油價先跌后漲運價明顯下行 2023 年12月國際油貨運輸市場分析

本月，國際油價先跌后漲，平均水平下行。2023 年12 月29 日，布倫特原油期貨價格收于77.04 美元/桶，較上月末下跌4.7 %，月平均77.26 美元/桶，環(huán)比下跌5.7%，同比下跌5.3%。中上旬，“歐佩克+”2024年第一季度額外減產218.4 萬桶/日的計劃為自愿減產而非官方產量目標，實際執(zhí)行力度缺乏保障，且安哥拉依舊對減產表示拒絕，投資者對該組織自愿減產的實際效果存疑；美國能源信息署（EIA）將2023 年全球石油需求增幅下調3 萬桶/日至185 萬桶/日，預計2023 年美國原油產量將增加102 萬桶/日，達到創(chuàng)紀錄的1293 萬桶/日；沙特將1 月向亞洲客戶發(fā)貨的輕質原油售價下調50 美分/桶；中國11 月原油進口量環(huán)比同比均下降；俄羅斯財政部宣布將從2024 年1 月1 日起取消石油出口關稅，以提高其石油出口的競爭力，投資者對市場需求疲軟而供應過剩的擔憂升溫導致油價持續(xù)下跌。中下旬，國際能源署（IEA）將2024 年全球石油需求增幅上調13 萬桶/日至110 萬桶/日；多家航運公司宣布暫停紅海航行或繞行好望角，中東能源供應安全風險上升；因對減產配額不滿，安哥拉宣布退出歐佩克，但包括伊拉克、尼日利亞在內的多個成員國重申減產承諾，歐佩克進一步分裂的緊張情緒部分緩和，油價止跌反彈。臨近月末，紅海局勢有所緩和，航運公司陸續(xù)宣布復航，地緣沖突擔憂情緒降溫，原油回吐地緣溢價。

全球原油油船運力穩(wěn)中微增。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至12 月31 日，全球原油油船運力總計2319艘，4.62億載重噸，環(huán)比增加0.03%，較年初增加898.2 萬載重噸，增長1.98%。其中VLCC 為2.80 億載重噸（908艘），較上月末增加1.1 萬載重噸；蘇伊士型船1.01 億載重噸（642 艘），較上月末持平；阿芙拉型船0.76 億載重噸（695 艘），較上月末增加11.3 萬載重噸；巴拿馬型船515.8 萬載重噸（74 艘），較上月末持平。

本月，中國進口原油超大型油船（VLCC）運輸市場單邊下滑，運價平均水平明顯下行。“歐佩克+”自愿額外減產計劃將持續(xù)至2024 年第一季度，中東航線貨量平平，且租家多在非公開市場租船，部分老舊船舶低價成交增加市場下行壓力。12 月進入西方假期，大西洋市場貨盤量減少，加之此前空放過去的運力堆積，運價走軟。紅海航道危機主要對中東/歐洲大陸以及歐洲區(qū)域內的蘇伊士型船和阿芙拉型船航線運價提振作用較大，對常規(guī)航行南非好望角的VLCC 市場刺激效應有限。12 月29 日，上海航運交易所發(fā)布的中國進口原油運價綜合指數(shù)（CTFI）報1133.37 點，較上月末下跌20.9%，月平均1260.84 點，環(huán)比下跌14.6%，同比下跌7.8%。中東拉斯坦努拉至寧波27 萬噸船運價（CT1）從月初WS67 下跌至月底WS52.5，月平均WS59（14.42 美元/噸），環(huán)比下跌14.8%，等價期租租金（TCE）月平均4.0 萬美元/天，環(huán)比下跌19.3%。西非馬隆格/杰諾至寧波26 萬噸級船運價（CT2）下跌13點至月底WS54，月平均WS60（25.43美元/噸），下跌14.3%，TCE 月平均4.2 萬美元/天，環(huán)比下跌19.6%。