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    地方國企融資中財務(wù)管理優(yōu)化的策略建議

    2023-11-27 22:27:55龔雪
    關(guān)鍵詞:財會人員融資財務(wù)管理

    龔雪

    【摘? 要】國有企業(yè)在地方經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的支撐作用,是國民經(jīng)濟的核心力量。任何企業(yè)的發(fā)展壯大都離不開外部融資,科學(xué)完善的財務(wù)管理機制是拓寬融資渠道、提升融資效率、增加融資金額的關(guān)鍵,是促進地方國企高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。論文對地方國企的財務(wù)管理問題進行分析,從外部融資管理的角度,提出優(yōu)化財務(wù)管理的策略建議。

    【關(guān)鍵詞】地方國企;融資;財務(wù)管理;優(yōu)化策略

    【中圖分類號】F275;F276.1【文獻標(biāo)志碼】A【文章編號】1673-1069(2023)10-0179-03

    1 引言

    當(dāng)前,國有企業(yè)充分發(fā)揮了服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展大局的主力軍作用。以江西省為例,2022年江西省國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破7萬億元,實現(xiàn)營業(yè)收入1.3萬億元、利潤378億元。其中,江西省屬國有企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入8 833億元,市屬國有企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4 195.1億元。南昌將市屬國企由“9+1”整合重組為“4+2”,成為全省首個國資總額突破萬億元大關(guān)的設(shè)區(qū)市。在當(dāng)前市場化轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的持續(xù)驅(qū)動下,地方國企亟需利用自身優(yōu)勢資源不斷拓寬市場渠道、提升技術(shù)實力、擴大生產(chǎn)規(guī)模,從而提升企業(yè)的核心競爭力,將能夠為地方國企創(chuàng)造價值的產(chǎn)能、效能最大限度地釋放,然而這些工作都離不開資金的支持。因此,當(dāng)?shù)胤絿蟀l(fā)展到一定規(guī)模時,自身現(xiàn)金流、股東支持等已無法滿足自身經(jīng)營發(fā)展所需,此時需要依靠外部的融資資金加以支持。

    現(xiàn)如今,外部融資方式多種多樣,既包括貸款、銀行承兌匯票等傳統(tǒng)融資方式,也包括發(fā)行債券、發(fā)行股票等公開渠道的融資方式,甚至還包括私募股權(quán)投資、資產(chǎn)證券化(ABS)等新型融資方式。為保證外部融資的順利開展,企業(yè)需要建立科學(xué)完善的財務(wù)管理機制,合理評估融資方案、有效控制融資成本、合理使用融資資金、統(tǒng)籌安排融資償還,提升融資的質(zhì)量與效率,防范融資風(fēng)險,促進地方國企的平穩(wěn)健康發(fā)展。

    2 財務(wù)管理優(yōu)化對地方國企融資管理的必要性

    2.1 有效控制融資成本

    為實現(xiàn)地方國企的利潤最大化,銷售最大化、費用最小化是必由之路。融資成本,作為損益表中財務(wù)費用的重要組成部分,直接影響利潤最大化的實現(xiàn)。由于地方國企為地方政府控制的經(jīng)營主體,具有較好的股東背景,相較于民營企業(yè),在外部融資金額、便利程度等方面具有天然優(yōu)勢,可供選擇的融資方案具有多樣化、復(fù)雜化等特點,這促使地方國企必須選擇符合自身實際、成本低廉的最優(yōu)融資方案。因此,優(yōu)化財務(wù)管理機制,從成本控制的財務(wù)角度出發(fā),結(jié)合企業(yè)各時期的生產(chǎn)經(jīng)營特點,分別選擇最優(yōu)的融資方案,能夠為地方國企領(lǐng)導(dǎo)層提供決策支持,促進企業(yè)利潤最大化。

    2.2 合理使用融資資金

    “把每一分錢都花到‘刀刃上”,是資金使用效率的終極目標(biāo)。由于地方國企承擔(dān)著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的重任,經(jīng)營中一般具有較多的業(yè)務(wù)板塊。然而,每個業(yè)務(wù)板塊所屬的行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律中呈現(xiàn)不同的周期性,導(dǎo)致每個業(yè)務(wù)板塊在不同的時間點往往呈現(xiàn)不同的收益回報。因此,在上升行業(yè)周期內(nèi),積極增加優(yōu)勢業(yè)務(wù)板塊創(chuàng)造更大價值,在下降行業(yè)周期內(nèi),主動減少弱勢業(yè)務(wù)板塊以減少虧損,顯得尤為重要。此時,亟需優(yōu)化財務(wù)管理機制,對每個業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營狀況進行充分研究,結(jié)合行業(yè)特點,按照投入產(chǎn)出比、資本回報率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)加以分析,得出每個業(yè)務(wù)板塊的強弱排名,并充分結(jié)合各板塊的經(jīng)營特點,對外部融資資金進行科學(xué)分配,實現(xiàn)資金的充分利用,最大限度地提升資金使用效率。

    2.3 統(tǒng)籌安排融資償還

    融資償還是借款主體的基本義務(wù),一旦出現(xiàn)本金或利息逾期的情況,將對企業(yè)的社會信用產(chǎn)生較大影響,其嚴(yán)重后果甚至影響到企業(yè)的再融資功能。尤其是對地方國企來說,其往往存在融資金額大、筆數(shù)多、融資方式多樣等特點,這就對融資后管理提出了更高的要求。因此,優(yōu)化財務(wù)管理機制,加強融資后的財務(wù)管理,統(tǒng)籌安排營運資金,建立融資臺賬,做好融資償還的臨期預(yù)警,保證每筆融資的本息按期還款,有利于提高地方國企的社會信用度,促進地方國企和投資者的長遠(yuǎn)發(fā)展,為未來的融資提供更多便利。

    3 地方國企融資存在的財務(wù)管理問題

    3.1 財會人員綜合素質(zhì)參差不齊

    當(dāng)前,國內(nèi)外融資環(huán)境不斷變化,融資模式多種多樣,這就對地方國企財會人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求。但地方國企由于成立時間長、員工關(guān)系錯綜復(fù)雜,造成財會人員綜合素質(zhì)參差不齊,對外部融資模式的更新迭代,往往不能做到及時掌握。尤其是縣區(qū)級的地方國企,由于歷史問題,其財會人員呈現(xiàn)老齡化、思想守舊、新事物接受能力弱等特點,日常財務(wù)工作主要是憑經(jīng)驗辦事,對于外部融資,僅僅了解傳統(tǒng)的融資模式(如銀行貸款、銀行承兌匯票、發(fā)行債券等),對于新興的融資模式,如私募股權(quán)投資、資產(chǎn)證券化(ABS)、不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)等,知之不深、不透,導(dǎo)致融資成本偏高、融資效率低下等情況,甚至出現(xiàn)到期未及時償還等融資風(fēng)險,影響企業(yè)整體經(jīng)營效率,制約企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

    3.2 財務(wù)管理制度滯后

    近年來,我國會計、稅務(wù)等政策日新月異,這就需要財務(wù)人員不斷更新知識結(jié)構(gòu)、掌握新的理論。但由于各種制約因素,部分地方國企未及時更新財務(wù)制度,造成現(xiàn)有的財務(wù)制度過時、財務(wù)理論落后,難以滿足地方國企新時代的發(fā)展要求。尤其是在融資管理中,存在多種財務(wù)管理制度滯后的表現(xiàn),如向外部(如銀行等金融機構(gòu))提供的財務(wù)報表未按照最新的會計準(zhǔn)則核算,無法真實反映企業(yè)的經(jīng)營情況,導(dǎo)致金融機構(gòu)、公開市場對企業(yè)的經(jīng)營情況產(chǎn)生誤解,以致出現(xiàn)融資態(tài)度的偏差,影響最終的融資結(jié)果;又如人工建立融資臺賬,未開展基于信息化系統(tǒng)的監(jiān)督預(yù)警、未建立雙人復(fù)核制度,由于財務(wù)人員的疏忽,對融資還款的及時性把控缺失,統(tǒng)籌管理不到位,導(dǎo)致貸款臨期無法正常償還,影響企業(yè)征信。

    3.3 融資資金用途規(guī)劃不合理

    融資管理是一個全流程的管理過程,但部分地方國企通常更注重融資金額大小、融資利率高低、融資品種、期限長短等融資管理的前端過程,對資金用途規(guī)劃等融資管理的中間過程關(guān)心較少,忽略了融資資金用途的性價比問題,更多是“哪里急需資金就往哪里花”,未對企業(yè)的經(jīng)營情況作出全面的剖析,導(dǎo)致對融資資金的統(tǒng)籌安排規(guī)劃不到位,出現(xiàn)資金使用效率低下、分配混亂等問題。更有甚者,企業(yè)將融資資金用于投入產(chǎn)出比低、生產(chǎn)效率低、盈利能力差的經(jīng)營板塊,影響融資資金的安全,最終阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展。

    3.4 財務(wù)約束機制不健全

    融資管理的全流程,不僅與地方國企的融資部門相關(guān),也需要財務(wù)部門的參與配合。但在實際工作中,地方國企對財務(wù)管理部門的約束機制主要體現(xiàn)在經(jīng)營指標(biāo)等方面,較少對融資管理方面作出約束,缺乏嚴(yán)格的約束機制、績效考核機制,導(dǎo)致財會人員可能存在“事不關(guān)己高高掛起”的辦事態(tài)度,影響財務(wù)管理在融資環(huán)節(jié)中的工作質(zhì)量。

    4 地方國企財務(wù)管理優(yōu)化的策略建議

    4.1 提升財會人員的綜合素質(zhì)

    外部融資環(huán)境的不斷變化促使地方國有企業(yè)與時俱進、推陳出新。地方國企應(yīng)堅持深化落實市場化轉(zhuǎn)型,促進自身實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。與此同時,地方國企的財會人員應(yīng)轉(zhuǎn)變思想、主動學(xué)習(xí),不斷提高綜合素質(zhì)能力,基于市場化的財務(wù)思維,從金融機構(gòu)和資本市場等渠道獲取融資資金,助力地方國企的高質(zhì)量發(fā)展。因此,對于財會人員綜合素質(zhì)能力的提升,本文提出以下建議:

    第一,加強對金融、經(jīng)濟等方面知識技能的學(xué)習(xí)。財會人員不僅應(yīng)具備扎實的會計基礎(chǔ),也應(yīng)對金融、經(jīng)濟等方面有所掌握。地方國企應(yīng)加強對財會人員金融、經(jīng)濟等方面能力的培訓(xùn),定期組織省內(nèi)外財經(jīng)學(xué)者和金融機構(gòu)專業(yè)人士舉辦知識講座,介紹國家經(jīng)濟形勢和金融產(chǎn)業(yè)政策,提高財會人員的金融、經(jīng)濟知識水平。

    第二,加大對金融專業(yè)人才的引進力度。習(xí)近平總書記在2021年中央人才工作會議上指出:“國家發(fā)展靠人才,民族振興靠人才?!蓖?,企業(yè)發(fā)展亦需靠人才。當(dāng)前,受經(jīng)濟下行壓力影響,地方財政增長乏力,傳導(dǎo)至地方國企,其融資問題日益突出,缺少金融專業(yè)人才是關(guān)鍵因素。因此,從財務(wù)管理角度出發(fā),地方國企在財會人才的引進方面,在考察財務(wù)知識、會計資質(zhì)證書的前提下,建議可對具有金融從業(yè)經(jīng)驗的人才予以優(yōu)先考慮,引進精通財務(wù)、金融領(lǐng)域的綜合型人才,以便后期融資管理全流程的順利推進。

    第三,發(fā)揮財務(wù)管理層的示范效應(yīng)。對于地方國企的管理層,尤其是分管財務(wù)的管理層,應(yīng)具有極強的專業(yè)素質(zhì)和識別風(fēng)險的能力,在日常工作中,為財會人員做好教導(dǎo)和指引,發(fā)揮自身的示范效應(yīng),全面提升財會人員的綜合素質(zhì)。同時,利用自身的專業(yè)能力和業(yè)務(wù)經(jīng)驗,結(jié)合企業(yè)經(jīng)營實際,在財務(wù)風(fēng)險可控的前提下,提出針對融資方案的專業(yè)建議,為國企管理層提供決策依據(jù),以便選出最優(yōu)融資方案。

    4.2 完善財務(wù)管理制度

    財務(wù)部門作為企業(yè)中負(fù)責(zé)會計核算、資金管理、成本控制的重要職能部門,對融資管理中的成本控制、資金使用、本息償還起到關(guān)鍵作用,這就對地方國企的財務(wù)管理制度提出了更高的要求。因此,對于完善財務(wù)管理制度、提高融資效率,本文提出以下建議:

    第一,完善集團財務(wù)制度。由于部分地方國企屬于集團公司,集團公司與子公司的關(guān)系復(fù)雜,必須建立由上至下的財務(wù)管理制度,確保母子公司財務(wù)數(shù)據(jù)同步、準(zhǔn)確,集團公司可隨時掌握子公司的經(jīng)營、財務(wù)情況,以方便集團公司作出整體的融資安排。

    第二,完善獎懲制度。一是鼓勵財會人員參加基金、銀行等經(jīng)濟、金融類考試,對于取得相關(guān)資質(zhì)證書的財務(wù)人員在工資、績效考核上予以一定的獎勵;二是對地方國企融資管理方面作出突出貢獻的財會員工,給予獎勵、職務(wù)晉升,為其他員工樹立正面典型,提高員工積極性,但對融資管理不到位,造成融資失敗、本息技術(shù)性逾期等情況的員工,應(yīng)采取一定的懲罰措施。

    第三,完善財務(wù)預(yù)算管理制度。一是妥善做好外部融資的事前安排,包括確定融資方式、融資渠道,明確融資期限、利率等。二是穩(wěn)步推進外部融資的資金使用。地方國企應(yīng)結(jié)合經(jīng)營實際,綜合考慮投入產(chǎn)出比、盈利能力、資金周轉(zhuǎn)率等方面,對地方國企的各個經(jīng)營板塊進行排序,確保融資資金合理分配,做到資金盡其所用,提升資金使用效率。三是扎實做好外部融資的事后管理。對每筆外部融資業(yè)務(wù)建立系統(tǒng)臺賬,實施系統(tǒng)預(yù)警或人工雙人復(fù)核制度,條件成熟時,可通過“機控”替代“人控”,把信息化技術(shù)嵌入融資管理流程當(dāng)中,做到融資后的動態(tài)及時管理,統(tǒng)籌規(guī)劃臨期融資的本息歸還,對可能產(chǎn)生的風(fēng)險進行分析預(yù)警,防范潛在風(fēng)險發(fā)生。

    第四,完善財會人員崗位制度。地方國企應(yīng)對財會人員隊伍進行合理調(diào)配,明確財會人員的職責(zé)分工,在條件允許的情況下,可設(shè)置融資管理專職或兼職崗位,指定專人負(fù)責(zé)對接融資管理事宜,保障融資工作的有序推進。

    4.3 充分發(fā)揮財務(wù)引領(lǐng)和監(jiān)督作用

    通常來說,地方國企的融資流程在地方國資委和企業(yè)管理制度、公司章程等制度框架下進行,全流程涉及地方國企的多個部門,因此,融資程序普遍較為規(guī)范。但要想把融資做深做實,財務(wù)管理環(huán)節(jié)不可或缺,需充分發(fā)揮財務(wù)的引領(lǐng)作用。與此同時,由于地方國企的總體規(guī)模較大,外部融資金額往往在千萬元以上,有時甚至高達數(shù)億元,在如此大體量的融資金額面前,難免存在部分地方國企領(lǐng)導(dǎo)和員工方向走偏的情況,這就要求財務(wù)部門充分發(fā)揮針對融資全過程的監(jiān)督作用。

    因此,對于財務(wù)部門充分發(fā)揮引領(lǐng)和監(jiān)督作用,本文提出以下建議:

    第一,主動學(xué)習(xí)新興事物。財務(wù)部門作為資金管理的職能部門,應(yīng)充分發(fā)揮自身引領(lǐng)作用,主動學(xué)習(xí)新興事物。例如,新興的交通導(dǎo)向型開發(fā)(TOD)、生態(tài)環(huán)境治理導(dǎo)向型開發(fā)(EOD)等投資模式和資產(chǎn)證券化(ABS)、不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)等融資模式,提高項目融資能力、存量資產(chǎn)盤活能力。

    第二,培養(yǎng)敏銳的市場嗅覺。面對變化莫測的市場,國企財務(wù)部門應(yīng)審時度勢,適時對融資方案進行優(yōu)化調(diào)整,保障融資方案符合企業(yè)實際利益需求。例如,在當(dāng)前的利率下行趨勢,當(dāng)月與上月或許存在5~10個BP甚至更高的利率空間,為財務(wù)費用的降低提供了可能,這就對財務(wù)部門的應(yīng)變能力提出了較高的要求,即如何合理選擇融資期限、融資利率,以控制財務(wù)成本。

    第三,強化財務(wù)監(jiān)督管理。由于融資金額巨大,為國企管理層選擇融資方案創(chuàng)造了尋租空間。因此,務(wù)必加強內(nèi)部監(jiān)督管理,嚴(yán)格落實“三重一大”制度,尤其是強化財務(wù)部門的監(jiān)督作用,讓財務(wù)管理人員參與融資管理的全流程,避免出現(xiàn)負(fù)責(zé)人“一言堂”的現(xiàn)象,確保融資全流程的公正、公開、公平,保障地方國企的健康穩(wěn)定發(fā)展。

    5 結(jié)語

    地方國企是地方經(jīng)濟的重要支撐,資產(chǎn)、收入等規(guī)模體量數(shù)以億計(以南昌市交通投資集團有限公司為例,截至2022年,公司總資產(chǎn)2 682.55億元,營業(yè)收入825.48億元,有息負(fù)債888.62億元①),因此,其融資規(guī)模往往數(shù)額較大。如此大規(guī)模的市場活動,涉及會計、金融、法律等各種專業(yè)領(lǐng)域,對地方國企的融資行為提出了更高的要求。財務(wù)管理部門作為融資活動的重要一環(huán),為地方國企管理層的融資決策提供數(shù)字依據(jù),為金融機構(gòu)、公開市場的融資規(guī)模評估提供數(shù)據(jù)支持,時刻發(fā)揮監(jiān)督管理作用,保障國企營運資金的平穩(wěn)運行。因此,地方國企應(yīng)高度重視融資過程中的財務(wù)管理優(yōu)化,控制融資風(fēng)險,將融資活動始終保持在正確的軌道上,實現(xiàn)地方國企的高質(zhì)量發(fā)展。

    【注釋】

    ①數(shù)據(jù)引自Wind數(shù)據(jù)庫和企業(yè)預(yù)警通APP。

    【參考文獻】

    【1】李盛華.地方國企在融資過程中財務(wù)管理問題分析[J].財會學(xué)習(xí),2021(35):19-21.

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