研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響及其機制分析

【摘" 要】 創(chuàng)新是第一動力。科技企業(yè)通過持續(xù)增加研發(fā)費用投入為創(chuàng)新增長賦能，對于促進企業(yè)高質量發(fā)展具有積極價值。為了明確研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響及其相應機制，在理論分析的基礎上設定面板回歸分析模型進行實證檢驗。研究結果顯示：研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機制主要體現在對科技企業(yè)創(chuàng)新決策、對創(chuàng)新進程的影響和對創(chuàng)新實效的影響3個方面。經過實證檢驗發(fā)現研發(fā)費用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升且研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有滯后性。同時科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產負債率和企業(yè)成長性的制約較為明顯。

【關鍵詞】研發(fā)費用；科技企業(yè)；創(chuàng)新能力；影響機制

【中圖分類號】F276.44；F273.1；F275" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " 【文章編號】1673-1069（2024）06-0064-03

1 引言

黨的十八大以來，我國科技事業(yè)發(fā)生歷史性、整體性、格局性變化，成功進入創(chuàng)新型國家行列。習近平總書記在黨的二十大報告中強調：“創(chuàng)新是發(fā)展的第一動力，堅持創(chuàng)新在我國現代化建設全局中處于核心地位”。這也反映出創(chuàng)新的積極價值?？萍计髽I(yè)經營發(fā)展的關鍵是持續(xù)創(chuàng)新。在競爭愈發(fā)激烈的市場環(huán)境中，科技企業(yè)通過持續(xù)加強研發(fā)投入助力創(chuàng)新業(yè)已成為企業(yè)彎道超車的重要做法。

研發(fā)費用是企業(yè)創(chuàng)新投入的直接反映，研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響十分顯著。一些學者通過研究揭示了研發(fā)費用在推動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面的積極價值，如王君華、劉亞超[1]認為中國龍頭科技企業(yè)研發(fā)投入通過不同條件組態(tài)直接影響創(chuàng)新水平。鹿娜[2]也認為研發(fā)投入能給科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來積極影響，但同時也受到企業(yè)規(guī)模和企業(yè)技術體制的制約和影響。還有一些學者針對研發(fā)費用的投入以及使用的方式對科技企業(yè)創(chuàng)新的不同影響進行

研究，指出研究費用在促進科技企業(yè)創(chuàng)新能力方面的積極作用。

當前有關研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響的研究雖已較為豐富，然而有關二者的影響機制理論框架尚不成熟，相應的影響關系實證分析也較為粗放。為此，基于理論機制構建和實證檢驗，進一步構建起研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響體系，由此完善科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展路徑。

2 研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機制

2.1 研發(fā)費用影響科技企業(yè)創(chuàng)新決策

科技企業(yè)創(chuàng)新決策是管理者對整個創(chuàng)新過程所涉及的創(chuàng)新目標與創(chuàng)新活動方案進行設計、選擇和實施的行為過程。高效的創(chuàng)新決策最終將成為實現企業(yè)創(chuàng)新的最佳效益服務。研發(fā)費用能夠支持科技企業(yè)創(chuàng)新決策，在研發(fā)費用完全由企業(yè)的內源性資金供給的情況下，創(chuàng)新的商業(yè)價值至關重要?？萍计髽I(yè)在進行創(chuàng)新決策時要考慮研發(fā)費用投入產出水平的最大化，特別是在研發(fā)費用稀缺的背景下，科技企業(yè)創(chuàng)新活動的理性決策愈發(fā)受到相應影響。

2.2 研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新進程的影響

技術創(chuàng)新具有不可逆性，隨著創(chuàng)新工作的逐步開展，研發(fā)費用的投入也往往具有單向度特征[3]，即研發(fā)費用一旦投入便無法收回，只能轉變?yōu)楫a品和服務的內在價值。而與此同時，技術或服務創(chuàng)新在未能形成商業(yè)價值之前無法為企業(yè)帶來足夠的回報。于是，研發(fā)費用能夠通過影響科技企業(yè)創(chuàng)新進程來為創(chuàng)新行為賦能，如通過支持企業(yè)研發(fā)人員提高創(chuàng)新積極性來加快創(chuàng)新進程提高創(chuàng)新價值，或者通過研發(fā)費用支持更加合理的研發(fā)方案設計來提高科技企業(yè)創(chuàng)新的實際成效，達到最優(yōu)化的創(chuàng)新成效。

2.3 研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新實效的影響

科技企業(yè)創(chuàng)新成果需要得到市場的檢驗，同時并非所有創(chuàng)新都能夠獲得足夠的市場需求[4]。因此，科技企業(yè)創(chuàng)新往往集中在成效顯著或已有明朗的市場前景的領域。

研發(fā)費用在不同創(chuàng)新項目和環(huán)節(jié)中的實際投入產出便是檢驗企業(yè)創(chuàng)新實效的關鍵。若研發(fā)費用的投入經市場檢驗不具有良好的商業(yè)價值，那么企業(yè)則將停止研發(fā)費用的投入。相反，若研發(fā)費用具有良好的商業(yè)價值，企業(yè)則會持續(xù)投入更多研發(fā)費用以實現更高質量的創(chuàng)新發(fā)展。

3 研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力影響實證檢驗

3.1 模型設定

本文嘗試通過構建動態(tài)空間面板模型研究研發(fā)費用與科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響關系。設定面板回歸模型進行實證研究，并使用OLS（最小二乘法）進行參數回歸。

計量模型設定如下：

lninnovit=α0+α1lnradeit+α2lnsizeit+α3lnlevit+α4lngrowthit+μi+εt" " "（1）

式中，innovit表示流通產業(yè)結構升級，？琢0為常系數，？琢1、？琢2、？琢3、？琢4表示變量系數，μi和εt分別表示個體和隨機干擾項。radeit表示科技企業(yè)研發(fā)費用，sizeit、levit和growthit分別表示控制變量科技企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產負債率、企業(yè)成長性。

3.2 變量設定

①被解釋變量：

科技企業(yè)創(chuàng)新能力（innov）以科技企業(yè)創(chuàng)新產出作為被解釋變量對企業(yè)創(chuàng)新能力進行測度。結合現有文獻的常用方法，選擇科技企業(yè)年內所申請到的專利（包括新型發(fā)明、實用專利和外觀設計）總量為基礎數據指標并采用自然對數處理[5]。

②解釋變量：

研發(fā)費用（rade）?？萍计髽I(yè)研發(fā)費用指的是在產品、工藝、技術等方面進行研究的過程中所投入的資金成本。主要包括直接投入（包括科技研發(fā)所需的材料費、試驗費和設備費用等）、間接投入（如租賃費、水電費等）、研發(fā)人員薪資等。此外，科技企業(yè)研發(fā)費用通常還包括諸如研發(fā)成果論證、產品試制和合作研發(fā)等費用?；谘芯勘憷瓤剂浚钥萍计髽I(yè)研發(fā)費用投入強度作為代理變量。研發(fā)費用投入強度指的是企業(yè)研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重，即研發(fā)費用投入強度=研發(fā)費用/營業(yè)收入[6]。

③控制變量：

在科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展過程中，諸如企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產負債率等因素也會對其創(chuàng)新能力造成一定影響。為了更加全面地進行實證研究，選擇科技企業(yè)規(guī)模（size）、企業(yè)資產負債率（lev）、企業(yè)成長性（growth）作為控制變量。其中，企業(yè)規(guī)模以企業(yè)當期總資產的對數值表示，通常企業(yè)規(guī)模大小會影響其創(chuàng)新能力，大規(guī)模企業(yè)往往具有較強的資金優(yōu)勢并形成一定的規(guī)模經濟效應，提高創(chuàng)新能力。企業(yè)資產負債率根據科技企業(yè)財務報表中披露的反映企業(yè)償債能力的變量表示，資產負債率過高會增加科技企業(yè)破產風險，不利于創(chuàng)新能力提升。企業(yè)成長性則使用凈利潤增長率表示，企業(yè)成長性越強企業(yè)對創(chuàng)新的需求越迫切，相應地在研發(fā)費用規(guī)模方面呈現上漲態(tài)勢，因此將企業(yè)成長性作為控制變量進行研究是必要的。

3.3 數據選擇

根據研究需要，研究數據選擇2010-2023年中國A股主板上市科技企業(yè)財務報表，研發(fā)費用和企業(yè)經營的各項數據均在財務報表中披露，具有良好的參考價值。經過篩選構建了638個觀測樣本。全部變量的描述性統(tǒng)計結果如表1所示。

從該結果可以看出，科技企業(yè)研發(fā)費用投入和企業(yè)成長性兩項的標準差較大，說明不同科技企業(yè)在研發(fā)費用投入和成長性方面具有較大差距。同時，科技企業(yè)創(chuàng)新能力統(tǒng)計量的偏度的絕對值最大，說明本研究中所涉及的科技企業(yè)創(chuàng)新能力具有明顯的右偏態(tài)分布特征，即科技企業(yè)創(chuàng)新能力具有顯著的正向長尾分布特征，個別科技企業(yè)的創(chuàng)新能力較差，同時，企業(yè)間創(chuàng)新能力差距顯著。

3.4 實證結果分析

3.4.1 基準模型回歸分析

進行基準模型回歸，分別使用固定效應檢驗法、隨機效應檢驗法和混合效應檢驗法對原模型進行回歸分析，3種檢驗方法的Hausman檢驗結果如表2所示。

表2顯示P值分別為0.036、0.001、0.001，在5%和1%的顯著性水平下通過檢驗，故使用固定面板方法進行實證分析，核心解釋變量研發(fā)費用投入強度的系數為0.064 4，在1%的顯著性水平下顯著，表明研發(fā)費用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升。3個控制變量的回歸估計系數也均為正，這表明科技企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產負債率、企業(yè)成長性都能夠促進企業(yè)創(chuàng)新能力提升，具有顯著正向影響。

3.4.2 動態(tài)模型回歸分析

考慮到研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響可能存在內生性問題，因此將研發(fā)費用的滯后一期作為工具變量加入模型中進行動態(tài)面板回歸分析，得到表3所示結果。

從表3可以看到AR（2）的值均大于0.05，表明模型中的擾動項不存在自相關問題。與此同時，Sargan檢驗對應的P值也都大于0.05，說明模型的工具變量有效。因此進行動態(tài)回歸分析如下：在總體層面，模型（1）中研發(fā)費用的系數為0.125，在1%的顯著性水平下通過檢驗，這說明研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響顯著。模型（2）的估計結果的系數為0.043，同樣在1%的顯著性水平下通過檢驗，這也說明加入研發(fā)費用的滯后一階作為工具變量后，科技企業(yè)當期研發(fā)費用對其創(chuàng)新能力的顯著影響作用略有下降，但仍有較顯著的正向影響作用。而模型（3）表示去掉控制變量的面板回歸結果，這一結果顯示研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的正向影響作用不顯著，說明科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產負債率和企業(yè)成長性的制約較為明顯。若企業(yè)規(guī)模較小且資產負債率不高的情況下，研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的貢獻較小。

4 結論

研發(fā)費用投入對于科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。通過進行理論分析和實證檢驗得到結論：當前研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響機制主要體現在對科技企業(yè)創(chuàng)新決策、創(chuàng)新進程的影響和創(chuàng)新實效的影響3個方面。實證分析結果則顯示研發(fā)費用有助于科技企業(yè)創(chuàng)新能力提升且研發(fā)費用對科技企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有滯后性。同時科技企業(yè)創(chuàng)新能力受到企業(yè)規(guī)模、資產負債率和企業(yè)成長性的制約較為明顯。

綜合以上研究結果，科技企業(yè)需要有序加強研發(fā)費用的投入，同時結合企業(yè)規(guī)模、業(yè)務體系和成長性水平加強研發(fā)費用的使用。如在技術創(chuàng)新的研發(fā)費投入前通過論證技術創(chuàng)新與專利購買的易得性提高研發(fā)費用的投入產出水平。此外，通過加強有效的資金管控提高研發(fā)費用的使用管理，繼而加強科技企業(yè)創(chuàng)新能力。

【參考文獻】

【1】王君華，劉亞超.中國龍頭科技企業(yè)技術創(chuàng)新能力驅動路徑研究

——基于fsQCA研究方法[J].科技進步與對策，2024，41（03）：114-122.

【2】鹿娜.科技創(chuàng)新、研發(fā)投入、企業(yè)規(guī)模與企業(yè)技術體制[J].中國市場，2023（34）：126-129.

【3】劉建明，顏學明.廣東科技創(chuàng)新能力監(jiān)測指標體系設計與實證研究[J].科技管理研究，2021，41（24）：60-66.

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【6】米玲，李永楷.雄安新區(qū)科技企業(yè)創(chuàng)新能力評價研究[J].河北大學學報（哲學社會科學版），2020，45（02）：136-144.

【作者簡介】劉燕珍（1981-），女，江西南昌人，會計師，研究方向：企業(yè)智能化。