電網(wǎng)投資項目效益管控機制初探

葉穎津　朱雅芳　陳瑩　張承圣

摘要：主業(yè)投資項目效益水平關系到電網(wǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，因此成為電網(wǎng)企業(yè)的核心業(yè)務活動?；诖?，文章從電網(wǎng)企業(yè)強化投資項目效益管控需求切入，分別從項目投資事前決策、事中執(zhí)行以及事后評價等環(huán)節(jié)提出機制優(yōu)化建議，以期望對電網(wǎng)投資項目效益管控水平提升有所裨益。

關鍵詞：投資項目；資產(chǎn)組；后評價

在宏觀經(jīng)濟高速增長時期，電網(wǎng)項目建成不久，往往就可實現(xiàn)高負荷運行，科學投資決策壓力相對較低。但隨著經(jīng)濟長期處于中低速增長，加之行業(yè)去產(chǎn)能、地區(qū)發(fā)展不均衡等情況的影響，電力需求增速持續(xù)放緩、結構不斷變化，如果無法做到精準投資，容易形成低效、無效投資等資源低效配置問題。因此，電網(wǎng)企業(yè)需要建立涵蓋投資項目事前、事中、事后的電網(wǎng)投資效益全過程管控機制，閉環(huán)指導投資需求評估、項目管控等各個環(huán)節(jié)，以優(yōu)化資金投向、防控投資風險，有效提升公司電網(wǎng)投資決策管理水平。

一、電網(wǎng)投資項目效益管控面臨的問題

（一）事前投資效益評價難，項目科學篩選機制有待強化

電網(wǎng)投資項目成本核算相對清晰，但是收益核算難以精準對應到項目層面，因此單個電網(wǎng)投資項目難以獨立形成現(xiàn)金流量，這就容易造成部分地區(qū)電網(wǎng)輕載現(xiàn)象頻現(xiàn)，投資邊際效益下滑。為統(tǒng)籌電網(wǎng)投資項目建設的規(guī)模、速度和效益，在機制層面保障電網(wǎng)投入產(chǎn)出水平，迫切需要加強電網(wǎng)投入產(chǎn)出分析，強化項目事前篩選機制研究，落實電網(wǎng)精準投資策略，全面提升效率效益水平，防范化解經(jīng)營風險。

（二）事中過程管控難，項目過程管理機制有待完善

項目管控是電網(wǎng)投資決策管理的關鍵環(huán)節(jié)，是確保投資落地的主要抓手。受電網(wǎng)投資項目分布廣、數(shù)量多等因素影響，投資項目管理存在不夠精細的情況，在安排基建、生產(chǎn)性技改等多種項目投資方式時，項目規(guī)劃、項目儲備、項目計劃難以有機銜接，存在輕重緩急難區(qū)分，項目安排存在功能交叉的情況，迫切需要以規(guī)范項目決策的全構建規(guī)劃庫、儲備庫、計劃庫的聯(lián)動模式，形成“整體聯(lián)動、部門協(xié)作、快速反應、確保落實”的鏈式管理新機制。同時在項目實際執(zhí)行過程中，需要加強項目建設過程的跟蹤，確保項目建設成本得到有效管控。

（三）事后投資效益測算難，項目后評價管理機制有待健全

電網(wǎng)投資項目的后評價方法問題是長期困擾電網(wǎng)投資效益評價工作的難題，一套涵蓋單項工程后評價、電網(wǎng)整體投資效益評價的方法對于健全電網(wǎng)投資全過程閉環(huán)投資決策管理體系，常態(tài)化開展投資評價管理工作，提升電網(wǎng)投資決策管理水平和投資效能，防控投資風險，至關重要，亟待完善。

二、電網(wǎng)企業(yè)投資項目效益管控機制構建

（一）投資項目規(guī)劃環(huán)節(jié)，引入電網(wǎng)整體投資效益評價

為增強電網(wǎng)投資與宏觀經(jīng)濟政策的適應性，滿足電網(wǎng)發(fā)展優(yōu)化投資決策需要，首先應引入電網(wǎng)整體投資效益評價機制，以便為合理把握電網(wǎng)投資方向、優(yōu)化電網(wǎng)資產(chǎn)結構提供參考，進而提升和改善電網(wǎng)整體效益，促進電網(wǎng)科學發(fā)展。

具體來說，電網(wǎng)整體投資效益評價可根據(jù)省、市、縣公司在電網(wǎng)投資管理中的職能定位，從投資、收益和資產(chǎn)三個方面，通過對經(jīng)濟和技術指標的設計，構建并建立與之相適應的電網(wǎng)整體投資效益評價體系，實現(xiàn)對省、市、縣公司歷史投資效益變化情況追溯、影響投資效益的主要因素篩查、對過度投資及需要提高投資利用效率區(qū)域提出警示。如單位資產(chǎn)售電量、單位投資增供電量、單位投資增供負荷、單位投資降損電量、單位投資新增收入等5項指標可從經(jīng)濟效益層面進行量化評價；供電區(qū)容載比、變電設備平均利用小時數(shù)、欠載變電站比例、10千伏互供率和戶均配變?nèi)萘课屙楊愔笜藦募夹g層面細化到各電壓等級進行量化評價。

（二）項目篩選環(huán)節(jié)，引入投資效益多維評價方法

首先，應對項目類型進行必要劃分，界定投資優(yōu)先權項目。具體來說，就是先將投資項目需求分成常規(guī)項目和特殊項目，其中特殊項目為公益性和應急性電網(wǎng)投資項目，由于具有投資優(yōu)先權，可直接納入年度投資計劃。同時，對于這些保障供電需求、履行社會責任的特殊項目、緊急項目，在里程碑計劃管理中調(diào)整優(yōu)先級別，可迅速向相應的快速反應鏈條下達指令性提示，下一執(zhí)行鏈條在接到緊急提示指令后，立即在最短的時間內(nèi)進行處理或完成作業(yè)，確保事事有落實、件件有回音，加快推進項目進度控制，提高項目管控效率。

其次，引入更多評價維度，建立電網(wǎng)基建投資項目事前決策評價機制。可借鑒卡普蘭平衡計分卡機理，分別從財務、內(nèi)部運營、客戶、學習與成長四個維度出發(fā)，結合項目投資決策的側重點，將電網(wǎng)投資項目預期效益情況將其設定為價值創(chuàng)造、客戶服務、內(nèi)部管控、發(fā)展協(xié)調(diào)四個維度，并形成可操作衡量指標。其中：價值創(chuàng)造維度方面，用財務凈現(xiàn)值、財務內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期和總投資收益率四個指標評估項目價值創(chuàng)造能力；客戶維度，反映服務客戶水平，由項目投資建設在客戶服務方面發(fā)揮多大作用來衡量。內(nèi)部運營維度方面，考慮電網(wǎng)投資項目的特點，進一步細化為市場需求、成本控制、供電可靠、電網(wǎng)安全四個方面。發(fā)展協(xié)調(diào)維度方面，重點考察容載比、是否解決供電瓶頸問題。

再次，基于多維評價指標（如表1所示），開展電網(wǎng)投資項目立項論證。電網(wǎng)企業(yè)發(fā)展部門通過對電網(wǎng)運行專業(yè)信息數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)深度分析，全方位了解電網(wǎng)實際運行情況之后，確定電網(wǎng)亟須解決的問題，并對相關投資項目立項，可以從根本上提高項目立項工作的科學性。

最后，將財務能力和項目評價得分作為約束條件，在電網(wǎng)投資項目按電壓等級分類基礎上，分別篩選出入圍的投資項目。業(yè)務部門與財務部門協(xié)同，明晰各級職責分工，層層技術把關，構建“財務+業(yè)務”專項審查機制，加強項目可研經(jīng)濟性、財務合規(guī)性的審核，確保項目技術可行性和經(jīng)濟合理性。

（三）項目庫管理環(huán)節(jié)，實施項目動態(tài)管控

首先，建立規(guī)劃庫，集中管理評選入圍項目。依據(jù)市場研判結果，開展中長期發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)多維評價審定后的電網(wǎng)規(guī)劃項目方可進入規(guī)劃庫。然后，根據(jù)結構轉型期電力需求側和供給側呈現(xiàn)出的新特征，建立年度滾動規(guī)劃機制，以適應需求側、供給側的新變化，保證項目庫動態(tài)更新。

其次，建立儲備庫，提高項目儲備力度和質(zhì)量。規(guī)劃庫項目完成所有可研工作之后方可進入儲備庫。通過加大項目儲備力度、項目庫重要度排序、項目庫標準化建設，統(tǒng)一工程項目建設標準，規(guī)范設計管理，保證設計質(zhì)量，合理控制造價。按照早儲備、全儲備、常態(tài)化儲備的原則，建立三年滾動儲備項目庫，根據(jù)規(guī)劃庫項目進展，縣公司逐月開展項目儲備，市公司按月進行項目審核，省公司按季度進行可研批復，將項目精準落實到每一個村、每一個臺區(qū)，提升項目可行性和準確性。同時，儲備庫對儲備庫項目進行重要度、緊迫度排序，以實現(xiàn)與項目決策、投資決策的有效銜接。

再次，建立計劃庫，規(guī)范項目投資計劃管理。儲備庫項目完成重要性排序后，結合投資決策的資金總額，便可確定計劃庫入庫項目。計劃庫項目決策是對投資決策的落地環(huán)節(jié)。為加強納入計劃庫項目管理的計劃性，應梳理項目歸口管理部門和關鍵控制節(jié)點，編制節(jié)點控制計劃，提升項目管控水平?？紤]到實施效率，需運用信息化手段開發(fā)項目里程碑全鏈條管理模塊，增加建設項目里程碑輔助決策支持功能，將項目里程碑的關鍵控制點按照業(yè)務屬性歸并為項目狀態(tài)、項目流程、項目進度三個部分，以項目進度為主題，分層級展現(xiàn)各關鍵節(jié)點里程碑計劃完成情況，確保項目進度管理滿足公司準確率指標考核，并配套開發(fā)項目預算檢查功能，實現(xiàn)項目資金剛性控制。

最后，建立年度滾動規(guī)劃機制?？紤]到原有規(guī)劃研究深度可能會不適應發(fā)展需要，為避免項目不能落地，影響電網(wǎng)項目決策及投資決策制定。在規(guī)劃階段必須論證項目建設落地的可行性，提前做好電力空間布局調(diào)整準備，把規(guī)劃項目納入各級政府的控制性詳細規(guī)劃。同時，規(guī)劃項目自進入規(guī)劃項目庫起，設置項目唯一編碼，依次在各庫之間流轉，可保證項目在規(guī)劃庫、儲備庫、計劃庫之間的有效銜接，避免違規(guī)添加項目以及各庫使用不同項目名稱造成的混亂，真正實現(xiàn)項目信息流、工作流合一，保障三庫間的有效聯(lián)通。

（四）項目執(zhí)行環(huán)節(jié)，實行“事中”跟蹤優(yōu)化

在電網(wǎng)項目投資融資過程管理方面，立足電網(wǎng)發(fā)展需求，從投資能力測度、融資業(yè)務及風險管理、投資分配原則等方面，開展投融資過程管理，強化投資風險管控，拓寬融資渠道，統(tǒng)籌平衡電網(wǎng)投資能力和籌措資金規(guī)模，全力保障電網(wǎng)發(fā)展投入資金需求。第一，開展投資能力測度，合理確定投資模式。建立適應電力體制改革新形勢的公司投資能力測算新體系，測度電網(wǎng)投資能力?？紤]到在新一輪電力體制改革的大背景下，基于“購銷電價差”的電網(wǎng)投資能力分析將不再適應發(fā)展需要，須建立一套基于“準許成本+合理收益”原則的投資能力測算體系，前瞻性測度電網(wǎng)企業(yè)投資能力，合理確定投資規(guī)模和方式。第二，開展融資業(yè)務及風險管理，保障投入資金需求。在外部環(huán)境監(jiān)測方面，建立國家金融政策和金融市場動態(tài)跟蹤機制，構建金融政策和金融市場動態(tài)監(jiān)測指標體系，將資金市場劃分為寬松、適中、偏緊三種類別，指導融資工作；在內(nèi)部環(huán)境研究方面，研究企業(yè)內(nèi)部資金流動規(guī)律，對公司階段性的資金平衡與流動情況做深入研究，以利率市場化改革為契機，強化對融資業(yè)務的頂層設計，開展融資業(yè)務及風險管理，在保障電網(wǎng)投資項目資金需求的同時，做到企業(yè)資金鏈穩(wěn)健運行，提高資金管理效率，防控投資風險。第三，開展投融資平衡測算，明晰投資分配原則。以資產(chǎn)總額、總收入、凈利潤、折舊、資產(chǎn)負債率等關鍵指標為約束，構建了省、市、縣三級投融資能力評估體系，開展企業(yè)投融資平衡分析，衡量自我投資能力，結合投資需求，測算公司的投融資缺口，為電網(wǎng)建設資金的合理分配提供客觀、定量決策依據(jù)。

在電網(wǎng)投資項目實施過程管控方面，通過按照項目編制里程碑計劃是保證項目實施進度可控、在控的主要手段。在實際實施過程中，按月度開展項目物資招標、立項、開工情況等進度分析，可及時發(fā)現(xiàn)重要工程節(jié)點和投資項目完成情況，有助于及時協(xié)調(diào)解決施工現(xiàn)場問題，梳理總結項目投資執(zhí)行全過程中存在延遲、存在不合規(guī)的問題，保證按期建成投產(chǎn)，發(fā)揮電網(wǎng)項目運營效益，早見實效。

在投資項目設計方案動態(tài)調(diào)整方面，要求省、地（市）縣公司加強市場分析預測，對于重點項目、大客戶的用電需求及時了解掌握，充分發(fā)揮“綠色通道”項目備案程序便捷性，對應急項目予以“特事特辦”，通過“綠色通道”增補項目保證計劃執(zhí)行過程中突增負荷和投資剛性需求的及時滿足，提高電網(wǎng)投資的靈活性，提高電網(wǎng)投資投入產(chǎn)出效益。

（五）事后效益后評價環(huán)節(jié)，優(yōu)化效益評估方法

考慮到單個電網(wǎng)投資項目往往難以產(chǎn)生現(xiàn)金流量，為此可將資產(chǎn)組理念引入電網(wǎng)整體投資效益評價領域，進而對項目組合進行更為精確的效益后評價，實現(xiàn)省、市、縣公司歷史投資效益變化情況追溯、影響投資效益的主要因素篩查、對過度投資及需要提高投資利用效率區(qū)域提出警示等功能，增強電網(wǎng)投資計劃與宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化的匹配度，為科學把握電網(wǎng)投資方向、優(yōu)化電網(wǎng)資產(chǎn)結構提供重要參考，提升電網(wǎng)整體效益，促進電網(wǎng)科學發(fā)展。具體來說：

第一，劃分資產(chǎn)組，構建電網(wǎng)資產(chǎn)設備組合。與單個電網(wǎng)資產(chǎn)不同，電網(wǎng)資產(chǎn)組既保留電網(wǎng)“網(wǎng)絡化運行”特征，又可獨立確認投入和產(chǎn)出的最小資產(chǎn)組合。因此，考慮電網(wǎng)資產(chǎn)精益化管理及其自身的物理與技術特征，可按電壓等級將電網(wǎng)資產(chǎn)劃分為：高壓線路、變電站、中壓線路、臺區(qū)等四類可評估資產(chǎn)組，然后與財務部門資產(chǎn)卡片匹配，形成電網(wǎng)資產(chǎn)設備組合。

第二，對資產(chǎn)組進行唯一編碼，統(tǒng)一規(guī)范資產(chǎn)數(shù)據(jù)。以各類資產(chǎn)組為顆粒編碼，將資產(chǎn)設備組合作為主數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一管理，并構建資產(chǎn)設備樹。具體編碼方式，可將不同資產(chǎn)組合，按“歸屬地－資產(chǎn)組編號”確定該資產(chǎn)組歸屬，遵循“電壓等級-設備型號-資產(chǎn)組編碼”的邏輯關系對同一層級資產(chǎn)組進行編號。

第三，以資產(chǎn)組為核算對象，設定投入產(chǎn)出要素歸集規(guī)則。投入與產(chǎn)出要素的量化匹配，是進行資產(chǎn)組投入產(chǎn)出效益評價的數(shù)據(jù)基礎。以資產(chǎn)組為數(shù)據(jù)歸集單元，分別歸集資本性投入、成本性投入和產(chǎn)出流入，是問題解決的關鍵。在實際設定歸集規(guī)則和數(shù)據(jù)來源的操作過程中可按如下步驟開展：

第一步是設計資本性投入要素歸集規(guī)則。反映電網(wǎng)投資項目形成資產(chǎn)的資本性投入指標主要為資產(chǎn)原值和線路資產(chǎn)的長度，對于資產(chǎn)組資產(chǎn)原值的歸集相對簡單，應為該資產(chǎn)組所有單個資產(chǎn)原值之和。對于高壓輸電線路資產(chǎn)原值應歸集到高壓線路資產(chǎn)組；對于變電站內(nèi)變壓器、換流設備、房屋應歸集到變電站資產(chǎn)組；對于電壓等級相對較低的10千伏等級線路資產(chǎn)原值可歸集為中壓線路資產(chǎn)組；對于電壓等級最低的10千伏以下等級線路和設備資產(chǎn)原值應歸集到供電臺區(qū)資產(chǎn)組。

第二步設定成本性投入要素歸集規(guī)則。成本性投入主要體現(xiàn)為資產(chǎn)組運維檢修支出。其中，對于材料費、外包費可通過工單確定資產(chǎn)組后進行歸集。具體來說，就是在ERP系統(tǒng)塊中，按照不同資產(chǎn)組單獨創(chuàng)建日常檢修、設備大修、應急搶修等維護工單，進而實現(xiàn)相關成本支出自動歸集至相應資產(chǎn)組。對于人工費等間接費用可以通過設計自動分攤公式的方式，通過系統(tǒng)進行自動分批歸集。

第三步設計資產(chǎn)組產(chǎn)出歸集規(guī)則。資產(chǎn)組的產(chǎn)出一般體現(xiàn)在經(jīng)濟性和可靠性兩個方面。經(jīng)濟性產(chǎn)出可通過對各資產(chǎn)組的線路線損電量、變電站能耗、線路輸電量以及臺區(qū)供電量等信息予以歸集，相關數(shù)據(jù)可從相關專業(yè)管理信息系統(tǒng)抽出。對于可靠性產(chǎn)出，則可以通過設備監(jiān)測缺陷數(shù)據(jù)反映，具體數(shù)據(jù)可從設備管理部門管理信息系統(tǒng)抽取。

第四步將資產(chǎn)效率段位化分類。首先選取各資產(chǎn)組投入產(chǎn)出評價指標。為確保運營效率分析切實可行、科學合理，可遵循“目標一致性”“全面與重點相結合”“可操作性”等原則，運用專家打分法，設定各指標權重，形成資產(chǎn)組投入產(chǎn)出綜合評價指標體系，然后按區(qū)分電壓等級統(tǒng)計各類資產(chǎn)組實際指標數(shù)據(jù)，分別測算出各資產(chǎn)組的投入產(chǎn)出指標值，并借以對各資產(chǎn)組效率進行評價。

三、電網(wǎng)投資項目管理機制的保障措施

（一）組織保障，構建投資項目管控組織機構

電網(wǎng)企業(yè)可依據(jù)結構精簡、權責明確、統(tǒng)一高效的原則構建電網(wǎng)投資項目管理需求優(yōu)化現(xiàn)有組織架構，具體可建立由領導小組、控制小組和實施小組構成的三級管控組織，為電網(wǎng)投資項目規(guī)劃、項目篩選、項目庫管理、項目執(zhí)行以及效益后評價工作的有序運轉提供支撐。

（二）制度保障，創(chuàng)新開展投資效益對標管理

電網(wǎng)企業(yè)投資效率缺乏外部比較對象，內(nèi)部對標管理是激勵企業(yè)強化項目投資效益管控的重要手段。為此，首先應加強基礎管理，從數(shù)據(jù)治理及資產(chǎn)效率維度設計對標指標，在制度層面規(guī)范對標規(guī)則與標準。然后根據(jù)對標結果，建立對標桿資產(chǎn)組典型設計參數(shù)的分析與總結制度，加強對標桿單位的運維模式、隊伍建設等先進經(jīng)驗進行總結、提煉及推廣，引導企業(yè)強化投資效率管控。

（三）系統(tǒng)保障，推進電網(wǎng)投入產(chǎn)出可視化管理

為保障電網(wǎng)投資投入產(chǎn)出評價工作的常態(tài)化開展，可根據(jù)管理要點和省、市、縣三級應用需求，按照全省概覽、地市分析、區(qū)縣分析、指標敏感度分析和體系說明五個層次開發(fā)電網(wǎng)投資效益評價分析系統(tǒng)可視化功能界面，實現(xiàn)指標自動采集、模型自動計算、結果可視化展現(xiàn)、比對、鉆取和分析。其中，電網(wǎng)投資效益評價指標體系展示采取簡單、直觀的方式，紅黃綠燈清晰標識出需要關注的重點，便于管理人員發(fā)現(xiàn)問題，提升管理。另外，為起到更好的可視化效果，可引入GIS地圖作為導航直觀展示全省不同供電區(qū)域的電網(wǎng)資產(chǎn)組分布情況及關鍵信息，助力電網(wǎng)企業(yè)投入產(chǎn)出可視化管理。

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（作者單位：葉穎津、朱雅芳、張承圣，國網(wǎng)福建省電力有限公司經(jīng)濟技術研究院；陳瑩，國網(wǎng)福建省電力有限公司福州供電公司）