企業(yè)財務報表分析存在的問題及對策探析

馮申偉

（寧波市海曙區(qū)房屋管理中心，浙江 寧波 315000）

1 引言

財務報表分析作為了解企業(yè)生產經營管理狀況的有效方式，是企業(yè)進行經濟決策的重要依據，也是利益相關方基于各自利益考量的抓手。例如，企業(yè)經營管理者通過財務報表分析，可以及時了解企業(yè)的財務狀況、現金流量等信息，評估可能存在的經營風險和財務風險，從而有針對性地采取應對措施；銀行通過企業(yè)財務報表分析，可以評估企業(yè)的償債能力和盈利能力，從而決定貸款額度和期限等。但是，一份客觀的財務分析報告取決于財務信息的及時性、可靠性、相關性和完整性，也取決于財務報表分析者的專業(yè)分析能力。

2 企業(yè)財務報表分析存在的問題

2.1 企業(yè)財務報表本身存在的問題

企業(yè)財務報表作為進行財務分析的信息載體，其本身的規(guī)范性和客觀性程度直接決定著分析結果的可靠程度。目前財務報表尚有些許瑕疵，主要表現如下。

2.1.1 財務信息提供不及時

目前，財務報表數據均是基于財務會計的原則和方法對會計主體的經濟業(yè)務進行反映，而財務會計的核算對象是會計主體已經發(fā)生了的經濟業(yè)務，這就意味著財務報表最終反映的是會計主體的歷史交易或事項。而財務報表分析的最終目標是為未來的進一步行動提供決策信息，以歷史數據分析結果為未來提供決策指導往往由于客觀環(huán)境的變化而失效[1]。盡管報表附注在一定程度上對未來可能發(fā)生的事情也會作描述，但是描述的深度和廣度都受限，難以為財務報表分析的目的提供有效的幫助。

2.1.2 報表項目計量口徑不統(tǒng)一

我國現行會計準則明確規(guī)定了五種合法的計量屬性，即歷史成本、現值、重置成本、可變現凈值和公允價值。企業(yè)必須在這五種計量屬性中選擇合適的計量屬性對相關會計要素進行價值反映。例如，固定資產和無形資產選擇歷史成本進行初始計量、存貨選擇成本與可變現凈值孰低進行期末計量、盤盈資產選擇重置成本計量、使用權資產選擇現值計量、交易性金融資產選擇公允價值計量等?；跁嬓畔⒌目煽啃浴⑾嚓P性等質量要求，不同的資產和負債選擇不同的計量屬性，導致財務報表反映的項目的計量口徑缺乏統(tǒng)一性，影響財務分析的效果[2]。

2.1.3 會計政策和會計估計具有一定的主觀性

我國現行會計準則規(guī)定，在某些經濟業(yè)務核算時可以選擇不同的會計政策或會計估計。例如，企業(yè)在發(fā)出存貨的計價業(yè)務核算中，可以在個別計價法、先進先出法、一次加權平均法、移動加權平均法等4 種計價方法中選擇其中一種方法進行發(fā)出成本核算；固定資產可以在直線法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數總和法等4 種主要折舊方法中選擇其中一種方法計提每期折舊。這種規(guī)定賦予了企業(yè)一定的自由選擇權，導致企業(yè)不同的資產甚至同一資產在不同時期有不同的會計政策或會計估計，會計信息的可比性進一步削弱了財務分析的效果。盡管準則關于企業(yè)在選擇會計政策或會計估計方面有一定的限制條件，例如，企業(yè)對持有的投資性房地產如果采用公允價值模式計量，則必須具有公允價值可靠取得的客觀環(huán)境條件限制，但是這種限制在實務操作中具有一定的模糊性，在逐利的動因驅使下，企業(yè)會存在違法操作，對會計政策或會計估計進行扭曲使用，使財務報表分析的信息可靠性基礎受到侵蝕。

2.1.4 財務信息造假現象嚴重

財務報表分析的對象是財務信息，財務信息的可靠性程度直接影響財務分析的質量[3]。換言之，財務信息造假將會導致財務報表分析目標難以實現，徒費人力和物力。一些企業(yè)，特別是上市公司，受利益驅使，虛構經濟業(yè)務，偽造經濟數據，一次次突破底線，進行財務造假，手段之多樣，金額之龐大、性質之惡劣，嚴重侵蝕財務報表分析的誠信基礎。

群眾文化和精英文化是我國文化建設過程中的重要內容，群眾文化的主體往往是人民群眾，其活動內容相對比較簡單。而精英文化主要是針對相關專業(yè)人士開展的一種文化形式，比如，高學歷、高技能的精英人才等，其具有專業(yè)性強、科學技術含量較高的特點，其發(fā)展在社會經濟的發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用，在很大程度上增加了精英人才的數量。因此，政府相關部門在開展群眾文化活動時，不能針對一般大眾，還要結合一些特殊人群的實際情況，這樣才能夠吸引更多的人才參與到群眾文化的建設中，為群眾文化和精英文化的共同發(fā)展提供保障。因此，群眾文化活動的開展對精英文化的發(fā)展具有一定的促進作用。

2.1.5 法定報表格式單一

我國現行的財務報表格式主要是基于財政部特定的要求設置的。例如，資產負債表中的資產和負債項目按照流動性進行排序，利潤表中的各損益項目按照三步走的核算內容進行排序等。這種格式設置具有一定的合理性，但是不利于財務報表分析[4]。以資產負債表中的資產項目為例，資產基于不同的依據有不同的分類，而不同的分類影響著財務數據的搜集、整理和篩選。再如，需要對企業(yè)持有的資產經營屬性和金融屬性進行對比分析，需要打亂現有的財務報表項目排序，并結合相關明細資料，將資產按經營資產和金融資產進行歸類，在此基礎上進行財務分析才能夠得到理想的分析結論。

2.2 企業(yè)財務報表分析方法存在問題

企業(yè)財務報表的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法等3 種。這3 種方法雖然在明示企業(yè)財務信息背后的信號方面屢有建樹，但也存在各自的缺陷[5]。例如，采用比較分析法進行財務報表分析時，參照對象的可比性程度難以準確衡量導致參照數據的尺度難以把握，參照對象的相關財務信息的可靠性和完整性難以驗證，參照的歷史數據或計劃數據由于客觀環(huán)境的變化是否有對比意義等；采用比率分析法進行財務報表分析時，結構分析采用的分析對象是否實質上具有部分與整體的關系難以準確把握，效率分析中投入與產出在構成分子和分母方面是否具有直接的對應關系需要進一步佐證，相關分析中采用的分子和分母因素是否具有相關性可能存在爭議；采用因素分析法進行財務報表分析時，分析因素的排序帶有主觀性，分析結果帶有一定的假定性。這些不可控的分析缺陷導致分析結果一定程度的失真。

2.3 企業(yè)財務報表分析人員存在問題

企業(yè)財務報表分析結果的科學性除跟報表信息的有效性有關之外，報表分析人員自己的專業(yè)素養(yǎng)同樣影響著分析結果[6]。主要表現在：部分報表分析人員缺乏必要的財務知識，為分析而分析，簡單地將財務數據套用在財務分析指標公式上，缺乏合理的參照比率，僵化地解釋財務指標分析結果，難以發(fā)現報表信息背后隱藏的真實問題；部分報表分析人員過度依賴定量分析，對定性分析的重要性認識不足，導致分析結果的效用大打折扣；還有一部分報表分析人員利用單一的財務指標體系進行分析，缺乏相互佐證指標的綜合分析，導致分析結果片面甚至錯誤。

3 企業(yè)財務報表分析的優(yōu)化對策

如上所述，在傳統(tǒng)的企業(yè)財務報表分析中，由于報表會計信息本身存在的問題、分析方法存在的局限性以及報表分析者存在的財務分析缺陷，導致企業(yè)財務報表分析效果難以達到預期要求。為了更好地發(fā)揮企業(yè)財務報表分析在經濟決策中的作用，建議從以下幾個方面入手，持續(xù)完善企業(yè)財務報表分析的主客觀環(huán)境。

3.1 強化財務報表信息的可利用性

3.1.1 減少財務數據的時效性影響

由于企業(yè)財務報表分析的數據主要來自歷史經濟業(yè)務，信息的滯后性盡管影響著財務報表分析的結果，但目前尚未找到更好的方案進行替代，只能通過減少財務數據時效性的負面影響，提高報表分析質量。筆者建議在進行財務報表數據分析之前，先將由于時間流逝造成的物價波動進行調整，統(tǒng)一不同時期金額的購買力，同時，剔除時間久遠的數據，最大程度保證財務數據的可利用性。

目前財務報表項目的計量屬性受制于會計準則的要求，主要基于謹慎性原則和減少舞弊風險的現實考量，并不能準確反映報表項目的客觀價值。而財務報表分析主要是利用財務報表項目數據為決策提供有效會計信息，這明顯區(qū)別于會計準則的要求。因此，為更準確地進行財務報表分析，需要對報表項目的計量口徑進行統(tǒng)一。考慮到決策的服務屬性和數據的可搜集難度等因素，筆者建議對財務報表項目統(tǒng)一調整為公允價值計量是比較可取的方式。

3.1.3 減少會計政策和會計估計的自由裁量空間

盡管現行會計準則關于會計政策的選取有比較嚴格的條件，但是在實務操作中，由于監(jiān)管的深度和廣度尚存在較大提高空間，而決策具有及時性，即便事后發(fā)現會計政策選擇存在問題，但仍不能彌補基于財務報表分析而進行的決策失誤。因此，在涉及企業(yè)財務報表分析時，基于決策需要，減少會計政策的自由裁量空間。例如，對于企業(yè)持有的某些大批量存貨，通過賦予掃碼識別功能，采用個別計價法進行發(fā)出計價核算。實務中，企業(yè)進行會計估計的應用主要體現在固定資產或無形資產的預計使用年限、預計凈殘值、折舊攤銷方法、完工進度等方面，主觀性比較強，一定程度上會影響財務報表分析的效果。筆者建議，在進行企業(yè)財務報表分析時，應立足于第三方角度，結合行業(yè)和企業(yè)佐證資料獨立進行會計估計判斷，盡可能保障財務數據的會計估計客觀性。

3.1.4 審慎甄別財務數據的真實性

對于非上市公司，由于其財務報告信息沒有對外披露的強制性要求，財務報表分析的主體主要是企業(yè)內部的管理人員，因此，作為企業(yè)內部真實參與經濟活動的內幕知情者，在進行企業(yè)財務報表分析時，有條件去甄別財務信息的真實性，為進一步的財務分析提供可靠性保證。對于上市公司，由于其財務報告信息定期披露的剛性要求，財務報表分析的主體除了企業(yè)內部的管理人員外，外部人員也是重要的報表信息使用者。鑒于外部使用者雖然沒有具體地參與企業(yè)的經營管理活動，但上市公司財務報告在披露前必須經專業(yè)的第三方鑒證機構，即注冊會計師事務所審計，合理保證了財務信息的真實性、完整性，外部報表信息使用者可以相信披露的財務信息的真實性。當然，具有明顯的數據邏輯錯誤和造假痕跡的財務數據，報表分析者仍需進一步采取應對措施，保證財務信息的真實性。否則，不能進行財務報表分析。

3.1.5 重構管理用財務報表

為更好地服務于企業(yè)財務報表分析活動，需要對現行法定報表格式和項目進行重構。例如，企業(yè)的經營活動衍生的經營狀況和經營成果是一般工商企業(yè)財務分析的重點，因此，需要將企業(yè)的經濟活動區(qū)分為經營活動和金融活動，將資產負債表中的資產和負債按照其經濟活動的性質區(qū)分為經營資產和經營負債、金融資產和金融負債，重構基于流動性編制的法定格式的資產負債表；將利潤表中的損益按經營損益和金融損益進行重新分類，重構基于三步法編制的法定利潤表。

3.2 改進財務報表分析方法

囿于現行財務報表分析的主要方法局限性，企業(yè)財務報表分析人員應努力拓展分析渠道，矯正基于單一指標的分析結論[7]。例如，在對企業(yè)的盈利能力分析和償債能力分析時，既要選擇總資產報酬率、資產負債率等單項分析指標，也要選擇杜邦分析法、沃爾評分法等綜合分析指標進行佐證。當然，財務指標的構造主要是通過分析發(fā)現企業(yè)經營存在的問題，因此，財務分析人員可以基于企業(yè)實際情況對財務指標組成因素適當刪減改造，切忌生搬硬套財務數據，為分析而分析。同時，企業(yè)財務分析人員應積極學習和應用先進的其他財務分析方法，如經濟增加值法、財務預警-Z 預警模型等，進一步增強企業(yè)財務報表分析的科學性。企業(yè)財務分析人員應積極突破現有的分析框架桎梏，增加諸如經營協(xié)調性分析、信用成本分析等內容，多角度分析論證，增強財務報表分析結果的可靠性和可行性。

3.3 提升財務報表分析者的分析能力

目前，人類社會正處在前所未有的知識大爆炸時代，知識的更新容量和更新速度要求企業(yè)財務報表分析人員要持續(xù)加速學習新的分析知識和技能，以應對更加錯綜復雜的財務報表信息生成環(huán)境。具體來講，企業(yè)財務報表分析人員應做好以下3 個方面。

3.3.1 系統(tǒng)研讀最新企業(yè)會計準則和涉稅政策

財務報表信息主要來自基于會計準則和涉稅法律的賬務處理，由于會計準則和涉稅政策的頻繁變更和修訂，企業(yè)財務分析人員只有精準掌握會計準則的賬務處理要求和涉稅法律的相關規(guī)定，才能判斷財務報表信息的來龍去脈，甄別數據真假，判斷信息可靠程度。

3.3.2 掌握財務分析的復合技能

傳統(tǒng)的財務分析技能在信息量暴增、交易復雜化和造假推陳出新等多重因素疊加的今天，難以實現財務分析的預期目標。新經濟環(huán)境下，企業(yè)財務分析人員需要掌握更高層次的分析技能，如數學建模、Python 語言等跨學科專業(yè)分析技能，力求財務報表分析得更加高效和準確。

3.3.3 積極探索財務分析新思路

現有的財務分析框架和分析指標是無數財務分析從業(yè)者經過發(fā)現總結提煉出來的，它既非一成不變，也非恣意獵新。企業(yè)財務報表分析者要秉承務實創(chuàng)新精神，以發(fā)現和解決企業(yè)經營實際問題為行動導向，積極探索行之有效的財務分析新思路，不斷優(yōu)化財務分析框架、方法和指標。

4 結語

企業(yè)財務報表分析作為洞察企業(yè)經營狀況和經營成果等經濟活動的一種工具，在企業(yè)的經營決策中扮演著十分重要的角色，也是企業(yè)財務人員業(yè)務技能的直接體現。由于企業(yè)財務報表基礎信息的可靠性、完整性和相關性是進行企業(yè)財務報表準確分析的前提，財務報表分析方法的系統(tǒng)性和科學性是正確解讀企業(yè)經濟活動的有效手段，企業(yè)財務報表分析人員自身的分析能力直接影響著財務報表分析的效率和效果，因此，本文主要從強化財務報表信息可利用性、改進財務報表分析方法和提升企業(yè)財務報表分析人員的分析能力3個方面，提出優(yōu)化財務報表分析效果的建議，以期能夠為我國的企業(yè)財務報表分析工作貢獻綿薄之力。