航空公司飛機融資租賃債務重組實務探析

周煌 石永勇/中航通用飛機有限責任公司

融資租賃，是航空公司快速引入飛機，快速構建運營能力的主要途徑之一。借助融資租賃，承租人通過分期支付購機資金并承擔合理財務費用的方式，完成了生產資源的快速獲取與運營，有效化解了企業(yè)成立前期需要大額資金投入的難題。融資租賃債務重組是承租企業(yè)在面臨資金困境時的重要解決方案。航空公司的融資租賃債務重組，一般金額較大，且涉及多個法人主體的多個業(yè)務環(huán)節(jié)，是一項綜合性的復雜業(yè)務，需要兼顧內控合規(guī)、稅務風險和會計核算等多個方面，在實施前應做好業(yè)務統(tǒng)籌協(xié)調，細化操作路徑，以確保業(yè)務順利完成。本文旨在為融資租賃債務重組業(yè)務提供操作參考方案。

一、融資租賃債務重組案例簡介

A 公司是一家成立十年以上的國有控股通用航空運營企業(yè)，經營范圍涵蓋民航CCAR-91 部、CCAR-135 部和CCAR-145 部相關業(yè)務，運營運12、賽斯納208 和國王350 等各型飛機約10 余架，控股股東為B 公司，同樣是一家大型國有企業(yè)。A公司于2016 年以融資租賃方式引入了兩架賽斯納208 飛機，租期10 年，出租方為C 融資租賃公司。自2019 年起，通用航空業(yè)各企業(yè)業(yè)績普遍不佳，資金流快速萎縮，A公司經營也陷入困境。2020年已無力支付到期融資租賃本息。截至2020年末，A公司與C公司協(xié)商進行融資租賃債務重組，重組的主要目的其一是將原剩余租期5年延長至10年，其二是在國家降息和支持實體產業(yè)的政策環(huán)境下適當降低融資租賃業(yè)務利率。

另外，為進一步做強做優(yōu)主營業(yè)務，C 融資租賃公司擬在海南自貿區(qū)成立全資融資租賃子公司D，以加強與當地政府的業(yè)務合作，同時合理利用海南自貿區(qū)的各項優(yōu)惠政策。在此背景下，D 公司需要快速新開業(yè)務以建立在當地的市場形象。

二、融資租賃債務重組具體方案

經過A公司和C公司的多輪磋商，最終于2021年初達成了融資租賃債務重組方案，并順利付諸實施。

（一）總體原則

債務重組方案明確了三條基本原則，包括：（1）債務重組應滿足各方利益訴求，既能滿足A公司租期延長和利率降低要求，也能符合D公司業(yè)務拓展需要。（2）債務重組后，A公司債務負擔應保持不變，即A公司融資本金前后一致。（3）債務重組過程中，A公司不應產生資產收益或損失。

（二）實施路徑

實施路徑方面，由A公司先結清與C公司的融資租賃業(yè)務并取得飛機產權，再將飛機轉銷售給B公司的全資子公司E，E 公司將飛機轉銷售給D 公司，由D 公司與A 公司重新建立融資租賃關系［1］。具體分為以下三個階段實施，如圖1所示。

圖1 融資租賃債務重組流程簡圖

1.結清原融資租賃業(yè)務

首先，由B 公司向E 公司提供融資租賃債務重組業(yè)務專項借款，專門用于支持A 公司完成融資租賃債務重組，業(yè)務完成后，需由E公司全額還款給B公司。其次，由E 公司以預付款形式向A 公司采購原融資租賃的兩架飛機。A公司收到飛機銷售款后，向C 公司支付融資租賃剩余本金、到期利息和期末購買價。最后，由C 公司向A 公司轉移飛機全部產權，C公司與A公司的融資租賃債權債務雙向清零。

2.轉銷售融資租賃飛機

先由A公司在取得飛機全部產權后，轉銷售給E 公司，同時核銷預收款項。再由E 公司將飛機轉售D公司，所得回款用于歸還B公司借款。

3.新開展融資租賃業(yè)務

首先，由D公司向A公司提供飛機融資租賃服務，D 公司為出租方，A 公司為承租方。其次，由A 公司向D公司支付融資租賃首付款、保證金、手續(xù)費，后續(xù)按還款計劃逐期還本付息。

（三）業(yè)務效果

在各方的積極促成下，A公司融資租賃債務重組業(yè)務于2021 年初順利完成，A 公司的融資成本下降20%以上，各期資金償付額度大幅下降，資金償付壓力有效緩解，資金狀況明顯好轉，為經營業(yè)績的改善清除了一項主要障礙。隨著A 公司財務風險的解除，B公司的股東權益得到了有效保障，D公司則成功樹立了業(yè)績標桿，在海南自貿區(qū)的業(yè)務拓展也得以順利推進，參與各方實現了共贏。

三、需注意的特殊問題

在融資租賃債務重組過程中，需要特別關注處理的合規(guī)性、“四流合一”、時間安排和飛機銷售計價等幾個方面的問題。

（一）業(yè)務處理的合規(guī)性

A公司為國有企業(yè)，由于融資租賃債務重組業(yè)務涉及金額較大，屬重大決策事項，在實務處理時，應特別注重滿足合規(guī)性要求。首先是程序合規(guī)，即業(yè)務審批要按國有企業(yè)“三重一大”制度將事項上報有決策權的總經理辦公會、董事會或股東會等機構決策，涉及上級單位審批的還應及時報請上級決策。其次是合同合規(guī)，即重組過程中涉及的各項合同應按重大合同簽審流程由各法務、財務、資產等專業(yè)部門會審后簽署。再次是稅務合規(guī)，即各環(huán)節(jié)的涉稅處理，應嚴格遵循現行稅收制度完整、準確、及時進行稅項計算、申報和繳納，杜絕漏繳少繳遲繳。最后是會計合規(guī)，即各環(huán)節(jié)的會計核算，應嚴格按照《會計準則第21號——租賃》《會計準則第14號——收入》《會計準則第4號——固定資產》等具體會計準則規(guī)定進行會計處理，確保準確、完整地反映信息。

（二）業(yè)務處理的“四流合一”

整個債務重組方案，在結清原融資租賃業(yè)務、飛機轉銷售和新開展融資租賃業(yè)務三個階段，均涉及合同簽訂、資金收付、票據流轉和賬務處理四個方面的業(yè)務，需要協(xié)調統(tǒng)一，具體見表1。

表1 融資租賃債務重組“四流合一”要求

（三）業(yè)務時點的協(xié)調與統(tǒng)一

按照公司一般內部控制要求，應首先組織債務重組的事項審批，履行“三重一大”相關程序，之后進行合同的審批和簽署，再由各方按合同條款完成資金收付和票據開立，同時分別對經濟業(yè)務進行相應賬務處理。其中，所涉各方的事項審批和合同簽署均應在經濟業(yè)務實際開展之前完成，以滿足合規(guī)性要求；所涉各方的票據開立應在同一日歷月份完成，以避免新增稅款繳納義務；所涉各方的資金收付應在同一工作日或相近工作日完成，以確保資金順利周轉和資金安全；所涉各方的賬務處理，應在同一會計月份完成，避免形成關聯方單邊掛賬。

（四）飛機原賬面凈值與剩余本金差異的處理

A公司原融資租賃是按10年期的等額本息方式還本付息，而A 公司的折舊政策是對飛機按20 年期限、采用平均年限法計提折舊，以致2021 年初兩架飛機剩余融資租賃本金與飛機賬面凈值存在較大金額差異［2］。為滿足債務重組過程中A公司不出現資產處置收益或損失的要求，A公司需按賬面凈值為基礎按稅率加計增值稅的總金額向E 公司銷售，并向E公司收取等額貨款［3］，如果以飛機剩余租賃本金為基礎加增值稅銷售，則必然形成資產處置損失。A公司收取的貨款超出原剩余融資租賃本金的金額，應在新建融資租賃業(yè)務時，作為首付款支付給D公司，以達到債務重組前后A公司剩余融資租賃本金不變的要求，從而也使得C公司和D公司對A公司的融資余額維持不變。

四、結語

航空公司飛機融資租賃債務重組業(yè)務旨在緩解資金壓力和降低用資成本，需要統(tǒng)籌兼顧合同流、資金流、票據流和賬務流。如未能妥善處理，將無法完全達成預期效果，甚至增加稅務處理成本，增大稅務風險。本文闡述的實務處理方案和特別關注事項，預計對計劃實施飛機融資租賃債務重組的航空公司具有重要參考意義，在為其提供詳細操作方案的同時，也有助于規(guī)避債務重組過程中的涉稅風險，能有效保障其既定目標高效達成，助力公司高質量發(fā)展。