淺談模擬股權(quán)激勵機制的構(gòu)建設(shè)想

邱冠群 中鐵二十二局集團第三工程有限公司

一、實施模擬股權(quán)激勵的原因

今后五年，是國家“十四五”發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，是國家發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的重要機遇期，更是我國企業(yè)深化改革、戰(zhàn)略升級、高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期。但是傳統(tǒng)考核機制越來越難以滿足激烈的市場競爭，需要探索新的考核機制。

(一)現(xiàn)狀分析

當(dāng)前，公司的發(fā)展面臨各種挑戰(zhàn)，存在著內(nèi)部改革不夠深入，長效激勵約束機制不夠健全，人才潛力潛能發(fā)揮不夠完全，職工的積極性、主動性調(diào)動不足等種種問題，具體如下：

1.產(chǎn)高利低

當(dāng)前項目管理粗放，項目盈利水平低，公司2020 年凈利潤率未達到系統(tǒng)內(nèi)工程公司平均利潤率水平。

2.行業(yè)競爭對手人才爭奪競爭激烈，實行高激勵措施

中國建筑、中國交建等行業(yè)競爭對手實行多手段、多措施的高激勵方式，如項目承包制等，導(dǎo)致公司吸引力不足，人才引進困難。

3.當(dāng)前的超額貢獻獎制度激勵力度小，兌現(xiàn)遲緩

超額貢獻獎制度對提高員工積極性方面作用有限，并且基本在項目完工后三到五年才能兌現(xiàn)，激勵效果不理想。

4.人員流失率偏高

公司薪酬水平處于市場中等水平，且廈門的高房價，行業(yè)的流動性、艱苦性和無節(jié)假日等因素，致使人員流失率偏高。員工隊伍是否穩(wěn)定影響企業(yè)的發(fā)展。

5.人力資源不足

近年來，公司處于高速發(fā)展階段。2020 年公司承攬共計33 項，新簽合同額81.01 億元。無論從新上場項目需求還是從實現(xiàn)“雙百”目標(biāo)來看，人力資源都無法滿足需求。亟需從內(nèi)部激發(fā)人員自主性與積極性，提升效率，結(jié)合外部招聘解決人力資源不足的問題。

(二)設(shè)置高效、正向的激勵方式，從而解決當(dāng)前存在的種種問題

探索新的考核機制應(yīng)堅持三個原則。一是解決干打雷不下雨、毛毛雨、雨露均沾的問題。二是解決降雨量的來源問題。三是解決在過程中依法合規(guī)、公平公正公開、避免跑偏變味問題。因此，為提高企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力，規(guī)避員工的短期行為，維持企業(yè)戰(zhàn)略的連貫性，同時吸引外部優(yōu)秀人才，使員工以主人翁的精神投入到工作中，提升項目管理、技術(shù)水平，盡心盡力為項目創(chuàng)造更多利潤，公司擬在當(dāng)前數(shù)量最多，責(zé)任預(yù)算成本可控的房建項目實施模擬股權(quán)激勵辦法。

二、模擬股權(quán)激勵的概念

(一)基本概念

模擬股權(quán)激勵是指項目管理團隊通過投資入股，從而獲得模擬股權(quán)，并根據(jù)持有虛擬股權(quán)比例“分紅”的激勵制度。模擬股權(quán)指項目部對內(nèi)名義上的股權(quán)，模擬股權(quán)擁有者不是指項目部的實際股東，模擬股權(quán)的擁有者僅享有參與項目超額利潤的分配權(quán)，而無所有權(quán)和其他權(quán)利。分紅是指項目管理團隊(指項目部室負(fù)責(zé)人以上人員)及有關(guān)貢獻人員按持有虛擬股權(quán)比例分享項目超額利潤和按一定比例返還的本金。

(二)具體規(guī)定

1.投資入股

原來的風(fēng)險抵押金調(diào)整為投資入股，按項目合同額的0.2%出資，共1 000股，所出資比例對應(yīng)個人虛擬股權(quán)。其中，項目負(fù)責(zé)人出資300 股，持有虛擬股權(quán)30%；項目班子其他成員共出資300 股，共持有虛擬股權(quán)30%；項目部室負(fù)責(zé)人共出資250 股，共持有虛擬股權(quán)25%；其他貢獻人員共出資150 股，共持有虛擬股權(quán)15%。項目經(jīng)理根據(jù)項目崗位編制、崗位等級、崗位價值(相對重要性)，具體確定各層級內(nèi)部崗位股權(quán)劃分比例，并報公司績效考核領(lǐng)導(dǎo)小組審批后實施。

2.終期考核兌現(xiàn)

在終期考核兌現(xiàn)獎罰方面，主要分為按比例返還本金和超額利潤分享兩方面，具體如下：

(1)本金返還方法

根據(jù)高風(fēng)險高收益原則，對本金返還方法規(guī)定如下：

責(zé)任預(yù)算收益完成率小于50%，全額沒收本金，并按目標(biāo)利潤金額與實際利潤金額差額的2%處罰項目管理團隊；責(zé)任預(yù)算收益完成率大于等于50%、小于70%的，全額沒收本金；責(zé)任預(yù)算收益完成率大于等于70%、小于85%的，按責(zé)任預(yù)算收益完成率同比例返還本金；責(zé)任預(yù)算收益完成率大于等于85%、小于100%的，全額返還本金。責(zé)任預(yù)算收益完成率等于100%的，按1.1 倍數(shù)返還本金；責(zé)任預(yù)算收益完成率大于100%的，按〔(實際利潤率-目標(biāo)利潤率)×100+1〕的倍數(shù)返還本金，5 倍封頂。

(2)超額利潤分配

超額利潤的30%可進行分配，項目管理團隊個人分配額為個人虛擬股比例乘以可分配的超額貢獻獎。

3.股份調(diào)整辦法

員工因個人原因中途離職的，退還本金，不再持有虛擬股份，并不再兌現(xiàn)超額利潤獎勵。離職員工原所持股份經(jīng)調(diào)入、新聘用員工分配后仍有剩余的，由項目在同層級員工中進行再次分配。調(diào)出員工可保留持股比例，也可以自愿協(xié)商的方式按原股本價格轉(zhuǎn)讓給調(diào)入、新聘用員工。在項目實施過程中，有兩次(含)以上績效等級為D 的員工，可要求其轉(zhuǎn)讓持有股份，勸退員工須要求其退出持有股份并返還股本，由項目在同層級員工中進行再次分配。

4.兌現(xiàn)條件

為了提高激勵的及時性，項目實現(xiàn)超額利潤的，按三個階段兌現(xiàn)“分紅”。

(1)返還本金

項目實體工程已完工，各項確權(quán)資料已手續(xù)完整，對下結(jié)算已完成，債權(quán)債務(wù)清晰，經(jīng)公司審計部審核確認(rèn)后，根據(jù)目標(biāo)利潤率實現(xiàn)情況，經(jīng)項目部申請，黨委會研究同意后，返還本金。

(2)超額貢獻獎金、按一定比例返還本金

超額貢獻獎、按一定比例返還本金分二次兌現(xiàn)，具體兌現(xiàn)時間、條件、方式如下：

①第一次兌現(xiàn)

兌現(xiàn)時間：項目已完工且通過竣工驗收。

兌現(xiàn)條件：對下結(jié)算完成，結(jié)算資料已通過財政審核(或由業(yè)主指定第三方審核完成)，已收到除質(zhì)保金外全部款項，工程資料已移交業(yè)主或地方檔案館，建設(shè)工程檔案、管理類檔案、會議檔案等資料移交給公司，現(xiàn)場無遺留問題、無訴訟、仲裁等。最終經(jīng)濟數(shù)據(jù)經(jīng)公司審計部審核完成，且實現(xiàn)利潤超過目標(biāo)利潤，經(jīng)公司黨委會研究同意。

兌現(xiàn)比例和方式：上述各項目標(biāo)實現(xiàn)后，兌現(xiàn)獎金包的50%。同時，按實際利潤率對應(yīng)的返還本金比例的50%進行兌現(xiàn)。項目部制表經(jīng)公司相關(guān)部門審核、公司黨委會審批通過后由項目部或公司財務(wù)支付。

②第二次兌現(xiàn)

兌現(xiàn)時間和條件：所有款項已收回、對下支付已完成。

兌現(xiàn)比例和方式：兌現(xiàn)獎金包的50%，若有變化，按總獎金包金額減已兌現(xiàn)金額，并兌現(xiàn)剩余比例的本金。項目部制表經(jīng)公司相關(guān)部門審核、公司黨委會審批通過后由項目部或公司財務(wù)支付。

三、模擬股權(quán)激勵辦法與當(dāng)前風(fēng)險抵押制度、超額貢獻獎制度的區(qū)別

(一)公司目前已經(jīng)實施風(fēng)險抵押和超額貢獻獎制度

首先是抵押金的繳納方面：鐵路、公路、市政規(guī)模6億以上、房建規(guī)模4 億以上的大型項目，項目正職繳納3萬元、副職繳納2 萬元、工區(qū)經(jīng)理繳納1 萬元、工區(qū)副職繳納0.5 萬元的風(fēng)險抵押金；鐵路、公路、市政規(guī)模2—6 億、房建規(guī)模2—4 億的中型項目，項目正職繳納2 萬元、副職繳納1 萬元的風(fēng)險抵押金；鐵路、公路、市政規(guī)模2 億以下、房建規(guī)模2 億以下的小型項目，項目正職繳納1 萬元、副職繳納0.5 萬元的風(fēng)險抵押金。其次，風(fēng)險抵押金的兌現(xiàn)按照項目績效得分沒收或按比例返還風(fēng)險抵押金，最高兩倍，具體為年度考核得分＜70 分的沒收風(fēng)險責(zé)任押金，70≤得分＜80 分的正常退還押金，80≤得分＜90 分的正常退還押金并獎勵相應(yīng)得分計算的金額，得分≥90 分以上的加倍返還押金。最后，超額貢獻獎是將超額利潤的30%獎勵給項目團隊。由于風(fēng)險抵押兌現(xiàn)和超額貢獻獎的激勵力度較小，并且超額貢獻獎兌現(xiàn)比較遲緩，亟需實施新的中長期激勵方案來激發(fā)項目團隊的創(chuàng)造性。

(二)兩者的區(qū)別

1.適用范圍

原方案適用于項目部班子成員。模擬股權(quán)激勵適用于項目部班子成員、部室負(fù)責(zé)人和其他主要貢獻人員。

2.抵押金額度

原方案抵押金金額小。模擬股權(quán)激勵出資股本金額較大。

3.獎罰力度

原方案獎罰力度較小，處罰方面至多沒收抵押金，獎勵方面至多獎勵一倍抵押金及30%的超額利潤。模擬股權(quán)激勵獎罰力度較大，處罰方面至多沒收出資股本，并按目標(biāo)利潤金額與實際利潤金額差額的2%處罰項目管理團隊；獎勵方面至多獎勵四倍出資股本和30%的超額利潤。

4.兌現(xiàn)時間

原方案風(fēng)險抵押獎罰兌現(xiàn)及時，超額貢獻獎兌現(xiàn)不及時，基本在項目完工后三到五年。模擬股權(quán)激勵比較及時，按三個節(jié)點進行兌現(xiàn)。

四、獎罰測算

按項目合同造價36 232 萬元，目標(biāo)利潤率3.50%(不含稅)的房建項目利潤實現(xiàn)情況來測算模擬股權(quán)激勵的獎罰金額(見下表)。

公司獲得的利潤 項目管理團隊獎罰金額(萬元) 項目經(jīng)理分配金額(股權(quán)30%)序號 利潤完成條件 獎罰方式未超額部分超額利潤分享部分最終利潤合計風(fēng)險責(zé)任押金獎罰目標(biāo)利潤金額與實際利潤金額差額2%的罰金超額利潤分享(30%)合計獎罰項目獎金占超額利潤比例1實際利潤完成率=0%0.0 0.0 0.0 -72.5 -25.4 0.0 -97.8 — -29.3 2實際利潤完成率=49.9%除全額沒收本金外，還須按目標(biāo)利潤金額與實際利潤金額差額的2%處罰項目管理團隊632.8 0.0 632.8 -72.5 -12.7 0.0 -85.2 — -25.5 3實際利潤完成率=50%全額沒收本金 634.1 0.0 634.1 -72.5 0.0 0.0 -72.5 — -21.7 4實際利潤完成率=70%按實際利潤完成率同比例返還本金887.7 0.0 887.7 -21.7 0.0 0.0 -21.7 — -6.5 5實際利潤完成率=85%全額返還本金 1 077.9 0.0 1 077.9 0.0 0.0 0.0 0.0 — 0.0 6實際利潤完成率=100%1.1 倍返還本金 1 268.1 0.0 1 268.1 7.2 0.0 0.0 7.2 — 2.2 7 實際利潤率3.60%1.1倍返還本金，按超額利潤總額的30%獎勵項目管理團隊1 268.1 18.1 1 286.2 7.2 0.0 10.9 18.1 50% 5.4 8 實際利潤率4.00%1.5倍返還本金，按超額利潤總額的30%獎勵項目管理團隊1 268.1 90.6 1 358.7 36.2 0.0 54.3 90.6 50% 27.2 9 實際利潤率4.50%雙倍返還本金，按超額利潤總額的30%獎勵項目管理團隊1 268.1 181.2 1 449.3 72.5 0.0 108.7 181.2 50% 54.3

五、在模擬試點項目初步實現(xiàn)的效果

該公司在某房建項目經(jīng)理部進行了模擬試點，目前已經(jīng)初步取得效果。一是開展模擬試點以后，人員需求變少了，人員配備情況與編制對比有較大程度的節(jié)余。甚至對試點前提報人員需求進行核減，間接費用由此有一定幅度地降低。二是項目管理技術(shù)人員的精神狀態(tài)有所提升，對實現(xiàn)項目目標(biāo)利潤率有信心。他們展現(xiàn)出了積極的工作態(tài)度，積極建言項目管理優(yōu)化，提出了很多實在的、有用的建議。

六、結(jié)語

模擬股權(quán)激勵讓項目經(jīng)理部的主要管理人員可以更好地預(yù)計未來的收益，明白所花的每一元成本里有多少是自己的錢；可以更好地建立健全長效激勵約束機制，進一步推進超額利潤分享激勵實施，充分調(diào)動核心骨干人才特別是項目管理人員的積極性。只有充分調(diào)動項目管理人員的積極性、創(chuàng)造性，將員工個人利益與項目利益、公司利益進行捆綁，才能真正建立員工與企業(yè)的命運共同體，才能更好地落實“1234+”工程項目管理思路，才能更好地推動企業(yè)高質(zhì)高效發(fā)展。