數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資面臨的困境與對(duì)策

趙翠，褚旭

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，石家莊 050600）

1 數(shù)字普惠金融的發(fā)展

隨著數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用以及其便捷、范圍廣、低門檻的特征與普惠金融初衷的契合，數(shù)字普惠金融已經(jīng)成為普惠金融的重要源動(dòng)力和增長(zhǎng)點(diǎn)。2013 年11 月，黨的十八屆三中全會(huì)通過《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》正式提出“發(fā)展普惠金融”。2016 年9 月G20 杭州峰會(huì)上，我國(guó)作為二十國(guó)集團(tuán)輪值主席國(guó)發(fā)布了《G20 數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》，第一次明確了數(shù)字普惠金融的概念與發(fā)展方向，開始把推廣數(shù)字普惠金融上升到政府戰(zhàn)略層面。其后，在2019 年至2022 年的政府工作報(bào)告中均明確指出，要提高數(shù)字普惠金融覆蓋面，進(jìn)一步改善我國(guó)貨幣政策，向中小企業(yè)中更薄弱群體和更重點(diǎn)領(lǐng)域引流資金；同時(shí)對(duì)銀行業(yè)及金融機(jī)構(gòu)普惠小微型企業(yè)貸款增速提出明確量化指標(biāo)。2022 年2 月28 日，中央深改委第二十四次會(huì)議審議通過《推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》[1]，進(jìn)一步為我國(guó)下一階段普惠金融發(fā)展明確方向和目標(biāo)。

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但是它多年來一直存在著融資難的問題[2]，除了中小企業(yè)自身不可避免的財(cái)務(wù)管理寬松、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不健全、技術(shù)落后等問題之外，企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱問題，導(dǎo)致銀行對(duì)該類企業(yè)監(jiān)管成本增加，也是形成中小企業(yè)融資約束、融資效率低的原因之一。

對(duì)此，我國(guó)也制定出臺(tái)了一系列促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策措施，以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，緩解中小企業(yè)融資困境。如《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》第十四條提出中國(guó)人民銀行應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用貨幣政策工具，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微型企業(yè)的信貸支持，改善小微型企業(yè)融資環(huán)境。由此可見，為推動(dòng)占據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主體地位的中小企業(yè)發(fā)展與壯大，就必須解決信息不對(duì)稱引起的融資約束問題，努力加速中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這一定要有賴于數(shù)字普惠金融的協(xié)助，在其大范圍、低成本、安全便捷的龐大數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡(luò)下，將有效緩解企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱[3]，緩解資金壓力，助力中小企業(yè)穩(wěn)中向好發(fā)展。

2 數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資面臨的困境

數(shù)字普惠金融在一定程度上打破了中小企業(yè)融資的信息壁壘，緩解了融資難、融資貴的問題，提升了中小企業(yè)的融資便利性，但在資本市場(chǎng)的實(shí)際應(yīng)用中，不可避免地還會(huì)出現(xiàn)一些阻礙數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資進(jìn)程的困境。

2.1 中小企業(yè)難以快速適應(yīng)數(shù)字普惠金融融資環(huán)境

處于發(fā)展初期的中小企業(yè)一般更著力于提升業(yè)務(wù)水平，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提升生產(chǎn)能力，以謀求更大的利潤(rùn)從而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，較少著眼于融資借貸方面的渠道變化與創(chuàng)新產(chǎn)品，也不會(huì)重視數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和數(shù)字化體系建設(shè)，從而對(duì)數(shù)字普惠金融的了解會(huì)較少，就導(dǎo)致其對(duì)數(shù)字金融的認(rèn)知和認(rèn)可度不足，再加上近幾年我國(guó)數(shù)字普惠金融蓬勃發(fā)展，但各個(gè)區(qū)域的電信運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠完善，區(qū)域內(nèi)數(shù)字金融運(yùn)行起來不夠流暢便捷，難以形成區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通和數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)圈，而且數(shù)量巨大的新興數(shù)字融資平臺(tái)和融資產(chǎn)品集中涌現(xiàn)，種類規(guī)模較大且良莠不齊，使得中小企業(yè)難以辨別與甄選，以至于會(huì)有部分企業(yè)產(chǎn)生一定程度的抵觸心理。

與此同時(shí)，中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，沒有經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的沉淀與總結(jié)，經(jīng)營(yíng)管理制度不完善，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息混亂、財(cái)務(wù)目標(biāo)不準(zhǔn)確、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等問題，就會(huì)導(dǎo)致在融資方面出現(xiàn)融資渠道信息滯后，融資目標(biāo)不明確，也沒有精力和能力去迎合當(dāng)前數(shù)字技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)代要求，去積極感受數(shù)字普惠金融帶來的福利。

2.2 中小企業(yè)征信體系發(fā)展與數(shù)字普惠金融發(fā)展程度不相匹配

信用市場(chǎng)最顯著的特征就是存在信息不對(duì)稱，而規(guī)模較小的中小企業(yè)受此影響更為深遠(yuǎn)，是其建立可循環(huán)資金鏈、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展路上的最大絆腳石。數(shù)字普惠金融為更快捷方便地獲取信息緩解信息不對(duì)稱，幫助外部機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別作出了一定貢獻(xiàn)，但征信體系不健全不完善也阻礙了數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)跨越信息鴻溝的進(jìn)程，為避免由此帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)征信體系建設(shè)[4]。

截至2020 年12 月，央行征信中心企業(yè)征信系統(tǒng)收錄的小微企業(yè)數(shù)量為3 656.1 萬戶，占全部建檔企業(yè)的60%，相較于2017 年增長(zhǎng)了13 倍。顯然我國(guó)已經(jīng)意識(shí)到征信體系建設(shè)在這個(gè)信息爆炸時(shí)代的重要性，且其建設(shè)也已經(jīng)取得了初步成果，覆蓋率已超過一半，但相對(duì)于急需緩解融資約束以謀求發(fā)展的中小企業(yè)整體而言，覆蓋率還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，征信體系的發(fā)展依然不夠匹配數(shù)字普惠金融目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這會(huì)導(dǎo)致銀行等外部機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)提供數(shù)字平臺(tái)的借貸服務(wù)的時(shí)候，由于不能便捷充分地從征信系統(tǒng)獲取完整信息而不能打消顧慮，不能完全沖破信息壁壘，影響數(shù)字普惠金融在助力中小企業(yè)融資時(shí)發(fā)揮的效用。

2.3 數(shù)字普惠金融監(jiān)管防控機(jī)制不成熟

自2016 年明確了數(shù)字普惠金融發(fā)展方向和目標(biāo)后，其產(chǎn)品形式和受眾群體越來越多元化，新興融資平臺(tái)和創(chuàng)新融資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，但隨之而來的就是具體法律法規(guī)方面的空缺，我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展下，數(shù)據(jù)信息風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策和體系有待加強(qiáng)，且監(jiān)管力度不夠，政府以及職能部門監(jiān)督不夠及時(shí)全面。雖然我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)過《數(shù)據(jù)安全法》《個(gè)人信息保護(hù)法》等信息安全相關(guān)法律文件，但針對(duì)數(shù)字普惠金融的獨(dú)特性，具體細(xì)化的法律法規(guī)仍然不能滿足當(dāng)前信息安全的需要。

在監(jiān)管方面，我國(guó)金融行業(yè)引入數(shù)字普惠金融這個(gè)概念時(shí)間不長(zhǎng)，這個(gè)領(lǐng)域的具體規(guī)范與制度都在逐步完善階段，目前金融監(jiān)管部門也還沒有制定關(guān)于數(shù)字融資平臺(tái)的規(guī)范性操作準(zhǔn)則、監(jiān)管措施和獎(jiǎng)懲制度，對(duì)于那些按章辦事，主動(dòng)給予中小企業(yè)融資支持的平臺(tái)不能及時(shí)補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)于那些利用數(shù)字普惠金融的信息可得性特征去謀取私利，損害中小企業(yè)客戶利益，做出失信行為的平臺(tái)不能及時(shí)核查處分。在防控方面，雖然我國(guó)還未出現(xiàn)過嚴(yán)重的數(shù)字普惠金融領(lǐng)域重大信息安全事故，但數(shù)字技術(shù)高速發(fā)展背景下，龐大的信息數(shù)據(jù)既是中小企業(yè)的核心資產(chǎn)，也是外部融資機(jī)構(gòu)以及銀行的硬性需求，由于其潛在大量可獲取的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使不法分子鋌而走險(xiǎn)去覬覦這方面的漏洞。各種新興技術(shù)的應(yīng)用都需要對(duì)原有的信息技術(shù)安全系統(tǒng)進(jìn)行更新?lián)Q代，加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全的保護(hù)，但升級(jí)換代帶來的成本和人力技術(shù)要求，往往對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

3 促進(jìn)數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)破解融資困境的對(duì)策

數(shù)字普惠金融特征與中小企業(yè)融資約束的問題根源契合，對(duì)助力中小企業(yè)資金鏈良性循環(huán)和健康可持續(xù)發(fā)展具有極其重大的意義。因此在實(shí)踐過程中遇到的這些困境要積極尋找對(duì)策并逐漸克服，為數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資保駕護(hù)航。

3.1 加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快中小企業(yè)適應(yīng)數(shù)字普惠金融服務(wù)

一方面，加強(qiáng)電信運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使得數(shù)字普惠金融能有好的發(fā)展環(huán)境，能夠在區(qū)域內(nèi)形成使得數(shù)字普惠金融運(yùn)轉(zhuǎn)更加流暢便捷的產(chǎn)業(yè)圈。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)程度，在很大程度上能決定數(shù)字普惠金融能否順利實(shí)現(xiàn)一站式集中辦理流程，獲客、授信、風(fēng)控的全流程融資體系化的服務(wù)。與此同時(shí)，外部金融機(jī)構(gòu)需要在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中協(xié)調(diào)好自身的投入與價(jià)值，在風(fēng)險(xiǎn)可控、數(shù)據(jù)安全的情況下進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)助力普惠中小企業(yè)融資便利性的產(chǎn)品研發(fā)，提升核心技術(shù)國(guó)有化建設(shè)水平，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融需求，為中小企業(yè)量身打造特色產(chǎn)品，提升數(shù)字普惠金融的覆蓋度。

另一方面，建立中小企業(yè)服務(wù)平臺(tái)，以信息時(shí)代下高速發(fā)展的數(shù)字技術(shù)為依托，推出信息收集、共享服務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)主動(dòng)參與數(shù)字金融。且中小企業(yè)自身也需要著眼于企業(yè)數(shù)字化體系建設(shè)，要善于總結(jié)與建立健全自身管理體系，明確融資目標(biāo)，及時(shí)跟進(jìn)政策獲取信息，積極擁抱新興融資方式。同時(shí)，積極宣傳并加深中小企業(yè)對(duì)數(shù)字普惠金融的認(rèn)識(shí)，讓中小企業(yè)放下顧慮，主動(dòng)適應(yīng)時(shí)代潮流，為自身穩(wěn)定發(fā)展尋找更多渠道。

3.2 政府健全征信系統(tǒng)，中小企業(yè)完善企業(yè)信用體系

應(yīng)該著力發(fā)展征信體系建設(shè)，推動(dòng)我國(guó)征信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。人民銀行應(yīng)該充分利用自身征信平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，幫助不同地區(qū)、不同部門之間實(shí)現(xiàn)信息互通，助力解決中小企業(yè)由于信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)偏高、外部機(jī)構(gòu)偏見和融資缺乏抵押擔(dān)保的問題，推動(dòng)建設(shè)地方征信平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息共享應(yīng)用。通過當(dāng)?shù)仄脚_(tái)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)非信貸信息歸集共享和融資服務(wù)，大幅提升中小微企業(yè)融資可得性，推動(dòng)大數(shù)據(jù)征信包容性支持各類群體參與現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)[5]。自黨的二十大以來，政府一直在切實(shí)開展征信體系政策的實(shí)施，并已經(jīng)逐漸取得顯著成績(jī)，2022 年共興建起地方征信平臺(tái)40 多家，累計(jì)收錄9 000 多萬家企業(yè)，幫助90 多萬家企業(yè)貸款3 萬億元左右。在數(shù)字技術(shù)支持下征信體系的建立健全，必將為中小企業(yè)緩解融資困境以及數(shù)字普惠金融提高覆蓋率作出卓越貢獻(xiàn)。

中小企業(yè)自身也應(yīng)該加強(qiáng)信息數(shù)字化建設(shè)，形成全流程的數(shù)字化管理生態(tài)，整合數(shù)字化信息資產(chǎn)，使得自身借貸信用風(fēng)險(xiǎn)信息更清晰更透明，積極配合政府部門的信息收集整合工作，積極參與信息共享平臺(tái)建設(shè)。

3.3 完善監(jiān)管系統(tǒng)，優(yōu)化數(shù)字普惠金融領(lǐng)域制度環(huán)境

完善監(jiān)管體系。建立完備的風(fēng)險(xiǎn)提示和披露機(jī)制，借助數(shù)字信息技術(shù)努力實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)掌握數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)情況，對(duì)有異常情況的企業(yè)和機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)披露，使中小企業(yè)和外部金融機(jī)構(gòu)的信息更加透明，可以在更好的制度環(huán)境下作出更穩(wěn)妥的決策，提升對(duì)數(shù)字金融新型業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控能力。不斷完善細(xì)化現(xiàn)有監(jiān)管框架，以確保數(shù)字普惠金融在惠及中小企業(yè)融資約束的前提下，不能被有心之人鉆了漏洞，造成不必要的損失。還要制定清晰嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度，讓那些真正想加入數(shù)字普惠金融行業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力的企業(yè)和機(jī)構(gòu)得到應(yīng)有的補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)也要對(duì)那些想借此機(jī)會(huì)謀取私利、對(duì)數(shù)字化信息進(jìn)行不正規(guī)操作的企業(yè)得到應(yīng)有的懲罰。獎(jiǎng)懲分明才能讓數(shù)字普惠金融在資本市場(chǎng)上的應(yīng)用更加健康高效，讓中小企業(yè)與數(shù)字金融真正實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。

平衡好數(shù)字普惠金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。通過細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，進(jìn)一步制定規(guī)范操作、完善信息披露要求等政策，依法合規(guī)對(duì)各類新興融資平臺(tái)和產(chǎn)品進(jìn)行管理，及時(shí)取消不正當(dāng)金融活動(dòng)，保護(hù)普惠金融信貸雙方尤其是相對(duì)弱勢(shì)長(zhǎng)尾客戶權(quán)益，政府和相關(guān)部門還要加強(qiáng)對(duì)積極參與數(shù)字普惠金融建設(shè)的外部金融機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)基金資助，緩解他們因成本高昂而不能對(duì)原有信息安全系統(tǒng)進(jìn)行更新改造的問題，助力信息安全系統(tǒng)建設(shè)。在完善監(jiān)管與防控制度的同時(shí)，還要注意張弛有度，不能過分苛刻，要保證那些愿意致力于為中小企業(yè)提供融資幫助的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)有發(fā)展與創(chuàng)新空間。

4 結(jié)論與啟示

近年來，我國(guó)普惠金融發(fā)展取得了國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融界公認(rèn)的成績(jī)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額超過23 萬億元，近5 年年均增速約25%，數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平遠(yuǎn)高于其他國(guó)家，降息和減費(fèi)讓利的力度也在持續(xù)加強(qiáng)，減輕了信貸配給程度，促進(jìn)了金融資源的合理配置，為助力中小企業(yè)融資作出了卓越的貢獻(xiàn)[6]，是中小企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前面臨的融資難、融資貴困境的強(qiáng)心針與鎮(zhèn)定劑。

然而，雖然在數(shù)字普惠金融高速發(fā)展的背景下我國(guó)中小企業(yè)融資前景光明，但實(shí)踐中的這些困境與局限性仍然不可忽視，政府要重視加強(qiáng)信息基礎(chǔ)建設(shè)、建立健全征信體系、提高征信系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)的覆蓋率以及細(xì)化數(shù)字普惠金融相關(guān)法律法規(guī)，為數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資營(yíng)造更好的市場(chǎng)環(huán)境。企業(yè)自身也不可隨遇而安，不可固步自封，要加強(qiáng)內(nèi)部數(shù)字化管理體系建設(shè)，主動(dòng)了解當(dāng)下政策傾向和金融實(shí)況，積極去適應(yīng)接受新興技術(shù)和平臺(tái)，努力跟上時(shí)代步伐，及時(shí)調(diào)整自身融資決策，早日擺脫融資困境，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。