資本運行邊界的政治經(jīng)濟學(xué)分析

摘 要：

馬克思資本理論是理解和分析資本無序擴張問題的重要依據(jù)。資本本質(zhì)上是一種生產(chǎn)關(guān)系，資本的無序擴張不僅與資本的一般規(guī)定有關(guān)，還與資本的特殊規(guī)定密不可分。根據(jù)資本的所有制性質(zhì)，社會主義市場經(jīng)濟條件下的各類資本可分為公有資本和私有資本。公有資本和私有資本的性質(zhì)、職能及其在不同市場競爭結(jié)構(gòu)下的行為決定了各類資本的運行邊界，生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)方式的變革決定了資本結(jié)構(gòu)的演進方向。堅持以公有資本為主體，促進各類資本分類運行、共同發(fā)展，根據(jù)社會生產(chǎn)力發(fā)展對資本的運行邊界做出動態(tài)調(diào)整，將有助于社會主義市場經(jīng)濟下各類資本的有序運行。

關(guān)鍵詞：社會主義市場經(jīng)濟；

資本運行邊界;公有資本;私有資本

中圖分類號：F042.2

文獻標識碼：A文章編號：1007-2101（2024）04-0010-12

收稿日期：2023-10-31

基金項目：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目“馬克思主義視域下大數(shù)據(jù)平臺企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度演進研究”（22YJC790191）；廣東省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃青年項目“社會主義市場經(jīng)濟條件下資本的運行邊界研究”（GD23YXY04）

作者簡介：

朱春輝（1985-），女，湖南郴州人，華南師范大學(xué)講師，博士；

宋濤（1978-），女，山東乳山人，廈門大學(xué)副教授，博士，通訊作者。

改革開放40多年來，中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，已經(jīng)集聚起巨大的資本能量。資本是一把“雙刃劍”，它的運動既能創(chuàng)造社會財富，也能引發(fā)壟斷甚至摧毀社會生產(chǎn)力。例如，平臺資本過度集中形成平臺壟斷，進而破壞市場競爭秩序，導(dǎo)致中小企業(yè)、消費者權(quán)益、數(shù)據(jù)權(quán)益和安全等受到極大影響；互聯(lián)網(wǎng)資本擴張到金融領(lǐng)域后，部分金融資本規(guī)避監(jiān)管、過度虛擬化，引發(fā)金融風險的積累；大量資本無序進入房地產(chǎn)領(lǐng)域形成房地產(chǎn)資本的野蠻擴張，引致房市泡沫；部分產(chǎn)業(yè)資本、金融資本脫離實體經(jīng)濟造成經(jīng)濟脫實向虛，等等。資本無序擴張引發(fā)的種種問題與擔憂，引起了黨中央的高度重視。2020年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議首次提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”［1］。2021年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，“要正確認識和把握資本的特性和行為規(guī)律?！l(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，同時有效控制其消極作用”。［2］2022年4月召開的中共中央政治局第三十八次集體學(xué)習(xí)會議再次強調(diào)，“要歷史地、發(fā)展地、辯證地認識和把握我國社會存在的各類資本及其作用”“全面提升資本治理效能”。［3］2022年10月，黨的二十大報告也明確指出要“依法規(guī)范與引導(dǎo)資本健康發(fā)展”［4］。

資本是馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)概念。馬克思在《資本論》及其手稿中對資本主義私有制下的資本進行了深刻揭露和批判，同時馬克思也沒有完全否認資本發(fā)展社會生產(chǎn)力的作用，他指出資本是“發(fā)展社會生產(chǎn)力的重要的關(guān)系”［5］286，資本具有“偉大的文明作用”［5］390，這也成為中國經(jīng)濟市場化改革的重要理論依據(jù)之一。［6-7］在社會主義市場經(jīng)濟條件下，資本作為一種重要生產(chǎn)要素發(fā)揮著促進生產(chǎn)力的積極作用［8］，但是隨著資本能量的積累，我們逐漸發(fā)現(xiàn)資本的積極作用存在界限。馬克思認為，資本“只有當生產(chǎn)力需要外部的刺激而這種刺激同時又表現(xiàn)為對生產(chǎn)力的控制的時候，才表現(xiàn)為生產(chǎn)力發(fā)展的條件”［5］396，一旦失去對生產(chǎn)力的控制就會暴露其內(nèi)在的矛盾。資本的無序擴張揭示了資本界限的存在。這些必然的界限與資本的本質(zhì)是一致的，并從以下兩方面體現(xiàn)在中國社會主義市場經(jīng)濟的運行中：一方面是受到資本發(fā)展程度的影響，資本集中和積累推動資本更大限度的增殖要求，從而加劇資本的界限［5］396-397；另一方面是受到資本所有制的影響，而以公有資本為主體的資本結(jié)構(gòu)揚棄和超越了（私有）資本邏輯［9］，成為生產(chǎn)力進一步發(fā)展的條件。第二方面的界限正是當前社會主義市場經(jīng)濟中各類資本有序運行和共同發(fā)展所面臨的困境，其中也蘊含著第一方面資本界限的突破。事實上，現(xiàn)階段資本的無序擴張、野蠻生長很大程度上是由于資本擴張跨越了相應(yīng)的行動邊界（行業(yè)和領(lǐng)域）［10］，或者說是沒有處理好現(xiàn)階段資本結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展而造成的。為此，本文以馬克思的資本理論為依據(jù)，著眼于中國特色社會主義理論探索和論證不同所有制資本在社會主義市場經(jīng)濟中的功能及其運行邊界，并提出社會主義市場經(jīng)濟條件下資本有序運行的基本原則和實踐路徑，以期為規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展、發(fā)揮資本的積極作用提供理論和實踐參考。

一、資本的一般規(guī)定與特殊規(guī)定

（一）資本的一般規(guī)定及其二重作用

馬克思對資本的深刻分析和批判為我們認識資本提供了科學(xué)依據(jù)。社會主義市場經(jīng)濟中的資本范疇也屬于資本，具有資本的一般屬性。

在馬克思看來，資本具有二重屬性。在社會形式上，資本是能夠自行增殖的價值，是一種生產(chǎn)關(guān)系。馬克思指出，“資本不是物，而是一定的、社會的、屬于一定歷史社會形態(tài)的生產(chǎn)關(guān)系，后者體現(xiàn)在一個物上，并賦予這個物以獨特的社會性質(zhì)。”［11］922資本體現(xiàn)的關(guān)系與它所在的社會經(jīng)濟制度相聯(lián)系。在物質(zhì)內(nèi)容上，資本作為一種生產(chǎn)要素參與勞動過程，并作為各種生產(chǎn)要素的黏合劑為社會創(chuàng)造財富，“資本一旦合并了形成財富的兩個原始要素——勞動力和土地，它便獲得了一種擴張的能力，這種能力使資本能把它的積累的要素擴展到超出似乎是由它本身的大小所確定的范圍，即超出由體現(xiàn)資本存在的、已經(jīng)生產(chǎn)的生產(chǎn)資料的價值和數(shù)量所確定的范圍。”［12］697正是資本的二重屬性決定了資本獨特的行為規(guī)律，即價值增殖與勞動過程對立統(tǒng)一矛盾及其展開的規(guī)律——價值增殖過程既支配又受制于勞動過程。因此，資本一方面是社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要動力，發(fā)揮著“偉大的文明作用”［5］390；另一方面資本內(nèi)在的界限成為生產(chǎn)力進一步發(fā)展的限制，“在生產(chǎn)力的更高發(fā)展程度上等等一再重新開始它［突破本身限制］的嘗試，而它作為資本卻遭到一次比一次更大的崩潰”［5］397。

馬克思指出，資本“作為自行增殖的價值”［12］653，“發(fā)財致富就是目的本身。資本的合乎目的的活動只能是發(fā)財致富，也就是使自身變大或增大?！保?］228資本的本性是價值增殖，它客觀上推動了社會財富的不斷增長，以至于“資產(chǎn)階級在它的不到一百年的階級統(tǒng)治中所創(chuàng)造的生產(chǎn)力，比過去一切世代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大?！保?3］405但同時，資本在實現(xiàn)價值增殖的過程中對雇傭勞動的剝削卻是像狼一樣貪婪和殘酷，“資本由于無限度地盲目追逐剩余勞動，像狼一般地貪求剩余勞動，不僅突破了工作日的道德極限，而且突破了工作日的純粹身體的極限?！保?2］306為了利潤資本也是甘愿冒險甚至違法，“資本害怕沒有利潤或利潤太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當?shù)睦麧櫍Y本就膽大起來。……有50%的利潤，它就鋌而走險；為了100%的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。如果動亂和紛爭能帶來利潤，它就會鼓勵動亂和紛爭?！保?2］871

資本之間存在競爭。競爭是資本的現(xiàn)實發(fā)展，“自由競爭是資本同作為另一個資本的它自身的關(guān)系，即資本作為資本的現(xiàn)實行為。只有隨著自由競爭的發(fā)展，資本的內(nèi)在規(guī)律——這些規(guī)律在資本發(fā)展的歷史準備階段上僅僅表現(xiàn)為一些傾向——才確立為規(guī)律，以資本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)才在與它相適應(yīng)的形式上確立起來?！保?4］42具體來看，競爭以一種外部壓力的方式作用于資本家和資本運動過程，“競爭使資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在規(guī)律作為外在的強制規(guī)律支配著每一個資本家”［12］683，“內(nèi)在的規(guī)律只有通過他們之間的競爭，他們互相施加的壓力來實現(xiàn)，正是通過這種競爭和壓力，各種偏離得以互相抵消”［11］996。競爭是資本的外在必然性，是與資本生產(chǎn)過程相適應(yīng)的形式，然而一旦資本強大起來，“當資本開始感到并且意識到自身成為發(fā)展的限制時，它就在這樣一些形式中尋找避難所，這些形式看起來使資本的統(tǒng)治完成”［14］43，資本在從壟斷這種形式中尋找避難所的同時，卻由于束縛了自由競爭而預(yù)告了資本的解體和以資本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)方式的解體。

資本的生命在于運動?！白鳛橘Y本的貨幣的流通本身就是目的，因為只是在這個不斷更新的運動中才有價值的增殖”［12］178，“他的目的也不是取得一次利潤，而只是謀取利潤的無休止的運動”［12］179。資本不斷地運動，“從利潤率較低的部門抽走，投入利潤率較高的其他部門”［11］218，推動了利潤平均化過程，進而為資本獲取超額利潤（提升勞動生產(chǎn)率）提供新動力。資本的運動屬性也會產(chǎn)生資本的集中行為。馬克思認為，資本集中是“以已經(jīng)存在的并且執(zhí)行職能的資本在分配上的變化為前提，因而，它的作用范圍不受社會財富的絕對增長或積累的絕對界限的限制?！保?2］722理論上，資本集中意義上的擴張是不受限制的，在這個過程中，競爭和信用成為資本集中最強有力的杠桿，“競爭的結(jié)果總是許多較小的資本家垮臺，他們的資本一部分轉(zhuǎn)入勝利者手中，一部分歸于消滅”［12］722，而信用“通過一根根無形的線把那些分散在社會表面上的大大小小的貨幣資金吸引到單個的或聯(lián)合的資本家手中”［12］722，成為競爭斗爭中一個新的可怕的武器。資本集中導(dǎo)致個別資本規(guī)模迅速擴大，越來越多的資本為少數(shù)大資本家所支配。集中發(fā)展到一定階段必然引起壟斷。

資本的一般規(guī)定也存在于社會主義市場經(jīng)濟中的各類資本，并支配著各類資本的行為。一方面，資本以追求自身價值增殖為目標，通過它所支配的各種要素進行積累和擴張，這個過程造就了巨大的物質(zhì)財富和社會生產(chǎn)力，這是資本發(fā)揮的積極作用；另一方面，資本在無止境的積累和擴張運動中，也產(chǎn)生了阻礙其自身增殖的因素。馬克思指出，“資本主義生產(chǎn)的真正限制是資本自身”［11］278，“以廣大生產(chǎn)者群眾的被剝奪和貧窮化為基礎(chǔ)的資本價值的保存和增殖，只能在一定的限制以內(nèi)運動，這些限制不斷與資本為它自身的目的而必須使用的并旨在無限制地增加生產(chǎn)，為生產(chǎn)而生產(chǎn)，無條件地發(fā)展勞動社會生產(chǎn)力的生產(chǎn)方法相矛盾?！保?1］ 278-279這一矛盾反映在當前社會，比如，收入差距擴大、金融體系風險增大，平臺壟斷、生態(tài)環(huán)境破壞等問題依然突出，這將阻礙社會生產(chǎn)力的進一步發(fā)展。資本作為社會主義市場經(jīng)濟中重要的生產(chǎn)要素，在社會主義初級階段發(fā)展生產(chǎn)力任務(wù)尚未完成之前，無疑會推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展。然而，如何應(yīng)對資本的負面行為或者自身限制，僅僅認識資本的一般規(guī)定及其行為規(guī)律是遠遠不夠的，還需要從中國特色社會主義的實際出發(fā)，從資本所有制、職能以及社會主義制度等方面來引導(dǎo)和約束不同形態(tài)資本的行為。

（二）資本的特殊規(guī)定與資本的無序擴張

社會主義市場經(jīng)濟中存在各種形態(tài)資本，包括國有資本、集體資本、民營資本、外國資本、混合資本等，實際上，從資本所有制的角度來區(qū)分的話，這些不同形態(tài)資本主要分為公有資本、私有資本及其混合形態(tài)（混合資本①），這是資本在社會主義市場經(jīng)濟條件下的實踐結(jié)果，必須理解它們的性質(zhì)區(qū)別及其對資本無序擴張的影響。

第一，資本的本性是實現(xiàn)價值增殖，但公有資本與私有資本對于剩余勞動的分配以及所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系有本質(zhì)的差異。目前社會主義市場經(jīng)濟下，公有資本有兩種具體形態(tài)：國有資本和集體資本。相對而言，國家所有制經(jīng)濟采取國有資本組織形式更為普遍，集體所有制經(jīng)濟采取集體資本的情形并不普遍。［15］因此，本文主要通過國有資本論述公有資本的性質(zhì)、職能和運行邊界，以突出不同所有制資本的主體差異。公有資本的增殖（剩余勞動）一部分用于生產(chǎn)性投資與創(chuàng)新，另一部分則是由國家支配進入國家再分配體系，成為廣大勞動者勞動力的再生產(chǎn)資料。私有資本的增殖（剩余勞動）一部分用于生產(chǎn)性投資與創(chuàng)新，另一部分則轉(zhuǎn)化為私人財富，用于服務(wù)資本家自身利益的非生產(chǎn)性用途或者用作資本積累起來。正是由于分配關(guān)系的差別，盡管公有資本在生產(chǎn)過程中形式上是支配勞動，貨幣資本購買勞動力商品進入生產(chǎn)過程，但實質(zhì)上，勞動創(chuàng)造的剩余價值并不是被資本（或資本的代理人）無償占有，而是一部分進入擴大再生產(chǎn)，一部分歸勞動者社會公共所有或集體所有，勞動者實際上是迂回地享有剩余勞動，公有資本占有和支配的權(quán)力需要兼顧到整體（集體）和個人利益的考量，而且兩部分的使用都是符合社會公共利益的。因此，公有資本體現(xiàn)的是勞資和諧關(guān)系，是勞動者內(nèi)部個人利益和整體利益、當前利益和長遠利益的協(xié)調(diào)，是整體意志對個人意志的強制［16］。在公有資本的運行中，資本代理人（企業(yè)的經(jīng)營管理者）和企業(yè)職工一樣，都是普通勞動者，對公有生產(chǎn)資料的權(quán)力是平等的，本質(zhì)上是平等的勞動關(guān)系。而私有資本則表現(xiàn)為一種獲取剩余價值的經(jīng)濟權(quán)力，即對無酬勞動的支配權(quán)，資本和勞動是對立的關(guān)系，資本家和雇傭勞動者之間存在剝削和被剝削的對抗性矛盾。盡管，在社會主義經(jīng)濟關(guān)系的“普照的光”的作用下，私有資本在“色彩”和“比重”上發(fā)生了局部的變化［17］，但本質(zhì)上依然還是資本支配勞動，資本在剩余勞動的分配中占優(yōu)于勞動，即資本可以通過擴張自己來支配更多的勞動，從而實現(xiàn)更多的資本增殖。

第二，不同所有制資本的職能存在差別。公有資本和私有資本有著不同的行為主體，公有資本的行為主體是國家或集體，私有資本的行為主體是私人，因而公有資本還具有不同于私有資本的社會目標。公有資本除了保值增值的一般性目標外，還有反映其“公有”特征的社會目標，如穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)、維護國家安全、實現(xiàn)共同富裕等。此類目標通常在國家戰(zhàn)略、宏觀政策的規(guī)劃和指導(dǎo)下實施，或?qū)⑵x資本的增值盈利目標，因逐利而產(chǎn)生的資本無序擴張行為也就失去了內(nèi)在動力。而私有資本的唯一目標就是增值逐利，想盡一切辦法獲得超額利潤，如通過壟斷、不正當競爭、逃避監(jiān)管、違法違規(guī)等方式，而信用機制（銀行、資本市場）和數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用成為私有資本無序擴張行為的有力助手。例如中國恒大高達2.4萬億元［18］的負債、海航集團1.1萬億元［19］的負債與無序擴張。相較于公有資本，私有資本（特別是大量境外流入的私有資本）表現(xiàn)出更多的無序擴張沖動并引發(fā)更多的新問題。因此，要積極引導(dǎo)和規(guī)范民營資本、外國資本等私有資本在相應(yīng)的領(lǐng)域健康發(fā)展，確保各類私有資本在國家法律、法規(guī)、政策的規(guī)范以及社會的監(jiān)督下健康運行，發(fā)揮好私有資本的積極作用。

第三，資本的無序擴張，一方面是來自超額利潤的激勵效應(yīng)，另一方面則是源于約束機制的缺失或無效。從資本所有制的角度來看，私有資本處于支配勞動的地位，其增值目標更加純粹、流動更加自由、監(jiān)督約束更加簡單，也就是說相對于公有資本，私有資本在激勵和約束機制兩方面都更加有沖動進行無序擴張。例如，相比于私有資本，公有資本的運營受到更多制約：其一，公有資本的一個特點是資本所有者的非人格，公有資本的委托人不是具體的自然人。公有資本的代理人（企業(yè)經(jīng)營管理者）在剩余索取權(quán)不匹配或激勵機制不健全的情形下，對資本保值增值的動機要弱于私有資本的所有者。這是國有企業(yè)生產(chǎn)效率較低的重要因素［20］。其二，公有資本社會目標的實現(xiàn)需要更多的制度規(guī)范來約束，例如對公有資本運營的法制規(guī)范、宏觀調(diào)控和政策引導(dǎo)等。其三，公有資本的產(chǎn)權(quán)屬于內(nèi)部的全體成員，需要接受全體成員和社會的監(jiān)督，相應(yīng)的法律規(guī)范也需要更加完備。這些都必然導(dǎo)致公有資本的無序擴張沖動受到抑制。

第四，不同所有制資本無序擴張的領(lǐng)域和形式存在差異。私有資本主要集中于進入門檻較低的普通工商業(yè)和服務(wù)領(lǐng)域，不僅包括競爭行業(yè)，還包含部分壟斷競爭行業(yè)。無序擴張的形式主要是不正當競爭、違法侵犯市場參與者的權(quán)益、過度競爭和壟斷性合謀，以及通過與權(quán)力的合謀尋租。公有資本的無序擴張則主要集中于金融、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，擴張的形式主要包括監(jiān)管套利、違規(guī)信用創(chuàng)造及商業(yè)賄賂等。在資本的擴張中，公有資本利用預(yù)算軟約束，濫用行政權(quán)力，攫取特定部門或區(qū)域的短期利益，忽視公共利益和長遠利益。公有資本從資本擴張中漁利，豐厚利潤不一定由資本所有者（全民）獲得，但最終后果卻由社會公眾承擔。

在經(jīng)濟的實際運行中，資本的無序擴張問題在大型私營企業(yè)中表現(xiàn)得更加突出，當然也包括不少國有企業(yè)、國有資本參與其中［21-22］。面對資本的無序擴張，目前主要是通過反壟斷法、金融穩(wěn)定法等加以規(guī)制。但更重要的是，社會主義市場經(jīng)濟中存在不同所有制的資本，且不同所有制資本的運行邊界大有不同，而這可能正是影響資本行為規(guī)律的重要因素。

二、社會主義市場經(jīng)濟條件下資本運行的邊界

（一）社會主義市場經(jīng)濟條件下資本運行邊界的分析

1.公有資本和私有資本的運行邊界?，F(xiàn)實經(jīng)濟活動中，公有資本一般服務(wù)于關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、自然壟斷行業(yè)以及公共部門，還存在于部分一般競爭性領(lǐng)域，而私有資本一般服務(wù)于競爭性領(lǐng)域，僅有少量進入到自然壟斷行業(yè)、關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的部分環(huán)節(jié)。這與公有資本和私有資本不同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以及資源配置方式是密切相關(guān)的。

從資本的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)來看，不同的產(chǎn)權(quán)歸屬及剩余價值分配造就了資本的功能及其在經(jīng)濟活動范圍上的差異。公有資本是公有制在社會主義市場經(jīng)濟條件下的實踐形式，盡管它仍然屬于資本范疇，追求價值增殖，但公有資本的產(chǎn)權(quán)卻是屬于全社會，資本的剩余價值在全社會范圍內(nèi)實現(xiàn)分配。這意味著，公有資本的目標除了保值增值（這可以被看成是部分勞動者的私人利益）以外，還必須包括為公共利益服務(wù)的社會目標，而社會目標的實現(xiàn)有賴于公有資本在國民經(jīng)濟中的主體地位，尤其是在關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和公共部門。另外，由于公有資本是沒有資本家的資本，在剩余索取權(quán)激勵不足的情形下，其內(nèi)在的盈利動力也相對不足，加之公有資本更多的社會責任（戰(zhàn)略性和社會性政策負擔）也會對其經(jīng)濟效率產(chǎn)生負效應(yīng)［23］，使得公有資本在與私有資本的競爭中處于不利的地位，尤其是處在一般競爭性領(lǐng)域的公有資本，因而公有資本在一般競爭性領(lǐng)域的占比較低。但如果處于一般競爭性領(lǐng)域的公有資本也和私有資本一樣，唯一的目標是資本增殖，那么，公有資本在勞動平等關(guān)系的激勵下以及更加注重長期規(guī)劃和長遠利益的偏好下，其經(jīng)濟效率也可能高于私有資本。在實際的經(jīng)濟運行中已經(jīng)涌現(xiàn)出許多成功企業(yè)案例，例如徐州重工和上海振華重工。但事實上，公有資本和私有資本存在不同的目標函數(shù)，因而不能用同一把“尺子”加以衡量。公有資本在一般競爭性領(lǐng)域的比重應(yīng)該取決于公有資本的積累以及與私有資本的公平競爭，而不是公有資本逐步退出一般競爭性領(lǐng)域。新一輪國有企業(yè)混合所有制改革就是著眼于不同所有制資本的公平競爭，以提升國有資本的運行效率［24］。

私有資本的產(chǎn)權(quán)歸屬于私人，資本的剩余價值由私人占有和支配，私有資本的本性表現(xiàn)為純粹的逐利性。資本的逐利本性是通過競爭來體現(xiàn)的。恩格斯從競爭的消極特性揭示了競爭是商品生產(chǎn)者之間經(jīng)濟利益關(guān)系的體現(xiàn)，“一個資本與另一個資本對立……在相同利益的敵對狀態(tài)中，正是由于利益的相同，人類目前狀態(tài)的不道德已經(jīng)達到極點，而這個極點就是競爭”［13］34，“只要私有制存在一天，一切終究會歸結(jié)為競爭”［13］33，也就是說，在私有制條件下，這種對立的經(jīng)濟利益關(guān)系是通過競爭表現(xiàn)出來的。馬克思也認為，競爭是資本內(nèi)在規(guī)律的外在必然性，作為外在強制壓力支配著每一個資本家，“競爭迫使他不斷擴大自己的資本來維持自己的資本”［12］683。可見，資本自身的實現(xiàn)絲毫也離不開競爭的前提，私有資本的對立和競爭性與具有競爭充分、進入門檻低特征的一般競爭性領(lǐng)域不謀而合。而壟斷和公共部門，以及關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，通常不以盈利為唯一目的，且競爭性較弱，與私有資本純粹的逐利性、競爭性不相匹配。不過需要特別指出的是，以公有資本為主的領(lǐng)域的某些環(huán)節(jié)也需要私有資本的外部競爭壓力來推動。因此，私有資本也少量存在于這些領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。

從資本反映的資源配置方式來看，私有資本和公有資本的運行邊界是有差異的。私有資本和公有資本反映出的資源配置方式，實際上對應(yīng)著市場和政府這兩種資源配置手段。私有資本以及一般競爭性領(lǐng)域的公有資本主要是市場起著配置資源的作用，而非競爭性領(lǐng)域的公有資本則通過一定程度的政府干預(yù)來實現(xiàn)資源的有效配置。資源的有效配置是社會主義初級階段發(fā)展生產(chǎn)力的主要內(nèi)容，如何才能實現(xiàn)資源的有效配置？社會主義市場經(jīng)濟條件下，盡管市場作為資源有效配置的手段發(fā)揮著決定性作用，但是市場配置資源也存在“市場失靈”現(xiàn)象，比如自然壟斷行業(yè)。自然壟斷行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟和成本劣加性特征導(dǎo)致市場競爭機制無法完全發(fā)揮作用，而引入國有經(jīng)濟（這意味著一定程度的政府干預(yù)）卻是一種治理自然壟斷問題的方式［25］。政府通過一定程度的干預(yù)，可以順利解決自然壟斷行業(yè)的規(guī)模、監(jiān)管、利潤分配等問題，從而實現(xiàn)資源在全社會范圍內(nèi)的有效配置，所以自然壟斷行業(yè)，如電力、電信、鐵路、油（氣）管道等，主要由公有資本占據(jù)壟斷地位。再比如，包括國防、公共衛(wèi)生、環(huán)境保護，以及準公共產(chǎn)品，如教育、醫(yī)療等領(lǐng)域，由于這些公有產(chǎn)品具有正外部性，私人經(jīng)濟效益小于社會效益，導(dǎo)致資源的無效率配置，而政府提供或采取國有經(jīng)濟能夠彌補缺陷，實現(xiàn)資源的有效配置，成為公共產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)的主要方式。此外，還有戰(zhàn)略安全、經(jīng)濟穩(wěn)定、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、共同富裕等目標的實現(xiàn)也需要發(fā)揮政府有效配置資源的作用，這就要求公有資本在重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域保持著控制力和影響力。因此，有效的資源配置應(yīng)該是市場和政府的有機統(tǒng)一，私有資本與公有資本的有機結(jié)合，私有資本主要在一般競爭性領(lǐng)域為社會提供豐富多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，公有資本主要在公共和壟斷部門、關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域為保障社會的公共利益、安全和公平正義等提供產(chǎn)品和服務(wù)。一旦發(fā)生錯位，比如，公有資本大量進入一般競爭性領(lǐng)域可能會導(dǎo)致經(jīng)濟效益與社會目標不能兼顧，而私有資本大量進入壟斷行業(yè)、重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、公共部門，則會出現(xiàn)私人寡頭、政府宏觀調(diào)控減弱、國家安全和民生得不到保障的情形，兩種情況都屬于資源沒有得到有效配置引起的后果。

2.不同市場競爭結(jié)構(gòu)下的資本運行邊界。社會主義市場經(jīng)濟中的各類資本大多處于競爭的市場環(huán)境中，并且隨著經(jīng)濟的發(fā)展存在此消彼長的動態(tài)變化特征。將不同形態(tài)的各類資本納入實際的市場競爭環(huán)境下分析或許有助于認清它們的運行邊界，從而為各類資本有序健康運行和發(fā)展提供合適的建議。

本文假設(shè)市場存在兩類資本平臺，即混合資本企業(yè)（不同的產(chǎn)權(quán)混合程度）和私有資本企業(yè)。在實際經(jīng)濟中，資本企業(yè)對應(yīng)于普通企業(yè)（比如制造型企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)等）、投資基金及資本型企業(yè)集團，公有資本企業(yè)是指完全由公有資本形成的企業(yè)，私有資本企業(yè)是指完全由私有資本形成的企業(yè)，而混合資本企業(yè)是指既有公有資本又有私有資本組成的資本企業(yè)。兩類企業(yè)在三種合作競爭模式（同步競爭模式、混合資本企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)模式和混合資本企業(yè)跟隨模式）下展開產(chǎn)出競爭。本文通過引入混合雙寡頭壟斷決策模型［26］，分析兩類企業(yè)在三種競爭模式下對產(chǎn)出和社會福利的影響，從而揭示不同形態(tài)資本適合的行業(yè)和領(lǐng)域。②具體而言，同步競爭模式指的是混合資本企業(yè)在選擇一個部分公有化策略后，與私有資本企業(yè)展開同步產(chǎn)出博弈；混合資本企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)模式指的是混合資本企業(yè)在選擇一個部分公有化策略后，充當決策的領(lǐng)導(dǎo)者與私有資本企業(yè)展開序貫產(chǎn)出博弈；混合資本企業(yè)跟隨模式則是混合資本企業(yè)在選擇一個部分公有化策略后，充當決策的跟隨者與私有資本企業(yè)展開序貫產(chǎn)出博弈。研究發(fā)現(xiàn)，在同步競爭模式下，最優(yōu)的策略是資本企業(yè)的部分公有化（混合產(chǎn)權(quán)），部分公有化策略不僅考慮了企業(yè)利潤最大化，還引入了社會產(chǎn)出（公共利益）的最大化條件，有助于社會總體福利朝更優(yōu)的方向發(fā)展，這類模式適合在競爭性較強且兼具公共利益的行業(yè)和部門運行；在混合資本企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)模式下，最優(yōu)的策略是混合資本企業(yè)的完全公有化，此時市場存在一家占社會大部分產(chǎn)出的完全公有化資本企業(yè)和一家私有資本企業(yè)，完全公有化的資本企業(yè)壟斷市場可以創(chuàng)造更多的社會福利，從而優(yōu)化社會總體福利。此時，私有資本企業(yè)跟隨扮演外部競爭和經(jīng)濟效率標準的角色。這類模式適合在競爭性較弱而公共利益較強的行業(yè)和部門運行；在混合資本企業(yè)跟隨模式下，資本企業(yè)的部分公有化可能會提升或降低社會總體福利水平，這取決于市場規(guī)模、創(chuàng)新驅(qū)動能力及是否規(guī)模報酬遞增。這類模式通常出現(xiàn)在競爭非常充分的行業(yè)和部門。不同市場競爭結(jié)構(gòu)下的資本運行邊界如表1所示。

相應(yīng)地，在實際經(jīng)濟活動中，如果公有資本與私有資本處于同步競爭的行業(yè)和領(lǐng)域，例如房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、郵政快遞等，部分公有資本的進入有助于社會總體福利的提升；而在公有資本作為領(lǐng)導(dǎo)者的行業(yè)和領(lǐng)域，如金融、能源、電信、自來水等，資本企業(yè)的完全公有化是比較好的選擇；在公有資本作為跟隨者的行業(yè)和領(lǐng)域，如高端芯片制造業(yè)，公有資本的進入驅(qū)動國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈的創(chuàng)新，削弱了國外壟斷資本的市場勢力，提高行業(yè)競爭水平，從而提高了社會總體福利水平，這與國內(nèi)市場規(guī)模擴大和規(guī)模報酬遞增有關(guān)。也就是說，從改善社會福利的角度來看，在市場競爭環(huán)境下，壟斷且公共利益較強的行業(yè)以公有資本的運行為主，競爭較弱且兼具公共利益的行業(yè)以混合資本運行為主，而充分競爭行業(yè)則以私有資本運行為主，公有資本依據(jù)市場原則參與競爭。

3.以互聯(lián)網(wǎng)平臺資本為例分析資本運行邊界的調(diào)整。在實際的經(jīng)濟活動中，公有資本和私有資本的運行邊界不是一成不變的，而是一個動態(tài)調(diào)整的過程，這取決于生產(chǎn)力發(fā)展水平和生產(chǎn)方式的變革。科學(xué)技術(shù)的發(fā)展可能會促使壟斷領(lǐng)域與競爭領(lǐng)域向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)變。比如，我國電力行業(yè)原本是縱向一體化的壟斷行業(yè)，在電力體制改革后逐漸形成了輸電和配電環(huán)節(jié)自然壟斷，發(fā)電和售電環(huán)節(jié)可準入的市場結(jié)構(gòu)，這與發(fā)電技術(shù)、信息通訊和計量技術(shù)的發(fā)展不無關(guān)聯(lián)［27］。技術(shù)的發(fā)展為發(fā)電和售電環(huán)節(jié)從壟斷體制中分離出來提供了便利，進而形成輸電和配電環(huán)節(jié)由公有資本主導(dǎo)，發(fā)電和售電環(huán)節(jié)私有資本可以進入的市場結(jié)構(gòu)。與此相反，隨著互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)平臺最初產(chǎn)生于充分競爭領(lǐng)域，比如電商零售平臺，而后由于自身特點以及社會化的生產(chǎn)方式逐步加強壟斷趨勢并引發(fā)資本無序擴張等一系列問題。為解決相應(yīng)的問題，互聯(lián)網(wǎng)平臺資本產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生新的調(diào)整。

具體來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺與傳統(tǒng)企業(yè)不同，它具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，這使得互聯(lián)網(wǎng)平臺內(nèi)在地傾向于壟斷［28］。壟斷能夠給資本帶來超額利潤，加上互聯(lián)網(wǎng)平臺的內(nèi)在壟斷性，這無疑為資本在互聯(lián)網(wǎng)平臺的野蠻擴張?zhí)峁┝藯l件，也加速了互聯(lián)網(wǎng)平臺的壟斷趨勢。壟斷在以私有資本主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域愈演愈烈，過度剝削、分配不公、數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)界定等問題隨之而來［29］，同時也對互聯(lián)網(wǎng)平臺的公共服務(wù)職能形成挑戰(zhàn)［30］。這種種現(xiàn)象實際上是互聯(lián)網(wǎng)平臺私有資本邏輯運行的必然結(jié)果［31］?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺以大眾和平臺共同創(chuàng)造的數(shù)據(jù)為核心生產(chǎn)資料，通過數(shù)字勞動和數(shù)字技術(shù)加工形成可以交易的數(shù)字產(chǎn)品，其中包含的新的網(wǎng)絡(luò)型分工、數(shù)據(jù)的社會化應(yīng)用［32］，儼然是前所未有的新的生產(chǎn)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺實質(zhì)上是當代社會化大生產(chǎn)某局域部分的“總體生產(chǎn)組織”［32］，社會化大生產(chǎn)程度得到進一步提升，因此，以私有資本為主導(dǎo)的方式難以適應(yīng)社會化大生產(chǎn)的需要。固然，國家推動了《反壟斷法》的修訂以及出臺了一系列監(jiān)管政策，加強對互聯(lián)網(wǎng)平臺壟斷的監(jiān)管，使得互聯(lián)網(wǎng)平臺資本無序擴張及其引發(fā)的問題得到了一定程度的規(guī)范。但是，互聯(lián)網(wǎng)平臺占有公共數(shù)據(jù)和壟斷利潤，資本過度剝削勞動的問題尚未得到根本意義上的解決。馬克思曾指出，“資本的壟斷成了與這種壟斷一起并在這種壟斷之下繁盛起來的生產(chǎn)方式的桎梏。生產(chǎn)資料的集中和勞動的社會化達到了同它們資本主義外殼不能相容的地步。這個外殼就要炸毀了。資本主義私有制的喪鐘就要響了?！保?2］874這就是說，互聯(lián)網(wǎng)平臺以私有資本主導(dǎo)的資本結(jié)構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)平臺進一步發(fā)展的桎梏，壟斷之下若要繼續(xù)繁榮，只有在協(xié)作和“靠勞動本身生產(chǎn)的生產(chǎn)資料的共同占有的基礎(chǔ)上，重新建立個人所有制”［12］874。因此，互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域引入公有資本，推動平臺資本的混合產(chǎn)權(quán)變革將是互聯(lián)網(wǎng)平臺迎來新發(fā)展的重要方向。從現(xiàn)實發(fā)展來看，螞蟻集團的整改歷程已顯露出互聯(lián)網(wǎng)平臺資本產(chǎn)權(quán)融合的發(fā)展方向。

螞蟻集團是國內(nèi)影響力最大、市場份額最高的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。螞蟻集團招股說明書顯示，螞蟻集團通過支付寶APP為超過10億用戶、超過8 000萬商家以及為超過2 000家金融機構(gòu)提供數(shù)字支付及生活服務(wù)、數(shù)字金融服務(wù)、數(shù)字金融技術(shù)支持服務(wù)及數(shù)字科技創(chuàng)新服務(wù)等。2020年7月20日，螞蟻集團宣布啟動在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板尋求同步發(fā)行上市的計劃。2020年11月3日，上海證券交易所發(fā)布決定，暫緩螞蟻集團在上交所科創(chuàng)板上市。同時，螞蟻集團宣布暫緩在港交所上市。接著，金融管理部門介入指導(dǎo)督促螞蟻集團針對在金融業(yè)務(wù)中存在的無牌經(jīng)營、監(jiān)管套利、無序擴張、侵害消費者權(quán)益等違法違規(guī)問題開展整改。［33］一同整改的還有騰訊集團等13家大型平臺企業(yè)。毋庸置疑，互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融業(yè)務(wù)具有一定的創(chuàng)新性。然而在運行過程中，它們往往利用平臺這種新的生產(chǎn)方式、壟斷地位以及對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管缺位來擴張資本，從而實現(xiàn)資本增殖的目的。螞蟻金服（2020年7月更名為螞蟻集團）曾通過ABS，用30多億元資本金發(fā)放了3 600多億元網(wǎng)上小貸，形成上百倍的高杠桿。［34］2020年螞蟻集團于科創(chuàng)板尋求資本市場直接融資，估值高達2.1萬億元。［35］資本逐利的本性充分顯露。

為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，針對螞蟻集團這樣市場份額最高的平臺，監(jiān)管部門采取引入國有資本加強監(jiān)管的方案。根據(jù)螞蟻集團招股說明書，螞蟻集團在整改之前基本由私人資本主導(dǎo)，整改之后，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。比如，為了符合監(jiān)管要求，螞蟻集團于2021年6月成立了消費金融公司——重慶螞蟻消費金融有限公司（簡稱“螞蟻消金”），并于2022年12月獲批百億增資計劃，注冊資本從80億元提高至185億元。2023年10月，螞蟻消金再次增加資本金至230億元。兩次增資后，杭州金投數(shù)字科技集團有限公司（簡稱“杭金數(shù)科”）成為螞蟻消金的第二大股東，持股比例達10%。杭金數(shù)科是杭州市金融投資集團的子公司，而杭州金融投資集團是杭州市政府直屬的國有資本平臺。此外，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局的批復(fù)，在螞蟻消金的股東構(gòu)成中，涉及國有資本的還有南洋商業(yè)銀行有限公司、重慶渝富華貿(mào)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中國華融資產(chǎn)管理有限公司、重慶市農(nóng)信投資集團有限公司，持股比例分別為5.221%、4.041%、1.736%和0.959%。也就是說，螞蟻消金的股權(quán)結(jié)構(gòu)由私有資本主導(dǎo)向私有資本和國有資本共同治理調(diào)整。國有資本的引入，不僅有助于加強監(jiān)管、有效管控風險，同時還能在一定程度上消解私有資本本質(zhì)邏輯的弊端。

與股權(quán)結(jié)構(gòu)變化相適應(yīng)，螞蟻集團在公司治理層面也持續(xù)改進。2023年1月，螞蟻集團發(fā)布《關(guān)于持續(xù)完善公司治理的公告》（簡稱“公告”），擬在董事會和股東層面采取一系列升級舉措，包括引入更多獨立董事、調(diào)整主要股東投票權(quán)結(jié)構(gòu)、推動股東投票權(quán)更加透明分散等。公告顯示，螞蟻集團主要股東投票權(quán)從創(chuàng)始人馬云及其一致行動人共同行使，到包括螞蟻集團管理層、員工代表和馬云在內(nèi)的10名自然人分別獨立行使，阿里巴巴或任何其他股東均不控制螞蟻集團。螞蟻集團在股權(quán)結(jié)構(gòu)以及公司治理層面的變化，將在決策、分配、監(jiān)管等方面推動互聯(lián)網(wǎng)平臺及其資本更加規(guī)范有序運行。

（二）社會主義市場經(jīng)濟條件下資本運行邊界的框架

基于以上分析，本文提出一個資本運行邊界的框架：

第一，公有資本應(yīng)集中服務(wù)于公共部門以保證國家對公共產(chǎn)品和服務(wù)的有效供給，比如教育、醫(yī)療衛(wèi)生、國防軍工等部門，還有關(guān)系國家戰(zhàn)略的部門和關(guān)鍵領(lǐng)域，比如金融、能源、電信等。在這些領(lǐng)域，私有資本只能是補充，要給予嚴格的準入條件和監(jiān)管措施。鑒于公有資本在勞動平等關(guān)系和長遠規(guī)劃以及應(yīng)對危機（比如經(jīng)濟危機）方面的優(yōu)勢，公有資本在有余力（或者說生產(chǎn)力比較發(fā)達）的情況下，應(yīng)該在一般競爭性領(lǐng)域保持一定份額。

第二，私有資本應(yīng)集中服務(wù)于一般競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，如大部分服務(wù)業(yè)、制造業(yè)等，充分發(fā)揮競爭機制在資源配置、促進生產(chǎn)效率上的作用，為社會提供豐富多樣化的產(chǎn)品。

第三，從競爭角度區(qū)分的話，公有資本還應(yīng)集中服務(wù)于自然壟斷行業(yè)，如鐵路、電網(wǎng)、油（氣）管道、超大型的互聯(lián)網(wǎng)平臺等，這將有利于資源的有效配置、壟斷利潤的公平占有、壟斷問題的有效監(jiān)管，以及其社會服務(wù)功能的實現(xiàn)。而私有資本要進入自然壟斷行業(yè)，則要對私有資本參股或控股具有壟斷地位的企業(yè)股權(quán)投資有嚴格的限制［6］。另外，在市場競爭環(huán)境下，從改善社會福利的角度來看，壟斷行業(yè)且公共利益較強的行業(yè)以公有資本的運行為主，競爭較弱且兼具公共利益的行業(yè)以混合資本運行為主，而充分競爭行業(yè)則以私有資本運行為主，公有資本依據(jù)市場原則參與競爭。

第四，資本運行邊界的動態(tài)調(diào)整。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)方式的變革，公有資本與私有資本的運行邊界是一個動態(tài)調(diào)整的過程，這個過程也受制于壟斷與競爭的市場結(jié)構(gòu)。這是在資本運行過程中需要特別關(guān)注的問題。

三、社會主義市場經(jīng)濟條件下資本有序運行的基本原則和實踐路徑

社會主義市場經(jīng)濟下各類資本的運行邊界不盡相同，如何在當前的市場環(huán)境下發(fā)揮資本的積極作用，需要各類資本在共同遵守有序運行邊界的條件下達成一定的共識，共同促進社會主義市場經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

（一）資本有序運行的基本原則

第一，堅持公平競爭原則，確保各類資本公平競爭。盡管各類資本的有序運行邊界存在差異，但是同類資本之間、不同資本在共同市場環(huán)境下，競爭是資本確立起來和發(fā)揮作用的必要條件。競爭是資本內(nèi)在規(guī)律的外在表現(xiàn)，“包含在資本本性里面的東西，只有通過競爭才作為外在的必然性現(xiàn)實地表現(xiàn)出來”［14］43，以資本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)方式也是隨著自由競爭的發(fā)展才得以確立起來，而“束縛自由競爭同時卻預(yù)告了資本的解體和以資本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)方式的解體”［14］43。可見，競爭是資本運動的外在動力，也是資本內(nèi)在本性的外在體現(xiàn)，它的存在離不開競爭。然而，現(xiàn)階段由于各種歷史和行政原因，比如，國有資本的預(yù)算軟約束、地方市場的保護等，使得資本內(nèi)部以及各類資本之間的競爭不能充分展開，資源配置效率受到影響。此外，壟斷也與競爭背道而馳，尤其是在一般競爭性行業(yè)和領(lǐng)域以及一些壟斷領(lǐng)域的競爭部門。因此，要加快改革破除體制機制障礙，加快建設(shè)統(tǒng)一大市場，實行統(tǒng)一的市場準入制度，暢通資本要素的國內(nèi)循環(huán)，加強對壟斷和不正當競爭行為的監(jiān)管，確保各類資本公平競爭、有序運行。

第二，堅持市場與政府相結(jié)合的原則。資本既有文明的一面，也有野蠻擴張的一面?！耙坏┯羞m當?shù)睦麧?，資本就膽大起來”［12］871，跨越資本有序運行的邊界，這個過程往往伴隨著灰色甚至違法的行為，例如資本在互聯(lián)網(wǎng)平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融以及房地產(chǎn)領(lǐng)域的無序擴張。因此，資本的有序運行必須堅持市場與政府相結(jié)合原則。其一，資本積極作用的發(fā)揮依賴于資本逐利的本性，競爭機制的外在壓力，而資本積累形成壟斷對市場機制形成挑戰(zhàn)，則需要政府出臺相應(yīng)的干預(yù)政策與措施。例如，壟斷的科學(xué)監(jiān)管、公有資本的適當進入等。其二，在經(jīng)濟宏觀調(diào)控以及社會公共產(chǎn)品和服務(wù)供給方面，需要平衡供需總量、優(yōu)化地區(qū)和部門比例結(jié)構(gòu)、應(yīng)對危機和風險，以及針對國家社會安全、自然資源和環(huán)境保護、社會公平分配、民生保障等領(lǐng)域，政府應(yīng)通過行政手段或經(jīng)濟手段配置資源，而不能僅僅依靠市場來調(diào)節(jié)。因此，資本的有序運行既要發(fā)揮市場在資源配置方面的決定性作用，還要更好發(fā)揮政府在宏觀調(diào)控、公共品供給以及資本監(jiān)管等方面的作用。引導(dǎo)各類資本在法律法規(guī)的制度框架下積極有為，離不開市場與政府的相互作用。

第三，堅持效率與公平兼顧的原則。一方面，效率與公平具有一致性。資本的逐利本性推動著生產(chǎn)效率的提升，使公平的實現(xiàn)有了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時公平分配通過提高勞動者的積極性和創(chuàng)造性有助于生產(chǎn)效率的提高。另一方面，效率與公平也存在矛盾的一面。資本的逐利和積累也必然會導(dǎo)致，一面是少數(shù)人大量財富的積累，另一面是大多數(shù)人貧困的積累，從而削弱社會公平，不僅效率得不到提升，還會引起極具破壞性的危機發(fā)生。正如習(xí)近平總書記指出，“放任資本逐利，其結(jié)果將是引發(fā)新一輪危機。……富者愈富、窮者愈窮的局面不僅難以持續(xù)，也有違公平正義?！保?6］如何克服效率與公平的矛盾性，這就需要約束各類資本在相應(yīng)的邊界范圍內(nèi)運行。在一般競爭性領(lǐng)域，鼓勵各類資本公平競爭以提高效率，在壟斷領(lǐng)域，提高資本的效率以保障公平。同時，還要兼顧資本與勞動要素的分配，“要注重經(jīng)濟發(fā)展的普惠性和初次分配的公平性，既注重保障資本參與社會分配獲得增殖和發(fā)展，更注重維護按勞分配的主體地位”［3］。

（二）資本有序運行的實踐路徑

防止資本的無序擴張，不是不要資本，而是要資本有序運行。各類資本在運行過程中形成的有效邊界，由于資本的逐利本性以及邊界存在模糊性和動態(tài)性，并不能自發(fā)匹配，因而需要加以引導(dǎo)、規(guī)范和限制?；谏鐣髁x市場經(jīng)濟條件下資本性質(zhì)、職能與運行邊界的分析，各類資本的有序運行需遵循以下實踐路徑。

第一，以公有資本為主體，發(fā)揮各類資本的積極作用，促進社會生產(chǎn)力的發(fā)展和共同富裕的實現(xiàn)。這是由我國社會主義性質(zhì)和初級階段國情決定的。一方面，資本的運動要促進生產(chǎn)力的發(fā)展。因而要毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展，既發(fā)揮公有制經(jīng)濟的主體優(yōu)勢，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟，又發(fā)揮非公有制經(jīng)濟的競爭優(yōu)勢，提升微觀經(jīng)濟增長效率，以不同產(chǎn)權(quán)資本的優(yōu)勢促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展繁榮。這就要求公有資本、私有資本在各自領(lǐng)域發(fā)揮作用，如果在同一領(lǐng)域則要展開公平競爭，促進生產(chǎn)力的最大發(fā)展。另一方面，資本的運動還要服務(wù)于社會主義的共同富裕目標。實踐已經(jīng)證明，共同富裕如果依靠少數(shù)人擁有資本是無法實現(xiàn)的，僅從分配環(huán)節(jié)入手也是無法實現(xiàn)的，分配問題本質(zhì)上也是所有制問題［37］。如今的資本無序擴張，已造成私人財富與公共利益的對立。導(dǎo)致中國貧富差距擴大最根本的原因在于所有制結(jié)構(gòu)的變化［38］，居民財產(chǎn)分配差距的擴大是主要推動因素［39］。因此，要從根本上扭轉(zhuǎn)貧富差距擴大的趨勢，就必須直面所有制結(jié)構(gòu)問題，而公有資本或者公共財富的積累就是非常重要的切入點。具體而言，一是要加強公有資本的積累功能，堅定不移地做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)；二是要加強公有資本跨部門、跨區(qū)域協(xié)調(diào)資源配置，做到經(jīng)濟效益與社會效益的有機結(jié)合；三是發(fā)揮公有資本對再分配、調(diào)節(jié)收入差距的作用［37］。

第二，構(gòu)建資本分類運行的路徑。根據(jù)資本的性質(zhì)、職能以及市場競爭結(jié)構(gòu)和行業(yè)特征，明確資本的運行邊界，引導(dǎo)各類資本在各自的領(lǐng)域發(fā)揮主體作用。在關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、自然壟斷行業(yè)以及公共部門，發(fā)揮公有資本的主體作用，以確保社會公共利益的實現(xiàn)和公有資本保值增值任務(wù)的完成，其他資本發(fā)揮補充作用；在一般競爭性領(lǐng)域，還有少量自然壟斷行業(yè)、關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的部分競爭環(huán)節(jié)，這里不僅要有私有資本，還要有公有資本或混合資本，由于在當前的生產(chǎn)力水平下這些領(lǐng)域的主體是私有資本，因而要確保各類資本展開公平競爭，發(fā)揮資本促進生產(chǎn)力發(fā)展的積極作用。

第三，推動資本形態(tài)混合演進的路徑。隨著數(shù)字化時代的到來，核心生產(chǎn)資料（數(shù)據(jù)要素）的集中程度以及勞動的社會化程度會進一步提升，私人資本的逐利本性與公共利益可能發(fā)生越來越強烈的沖突，這必然要求當前的生產(chǎn)資料所有制結(jié)構(gòu)加以調(diào)整以促進生產(chǎn)力的進一步發(fā)展。也就是說，以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的所有制結(jié)構(gòu)對生產(chǎn)力發(fā)展的作用發(fā)揮將轉(zhuǎn)變?yōu)楦右蕾嚬兄疲ü匈Y本或公共財富）的作用發(fā)揮。具體而言，就是要積極引導(dǎo)公有資本或混合資本布局相關(guān)數(shù)字行業(yè)和領(lǐng)域。比如，根據(jù)數(shù)字平臺的功能、規(guī)模等分類引導(dǎo)公有資本參股或控股，尤其是要推動公有資本進入大型且壟斷性強、公共屬性顯著的數(shù)字平臺，進而克服和揚棄私有資本邏輯，促進生產(chǎn)力持續(xù)健康發(fā)展。

第四，引導(dǎo)資本擴張與國家宏觀經(jīng)濟政策相協(xié)調(diào)。社會主義市場經(jīng)濟兼具市場與政府雙重調(diào)節(jié)作用［40］。宏觀經(jīng)濟政策是政府調(diào)節(jié)的主要工具，用以實現(xiàn)經(jīng)濟社會發(fā)展的整體、長遠目標。然而，資本的本性是增殖，資本擴張常常發(fā)生與國家宏觀經(jīng)濟政策目標相背離的行為，例如，金融資本內(nèi)部空轉(zhuǎn)脫離實體經(jīng)濟，房地產(chǎn)資本利用高杠桿推動高地價和房價，互聯(lián)網(wǎng)平臺資本推動壟斷獲取利潤、扼殺行業(yè)創(chuàng)新等，進而影響政府調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮，不利于經(jīng)濟社會的穩(wěn)定、長遠發(fā)展。因此，要為資本設(shè)置“紅綠燈”，引導(dǎo)資本擴張與國家宏觀經(jīng)濟政策相協(xié)調(diào)，對投資于科技發(fā)展、綠色發(fā)展等領(lǐng)域以及高端材料、設(shè)備等短缺部門的資本予以政策上的支持；對投資于實體經(jīng)濟、新興產(chǎn)業(yè)的資本予以鼓勵；而對投資于壟斷、過剩產(chǎn)能部門的資本要有嚴格的約束和限制。

第五，分類監(jiān)管不同所有制資本的運行邊界。由于資本歸屬和運行邊界不同，資本無序擴張的領(lǐng)域和形式存在差異，因而針對資本運行邊界的監(jiān)管不能一概而論。除了共同遵循的法律法規(guī)政策之外，針對公有資本運行邊界的監(jiān)管，需適時關(guān)注關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、自然壟斷行業(yè)以及公共部門，尤其要重點監(jiān)測國民經(jīng)濟重要且盈利較強的熱門行業(yè)（例如金融和房地產(chǎn)行業(yè)）的資本運行是否存在監(jiān)管套利、違規(guī)信用創(chuàng)造、商業(yè)賄賂，以及濫用行政權(quán)力等行為；針對私有資本運行邊界的監(jiān)管，則需適時關(guān)注一般競爭部門以及部分壟斷競爭的熱門行業(yè)（例如互聯(lián)網(wǎng)平臺），監(jiān)測資本是否存在壟斷、不正當競爭，以及尋租等行為。要構(gòu)建事前引導(dǎo)、事中防范、事后監(jiān)管相銜接的全鏈條資本邊界治理體系，特別是應(yīng)對熱門新興行業(yè)的資本行為。

四、結(jié)語

改革開放以來，隨著中國所有制結(jié)構(gòu)、分配制度及社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與發(fā)展，各類資本不斷形成與壯大，并在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。從馬克思的資本理論和歷史實踐的角度看，資本的作用具有雙重性。如何有效發(fā)揮資本的積極作用和遏制資本的消極作用，在社會主義制度條件下的路徑選擇與資本主義制度條件下截然不同，這主要是源于資本所有制的區(qū)別。在社會主義市場經(jīng)濟中存在的不同形態(tài)的資本，其中最根本的區(qū)別是資本的產(chǎn)權(quán)歸屬不同，這不僅規(guī)定了資本的經(jīng)濟關(guān)系，也影響著資本的運行規(guī)律，資本性質(zhì)的差異為社會主義市場經(jīng)濟條件下各類資本的運行和發(fā)展指明了路徑和方向。

通過對公有資本和私有資本的性質(zhì)、職能及其不同競爭市場結(jié)構(gòu)的分析，我們認為，社會主義市場經(jīng)濟條件下資本的運行邊界體現(xiàn)在：公有資本主要集中服務(wù)于關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、自然壟斷行業(yè)，以及公共部門，還存在于部分一般競爭性領(lǐng)域，而私有資本主要服務(wù)于競爭性領(lǐng)域，并有少量進入到自然壟斷行業(yè)、關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的部分環(huán)節(jié)。區(qū)分不同所有權(quán)資本服務(wù)的領(lǐng)域或行業(yè)有助于社會福利的改善。此外，還需要特別指出的是，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)方式的變革，不同所有權(quán)資本的運行邊界也需要適時調(diào)整，進而推動社會生產(chǎn)力的進一步發(fā)展。社會主義市場經(jīng)濟條件下的各類資本不僅有增殖逐利的本性，還應(yīng)當具備社會主義的特征，必須在公平競爭、市場與政府相結(jié)合、效率與公平兼顧的原則下有序運行，具體操作上則要遵循以公有資本為主體，各類資本分類運行、共同發(fā)展，適時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，遵循與國家宏觀經(jīng)濟政策相協(xié)調(diào)，分類監(jiān)管不同所有制資本的路徑。資本的有序運行是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，不僅要引導(dǎo)各類資本在相應(yīng)的道路上前進，還要加強對各類資本的監(jiān)督和治理，包括完善相關(guān)的法律法規(guī)、健全資本治理體系，以及建立包括市場準入負面清單等在內(nèi)的、針對不同性質(zhì)資本運行的約束措施，以確保在社會主義市場經(jīng)濟條件下，資本運行始終處于合理邊界之內(nèi)。

注釋：

①為了更清晰地說明公有資本與私有資本的性質(zhì)和功能，本文不具體研究兼具公有資本與私有資本性質(zhì)的混合資本，僅在不同市場競爭結(jié)構(gòu)的分析部分談到混合資本服務(wù)的行業(yè)和領(lǐng)域。

②相對于以往文獻，本文針對企業(yè)劃分的表述更具合理性和普遍性，符合近年來中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的基本特征。近年來，絕大部分國有企業(yè)特別是大型國企均已上市，已經(jīng)有私有資本參股，甚至一些未上市的中小國有企業(yè)已開展混合所有制改革或員工持股改革，所以本文統(tǒng)稱它們?yōu)楫a(chǎn)權(quán)混合型資本企業(yè)（混合資本企業(yè)）更合理。同時，現(xiàn)實中存在大量中小微民營企業(yè)，實質(zhì)上是私有資本企業(yè)。

參考文獻：

［1］中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行［N］.人民日報，2020-12-19.

［2］中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行［N］.人民日報，2021-12-11.

［3］習(xí)近平在中共中央政治局第三十八次集體學(xué)習(xí)時強調(diào) 依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用［N］.人民日報，2022-05-01.

［4］習(xí)近平.高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團結(jié)奮斗——在中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會上的報告［M］.北京：人民出版社，2022：30.

［5］馬克思恩格斯全集（第30卷）［M］.北京：人民出版社，1995.

［6］洪銀興.社會主義市場經(jīng)濟中的資本：屬性、行為和規(guī)范——《資本論》的啟示［J］.學(xué)術(shù)月刊，2022（5）：39-45.

［7］邱海平.關(guān)于社會主義利用資本的幾個理論問題［J］.經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2022（7）：3-15.

［8］周丹.社會主義市場經(jīng)濟條件下的資本價值［J］.中國社會科學(xué)，2021（4）：128-145+207.

［9］代金平.超越資本邏輯：社會主義基本經(jīng)濟制度的創(chuàng)新與發(fā)展［J］.馬克思主義研究，2021（5）：106-115+152.

［10］劉偉.規(guī)范和引導(dǎo)社會主義市場經(jīng)濟資本健康發(fā)展［J］.經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2022（8）：3-12.

［11］資本論（第三卷）［M］.北京：人民出版社，2004.

［12］資本論（第一卷）［M］.北京：人民出版社，2004.

［13］馬克思恩格斯選集（第1卷）［M］.北京：人民出版社，2012.

［14］馬克思恩格斯全集（第31卷）［M］.北京：人民出版社，1998.

［15］榮兆梓.論社會主義公有資本的資本形態(tài)：國有資本和集體資本［J］.人文雜志，2023（6）：10-20.

［16］榮兆梓.公有資本與平等勞動——中國特色社會主義政治經(jīng)濟學(xué)的主線［J］.上海經(jīng)濟研究，2018（12）：5-15.

［17］顧海良.馬克思“資本一般”和“許多資本”理論與中國資本問題研究［J］.馬克思主義理論學(xué)科研究，2022（8）：4-16.

［18］張弛.中國恒大亮出賬本 財務(wù)狀況如何？［N］.金融時報，2023-07-20.

［19］陳姍姍.海航啟動股票清償 但抵債股價格已腰斬［N］.第一財經(jīng)日報，2022-01-28.

［20］吳延兵.國有企業(yè)雙重效率損失再研究［J］.當代經(jīng)濟科學(xué)，2015（1）：1-10+124.

［21］鄭聯(lián)盛，蔣照輝.資本無序擴張：表現(xiàn)、風險、根源與應(yīng)對［J］.中國發(fā)展觀察，2022（2）：84-87.

［22］周紹東.遏制資本無序擴張：一個政治經(jīng)濟學(xué)的解讀［J］.社會科學(xué)輯刊，2023（3）：125-134.

［23］林毅夫.新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)視角下的國有企業(yè)改革［J］.社會科學(xué)戰(zhàn)線，2019（1）：41-48+2.

［24］祁懷錦，李暉，劉艷霞.政府治理、國有企業(yè)混合所有制改革與資本配置效率［J］.改革，2019（7）：40-51.

［25］謝地，景玉琴.論自然壟斷與國有經(jīng)濟的關(guān)系——國際比較及中國視角［J］.社會科學(xué)戰(zhàn)線，2003（1）：37-43.

［26］歐瑞秋，李捷瑜，李廣眾，等.部分民營化與國有企業(yè)定位［J］.世界經(jīng)濟，2014（5）：112-134.

［27］魏玢.對輸配分開的認識和再思考［N］.中國電力報，2012-07-02.

［28］王春英，陳宏民，楊云鵬.數(shù)字經(jīng)濟時代平臺經(jīng)濟壟斷問題研究及監(jiān)管建議［J］.電子政務(wù)，2021（5）：2-11.

［29］黃再勝.平臺權(quán)力、勞動隱化與數(shù)據(jù)分配正義——數(shù)據(jù)價值化的政治經(jīng)濟學(xué)分析［J］.當代經(jīng)濟研究，2022（2）：77-87.

［30］劉權(quán).網(wǎng)絡(luò)平臺的公共性及其實現(xiàn)——以電商平臺的法律規(guī)制為視角［J］.法學(xué)研究，2020（2）：42-56.

［31］朱春輝，李少育.大數(shù)據(jù)平臺企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度構(gòu)建研究——基于馬克思產(chǎn)權(quán)思想的分析［J］.經(jīng)濟學(xué)家，2022（2）：33-42.

［32］王彬彬，李曉燕.互聯(lián)網(wǎng)平臺組織的源起、本質(zhì)、缺陷與制度重構(gòu)［J］.馬克思主義研究，2018（12）：65-73.

［33］人民銀行透露：螞蟻集團等14家平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)基本完成整改［N］.上海證券報，2023-01-14.

［34］黃奇帆.分析與思考：黃奇帆的復(fù)旦經(jīng)濟課［M］.上海：上海人民出版社，2020：21.

［35］雷建平.上市風云 我親歷的中概股上市潮［M］.北京：機械工業(yè)出版社，2022：56.

［36］習(xí)近平談治國理政（第二卷）［M］.北京：外文出版社，2017：524.

［37］邸敏學(xué).國有企業(yè)促進共同富裕的內(nèi)在機理及其實現(xiàn)路徑［J］.馬克思主義研究，2022（10）：122-132.

［38］魯保林.實現(xiàn)共同富裕要堅持什么樣的理論——訪著名經(jīng)濟學(xué)家劉國光學(xué)部委員［J］.政治經(jīng)濟學(xué)研究，2022（2）：6-15.

［39］李實，朱夢冰.推進收入分配制度改革 促進共同富裕實現(xiàn)［J］.管理世界，2022（1）：52-61+76+62.

［40］程恩富.完善雙重調(diào)節(jié)體系：市場決定性作用與政府作用［J］.中國高校社會科學(xué)，2014（6）：43-52+153-154.

責任編輯：武玲玲

Political Economy Analysis on the Operational Boundary of Capital

——Taking the \"Second

Zhu Chunhui1， Song Tao2

（1.School of Marxism， South China Normal University，Guangzhou Guangdong 510631， China;

2.School of Economics， Xiamen University，Xiamen Fujian 361005， China）

Abstract：

Marx's capital theory is an important basis for understanding and analyzing the problem of disorderly expansion of capital. Capital is essentially a production relation. The disorderly expansion of capital is not only related to the general provisions of capital， but also closely related to the special provisions of capital. According to the ownership nature of capital， all kinds of capital in the socialist market economy can be divided into public capital and private capital. The nature， function and behavior of public capital and private capital in different market competition structures determine the operation boundary of all kinds of capital. The development of productive forces and the reform of production mode determine the evolution direction of capital structure. Adhere to the public capital as the main body， promote the operation of all kinds of capital classification and common development， and make dynamic adjustments to the operation boundary of capital according to the development of social productive forces， which will help the orderly operation of all kinds of capital in the socialist market economy.

Key words：

socialist market economy; capital operation boundary; public capital; private capital