雙向FDI協(xié)同與全球價(jià)值鏈升級(jí)

鄭小玲，朱蕊

摘要：文章基于2006—2020年中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)及跨國(guó)面板數(shù)據(jù)，探討雙向FDI協(xié)同互動(dòng)與制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)之間的影響關(guān)系。研究表明：雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)有顯著的正向影響，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、政府調(diào)控力、行業(yè)規(guī)模、資本投入強(qiáng)度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平等對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)有不同程度的影響。中介機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果表明，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步兩條路徑助推制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。因此，全面推動(dòng)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，是助推中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的重要途徑。

關(guān)鍵詞：雙向FDI協(xié)同；制造業(yè)全球價(jià)值鏈；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；技術(shù)進(jìn)步；中介效應(yīng)

中圖分類號(hào)：F424；F125? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1671-9840（2023）04-0018-10

DOI：10.16713/j.cnki.65-1269/c.2023.04.003

Two-Way FDI Coordination and Global Value Chain Upgrading

—An Empirical Study Based on the Panel Data of

China's Manufacturing Industry Segments

ZHENG Xiaoling， ZHU Rui

（Anhui University，Hefei 230601， China）

Abstract： Based on the provincial panel data from 2006 to 2020， this paper discusses the influence of two-way FDI coordination on the global value chain of China's manufacturing industry. The research shows that two-way FDI coordination has a po-sitive promoting effect on the upgrading of the global value chain of the manufacturing industry， and the level of intellectual pro-perty protection， government regulation， industry scale， capital investment intensity and infrastructure construction have influence on the upgrading of the global value chain of the manufacturing industry to different degree. Further intermediary mechanism test shows that there are two ways of industrial structure optimization and upgrading and technological progress to promote the global value chain upgrading of manufacturing industry. In this regard， it is necessary to comprehensively promote the synergistic and interactive development of two-way FDI coordination， promote the optimization and upgrading of industrial structure and technological innovation of enterprises， and upgrade the status of the global value chain of the manufacturing industry.

Key words： two-way FDI coordination; manufacturing global value chain; industrial structure optimization; technological advance; mediating effect

一、文獻(xiàn)簡(jiǎn)述

伴隨著新一代信息技術(shù)與制造業(yè)的融合發(fā)展，中國(guó)制造業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的資源基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢(shì)在發(fā)生變化。在經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的推動(dòng)下，“中國(guó)制造”已被越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)所熟知，中國(guó)在工業(yè)制成品產(chǎn)量上處于全球領(lǐng)先水平。2021年，中國(guó)制造業(yè)增加值約為31.4萬(wàn)億元，占全球近30%的比重1。提升中國(guó)制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位是培育我國(guó)參與國(guó)際合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的重要途徑。然而，中國(guó)制造業(yè)由于核心技術(shù)具有高度對(duì)外依賴性以及傳統(tǒng)要素稟賦成本上升，故在全球價(jià)值鏈中陷入低端鎖定的困境［1］，長(zhǎng)期位于全球價(jià)值鏈中低端，存在“大而不強(qiáng)”的問(wèn)題。

國(guó)際投資（FDI）按照資本流向可以分為對(duì)外直接投資（OFDI）和外商直接投資（IFDI），在“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施中，對(duì)外直接投資和外商直接投資對(duì)中國(guó)獲取資金、技術(shù)、市場(chǎng)等資源至關(guān)重要［2-3］。中國(guó)對(duì)外直接投資流量已連續(xù)多年位居世界前列，2019年對(duì)外直接投資流量為全球第二，僅次于日本2。充分發(fā)揮中國(guó)在國(guó)際投資中的大國(guó)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)雙向FDI 協(xié)同互動(dòng)，對(duì)促進(jìn)中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義，學(xué)者們已就相關(guān)問(wèn)題展開(kāi)了熱烈討論。關(guān)于跨境資本流動(dòng)與全球價(jià)值鏈升級(jí)的關(guān)系，現(xiàn)有研究多集中于行業(yè)和企業(yè)層面，學(xué)者們分別基于IFDI、OFDI或雙向FDI視角展開(kāi)討論。

從IFDI與全球價(jià)值鏈的關(guān)系來(lái)看：Winkler［4］對(duì)智利等國(guó)家的研究表明，IFDI的正向溢出效應(yīng)有助于東道國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)；李磊［5］以中國(guó)企業(yè)為樣本的實(shí)證分析表明，IFDI水平溢出對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)有顯著的促進(jìn)作用；張鵬楊［6］通過(guò)測(cè)度我國(guó)出口企業(yè)全球價(jià)值鏈地位和出口國(guó)內(nèi)附加值率，發(fā)現(xiàn)IFDI在促進(jìn)全球價(jià)值鏈升級(jí)中存在“天花板”效應(yīng)；屠年松［7］研究了制造業(yè)全球價(jià)值鏈在技術(shù)創(chuàng)新、制度環(huán)境等特定環(huán)境中的演進(jìn)路徑，發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家可能因引入FDI而陷入全球價(jià)值鏈低端鎖定的困境。

從OFDI與全球價(jià)值鏈的關(guān)系來(lái)看：國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究主要聚焦于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響。Kogut［8］分析了日本對(duì)美國(guó)的對(duì)外直接投資及技術(shù)能力，研究發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)能夠通過(guò)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)推動(dòng)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)；王杰［9］基于微觀層面的分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行OFDI有利于促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品、工藝等升級(jí)，從而推動(dòng)全球價(jià)值鏈升級(jí)；劉斌［10］從企業(yè)和行業(yè)兩個(gè)層面進(jìn)行的分析表明，OFDI可有效提升國(guó)家或地區(qū)在全球價(jià)值鏈分工中的地位；劉海云［11］選取中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)并運(yùn)用系統(tǒng)GMM方法進(jìn)行的研究表明，制造業(yè)OFDI規(guī)模的快速擴(kuò)張可能造成中國(guó)制造業(yè)資本向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域流動(dòng)，出現(xiàn)“離制造化”現(xiàn)象。

從雙向FDI與全球價(jià)值鏈的關(guān)系來(lái)看：黃凌云［12］選取中國(guó)制造業(yè)細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板向量自回歸模型測(cè)度雙向FDI互動(dòng)水平，并分析不同技術(shù)進(jìn)步路徑對(duì)雙向FDI互動(dòng)發(fā)展的影響，研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)雙向FDI存在協(xié)同互動(dòng)效應(yīng)；黃永明［13］認(rèn)為，增強(qiáng)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)有利于推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值鏈地位攀升，并且其協(xié)同溢出效應(yīng)可以通過(guò)技術(shù)內(nèi)化渠道和人力資本結(jié)構(gòu)升級(jí)渠道推動(dòng)全球價(jià)值鏈升級(jí)；張宗斌［14］通過(guò)分析雙向FDI發(fā)展現(xiàn)狀和全球價(jià)值鏈地位及其升級(jí)制約因素，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)共生和雙重技術(shù)溢出是IFDI和OFDI協(xié)同發(fā)展影響全球價(jià)值鏈地位攀升的兩大作用機(jī)制。

綜上所述，學(xué)者們大多分別從IFDI或OFDI角度研究國(guó)際投資對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的作用機(jī)制和影響路徑，少部分學(xué)者將IFDI、OFDI納入同一分析框架，研究雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響。本文基于全國(guó)省級(jí)層面的面板數(shù)據(jù)，探究地區(qū)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響。對(duì)于全球價(jià)值鏈地位的測(cè)度，本文參考Hausmann［15］的研究，采用出口技術(shù)復(fù)雜度這一指標(biāo)，測(cè)度一國(guó)某產(chǎn)業(yè)出口產(chǎn)品的技術(shù)結(jié)構(gòu)，通過(guò)顯性比較優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)該國(guó)在全球價(jià)值鏈中的嵌入地位。本文可能的貢獻(xiàn)在于：一是將IFDI、OFDI納入同一分析框架，分析雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響效應(yīng)及實(shí)現(xiàn)路徑；二是對(duì)于全球價(jià)值鏈地位的衡量，選用出口技術(shù)復(fù)雜度這一指標(biāo)，不同于以省級(jí)面板數(shù)據(jù)測(cè)度行業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度，本文選取跨國(guó)面板數(shù)據(jù)先測(cè)算制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度，再加總至省級(jí)層面進(jìn)而測(cè)算我國(guó)各?。▍^(qū)、市）制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度。

二、理論分析與研究假說(shuō)

（一）雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的直接影響

雙向FDI協(xié)同互動(dòng)主要通過(guò)協(xié)同溢出效應(yīng)、示范效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)［16］。投資發(fā)展路徑理論認(rèn)為，一國(guó)雙向跨境資本流動(dòng)會(huì)借助技術(shù)溢出效應(yīng)得以互動(dòng)發(fā)展，發(fā)展中國(guó)家可以通過(guò)吸引外資提高其對(duì)外投資能力。IFDI和OFDI之間存在長(zhǎng)期互動(dòng)關(guān)系，在開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體中，IFDI和OFDI隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)螺旋式上升的態(tài)勢(shì)。

雙向FDI協(xié)同互動(dòng)主要表現(xiàn)在IFDI技術(shù)溢出效應(yīng)與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的交互上。一方面，東道國(guó)企業(yè)可憑借IFDI技術(shù)溢出效應(yīng)獲得投資國(guó)企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化資源配置，緩解國(guó)內(nèi)資金短缺現(xiàn)狀，有效提升國(guó)內(nèi)企業(yè)全要素生產(chǎn)率和行業(yè)整體技術(shù)水平；另一方面，投資國(guó)通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)能夠輸出國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能，優(yōu)化資源配置，改善資本和勞動(dòng)力資源錯(cuò)配的情況，使國(guó)內(nèi)有限的生產(chǎn)要素得到更合理配置。在IFDI和OFDI協(xié)同互動(dòng)過(guò)程中，協(xié)同溢出效應(yīng)有助于提升出口產(chǎn)品技術(shù)含量，提升全球價(jià)值鏈的嵌入程度。雙向FDI協(xié)同互動(dòng)的示范效應(yīng)主要表現(xiàn)在雙向FDI協(xié)同溢出效應(yīng)可為企業(yè)帶來(lái)更多收益，進(jìn)而能夠帶動(dòng)國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)學(xué)習(xí)和創(chuàng)新；另外，與之相關(guān)的上游企業(yè)為滿足生產(chǎn)要求會(huì)提供更高質(zhì)量的原材料，而下游企業(yè)為更好利用高質(zhì)量的中間品也會(huì)進(jìn)行資本投入和人才引進(jìn)，從而有效增加出口產(chǎn)品國(guó)外增加值，提高企業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度，提升垂直專業(yè)化程度，推動(dòng)全球價(jià)值鏈升級(jí)。雙向FDI協(xié)同互動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是指在雙向FDI協(xié)同互動(dòng)發(fā)展中，由于外資進(jìn)入加劇了國(guó)外企業(yè)與本國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擠壓了本國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)空間，本國(guó)企業(yè)迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)加大研發(fā)投入力度，進(jìn)而倒逼企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新研發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，或者直接引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，這一過(guò)程帶來(lái)的人員等要素流動(dòng)能夠帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)、技術(shù)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而推動(dòng)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

基于以上分析，本文提出研究假說(shuō)H1：雙向FDI協(xié)同互動(dòng)可以促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

（二）雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)

雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的影響在不同地區(qū)因知識(shí)、技術(shù)等要素分布的不同故而表現(xiàn)有所差異，分布特征可以具象化為產(chǎn)業(yè)內(nèi)部技術(shù)結(jié)構(gòu)特征［17］。雙向FDI流動(dòng)會(huì)產(chǎn)生地區(qū)產(chǎn)業(yè)比例關(guān)系的優(yōu)化效應(yīng)［18］，由于外商直接投資過(guò)程中會(huì)引進(jìn)新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)，這有利于促進(jìn)國(guó)際交流與合作，提升東道國(guó)新產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新水平，促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)要素集聚，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高級(jí)化、合理化方向發(fā)展。另外，外商直接投資也可在一定程度上減少東道國(guó)企業(yè)進(jìn)入海外市場(chǎng)的準(zhǔn)入障礙，有利于東道國(guó)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。而對(duì)外直接投資可在一定程度上規(guī)避關(guān)稅、打破技術(shù)性貿(mào)易壁壘，從而使企業(yè)獲得更多海外市場(chǎng)信息，增強(qiáng)其與東道國(guó)的交流合作，降低交易成本，擴(kuò)大企業(yè)出口規(guī)模，促進(jìn)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。雙向FDI協(xié)同互動(dòng)會(huì)使國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)因產(chǎn)品供需關(guān)系而形成相互關(guān)聯(lián)、互為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，這是產(chǎn)業(yè)或企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈時(shí)表現(xiàn)出的典型效應(yīng)［19］。企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，當(dāng)某個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)或產(chǎn)值發(fā)生變化時(shí)，其上下游產(chǎn)業(yè)會(huì)受到一定影響，往往表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)依次轉(zhuǎn)移、要素密集度依次轉(zhuǎn)移、產(chǎn)品形態(tài)依次轉(zhuǎn)移等，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出高附加值化、高技術(shù)化等特點(diǎn)，進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中的嵌入位置。

基于以上分析，本文提出研究假說(shuō)H2：雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

（三）雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)

雙向FDI協(xié)同互動(dòng)能夠擴(kuò)大區(qū)域間可利用資本存量的絕對(duì)規(guī)模［17］，加快本土制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的模仿和創(chuàng)新步伐，提升制造業(yè)企業(yè)高端環(huán)節(jié)嵌入能力。一方面，外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)加劇了東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，東道國(guó)企業(yè)通過(guò)“干中學(xué)”，學(xué)習(xí)投資國(guó)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而提高東道國(guó)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率，這也有助于企業(yè)擴(kuò)大對(duì)外投資規(guī)模；另一方面，企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模的擴(kuò)大，有利于加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外企業(yè)人員交流，由此產(chǎn)生的學(xué)習(xí)效應(yīng)有利于引入東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，打破技術(shù)壁壘，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，為外商直接投資的進(jìn)入創(chuàng)造更加有利的條件。在此過(guò)程中，提高雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平，有利于企業(yè)在跨國(guó)投資活動(dòng)中充分利用同行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)正外部性，促進(jìn)企業(yè)整體技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)國(guó)際知識(shí)資源的吸收與整合，進(jìn)而有助于提升制造業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力。

技術(shù)進(jìn)步主要源于技術(shù)引進(jìn)和自主創(chuàng)新。在雙向FDI協(xié)同互動(dòng)中，借助技術(shù)溢出效應(yīng)、企業(yè)的品牌效應(yīng)和銷售經(jīng)驗(yàn)以及企業(yè)成熟的分銷和零售網(wǎng)絡(luò)，國(guó)內(nèi)加工貿(mào)易企業(yè)可以通過(guò)技術(shù)引進(jìn)在加工和出口中間品的過(guò)程中獲得更多收益，同時(shí)在國(guó)際市場(chǎng)上以較低的交易成本進(jìn)行出口貿(mào)易，擴(kuò)大交易規(guī)模，進(jìn)而在“量”上提升企業(yè)在全球價(jià)值鏈中的嵌入程度。在自主創(chuàng)新中，企業(yè)可以通過(guò)增加研發(fā)資金投入和人力資本投入增強(qiáng)創(chuàng)新研發(fā)能力，利用低成本的原材料生產(chǎn)具有高附加值的中間品進(jìn)行再出口，節(jié)約傳統(tǒng)生產(chǎn)要素，使要素稟賦由勞動(dòng)、資源密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型，提升出口技術(shù)復(fù)雜度，進(jìn)而在“質(zhì)”上推動(dòng)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

基于以上分析，本文提出研究假說(shuō)H3：雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

由上述理論分析，可以得到雙向FDI協(xié)同互動(dòng)促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的理論機(jī)制圖（見(jiàn)圖1）。

三、模型構(gòu)建與變量設(shè)定

（一）模型構(gòu)建

基于前文的理論機(jī)制分析與研究假說(shuō)，為檢驗(yàn)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，本文設(shè)定以下固定效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)：

[? ? ? ? ? lnESIi，t=α1+α2lnCHi，t+α3Humi，t+α4KLi，t+α5Govi，t+α6lnSizei，t+α7lnInfrai，t+λi+εi，t? ? ]（1）

模型（1）中：[ESI]表示制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度，[CH]表示雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平，[Hum]表示人力資本，[KL]表示資本投入強(qiáng)度，[Gov]表示政府調(diào)控力，[Size]表示行業(yè)規(guī)模，[Infra]表示基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，[i]、[t]分別表示地區(qū)和年份，[λ]表示固定效應(yīng)，[ε]表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

此外，為驗(yàn)證雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的中介機(jī)制，本文借鑒溫忠麟的中介效應(yīng)檢驗(yàn)流程［20］，根據(jù)模型中各系數(shù)的顯著性判斷是否存在中介效應(yīng)。中介效應(yīng)模型如下：

[ESIi，t=β1+β2lnCHi，t+β3Control+εi，t]? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（2）

[Mi，t=λ1+λ2lnCHi，t+λ3Control+μi，t]? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（3）

[ESIi，t=φ1+φ2lnCHi，t+φ3M+φ4Control+ηi，t]? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （4）

其中：[Control]表示各控制變量，[ε]、[μ]、[η]表示隨機(jī)誤差項(xiàng)，其余字母含義如前。模型（2）中，[β2]表示雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)影響的總效應(yīng)。模型（3）中，[λ2]表示雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)中介變量影響的直接效應(yīng)。模型（4）中，[φ2]表示控制中介變量后，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈影響的直接效應(yīng)，[φ3]表示控制雙向FDI協(xié)同互動(dòng)影響后，中介變量對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)影響的直接效應(yīng)。

（二）變量說(shuō)明

1.被解釋變量。本研究的被解釋變量為制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)（[ESI]）。在國(guó)際分工體系中，發(fā)達(dá)國(guó)家出口技術(shù)復(fù)雜度較高，其在全球價(jià)值鏈中的地位也較高。本文參考Hausmann［15］的測(cè)算方法，以制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度衡量制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位，制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度數(shù)值越大，表明全球價(jià)值鏈地位越高。本文選擇了64個(gè)國(guó)家1，選取HS6位編碼中16類制造業(yè)產(chǎn)品數(shù)據(jù)2，先計(jì)算出制造業(yè)各類出口產(chǎn)品的出口技術(shù)復(fù)雜度（[PRODY]），再以中國(guó)各?。▍^(qū)、市）產(chǎn)品的出口額為權(quán)重，將計(jì)算出的產(chǎn)品層面的出口技術(shù)復(fù)雜度向省級(jí)層面加總，得到中國(guó)各?。▍^(qū)、市）的出口技術(shù)復(fù)雜度（[ESI]）。產(chǎn)品出口技術(shù)復(fù)雜度（[PRODY]）和中國(guó)各省（區(qū)、市）制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度（[ESI]）的測(cè)算公式分別為：[PRODYh，t=kxk，h，tXk，thxk，h，tXk，t×Yk，t]，[ESIq，t=hxq，h，tXq，t×PRODYh，t]。式中[k]、[h]、[q]、[t]分別表示國(guó)家、產(chǎn)品、?。▍^(qū)、市）和時(shí)期，[xk，h，t]表示[t]時(shí)期[k]國(guó)[h]產(chǎn)品的出口額，[Xk，t] 表示[t]時(shí)期[k]國(guó)所有商品出口額，[Yk，t]表示[t]時(shí)期[k]國(guó)人均國(guó)民生產(chǎn)總值，[xq，h，t]表示[t]時(shí)期[q]?。▍^(qū)、市）[h]產(chǎn)品出口額，[Xq，t]表示[t]時(shí)期[q]?。▍^(qū)、市）制造業(yè)出口總額。

2.解釋變量。本研究的解釋變量為雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平（[CH]）。本文借鑒黃凌云［12］的測(cè)度方法，以耦合協(xié)調(diào)度測(cè)度 IFDI 與 OFDI 協(xié)同互動(dòng)發(fā)展水平，并構(gòu)建雙向 FDI 協(xié)同發(fā)展指標(biāo)。雙向 FDI 耦合度（[Ci，t]）、綜合調(diào)和度（[Ti，t]）和雙向 FDI 耦合協(xié)同度（[CHi，t]）的具體計(jì)算公式為：[Ci，t=IFDIi，t×OFDIi，t（αIFDIi，t+βOFDIi，t）γ]，? ?[Ti，t=（IFDIi，t+OFDIi，t）/2]，[CHi，t=Ci，t×Ti，t]。式中[i]表示?。▍^(qū)、市），[t]表示年份，IFDI和OFDI分別為各?。▍^(qū)、市）外商直接投資流量和對(duì)外直接投資流量，[α]、[β]表示權(quán)重，[γ]為調(diào)節(jié)系數(shù)。需要說(shuō)明的是，因?qū)ν庵苯油顿Y和外商直接投資緊密相關(guān)，具有同等重要性，故本文令[α]、[β]均取值為0.5；另外，一般來(lái)說(shuō)，[γ]的取值范圍為2≤γ≤5，本文參考黃凌云［12］的研究，[γ]取值為2。

3.中介變量。本研究的中介變量為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化（[SZ]）和技術(shù)進(jìn)步（[Tec]）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化（[SZ]）包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化（[SH]）和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化（[SR]）。本文借鑒劉榮增［21］的研究，以第三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值之比衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化水平，該比值越大，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化水平越高；同時(shí)，本文借鑒干春暉［22］的研究，以泰爾指數(shù)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平（[SR]）的測(cè)算公式為：[SR=r=1n（YrY）ln（YrLr/YL）]。式中，[Yr]表示某?。▍^(qū)、市）[r]產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出，[Y]為某?。▍^(qū)、市）總產(chǎn)出，[Lr]為某?。▍^(qū)、市）r產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，[L]為某?。▍^(qū)、市）總就業(yè)人數(shù)，[n]為產(chǎn)業(yè)部門總數(shù)。通常來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化假定產(chǎn)業(yè)發(fā)展追求均衡布局，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，泰爾指數(shù)為0，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越均衡合理，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指數(shù)就越趨近于0。本文借鑒張人中［23］的研究，對(duì)計(jì)算得到的[SH]和[SR]先進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后再加權(quán)求和，進(jìn)而可以測(cè)度產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度（[SZ]），[SZ=aSR+bSH]，其中[a=b=0.5]，[SZ]數(shù)值越大表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度越高。另外，技術(shù)進(jìn)步是雙向FDI協(xié)同互動(dòng)的重要體現(xiàn)，各地區(qū)制造業(yè)憑借技術(shù)進(jìn)步可以獲得更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提升制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位。本文選用各?。▍^(qū)、市）國(guó)內(nèi)專利授權(quán)數(shù)衡量技術(shù)進(jìn)步（[Tec]），并對(duì)其進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。

4.控制變量。結(jié)合前文理論分析以及既有研究，本文選取知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（[Know]）、政府調(diào)控力（[Gov]）、制造業(yè)行業(yè)規(guī)模（[Size]）、資本投入強(qiáng)度（[KL]）和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平（[Infra]）作為控制變量。其一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠激發(fā)企業(yè)自主創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和高質(zhì)量發(fā)展，提高區(qū)域創(chuàng)新能力，其在深化國(guó)際分工中發(fā)揮了重要作用。本文參考胡凱［24］的研究，采用技術(shù)市場(chǎng)成交額占地區(qū)GDP的比重衡量知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平。其二，政府決策會(huì)影響企業(yè)對(duì)外投資和引進(jìn)外資情況，本文采用省級(jí)地方政府財(cái)政支出占地區(qū) GDP的比重來(lái)衡量地方政府調(diào)控力。其三，行業(yè)規(guī)?？捎绊懼圃鞓I(yè)專業(yè)化生產(chǎn)，本文采用制造業(yè)城鎮(zhèn)單位從業(yè)人員數(shù)來(lái)衡量制造業(yè)行業(yè)規(guī)模。其四，固定資產(chǎn)投資可以反映生產(chǎn)過(guò)程中新產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)和生產(chǎn)工藝革新，本文采用制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額與制造業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)的比值來(lái)衡量資本投入強(qiáng)度。其五，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)可通過(guò)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本等影響企業(yè)生產(chǎn)效率，本文采用地區(qū)人均城市道路面積衡量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源及變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文選取2006—2020年跨國(guó)面板數(shù)據(jù)以及中國(guó)30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市（考慮到數(shù)據(jù)的可得性及完整性，未將西藏自治區(qū)、港澳臺(tái)地區(qū)納入研究）數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。其中：制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度測(cè)算數(shù)據(jù)來(lái)源于OECD數(shù)據(jù)庫(kù)，各國(guó)人均實(shí)際GDP來(lái)源于世界銀行WDI數(shù)據(jù)庫(kù)（以2015年不變價(jià)美元計(jì)算）；中國(guó)各省（區(qū)、市）制造業(yè)細(xì)分行業(yè)出口數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)研網(wǎng)；雙向FDI協(xié)同測(cè)算數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》；其余數(shù)據(jù)來(lái)源于各地統(tǒng)計(jì)年鑒。對(duì)于部分缺失數(shù)據(jù)，本文采用線性插值法來(lái)補(bǔ)齊。

表1是變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。需要說(shuō)明的是，因存在異常大的觀測(cè)值，為使數(shù)據(jù)更加平穩(wěn)，故本文對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)數(shù)處理以減小異方差。由表1可知：出口技術(shù)復(fù)雜度的最大值為10.59，最小值為9.80，說(shuō)明不同年份各?。▍^(qū)、市）出口技術(shù)復(fù)雜度存在一定差異；雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平的最小值為1.96，最大值為7.34，表明各省（區(qū)、市）雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平明顯不同。此外，數(shù)據(jù)顯示各控制變量在不同年份也存在明顯差異。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸分析

本文采用Stata16.0軟件對(duì)設(shè)定模型進(jìn)行逐步回歸，結(jié)果如表2所示，從[R2]的數(shù)值來(lái)看，模型的擬合效果較好。表2列（a）列示了核心解釋變量雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平對(duì)被解釋變量制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，數(shù)據(jù)顯示，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平的回歸系數(shù)為0.056且在1%水平顯著，表明雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)具有顯著的正向影響。列（b）～（f）是逐步加入控制變量知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（[Know]）、政府調(diào)控力（[Gov]）、制造業(yè)行業(yè)規(guī)模（[lnSize]）、資本投入強(qiáng)度（[KL]）、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平（[lnInfra]）后的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平的回歸系數(shù)始終顯著為正，表明雙向FDI協(xié)同互動(dòng)能夠推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)，由此驗(yàn)證了前文提出的研究假說(shuō)H1。由表2還可以看出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、政府調(diào)控力、資本投入強(qiáng)度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的回歸系數(shù)為正，且均在1%水平顯著。這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、政府調(diào)控力、資本投入強(qiáng)度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的提高，均會(huì)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。此外，行業(yè)規(guī)?；貧w系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大未能對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用?，F(xiàn)實(shí)中可能因缺乏專業(yè)技術(shù)人才和管理人才，故存在生產(chǎn)環(huán)節(jié)低效率和崗位錯(cuò)配等情況，因此行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大未能顯著推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.縮尾處理。為剔除極端值對(duì)研究的影響，本文對(duì)各變量在1%和99%分位處進(jìn)行極端值處理，將各變量中小于1%的值統(tǒng)一替換為1%的值，將大于99%的值統(tǒng)一替換為99%的值，縮尾處理結(jié)果如表3列（a）所示。數(shù)據(jù)顯示，在對(duì)變量進(jìn)行縮尾處理后，核心解釋變量的回歸系數(shù)仍顯著為正，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，前文結(jié)論具有穩(wěn)健性。

2.替換核心解釋變量。本文參考既有研究，在測(cè)度核心解釋變量雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平時(shí)，將外商直接投資流量、對(duì)外直接投資流量分別替換為外商直接投資存量和對(duì)外直接投資存量，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行再收集和再測(cè)算，將重新計(jì)算得到的雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，記為[lnCHc]，以替換核心解釋變量，替換核心解釋變量后的檢驗(yàn)結(jié)果如表3列（b）所示。數(shù)據(jù)顯示，核心解釋變量回歸系數(shù)為0.069且在1%水平顯著，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，前文結(jié)論具有穩(wěn)健性。

3.內(nèi)生性處理。本文采用工具變量法解決核心解釋變量的內(nèi)生性問(wèn)題，參考連玉君［25］的做法，選取滯后一階的雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平為工具變量，先進(jìn)行固定效應(yīng)離差變換，再利用工具變量對(duì)樣本進(jìn)行重新估計(jì)，回歸結(jié)果如表3列（c）所示。數(shù)據(jù)顯示，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平的回歸系數(shù)為0.044且在1%水平顯著，可見(jiàn)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)具有顯著的促進(jìn)作用，基準(zhǔn)回歸結(jié)果再次得以驗(yàn)證，前文結(jié)論具有穩(wěn)健性。

（三）作用機(jī)制檢驗(yàn)

根據(jù)前文構(gòu)建的模型（2）～（4），可以得到如表4所示的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。根據(jù)中介效應(yīng)檢驗(yàn)流程，先觀察[β2]的顯著性，若[β2]顯著，則可初步認(rèn)為存在中介效應(yīng)并進(jìn)行后續(xù)檢驗(yàn)。表4列（a）顯示，[β2]為0.018且在5%水平顯著。再觀察[λ2]、[φ2]、[φ3]的顯著性，若[λ2]、[φ3]顯著且[φ2]也顯著，則表明存在部分中介效應(yīng)；若[λ2]、[φ3]顯著而[φ2]不顯著，則表明存在完全中介效應(yīng)。另外，若[λ2]、[φ3]至少有一個(gè)顯著，則可進(jìn)一步采用Sobel檢驗(yàn)或者Bootstrap檢驗(yàn)，以判斷中介效應(yīng)是否存在。表4列（b）～（e）是以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步作為中介變量進(jìn)行檢驗(yàn)的結(jié)果。由列（b）（c）可知，[λ2]為0.118且在1%水平顯著，[φ2]為-0.001但不顯著，[φ3]為0.168且在1%水平顯著，中介效應(yīng)系數(shù)為0.020（[λ2]與[φ3]的乘積）并通過(guò)了Sobel檢驗(yàn)，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化在雙向FDI協(xié)同互動(dòng)促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的過(guò)程中存在中介效應(yīng)，由此驗(yàn)證了研究假說(shuō)H2。由列（d）（e）可知，[λ2]為0.334且在1%水平顯著，[φ3]為0.068且在1%水平顯著，[φ2]為-0.004但不顯著，中介效應(yīng)系數(shù)為0.023并通過(guò)了Sobel檢驗(yàn)，表明技術(shù)進(jìn)步在雙向FDI協(xié)同互動(dòng)促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的過(guò)程中存在中介效應(yīng)，由此驗(yàn)證了研究假說(shuō)H3。

五、結(jié)論與啟示

本文選取2006—2020年跨國(guó)面板數(shù)據(jù)以及中國(guó)省級(jí)層面數(shù)據(jù)，通過(guò)測(cè)算雙向FDI協(xié)同互動(dòng)水平和制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度，研究雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響效應(yīng)及作用機(jī)制。研究得到的主要結(jié)論為：第一，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)能夠顯著促進(jìn)中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。由實(shí)證分析可知，加入控制變量前后，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的影響系數(shù)均顯著為正，表明雙向FDI協(xié)同互動(dòng)能夠顯著促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。第二，中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果表明，雙向FDI協(xié)同互動(dòng)通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步兩條路徑推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化可加速本地資源、勞動(dòng)力等要素重新配置，而技術(shù)進(jìn)步則有助于加速企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，有利于制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。第三，從控制變量來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、政府調(diào)控力、資本投入強(qiáng)度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的提高均能顯著促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)，制造業(yè)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大在短期內(nèi)則可能阻礙全球價(jià)值鏈升級(jí)。

基于理論分析與研究結(jié)論，可以得到如下啟示：首先，積極實(shí)施“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”相結(jié)合的開(kāi)放戰(zhàn)略，促進(jìn)雙向FDI協(xié)同互動(dòng)。今后可更加注重發(fā)展高水平的“引進(jìn)來(lái)”和高質(zhì)量的“走出去”，加大對(duì)共建“一帶一路”國(guó)家的投資力度，進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，強(qiáng)調(diào)雙向投資的協(xié)同互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展，助推全球價(jià)值鏈升級(jí)，為構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局提供更有力的保障。其次，統(tǒng)籌推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，助力全球價(jià)值鏈升級(jí)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更高層次演進(jìn)；強(qiáng)化新基建項(xiàng)目聯(lián)動(dòng)發(fā)展，充分發(fā)揮我國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)園建設(shè)等方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)接伙伴國(guó)投資需求，促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)。最后，進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)雙向直接投資，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。可重點(diǎn)支持技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，充分利用企業(yè)在跨境投資中產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，加強(qiáng)學(xué)習(xí)交流和創(chuàng)新研發(fā)，注重企業(yè)、政府和學(xué)校的合作，培養(yǎng)更多能夠助力新業(yè)態(tài)發(fā)展的高素質(zhì)人才，全面推進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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