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    探討財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用

    2023-12-27 23:26:32樊賓
    今日財富 2023年34期
    關(guān)鍵詞:毛利率財務(wù)分析

    樊賓

    隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展,大數(shù)據(jù)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)對社會及企業(yè)發(fā)展影響深遠(yuǎn)。為了幫助企業(yè)在激烈的競爭中獲取一席之地,企業(yè)管理者需要利用財務(wù)分析數(shù)據(jù),做出一系列正確的經(jīng)營決策。本文從財務(wù)分析的內(nèi)容及方法入手,探討財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用,并且通過案例闡述財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用。

    財務(wù)分析作為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分,在企業(yè)經(jīng)營管理、戰(zhàn)略決策制定、未來發(fā)展方向預(yù)測等方面都具有非常重要的地位。財務(wù)分析是企業(yè)提高管理能力的重要手段,是企業(yè)制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略決策目標(biāo)的重要參考依據(jù),是企業(yè)實現(xiàn)全面發(fā)展的重要保障。專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)分析可以幫助企業(yè)管理者全面了解企業(yè)現(xiàn)狀,促進(jìn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理性,提高資產(chǎn)利用率,優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),降低財務(wù)風(fēng)險。同時還有利于企業(yè)管理者制定正確的經(jīng)營管理決策部署,通過對歷史數(shù)據(jù)的財務(wù)分析進(jìn)而發(fā)現(xiàn)問題、評估風(fēng)險和解決問題。

    一、經(jīng)營管理中財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

    (一)財務(wù)分析內(nèi)容

    企業(yè)財務(wù)分析需要從不同方面、不同維度統(tǒng)計不同的財務(wù)數(shù)據(jù),進(jìn)行專業(yè)的分析。其包括通過企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的財務(wù)數(shù)據(jù),對企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、資金實力進(jìn)行分析。

    1.償債能力分析。這是企業(yè)財務(wù)分析的重要內(nèi)容之一,主要分析企業(yè)在一定會計期間內(nèi)償還各種到期債務(wù)的能力。

    具體包括以下兩個方面:第一,短期償債能力分析。分析企業(yè)在一年內(nèi)償還債務(wù)的能力,包括流動比率、速動比率等指標(biāo)。流動比率反映企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,速動比率則反映企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。這些指標(biāo)可以幫助投資者和債權(quán)人了解企業(yè)在一年內(nèi)償還債務(wù)的能力。第二,長期償債能力分析。分析企業(yè)償還長期債務(wù)的能力,包括資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中債務(wù)資金與總資產(chǎn)的比率,利息保障倍數(shù)則反映企業(yè)利潤與利息支出的比率。這些指標(biāo)可以幫助投資者和債權(quán)人了解企業(yè)長期償債的能力。

    2.營運能力分析。分析企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,即各項資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度。通過分析企業(yè)的營運能力,可以了解企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和管理水平,從而判斷企業(yè)的長期發(fā)展?jié)摿?,是企業(yè)財務(wù)分析的重要內(nèi)容之一,主要評估企業(yè)在一定會計期間內(nèi)的經(jīng)營管理效率和效益狀況。

    具體包括以下四個方面:第一,流動性分析。分析企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和資本結(jié)構(gòu),評估企業(yè)資產(chǎn)的流動性以及在一定時間內(nèi)變現(xiàn)的能力。通過分析企業(yè)的流動比率、速動比率等指標(biāo),可以了解企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和短期償債能力。第二,周轉(zhuǎn)率分析。分析企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度,即各項資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度。通過分析企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)收入周轉(zhuǎn)率等指標(biāo),可以了解企業(yè)的資產(chǎn)使用效率和盈利能力。第三,成本費用利潤率分析。分析企業(yè)的成本與收入之比,評估企業(yè)的成本控制能力和盈利潛力。通過分析企業(yè)的營業(yè)成本率、管理費用率等指標(biāo),可以了解企業(yè)的成本控制能力和盈利潛力。第四,現(xiàn)金流量分析。分析企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況,評估企業(yè)的短期償債能力和長期發(fā)展能力。通過分析企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量等指標(biāo),可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況和財務(wù)狀況。

    3.盈利能力分析。主要通過分析企業(yè)的利潤率、銷售額占收入比重等指標(biāo),可以了解企業(yè)的盈利能力和盈利潛力,從而判斷企業(yè)的長期發(fā)展前景。

    具體包括以下三個方面:第一,收入盈利能力分析。分析企業(yè)的總收入和凈利潤的增長率、毛利率等指標(biāo),評估企業(yè)的收入盈利能力和盈利穩(wěn)定性。通過分析企業(yè)的銷售增長率、凈利率等指標(biāo),可以了解企業(yè)的收入盈利能力的增長趨勢和潛力。第二,成本盈利能力分析。分析企業(yè)的總成本和凈利潤的增長率、營業(yè)成本率等指標(biāo),評估企業(yè)的成本盈利能力和盈利穩(wěn)定性。通過分析企業(yè)的營業(yè)成本率、凈利率等指標(biāo),可以了解企業(yè)的成本盈利能力的增長趨勢和潛力。第三,資產(chǎn)盈利能力分析。分析企業(yè)的總資產(chǎn)和凈利潤的增長率、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo),評估企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力和盈利穩(wěn)定性。通過分析企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),可以了解企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力的增長趨勢和潛力。

    4.資金實力分析。主要評估企業(yè)的資金實力和經(jīng)營能力。

    具體包括以下四個方面:第一,自有資金結(jié)構(gòu)率。分析企業(yè)自有資金與全部經(jīng)營資金的比率,反映企業(yè)資金實力的大小。該比率越高,說明企業(yè)的自有資金越雄厚,資金實力越強。第二,資產(chǎn)負(fù)債率。分析企業(yè)總資產(chǎn)與總負(fù)債的比率,反映企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。該比率越低,說明企業(yè)的負(fù)債比例較合理,財務(wù)風(fēng)險較小。第三,產(chǎn)權(quán)比率。分析企業(yè)所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的比率,反映企業(yè)所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)和資金實力。該比率越高,說明企業(yè)所有者權(quán)益的質(zhì)量越好,對資金的利用效率越高。第四,已獲利息倍數(shù)。分析企業(yè)已獲得的息稅前利潤與利息支出的比率,反映企業(yè)的盈利能力。該比率越高,說明企業(yè)利用債務(wù)杠桿的作用越好。

    (二)財務(wù)分析方法

    財務(wù)分析方法一般有以下五種,在選擇財務(wù)分析方法時,企業(yè)需要根據(jù)分析的目的和要求,選擇合適的方法進(jìn)行分析。同時,需要注意不同方法之間的相互關(guān)聯(lián)和綜合運用,以全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)業(yè)績。

    1.比率分析法。用于評估企業(yè)財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)業(yè)績,包括各種比率,如利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等。

    2.結(jié)構(gòu)分析法。用于分析企業(yè)內(nèi)部報表項目的比例是否合理,如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等。

    3.趨勢分析法。用于評估企業(yè)過去某一時期的財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)業(yè)績的變化趨勢,如比較財務(wù)報表某一時期的數(shù)據(jù)與前一時期的數(shù)據(jù),以判斷其變化趨勢。

    4.因素分析法。用于分析影響企業(yè)財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)業(yè)績的各種因素,如市場競爭、行業(yè)環(huán)境、管理水平等。

    5.水平分析法。用于客觀評價當(dāng)期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及財務(wù)狀況的變動情況,如對同一會計期間的有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行比較分析。

    二、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的具體應(yīng)用

    企業(yè)財務(wù)分析的主要目的是全面、準(zhǔn)確、客觀地分析企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營情況。本文通過內(nèi)部財務(wù)分析法,對AC藥業(yè)及另外三家企業(yè)的財務(wù)比率進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)AC藥業(yè)在財務(wù)分析工作中的問題并提出解決措施,以期對其他企業(yè)起到一定的借鑒作用。

    (一)案例數(shù)據(jù)分析及具體應(yīng)用措施

    1.AC藥業(yè)作為擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè),對其收入及其利潤都有要求。最近三年收入需滿足復(fù)合率20%的要求,利潤需達(dá)到5000萬以上的目標(biāo)指標(biāo)。目前AC企業(yè)收入滿足逐步增長的趨勢,凈利潤也由虧損向盈利水平增長,未來AC藥業(yè)在經(jīng)營管理上需持續(xù)提高收入,降低成本,提高利潤。

    AC藥業(yè)可以通過以下七種方式提高經(jīng)營管理水平:第一,加強市場營銷,提高品牌知名度和美譽度,從而提高消費者對企業(yè)產(chǎn)品的信任度和滿意度,進(jìn)而提高產(chǎn)品銷售額和市場占有率,增加企業(yè)收入。第二,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值,從而提高企業(yè)利潤。第三,開發(fā)新產(chǎn)品,拓展新市場,從而擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品線,提高市場滲透率,從而增加企業(yè)整體毛利率水平。

    2.從毛利率角度分析,AC藥業(yè)相對于對標(biāo)企業(yè)其毛利率水平還處于較低水平,主要是受企業(yè)目前的收入來源影響。其收入主要為委托研發(fā)收入及自有產(chǎn)品主要在美國進(jìn)行銷售,2022年自有產(chǎn)品在國內(nèi)進(jìn)行銷售,收入、毛利率將會進(jìn)一步提升。

    AC藥業(yè)可以通過以下七種方式提高企業(yè)毛利率水平:第一,分析企業(yè)的收入結(jié)構(gòu),找出收入增長點。針對性地開展?fàn)I銷活動,提高產(chǎn)品銷售額和市場占有率,從而提高企業(yè)整體毛利率水平。第二,控制成本,降低企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售費用,從而降低企業(yè)經(jīng)營成本,提高企業(yè)整體毛利率水平。第三,實施精益生產(chǎn)方法,提高生產(chǎn)效率,從而提高企業(yè)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效益,進(jìn)而降低生產(chǎn)成本,提高企業(yè)整體毛利率水平。第四,加強財務(wù)管理,提高資金使用效率。合理配置資金,降低企業(yè)財務(wù)成本,從而提高企業(yè)整體毛利率水平。第五,建立綜合毛利率概念。全面考慮產(chǎn)品的銷售總收入和總銷售成本,平衡各產(chǎn)品之間的毛利率關(guān)系,實現(xiàn)整體毛利率的提升。

    結(jié)語:

    綜上所述,財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用是非常重要的,是企業(yè)管理者不可或缺的管理工具。因此,在實際工作中財務(wù)工作者要加強學(xué)習(xí)不斷提升自身專業(yè)素養(yǎng),企業(yè)管理者要提高對財務(wù)分析作用的重視,以此來保證實現(xiàn)財務(wù)分析對企業(yè)發(fā)展積極的促進(jìn)作用。

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