企業(yè)建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究

摘要：近年來，受國(guó)際局勢(shì)變化等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，建筑行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)展受到限制。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一種新型金融服務(wù)模式，可以為鏈上中小企業(yè)提供金融服務(wù)，幫助企業(yè)解決融資問題。但在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體實(shí)施中，仍然有諸多風(fēng)險(xiǎn)問題有待解決?；诖?，文章以G公司作為案例對(duì)象，剖析其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，分析其中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出有效的控制對(duì)策。

關(guān)鍵詞：建筑行業(yè)；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)控制

DOI：10.12433/zgkjtz.20243504

供應(yīng)鏈金融是一種圍繞核心企業(yè)打造的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移融資模式，通過由核心企業(yè)為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，能夠有效緩解供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資壓力，保證供應(yīng)鏈企業(yè)均實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在建筑行業(yè)中，受建筑項(xiàng)目周期長(zhǎng)、資金回轉(zhuǎn)慢等特點(diǎn)影響，許多供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)需要大量的資金支持才能開展工作，而銀行貸款往往數(shù)額有限，無法支撐企業(yè)日常業(yè)務(wù)的開展。此時(shí)，由核心企業(yè)出資為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以幫助中小企業(yè)渡過資金難關(guān)，但這背后的風(fēng)險(xiǎn)問題卻值得深思。

一、公司建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）公司概況

公司成立于2013年1月，注冊(cè)資本5億元，是江西省的一家國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，擁有商業(yè)保理牌照。公司成立的初衷，在于幫助建筑行業(yè)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)解決資金問題，讓建筑行業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈得到有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在公司成立之初，主營(yíng)業(yè)務(wù)是為建筑企業(yè)提供保理融資服務(wù)，此后隨著國(guó)家對(duì)供應(yīng)鏈金融的逐步重視，從2018年7月開始，公司開展建筑行業(yè)供應(yīng)鏈代采和代銷等業(yè)務(wù)，目前已成為公司發(fā)展的重要“助推器”。另外，截止2023年底，公司擁有員工26人，設(shè)有供應(yīng)鏈拓展部、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部、融資管理部、投資運(yùn)營(yíng)部、財(cái)務(wù)管理部、綜合辦公室六大職能部門，職能部門由負(fù)責(zé)人管轄，負(fù)責(zé)人則受董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等高管管轄。

（二）公司常用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

當(dāng)前階段，公司常用的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式可以總結(jié)為三種。第一，代理采購(gòu)模式。該模式是由公司為建筑行業(yè)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)代付采購(gòu)資金，幫助企業(yè)完成建筑材料采購(gòu)工作，通過資金保障的方式維持中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，代理銷售模式。該模式是指當(dāng)中小企業(yè)需要尋求資產(chǎn)變現(xiàn)或加快資金周轉(zhuǎn)時(shí)，由公司作為資金提供方，提前向中小企業(yè)支付采購(gòu)貸款，并收取一定的代理費(fèi)。第三，商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式。該模式是指由公司作為資金方，由材料或服務(wù)供應(yīng)商作為融資方，由施工企業(yè)作為融資方的債務(wù)人，三方共同簽訂保理合同，由公司受讓標(biāo)的應(yīng)收賬款，業(yè)務(wù)到期后由施工企業(yè)向公司進(jìn)行資金支付。

（三）公司供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況

自2018年我國(guó)在各行業(yè)推行供應(yīng)鏈金融以來，公司憑借自身的國(guó)有背景以及資金成本優(yōu)勢(shì)，在建筑行業(yè)大力開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并陸續(xù)和國(guó)內(nèi)多家知名施工企業(yè)達(dá)成了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)合作關(guān)系。與此同時(shí)，公司還將業(yè)務(wù)規(guī)模延伸至房地產(chǎn)商及其上下游合作方，代購(gòu)代銷部分建筑材料。通過對(duì)公司2018～2022年的財(cái)報(bào)展開分析，可以發(fā)現(xiàn)，2021年之前公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但在2021年之后，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)朝著不利方向發(fā)展，其中資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到75.4%，壞賬準(zhǔn)備余額計(jì)提比例接近30%，說明公司應(yīng)收賬款回籠難度較大，存在資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。公司之所以會(huì)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上出現(xiàn)諸多風(fēng)險(xiǎn)，究其原因一方面在于2018年之后，公司采取激進(jìn)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展策略，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)、商業(yè)保理業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款等逐年上漲，但由于缺乏專業(yè)人員，業(yè)務(wù)風(fēng)控沒有處理到位，導(dǎo)致資金未按時(shí)收回等情況屢屢發(fā)生，公司被提起訴訟次數(shù)也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；另一方面，2020年后建筑行業(yè)受市場(chǎng)環(huán)境等因素影響，與公司合作的諸多鏈上中小企業(yè)資金流緊張，對(duì)此，公司不得不通過縮緊供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的方式，以避免風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)擴(kuò)大，最終使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在2021年迎來斷崖式下跌。

二、公司建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）未建立預(yù)算管理體系

公司在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，未能根據(jù)實(shí)際情況建立預(yù)算管理體系，導(dǎo)致資金短缺或資金長(zhǎng)期閑置等情況，從而影響業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。2018年公司迎來供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的爆發(fā)增長(zhǎng)期，但此時(shí)公司為了快速搶占市場(chǎng)，沒有提前為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展設(shè)定預(yù)算限制，導(dǎo)致在業(yè)務(wù)開展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金不足等問題。同時(shí)，公司也沒有為供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目資金制定完善的資金使用標(biāo)準(zhǔn)，使得員工在業(yè)務(wù)操作時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤支付、多頭融資等情況，變相增加了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱

公司為了最大化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展效果，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理相對(duì)薄弱。一方面，公司沒有安排專人對(duì)客戶、供應(yīng)商進(jìn)行入庫(kù)管理，同時(shí)也沒有為信用風(fēng)險(xiǎn)管理建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，內(nèi)部愿意遵循信用風(fēng)險(xiǎn)管理的員工寥寥無幾；另一方面，中小企業(yè)水平參差不齊，公司也沒有對(duì)中小企業(yè)的資質(zhì)展開調(diào)查，其中有一些企業(yè)存在財(cái)務(wù)造假、舞弊、長(zhǎng)期欠款等行為，導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間缺乏信任關(guān)系，使公司在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)生大量違約事件。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司近五年的信用違約案件量達(dá)67%，涉及合同金額為2.3億元。

（三）專業(yè)團(tuán)隊(duì)缺乏

要想有效降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展風(fēng)險(xiǎn)，往往需要由專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)知識(shí)支撐，才能有效降低業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)概率[1]。然而公司26名現(xiàn)有員工的專業(yè)多以金融、財(cái)稅、法務(wù)等專業(yè)為主，了解和掌握建筑、商貿(mào)等專業(yè)的人才比例較小，既了解建筑行業(yè)發(fā)展情況以及金融業(yè)務(wù)開展規(guī)律的復(fù)合型人才更是欠缺。正是由于公司沒有圍繞供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)組建專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，使得在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展過程中存在較多漏洞以及風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信息交流不暢通

公司的信息交流不暢通主要體現(xiàn)在內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面。在內(nèi)部，公司沒有依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建完善的內(nèi)部信息交流渠道，信息的傳遞仍然需要依靠人工形式自上而下傳達(dá)，這種方式不僅降低了各部門間的協(xié)調(diào)效率，而且也為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的決策制定造成影響，增加了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在外部，公司缺乏對(duì)信息技術(shù)工具和信息共享平臺(tái)的有效使用，造成與鏈上中小企業(yè)的信息交流不通順，公司無法快速掌握中小企業(yè)的動(dòng)態(tài)，使后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)措施無法發(fā)揮應(yīng)有作用。

（五）缺少完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以幫助企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)形成之初為其進(jìn)行有效規(guī)避，同時(shí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系也能為企業(yè)實(shí)施補(bǔ)救舉措提供有效保障[2]。但是G公司由于缺少足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，再加上員工自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，使得風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系并不完善，無法有效監(jiān)測(cè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)滯后，錯(cuò)過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最佳干預(yù)時(shí)機(jī)。

（六）專業(yè)法律法規(guī)缺失

我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展時(shí)間較短，尚未出臺(tái)完善的法律法規(guī)從各方面對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展形成詳細(xì)規(guī)范。以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的擔(dān)保方式為例，由于缺少專門的法律法規(guī)，其中存在一些缺陷[3]。比如動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保作用小，我國(guó)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押制度雖然保障了銀行等金融機(jī)構(gòu)的權(quán)益，但是制約了融資企業(yè)的正常生產(chǎn)活動(dòng)，提高了企業(yè)的融資成本。又比如，缺乏業(yè)務(wù)信息公示系統(tǒng)，我國(guó)未對(duì)供應(yīng)鏈金融信息在統(tǒng)一平臺(tái)公示進(jìn)行強(qiáng)制要求，使得一些企業(yè)利用信息不對(duì)稱進(jìn)行重復(fù)融資。

三、公司建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理

在預(yù)算管理方面，公司應(yīng)該及時(shí)轉(zhuǎn)變以往對(duì)預(yù)算管理的不重視，主動(dòng)搭建預(yù)算管理體系，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展提供基礎(chǔ)保障。在預(yù)算管理過程中，公司可以把年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)定新增量作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，以建筑行業(yè)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金需求增量預(yù)測(cè)與之進(jìn)行對(duì)比來編制全面預(yù)算。如果中小企業(yè)的資金需求量超過公司年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)定新增量，公司可以篩選評(píng)價(jià)指標(biāo)更好的企業(yè)作為未來的重要客戶。反之，可以通過調(diào)減來年的營(yíng)業(yè)收入新增量或提前謀劃以其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入新增量來填補(bǔ)缺口。在明確預(yù)算管理后，公司要求員工嚴(yán)格執(zhí)行，并把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)預(yù)算管理工作與員工的績(jī)效考核相掛鉤。

（二）強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理

第一，多維度識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)。公司在為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，為了有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，需要從資金規(guī)模、行業(yè)地位、主業(yè)先進(jìn)性、是否獲得行政許可、標(biāo)的項(xiàng)目現(xiàn)狀、供應(yīng)鏈運(yùn)行現(xiàn)狀等多個(gè)維度，對(duì)企業(yè)開展信用風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)于其中信用風(fēng)險(xiǎn)較低且存在經(jīng)營(yíng)漏洞的企業(yè)，公司應(yīng)與其保持距離，拒絕為其提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)[4]。第二，聚合客群強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管控。公司可以靈活運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，要求所有參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的中小企業(yè)都把日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)接入?yún)^(qū)塊鏈平臺(tái)，由公司對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，以達(dá)到增信作用。第三，建設(shè)信用獎(jiǎng)懲機(jī)制。公司可以同地方金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門達(dá)成長(zhǎng)效合作關(guān)系，圍繞建筑行業(yè)搭建供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)于在數(shù)據(jù)庫(kù)中常年保持較高信用水平的鏈上中小企業(yè)，可以適當(dāng)給予獎(jiǎng)勵(lì)，反之則進(jìn)行懲罰。

（三）加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)

第一，加大對(duì)專業(yè)人才的引進(jìn)力度。公司應(yīng)該有針對(duì)性地對(duì)外招聘既懂建筑工程又懂金融的復(fù)合型人才，以此滿足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展需求。第二，采取差異化的薪酬制度。對(duì)待內(nèi)部員工采用差異化的薪酬制度，為金融、建筑行業(yè)等專業(yè)開出更優(yōu)渥的薪酬福利待遇，以激發(fā)員工提高自身的專業(yè)水平，使其能夠勝任供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)工作的開展。

（四）建立信息交流體系

為了有效降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在交易過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)該圍繞信息交流平臺(tái)，建立信息交流體系。對(duì)此，公司可以借助互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，搭建一個(gè)資金封閉運(yùn)行的建筑行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)信息交流平臺(tái)，通過使用區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、數(shù)據(jù)加密、數(shù)據(jù)傳輸功能特征，保障供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)庫(kù)的安全性。另外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在統(tǒng)一平臺(tái)的運(yùn)行，能夠使鏈上中小企業(yè)的交易業(yè)務(wù)行為真實(shí)、可靠，其提供的相關(guān)業(yè)務(wù)合同、發(fā)票、物流單據(jù)等都能得到相互印證，從而打破“信息孤島”現(xiàn)象，解決因信息交流不暢所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）構(gòu)建完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

為了發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的真正價(jià)值，降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)該基于自身實(shí)際情況，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。第一，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)所存在的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)展開評(píng)估，然后由員工結(jié)合以往供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展經(jīng)驗(yàn)以及存在風(fēng)險(xiǎn)，制定不同的解決舉措。第二，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的根本目的在于讓供應(yīng)鏈各參與主體的利益最大化。因此，公司應(yīng)該圍繞中小企業(yè)構(gòu)建利益分享機(jī)制，讓企業(yè)明確各方是一榮俱榮、一損俱損的利益關(guān)系，提高企業(yè)的忠誠(chéng)度和認(rèn)可度，把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

（六）明確供應(yīng)鏈金融各方權(quán)利責(zé)任

中國(guó)建設(shè)學(xué)會(huì)于2023年3月發(fā)布《建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)用指南》，但該文件自愿實(shí)施，不作強(qiáng)制執(zhí)行的要求[5]。對(duì)此，要想讓建筑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)得到快速普及、發(fā)展，國(guó)家以及地方政府有必要圍繞供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的代采購(gòu)、代銷售、應(yīng)收賬款保理、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、擔(dān)保、保險(xiǎn)等環(huán)節(jié)，出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，明確清晰各方的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭(zhēng)議處理順序，并把法律風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍之內(nèi)，使得以G公司為代表的核心企業(yè)有足夠的動(dòng)力持續(xù)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)為建筑行業(yè)發(fā)展帶來了諸多有利因素，G公司作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的提供者，在助力為鏈上中小企業(yè)解決資金問題的同時(shí)，也需注意業(yè)務(wù)開展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并從預(yù)算管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、人才隊(duì)伍、信息交流體系、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、各方權(quán)利責(zé)任等方面出發(fā)，落實(shí)相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，從而為公司自身以及建筑行業(yè)未來發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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（作者單位：江西省贛地資本控股集團(tuán)有限公司）