對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金管理問(wèn)題的思考

于衛(wèi)東

【摘? 要】資金管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理最主要的內(nèi)容，實(shí)踐中有關(guān)融資管理、投資管理和資金集中管理問(wèn)題又是企業(yè)集團(tuán)復(fù)雜而重要的資金管理工作中的核心和關(guān)鍵。論文就加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)融資管理、投資管理和資金集中管理問(wèn)題進(jìn)行闡述和分析。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；融資管理；投資政策；資金集中管理

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275.1【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A【文章編號(hào)】1673-1069（2023）10-0089-03

1 引言

企業(yè)集團(tuán)是具有多層次結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一控制、法律上各自獨(dú)立的多法人經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。就管理的重點(diǎn)而言，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理主要是指集團(tuán)總部（也稱(chēng)集團(tuán)公司或母公司）對(duì)其下屬成員企業(yè)實(shí)施的財(cái)務(wù)控制與管理，其財(cái)務(wù)管理的核心在于財(cái)務(wù)控制。資金管理是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理最主要的內(nèi)容。本文試就企業(yè)集團(tuán)資金管理問(wèn)題結(jié)合工作實(shí)際談些看法。

2 加強(qiáng)融資管理，創(chuàng)新融資方式

企業(yè)集團(tuán)總部融資管理工作的基本目標(biāo)是充分發(fā)揮集團(tuán)的資源聚合能力，不斷拓展或創(chuàng)造更多的融資渠道，在有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（融資風(fēng)險(xiǎn)）的同時(shí)，把資金籌措進(jìn)來(lái)，增加可運(yùn)用的“活性”資金，為母公司和成員企業(yè)的投資或生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)資源支持。因此，總部必須將融資管理的重點(diǎn)放在以下方面。

2.1 制定完善的融資政策和決策制度

融資政策和決策制度是集團(tuán)融資活動(dòng)的基本規(guī)范與判斷標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)集團(tuán)的融資管理是由總部從大處著手，從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和融資政策層面上對(duì)集團(tuán)整體實(shí)施的融資管理活動(dòng)，是以融資制度建設(shè)與制度安排為依托的，因此融資戰(zhàn)略的制定、融資政策和融資制度的建立健全就成為集團(tuán)融資管理能否成功的關(guān)鍵。第一，融資是主要為投資服務(wù)的，滿(mǎn)足投資和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要可以說(shuō)是企業(yè)集團(tuán)融資管理的指導(dǎo)原則，因此集團(tuán)總部應(yīng)對(duì)集團(tuán)整體的融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、進(jìn)度等重要事項(xiàng)做出事先的規(guī)劃安排，從而為集團(tuán)融資與投資、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的協(xié)調(diào)匹配打好保障基礎(chǔ)，并在集團(tuán)內(nèi)將這些融資規(guī)劃嚴(yán)格執(zhí)行。第二，融資不僅涉及數(shù)量問(wèn)題，更重要的是質(zhì)量問(wèn)題。集團(tuán)總部應(yīng)對(duì)融資質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)作出恰當(dāng)規(guī)定和合理限定，并在集團(tuán)內(nèi)作為指導(dǎo)具體融資活動(dòng)的重要依據(jù)。融資的質(zhì)量主要體現(xiàn)在資金成本的高低和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小上，此外還包括融資期限的合理性、獲取的方便性、來(lái)源的穩(wěn)定性、變換時(shí)的彈性及其他約束性等。融資質(zhì)量的這些標(biāo)準(zhǔn)需要總部作出恰當(dāng)?shù)囊?guī)定并在集團(tuán)融資過(guò)程中得到嚴(yán)格執(zhí)行，否則會(huì)危及集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)安全，加大融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資的成功也會(huì)產(chǎn)生極其不利的影響。第三，集團(tuán)融資政策最核心的內(nèi)容是融資決策制度的安排問(wèn)題。由于財(cái)務(wù)的特殊性質(zhì)和對(duì)集團(tuán)的重要性，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)體制一般采用相對(duì)的集權(quán)制，在融資方面更是如此，但在集權(quán)制下仍有一個(gè)管理總部與成員企業(yè)之間的融資決策權(quán)如何劃分的制度安排問(wèn)題。首先，集團(tuán)融資政策及融資基本操作規(guī)則的制定權(quán)、與集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)系密切和影響較大的融資事項(xiàng)的決策權(quán)、一些非常例外融資事項(xiàng)的處置權(quán)應(yīng)統(tǒng)一由總部掌握，對(duì)于一些對(duì)集團(tuán)整體影響微小、數(shù)額不大、屬于子公司日常融資的事項(xiàng)可由子公司定奪，涉及成員企業(yè)切身利益的重大融資事宜，在項(xiàng)目符合集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的情況下管理總部應(yīng)當(dāng)尊重子公司意愿，但要對(duì)其融資實(shí)施過(guò)程進(jìn)行一定的監(jiān)控。其次，對(duì)融資使用主體和執(zhí)行主體的規(guī)范，落實(shí)融資主體。只有那些與集團(tuán)戰(zhàn)略及投資政策相符的需用資企業(yè)才能被批準(zhǔn)為融資使用主體，然后再遵循成本和效率原則，根據(jù)融資成本高低、風(fēng)險(xiǎn)大小和融資的便利性等條件來(lái)確定融資的執(zhí)行主體，或由母公司（管理總部）及其財(cái)務(wù)公司出面，或由集團(tuán)內(nèi)其他子公司或融資使用主體自行出面。在企業(yè)集團(tuán)融資中，還有一個(gè)如何將融資幫助的特有優(yōu)勢(shì)發(fā)揮好的問(wèn)題，即利用總部和成員企業(yè)之間、成員企業(yè)相互之間的相互抵押擔(dān)保、相互債務(wù)轉(zhuǎn)移（包括將上述二者結(jié)合起來(lái)的杠桿融資）、存量債務(wù)重組（包括集團(tuán)內(nèi)的債轉(zhuǎn)股）等形式，以及通過(guò)現(xiàn)金調(diào)劑或融通解決某一成員企業(yè)財(cái)務(wù)支付困難等，從而跳出某一融資單位自身融資能力的限制。在籌措更多資金來(lái)源的同時(shí)，優(yōu)化集團(tuán)整體資本結(jié)構(gòu)。至于設(shè)立了財(cái)務(wù)公司的集團(tuán)，更要把財(cái)務(wù)公司的融資中心作用充分發(fā)揮好，最大限度地實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金的橫向流通與頭寸調(diào)劑，協(xié)助母公司和其他子公司安排好還款計(jì)劃，防控好集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并不斷提高集團(tuán)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

2.2 做好集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃

資本結(jié)構(gòu)（籌資結(jié)構(gòu)）問(wèn)題是企業(yè)融資管理的核心內(nèi)容之一，對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言更是如此。良好的資本結(jié)構(gòu)對(duì)降低融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高資金的使用效率具有重要影響。資本結(jié)構(gòu)合理和良好的標(biāo)準(zhǔn)主要看其是否符合以下3個(gè)方面的要求：一是資本結(jié)構(gòu)本身在成本、風(fēng)險(xiǎn)、彈性、約束等方面達(dá)到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，具有高質(zhì)量的特性；二是在數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)方面與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)匹配程度高，融資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)的互補(bǔ)關(guān)系較好；三是針對(duì)未來(lái)環(huán)境的變動(dòng)預(yù)期具有良好的以變制變能力。集團(tuán)在資本結(jié)構(gòu)的安排上除考慮上述3方面因素外，還要考慮母公司現(xiàn)有或目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)對(duì)子公司等重要成員企業(yè)的控制力度和子公司資本結(jié)構(gòu)的具體情況，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的成本性、安全性和效率性目標(biāo)，促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。

2.3 創(chuàng)新融資渠道與方式

企業(yè)集團(tuán)不僅要對(duì)融資渠道和融資方式進(jìn)行全方位的考察與分析以科學(xué)合理地加以選擇，而且要根據(jù)集團(tuán)的實(shí)際情況和國(guó)內(nèi)外金融創(chuàng)新的實(shí)踐成果不斷創(chuàng)新融資渠道和方式，豐富融資品種。例如，2020年3月，筆者所在的集團(tuán)公司為提高商貿(mào)成員企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，牽頭建立境外融資共享平臺(tái)機(jī)制，充分利用香港和新加坡兩個(gè)境外融資平臺(tái)，有效利用大宗商品貿(mào)易存在交貨周期、對(duì)外支付與收貨之間的時(shí)間差，采購(gòu)時(shí)和供應(yīng)商用國(guó)際信用證結(jié)算，銷(xiāo)售時(shí)和下游集團(tuán)內(nèi)單位采用T/T或遠(yuǎn)期信用證結(jié)算，將采購(gòu)端的融資成本從境內(nèi)轉(zhuǎn)向境外，實(shí)施境外融資平臺(tái)共享，境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)板塊業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，提升商貿(mào)板塊國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。通過(guò)實(shí)施境外融資平臺(tái)共享，現(xiàn)代流通版塊擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升了經(jīng)營(yíng)效益，境內(nèi)外單位之間的信用證結(jié)算量增加，取得銀行授信額度增加，降低了財(cái)務(wù)成本，在當(dāng)時(shí)國(guó)際疫情持續(xù)蔓延、世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退期間，穩(wěn)住了集團(tuán)的外貿(mào)主體及其產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。這對(duì)把現(xiàn)代流通作為戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的本集團(tuán)而言特別重要。另外，企業(yè)集團(tuán)還要利用自身優(yōu)勢(shì)，多開(kāi)展直接融資。如筆者所在集團(tuán)公司結(jié)合投融資需求，持續(xù)關(guān)注債券市場(chǎng)行情，獲批短融和超短融等融資額度并擇機(jī)發(fā)行，近年來(lái)連續(xù)成功發(fā)行9期超短期融資券、1期公司債，累計(jì)規(guī)模100億元，融資利率均低于銀行同期利率水平，大幅降低了財(cái)務(wù)成本。企業(yè)集團(tuán)還要努力開(kāi)拓各種表外融資來(lái)源，通過(guò)應(yīng)收賬款讓售、票據(jù)貼現(xiàn)等資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)更多的購(gòu)買(mǎi)力或支付能力，通過(guò)機(jī)會(huì)成本項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)創(chuàng)造新的融資來(lái)源，并降低融資成本，為集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)和日常運(yùn)營(yíng)提供更充足的資金保障。設(shè)立了財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，要把市場(chǎng)化運(yùn)作規(guī)則引入融資管理的全過(guò)程，更要充分發(fā)揮好財(cái)務(wù)公司具有的社會(huì)融資（如發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券）功能，在集團(tuán)融資渠道與融資能力拓展方面發(fā)揮主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)新性作用。

2.4 監(jiān)控融資過(guò)程，評(píng)價(jià)融資效果

依據(jù)融資政策以及目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃，管理總部必須事先將未來(lái)計(jì)劃期內(nèi)融資來(lái)源的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、期限、進(jìn)度等方面統(tǒng)籌安排恰當(dāng)，并根據(jù)本集團(tuán)的實(shí)際對(duì)其融資必需的成本、風(fēng)險(xiǎn)及其他質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)加以規(guī)范。通過(guò)預(yù)算（計(jì)劃）的細(xì)化，對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行具體落實(shí)并實(shí)施控制。首先，對(duì)于重大融資事項(xiàng)必須實(shí)施事前事中事后的全過(guò)程預(yù)算控制，遵循適時(shí)控制的原則，隨時(shí)掌握融資的進(jìn)度、到位情況及可能發(fā)生的問(wèn)題。資金到位后必須及時(shí)交由用資單位投入既定項(xiàng)目，總部定期或不定期地監(jiān)控資金使用情況。其次，要加強(qiáng)融資完成效果的分析評(píng)價(jià)。主要考察融資規(guī)模、負(fù)債比例、時(shí)間進(jìn)度、融資成本、期限結(jié)構(gòu)、約束條款、執(zhí)行主體行為、融到資金的投入情況等。

3 健全投資政策，優(yōu)化投資管理

3.1 確立合理投資戰(zhàn)略

企業(yè)集團(tuán)的前途命運(yùn)取決于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（在財(cái)務(wù)上體現(xiàn)為超過(guò)同行業(yè)平均水平的投資報(bào)酬率），而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)又取決于集團(tuán)核心能力的培育與拓展情況，核心能力來(lái)自集團(tuán)思路清晰的戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)（投資和經(jīng)營(yíng)的核心產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品戰(zhàn)略），投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的確立需要制定相宜的投資政策以明確有效的投資領(lǐng)域，并實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)資源聚合優(yōu)勢(shì)的充分保障。所以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源（資金）配置的秩序化與高效率性，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)資源的聚合優(yōu)勢(shì)，以期確立并不斷拓展市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特別是投資管理的基本立足點(diǎn)（投資目標(biāo)定位），由此可見(jiàn)集團(tuán)確立清晰而富有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略（即集團(tuán)未來(lái)核心產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品的總體戰(zhàn)略發(fā)展思路）是投資管理中的頭等大事。長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)踐中主要存在著多元化和專(zhuān)業(yè)化兩種集團(tuán)投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略類(lèi)型，但理論上說(shuō)起來(lái)多元化戰(zhàn)略能分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上卻存在嚴(yán)重缺點(diǎn)和更大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)雖然相對(duì)規(guī)模大、資源多，但其資源和能力相對(duì)于參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展要求而言仍總是緊張而短缺的，如果集團(tuán)將大量資金占用在與非相關(guān)核心能力的業(yè)務(wù)上，也許短期內(nèi)能收到一定經(jīng)濟(jì)效果，但這樣做肯定占用了本應(yīng)用于集團(tuán)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心業(yè)務(wù)上的資源，從而嚴(yán)重制約和削弱了集團(tuán)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且一旦操作不當(dāng)或因環(huán)境變化某些或某項(xiàng)非相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)意料之外的問(wèn)題時(shí)，整個(gè)集團(tuán)都會(huì)為之受累甚至被拖垮。這樣的例子和教訓(xùn)可謂不勝枚舉。專(zhuān)業(yè)化投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略往往意味著集團(tuán)的資源集中在特定的優(yōu)勢(shì)的核心產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品（核心能力）上，為推進(jìn)特定市場(chǎng)領(lǐng)域的有序拓展和增進(jìn)特定市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提供了充分的資源支持，規(guī)模效應(yīng)隨之充分顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力隨之增強(qiáng)。但是企業(yè)集團(tuán)要時(shí)刻提醒自己，所有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就像逆水行舟不進(jìn)則退，因此必須在已經(jīng)培育生成核心能力、確立核心產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，依托核心能力有效支持限度或滲透領(lǐng)域，主動(dòng)向新的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品衍生或拓展，走出一條以取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為根本目標(biāo)，以長(zhǎng)期培育形成的現(xiàn)有核心能力和品牌優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)支撐的核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品多樣化經(jīng)營(yíng)的不斷開(kāi)拓創(chuàng)新發(fā)展之路，也就是被大量實(shí)踐證明是正確的專(zhuān)業(yè)化基礎(chǔ)上的有序多元化之路，國(guó)外稱(chēng)之為一元“核心編造”下的投資經(jīng)營(yíng)多樣性戰(zhàn)略。這絕不是什么賺錢(qián)就做什么就奔那兒的那種無(wú)序隨意的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的雜合，而體現(xiàn)為核心能力有效支持這條主線(xiàn)引領(lǐng)下的高度秩序化的投資延伸。

3.2 制定科學(xué)投資政策

清晰而明確的投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略確立之后，為了保障其貫徹實(shí)施，企業(yè)集團(tuán)必須從整體上建立一套與之相宜的投資政策，對(duì)投資的領(lǐng)域、適用的方式、產(chǎn)品的質(zhì)量、項(xiàng)目的收益和投資決策管理權(quán)的安排等作出明確規(guī)定，并保證總部和成員企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行。集團(tuán)投資政策中，投資領(lǐng)域的規(guī)范最為關(guān)鍵，它是總部依托核心能力的有效支持和對(duì)以母子公司為主體的集團(tuán)整體的投資范圍的嚴(yán)格限定，規(guī)定了哪些產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品、哪些市場(chǎng)區(qū)域等可以投，哪些不能投，是集團(tuán)整個(gè)投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的具體反映。在限定投資領(lǐng)域的情況下，那些偏離集團(tuán)核心能力有效支持的投資活動(dòng)和投資提案預(yù)先就被干凈徹底地排除了，對(duì)于已經(jīng)存在的投資項(xiàng)目怎么處理呢？也必須根據(jù)核心能力或投資戰(zhàn)略角度進(jìn)行重新審檢，如果某一投資項(xiàng)目不符合投資領(lǐng)域的規(guī)定，即便其當(dāng)前業(yè)績(jī)良好，也只能從長(zhǎng)計(jì)議，忍痛割?lèi)?ài)，壯士斷腕般地果決處理掉，而把有限資源聚合到能增強(qiáng)核心能力的業(yè)務(wù)上，以進(jìn)一步提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。投資領(lǐng)域確定后，企業(yè)集團(tuán)必須根據(jù)市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)的變動(dòng)預(yù)期和總部對(duì)資本紐帶或產(chǎn)業(yè)紐帶控制力度的不同進(jìn)行考慮，不失時(shí)機(jī)地采取復(fù)合而有序的、高效率的、具有應(yīng)變彈性的投資方式。集團(tuán)要厘定嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，并將之納入集團(tuán)的投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，集團(tuán)總部及其成員公司以及期望成為成員企業(yè)或正在合作的企業(yè)，在投資經(jīng)營(yíng)中都要嚴(yán)格遵守。至于投資的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是總部主要從謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等目標(biāo)出發(fā)而對(duì)投資的必要財(cái)務(wù)收益回報(bào)所確立的標(biāo)準(zhǔn)，是從財(cái)務(wù)角度決定投資項(xiàng)目是否可行的基本依據(jù)，這一標(biāo)準(zhǔn)既要規(guī)定投資回報(bào)率的數(shù)量要求，又要注重規(guī)定投資收益的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

4 完善資金統(tǒng)籌，提高資金收益

資金集中管理是集團(tuán)總部為發(fā)揮資金的聚合效應(yīng)和資金的協(xié)同控制效應(yīng)，提高資金運(yùn)用效率，借助技術(shù)系統(tǒng)將分散在其各層級(jí)企業(yè)的資金集中到總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運(yùn)用的一種制度。具體管控內(nèi)容可涵蓋資金集中、內(nèi)部結(jié)算、融資管理、支付管理、外匯管理等，成為集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ)工作和有效形式。近幾年來(lái)，統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用、結(jié)算中心、內(nèi)部銀行和財(cái)務(wù)公司等資金集中管理模式被越來(lái)越多的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)根據(jù)自身實(shí)際情況變通實(shí)施。

筆者所在的企業(yè)集團(tuán)在這方面的經(jīng)驗(yàn)做法是：第一，以司庫(kù)管理理念加強(qiáng)頂層組織設(shè)計(jì)和總體規(guī)劃，完善制度體系和管理架構(gòu)，包括總部統(tǒng)籌、平臺(tái)實(shí)施、基層執(zhí)行的“三位一體”組織體系和“統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)”的管理模式。第二，強(qiáng)化信息歸集和統(tǒng)籌調(diào)度，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)全集團(tuán)資金的集約管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)控，既降低資金成本和風(fēng)險(xiǎn)又提高資金運(yùn)營(yíng)效率。如上文提到的牽頭建立境外融資共享平臺(tái)機(jī)制，共享融資資源，在提升商貿(mào)板塊國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力方面取得很好效果。第三，加強(qiáng)資金集中管理，通過(guò)統(tǒng)一調(diào)度，支持集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展的資金需求，降低子公司融資成本。2022年集團(tuán)本級(jí)通過(guò)內(nèi)部資金調(diào)度，以資金往來(lái)方式支持所屬公司58.79億元。通過(guò)制度約束及效益提升，有效提高子公司存放積極性，變被動(dòng)歸集為主動(dòng)歸集，并運(yùn)用信息化手段開(kāi)展資金集中管理，借助資金管理模塊中的資金管理、資金計(jì)劃、資金結(jié)算、資金預(yù)測(cè)、資金報(bào)表、資金調(diào)度、銀行貸款管理、內(nèi)部銀行等功能，滿(mǎn)足集團(tuán)及各級(jí)分子公司資金集中和分級(jí)管理的需要。通過(guò)資金集中管理，統(tǒng)一調(diào)度、有償使用，減少資金沉淀，加速資金周轉(zhuǎn)，集團(tuán)公司資金集中度從65%提升至91.5%，不斷提高資金的使用效率，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

企業(yè)集團(tuán)是現(xiàn)代企業(yè)的最高、最復(fù)雜形式。資金管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理最主要的內(nèi)容。無(wú)論是融資（包括屬于內(nèi)部融資的利潤(rùn)分配）管理、投資管理，還是資金集中管理，都要站在母公司一體化的戰(zhàn)略高度，本著充分發(fā)揮資源的聚合效應(yīng)和管理的協(xié)同效應(yīng)的集團(tuán)組建宗旨，從大處著手，高屋建瓴，制定政策，講求策略，加強(qiáng)控制，做到融資為投資服務(wù)、投資體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，努力強(qiáng)化集團(tuán)核心能力，以提升集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

【參考文獻(xiàn)】

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