票證保函與資金控制風險探究

許一佳

近年來，隨著全球商業(yè)和金融活動的不斷增長，保函、電子匯票、供應鏈產(chǎn)品、信用證等（以下統(tǒng)稱為票證保函）在商業(yè)交易和合同履約中扮演著重要的角色。票證保函作為一種擔保工具，為合同雙方提供了信任和保障，有助于降低交易風險并促進貿(mào)易的順利進行。然而，隨之而來的是票證保函所帶來的一系列風險，特別是與資金控制相關(guān)的風險。本研究旨在深入探究票證保函與資金控制風險之間的關(guān)系，為企業(yè)和相關(guān)利益相關(guān)者提供如何更好地管理和控制這些風險的洞見和建議，填補關(guān)于票證保函與資金控制風險關(guān)系的研究空白。

研究結(jié)果表明，票證保函與資金控制存在一定的風險關(guān)聯(lián)。文章分析了票證保函與資金控制風險之間的關(guān)系，針對票證保函，討論了假票證保函、濫用和失效的風險，從票證保函的償付角度探討資金風險控制，包括用于償付票證保函的資金到位時機以及保函帶來的或有負債風險。對于資金控制，分析了資金流轉(zhuǎn)控制、內(nèi)部控制失效和資金管理不當?shù)蕊L險。希望本研究的結(jié)論對理解和管理票證保函與資金控制風險發(fā)揮啟示和指導作用。

票證保函與資金控制風險的介紹

隨著全球商業(yè)和金融活動的不斷增長，保函作為重要的擔保工具在商業(yè)交易和合同履約中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。保函是由銀行或金融機構(gòu)發(fā)行的，以保證合同履約方履行其合同義務，并在違約時向受益人提供支付擔保的文件。電子票據(jù)、信用證及其他供應鏈產(chǎn)品則代替貨幣資金作為延遲支付手段被廣為運用。

票證保函和資金控制的概念和原理

票證保函的概念和特點 一是發(fā)行方：信用證、保函、銀行承兌匯票通常由銀行或金融機構(gòu)作為第三方擔保人發(fā)行。這些機構(gòu)具有良好的信用和財務實力，能夠為合同履約方提供可靠的支付擔保。商業(yè)承兌匯票及供應鏈產(chǎn)品則是由企業(yè)作為發(fā)行人，對產(chǎn)品承擔償債義務；二是擔保范圍：票證保函的擔保范圍通常涵蓋合同履約方在合同中承擔的義務。其包括支付擔保、履約擔保、質(zhì)量擔保等不同類型擔保；三是受益人：票證保函的受益人是合同中的另一方，即合同履約方的債權(quán)人。受益人可以依靠票證保函來確保合同履約方履行其支付義務。除保函外，信用證、電子票據(jù)及供應鏈產(chǎn)品通常被合同賣方作為資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓并在市場中流通；四是有效期限：票證保函通常具有一定的有效期限，在該期限內(nèi)有效。受益人可以在有效期內(nèi)根據(jù)合同約定提出支付要求；五是償付要求：保函是否需要償付通常取決于受益人提供符合要求的文件和證明。只有在滿足約定的履約要求后，發(fā)行機構(gòu)才會按照保函的條款和條件支付款項。電子票據(jù)及供應鏈產(chǎn)品通常是到期無條件支付的。

資金控制的概念和重要性 資金控制是指企業(yè)對資金流動和使用進行的管理和監(jiān)控，其涉及資金的流轉(zhuǎn)、分配和使用，以確保資金的合理分配和有效運用。以下是資金控制的一些關(guān)鍵要點：一是資金流轉(zhuǎn)控制：資金流轉(zhuǎn)控制涉及企業(yè)內(nèi)外資金的流動和支付過程，包括資金的收入、支出、借貸和轉(zhuǎn)移等環(huán)節(jié)。建立合理的流程和控制措施，可確保資金的流動和支付符合合規(guī)要求；二是資金分配控制：資金作為企業(yè)重要資源，企業(yè)應優(yōu)化分配，合理地用于生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資、股利分配等方面，讓企業(yè)在保證所有利益相關(guān)者利益最大化和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展兩個維度中維持平衡。

資金控制的目標是確保企業(yè)的資金使用能最大限度地滿足其經(jīng)營需求，避免資金的浪費和過度使用，同時確保其安全性。資金控制涉及現(xiàn)金流量的管理、投資決策、融資策略和資金運作等方面。有效的資金管理可以確保企業(yè)有足夠的資金支持業(yè)務運營和發(fā)展，并降低資金風險和損失的可能性。資金控制的重要性不容忽視。良好的資金控制能夠幫助企業(yè)降低風險，通過建立有效的資金流轉(zhuǎn)控制和內(nèi)部控制機制來降低資金操作中的錯誤、侵占挪用等風險，保護企業(yè)的資金安全。

票證保函的風險分析

票證保函作為一種擔保工具，雖然在商業(yè)交易中發(fā)揮著重要的作用，但也伴隨著一定風險。

假票證保函的風險 假票證保函是指虛假的票證保函被使用或接受，可能導致欺詐和經(jīng)濟損失。假票證保函的風險主要源于以下幾點。

一是資信風險：假票證保函往往伴隨著發(fā)行機構(gòu)的資信問題。目前擔保機構(gòu)及供應鏈產(chǎn)品平臺良莠不齊，如果發(fā)行機構(gòu)或代理發(fā)行機構(gòu)的信譽不佳或財務狀況不穩(wěn)定甚至虛假，則該機構(gòu)發(fā)行的任何票證都可能不具備法律效力；二是偽造及串通舞弊風險：偽造手段的發(fā)展會增加票證保函的風險，可能包括串通發(fā)行機構(gòu)內(nèi)部工作人員偽造票證保函、篡改票證保函內(nèi)容或利用發(fā)行機構(gòu)內(nèi)部信息進行欺詐活動。應對假票證保函風險的關(guān)鍵是加強對票證保函的審慎性審查和驗證。受益人在接受票證保函時應仔細核實發(fā)行機構(gòu)的信用狀況和合法性，并驗證票證保函的真實性。發(fā)行方在收到償付提示的時候，應根據(jù)發(fā)行臺賬仔細核對票證保函是否與發(fā)出記錄相匹配，避免被不法分子變造、偽造的票證保函騙取資金的事故發(fā)生。

票證保函失效的風險 票證保函失效是指票證保函未能按照約定的條款和條件履行其支付擔保義務的情況。票證保函失效的風險可能由以下幾個方面引起。

一是發(fā)行機構(gòu)信用問題：票證保函的有效性依賴于發(fā)行機構(gòu)的信譽和財務實力。如果發(fā)行機構(gòu)的信用狀況發(fā)生變化，如財務困境或經(jīng)營不善，可能導致票證保函失效，無法履行擔保義務或無法到期兌付產(chǎn)品。最終，受益人即便持有票證保函也滿足了償付條件，卻依舊無法獲得償付；二是擔保條款的不明確或不完善：保函、信用證的擔保條款應明確規(guī)定受益人可以根據(jù)何種情況提出支付要求。如果擔保條款不明確或存在漏洞，可能導致爭議和無法履行支付義務；三是發(fā)行機構(gòu)未能履行擔保義務：發(fā)行機構(gòu)在票證保函中承擔了支付擔保的義務。如果發(fā)行機構(gòu)未能按照約定履行擔保義務，可能導致票證保函失效。為預防和應對票證保函失效的風險，需要加強對發(fā)行機構(gòu)的盡職調(diào)查和評估，確保其信譽和財務實力符合要求。受益人在接受票證保函時應仔細審查和評估擔保條款的明確性和有效性。

綜上，票證保函作為擔保工具，雖然在商業(yè)交易中發(fā)揮重要作用，但也伴隨著一定的風險。假票證保函、濫用票證保函和票證保函失效是其中的主要風險。為了應對這些風險，需要加強對票證保函的審慎性審查和驗證，建立有效的風險管理機制，并加強對發(fā)行機構(gòu)的盡職調(diào)查和監(jiān)督。

資金控制的風險分析

資金控制是企業(yè)管理中至關(guān)重要的一環(huán)，涉及資金的流轉(zhuǎn)、分配和使用。然而，資金控制過程中存在一定的風險，可能對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營活動產(chǎn)生負面影響。

資金流轉(zhuǎn)控制的風險 資金流轉(zhuǎn)控制涉及企業(yè)內(nèi)外資金的流動和支付過程。在這個過程中，存在著一些風險，可能導致資金的滯留、挪用或損失。以下是一些常見的資金流轉(zhuǎn)控制風險。

一是資金流動不規(guī)范：如果企業(yè)的資金流動流程不規(guī)范或存在漏洞，可能導致資金流轉(zhuǎn)的混亂和不可控；二是內(nèi)部控制不足：如果企業(yè)的內(nèi)部控制機制不健全或執(zhí)行不力，資金流轉(zhuǎn)控制的風險將增加；三是資金流程中的舞弊風險：資金流轉(zhuǎn)控制過程中存在內(nèi)部人員濫用職權(quán)或進行串通舞弊行為的風險，可能包括偽造支付憑證、篡改收支記錄或擅自轉(zhuǎn)移資金、非法侵占等行為。

內(nèi)部控制失效的風險 內(nèi)部控制是企業(yè)為實現(xiàn)經(jīng)營目標和保護利益而建立的一系列制度、政策和程序。然而，如果內(nèi)部控制機制失效或執(zhí)行不力，將會增加企業(yè)面臨的風險。以下是一些常見的內(nèi)部控制失效風險。

一是信息系統(tǒng)控制不當：如果企業(yè)的信息系統(tǒng)控制不當，如缺乏有效的訪問控制或密碼管理不規(guī)范，可能導致未經(jīng)授權(quán)的人員獲取和篡改財務信息；二是職責分工不清或履職不到位：如果企業(yè)的職責分工不清或存在職權(quán)沖突，可能導致內(nèi)部控制失效，如不相容崗位分離原則得不到有效實施等。

從票證保函的償付角度探討資金風險控制

關(guān)注用于償付票證保函的資金到位時機 如果在電子匯票、信用證等到期時用于支付票據(jù)的資金沒有到位，可能導致票據(jù)被拒絕或遲延支付，產(chǎn)生罰款和利息等后果，公司信用評級降低。由于票據(jù)持有人會考慮公司的信用風險，以此確定貼現(xiàn)息的高低，如果公司的信用評級降低，票據(jù)持有人會把公司看作更高的風險投資對象，從而要求更高的貼現(xiàn)息。如果公司無法及時償付票據(jù)，除了需要承擔罰息等額外費用外，未來還可能面臨更高的融資成本和更少的融資機會。因此，公司應該時刻注意維護良好的信用評級，降低貼現(xiàn)息對其融資成本的沖擊。為了避免因不能及時償付而對貼現(xiàn)息產(chǎn)生不良影響，債務人應該始終按時、按約償還票據(jù)。此外，持票人可能會試圖追討欠款，并可能采取法律行動來強制執(zhí)行支付，可見確保在票據(jù)到期前有足夠的資金可用以支付票據(jù)是至關(guān)重要的。

關(guān)注保函帶來的負債風險 保函對資金的償付往往是附條件的，一般情況下，只要合同雙方按照約定履行合同義務，將不會因擔保義務造成資金流出。在實際業(yè)務中，需要開立保函的項目往往規(guī)模較大，因而擔保金額也不低，且一旦償付條件成立，企業(yè)的現(xiàn)金流出將不可避免。因此，企業(yè)應建立重大風險預警機制和突發(fā)事件應急處理機制，對可能發(fā)生的重大風險制定應急預案，將大額保函的或有負債列為重大風險事項處理，根據(jù)賠付的可能性、賠付金額和企業(yè)承擔風險的能力制定應急預案。如果賠付的可能性很高，并且賠付金額很大，企業(yè)需要采取相應的風險管理策略，如購買保險進行風險轉(zhuǎn)移或與銀行簽訂應急資本金協(xié)議等，避免突如其來的資金流出造成的資金短缺。

本研究探討了票證保函與資金控制的關(guān)系、相關(guān)的風險和從票證保函的償付角度探討資金風險控制，包括加強風險評估和盡職調(diào)查、建立有效的內(nèi)部控制機制、加強監(jiān)督和審計以及加強培訓增強意識。通過這些措施，企業(yè)可以更好地管理和控制票證保函和資金控制過程中的風險，確保資金的安全性和可用性，提升經(jīng)營穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力。希望通過深入研究票證保函與資金控制的關(guān)系和風險，可以為企業(yè)管理者、金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)提供有關(guān)風險管理和控制的實踐指南。

（作者單位：中鐵第四勘察設(shè)計院集團有限公司）