàn)資源配置優(yōu)化，進而提高生產(chǎn)效率。例如，生產(chǎn)部門可以與銷售部門密切合作，了解市場需求并及時調(diào)整生產(chǎn)計劃，從而減少庫存風(fēng)險；財務(wù)部門可以和采購部門進行合作，以有效控制資金流動，減少不必要的支出。除此之外，與外部合作伙伴建立密切關(guān)系也是中小型企業(yè)提高市場競爭力的重要途徑。合作伙伴可以為企業(yè)提供更廣闊的市場渠道、更多的資源以及專業(yè)知識。比如，可與供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以獲得更好的采購價格和服務(wù)；與渠道商和分銷商進行合作，以擴大企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)，提高產(chǎn)品的市場占有率。

為了達到理想的合作效果，首先，需要建立內(nèi)部信息共享平臺，促進各部門之間的溝通和協(xié)作，并與外部合作伙伴建立信息共享機制，提高合作效率。其次，與供應(yīng)商密切合作，建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過預(yù)測和規(guī)劃來降低庫存成本，提高市場反應(yīng)速度。再次，與渠道商和分銷商建立合作伙伴關(guān)系，開拓多種銷售渠道，提高產(chǎn)品的市場覆蓋率。最后，與其他企業(yè)進行技術(shù)合作和創(chuàng)新合作，共同投資研發(fā)項目，加快產(chǎn)品的研發(fā)和推廣進程。

4.建立科學(xué)的信用風(fēng)險評估體系

為了更好地管理風(fēng)險和提高信用質(zhì)量，建立科學(xué)的信用風(fēng)險評估體系是必不可少的，本文的建議是：第一，建立完善的數(shù)據(jù)收集和整合機制。中小企業(yè)的經(jīng)營情況和信用風(fēng)險評估離不開大量的數(shù)據(jù)支持。因此，需要建立專門的數(shù)據(jù)收集部門，負責(zé)收集、整理和更新與信用風(fēng)險相關(guān)的數(shù)據(jù)，比如企業(yè)的財務(wù)報表、征信信息、供應(yīng)商支付記錄等。同時，還需要建立科學(xué)有效的數(shù)據(jù)分析方法，以提取和挖掘數(shù)據(jù)中有價值的信息，為信用風(fēng)險評估提供可靠的依據(jù)。第二，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的特點，建立相應(yīng)的信用風(fēng)險評估模型和指標(biāo)體系，包括財務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營狀況、市場競爭力以及管理團隊的素質(zhì)等方面的指標(biāo)，以全面評估企業(yè)的信用風(fēng)險水平。同時，還需要根據(jù)實際情況不斷完善和更新評估模型和指標(biāo)體系，以適應(yīng)市場環(huán)境和企業(yè)發(fā)展的變化。第三，構(gòu)建一個全面、及時、準(zhǔn)確和全天候的信息共享平臺，為各方提供企業(yè)信用風(fēng)險評估所需的信息，比如金融機構(gòu)、供應(yīng)商、客戶、政府部門等的信息。第四，加強內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)和風(fēng)險管理體系的完善，具體包括加強內(nèi)部審計、風(fēng)險防控和合規(guī)管理等方面的工作，提高企業(yè)的自律能力和抗風(fēng)險能力，并加強對關(guān)鍵崗位人員的培訓(xùn)和監(jiān)督，確保企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的有效實施。第五，對于信用良好的企業(yè)，可以給予一定的貸款利率優(yōu)惠、融資支持等激勵措施，以鼓勵企業(yè)維護良好的信用。對于信用風(fēng)險較高的企業(yè)，可以采取一些限制措施，如限制貸款額度、提高融資成本等，以促使企業(yè)改善信用狀況和加強風(fēng)險管理。

五、結(jié)語

中小企業(yè)的營運資本管理是促進企業(yè)健康發(fā)展和擴大經(jīng)營規(guī)模的重要方面。然而，我國中小企業(yè)在資金緊缺、資金使用效率低下、資本周轉(zhuǎn)率低、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款失衡等方面面臨較多的問題。通過多元化融資渠道、提高資金使用效率、加強合作與應(yīng)收賬款管理以及建立科學(xué)的信用風(fēng)險評估體系等對策，可以幫助中小企業(yè)解決這些問題，提升其營運資本管理水平，促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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