基于G1-云方法的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警研究

【摘" 要】中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中將會(huì)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與預(yù)警工作對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義?；诖?，論文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析，采用G1法與云模型構(gòu)建了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警模型。以T公司為例，從盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、融資能力及發(fā)展能力4個(gè)方面對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)，并提出相應(yīng)的預(yù)警措施。

【關(guān)鍵詞】G1-云方法；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號(hào)】1673-1069（2024）06-0182-03

1 引言

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)活動(dòng)過(guò)程中對(duì)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警與管理的系統(tǒng)工作[1，2]。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理，降低或避免由于風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面影響或財(cái)產(chǎn)損失。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)與管理經(jīng)驗(yàn)少、企業(yè)資金實(shí)力弱，在面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，極易受到企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，影響企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)[3]。因此，加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及預(yù)警工作具有重要意義。

2 評(píng)估模型設(shè)計(jì)與評(píng)估體系構(gòu)建

2.1 評(píng)估模型設(shè)計(jì)

現(xiàn)有關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究主要集中于對(duì)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的研究，如企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、訂單風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)等，大部分模型為單變量判定模型及多元線性的評(píng)價(jià)模型，這些模型在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)程中均有一定的局限性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的考慮較為片面[4]。因此本文通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，采用G1法確定各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的相對(duì)重要性，基于云模型“云滴”的概念，建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。

假設(shè)影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有n個(gè)，則可以建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集合C，如式（1）所示。

式中，xi為中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素。

G1法是在AHP法的基礎(chǔ)上改進(jìn)得到的，通過(guò)評(píng)價(jià)集合的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)直接確定各因素的權(quán)重關(guān)系，是一種客觀的賦權(quán)方法。在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集合C中，各因素間是相互獨(dú)立的，與評(píng)估目標(biāo)間屬于從屬關(guān)系，但各因素對(duì)評(píng)估目標(biāo)的影響程度是不同的，因此根據(jù)評(píng)估指標(biāo)對(duì)評(píng)估目標(biāo)的影響程度，將評(píng)估集合C中的元素按重要性進(jìn)行排序，即評(píng)價(jià)指標(biāo)xi與另一評(píng)價(jià)指標(biāo)xj相比更為重要，則可以記為：xi＞xj。根據(jù)比較結(jié)果，得到評(píng)估集合語(yǔ)氣算子r具體賦值按表1所示。

2.2 云模型的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集

中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程中，單一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的形式判斷企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中[5]，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏直觀的量化分析，因此引入云模型“云滴”的概念，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的每一種可能性稱(chēng)為“云滴”，各風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間的“云滴”組成“云”，每一種“云”對(duì)應(yīng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。因此，將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)應(yīng)的“云”圖的數(shù)字特征按式（6）確定。

式中，Ex為評(píng)語(yǔ)集的數(shù)學(xué)期望，確定“云”的中心位置；En為評(píng)語(yǔ)集的熵，確定“云滴”的離散程度；He為評(píng)語(yǔ)集的超熵，代表了熵的隨機(jī)性；Cmax、Cmin為評(píng)語(yǔ)集中“云”的上下度量。

采用李克特量表法按10分制對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集進(jìn)行量化處理，并計(jì)算對(duì)應(yīng)的“云?！毙吞卣鲄?shù)如表2所示，相應(yīng)的云模型“云滴”分布如圖1所示。

2.3 評(píng)估體系構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)過(guò)程中普遍存在，尤其是在疫情沖擊下，市場(chǎng)需求量減小，出口規(guī)?？s減，部分中小企業(yè)在內(nèi)外因素的影響下均面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。若不及時(shí)解決企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)將無(wú)法得到進(jìn)一步的發(fā)展[6]?；诖?，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行識(shí)別，形成中小企業(yè)“三維”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，如圖2所示。

3 實(shí)證案例分析

3.1 案例概況

T公司是一家民營(yíng)科技型中小型企業(yè)，成立于2013年6月。作為一家初創(chuàng)型的高科技公司，在產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)的拓展方面投入較大，占到每年銷(xiāo)售利潤(rùn)的15%～20%，同時(shí)企業(yè)極為重視無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)，無(wú)形資產(chǎn)在公司總資產(chǎn)中的占比逐年增加。截至2022年底，T公司共有在職職工320名，研發(fā)人員占比約25.0%，管理人員占比8.0%，其余為技術(shù)人員及普通技術(shù)工人。

3.2 指標(biāo)權(quán)重確定

針對(duì)T公司的財(cái)務(wù)狀況，按圖2建立“三維”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。基于G1法基本原理，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要影響指標(biāo)進(jìn)行重要性排序。按表1確定相鄰兩個(gè)指標(biāo)的語(yǔ)氣算子r，并根據(jù)式（4）～（5）計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重值，如表3所示。

3.3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

T公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的重要性排序中，企業(yè)盈利能力方面的產(chǎn)品銷(xiāo)售凈利率對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響最大，其權(quán)重占比也最大，利潤(rùn)是企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的重要內(nèi)容；企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力方面的無(wú)形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率重要性最小，權(quán)重占比也最小，這也與T公司當(dāng)前極為重視企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)的情況相符，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利技術(shù)、軟件著作權(quán)等，因此表3中指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)可以較為真實(shí)地反映各指標(biāo)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響程度。

同時(shí)邀請(qǐng)10位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)的領(lǐng)域?qū)＜揖陀绊慣公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的12項(xiàng)指標(biāo)按表2進(jìn)行賦分，并根據(jù)式（7）～（9）確定各指標(biāo)的云模型參數(shù)，根據(jù)式（10）結(jié)合表3各指標(biāo)權(quán)重值確定T公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的云數(shù)字特征，如表4所示。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

4.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判定與預(yù)警

根據(jù)表4的計(jì)算結(jié)果，確定T公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的云模型綜合數(shù)字特征為（7.00，0.509，0.012 6）。根據(jù)表2，T公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為IV級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)為較低風(fēng)險(xiǎn)，未達(dá)到預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，T公司在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面表現(xiàn)較好。T公司盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、融資能力及發(fā)展能力指標(biāo)的評(píng)價(jià)云如圖3所示。

由圖3的T公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)云可知，各分項(xiàng)指標(biāo)均處于較低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間內(nèi)，但橫向相比，T公司在盈利能力及運(yùn)營(yíng)能力兩項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)較高，已接近于預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)尚處于發(fā)展階段，企業(yè)資金較為薄弱，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性較強(qiáng)，因此對(duì)于接近于預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)應(yīng)引起重視。

4.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

T公司的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為IV級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)為較低風(fēng)險(xiǎn)，但已趨于預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)限值。T公司當(dāng)前面臨著企業(yè)盈利能力降低、利潤(rùn)減少、生產(chǎn)與銷(xiāo)售成本過(guò)高的情況，這可能與疫情期間市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求量較少，企業(yè)銷(xiāo)售額增速趨緩有關(guān)。對(duì)此，T公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)原材料成本的控制，降低生產(chǎn)成本，例如，建立原材料責(zé)任制，原材料的購(gòu)買(mǎi)與使用由專(zhuān)人負(fù)責(zé)，建立完備的材料入庫(kù)制度。同時(shí)，T公司應(yīng)提升企業(yè)內(nèi)部管理水平，完善內(nèi)部管理制度，通過(guò)成本核算與預(yù)算制度，控制企業(yè)各項(xiàng)成本的支出，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)成本增加的原因，從而不斷降低企業(yè)生產(chǎn)成本。

T公司的運(yùn)營(yíng)能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為IV級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)為較低風(fēng)險(xiǎn)，也已趨于預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)限值。T公司在運(yùn)營(yíng)能力的管理效率較低，主要為企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及無(wú)形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低。對(duì)此，T公司應(yīng)采取合理的措施加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收工作，同時(shí)可對(duì)不同客戶采取不同的信用模式，對(duì)于資信較高的客戶，可采用部分賒銷(xiāo)的方式，而對(duì)資信較低的客戶，應(yīng)在收款后供貨，避免造成公司壞賬，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)的管理也是提高企業(yè)運(yùn)能能力的方式之一，目前T公司的無(wú)形資產(chǎn)比例在總資產(chǎn)中的占比逐年提高，對(duì)此公司應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)新技術(shù)的研究進(jìn)展及無(wú)形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)自有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利技術(shù)、軟件著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行可變現(xiàn)凈值及計(jì)提資產(chǎn)減值進(jìn)行估算。

5 結(jié)論

中小企業(yè)的規(guī)模小、管理經(jīng)驗(yàn)少、資金實(shí)力弱等因素決定了中小企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更為敏感。因此，本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，基于G1法及云模型構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。以民營(yíng)科技型中小型企業(yè)T公司為例，采用本文構(gòu)建的評(píng)估模型對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行了判定，同時(shí)提出預(yù)警措施。本文的研究成果對(duì)降低中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

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【作者簡(jiǎn)介】陳素娟（1987-），女，江蘇鹽城人，會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。