審計市場集中度、行業(yè)專長與審計質量關系實證研究

楊佳　王鑫輝　任僑妮　靳輝

摘要：2022年我國有174家會計師事務所被行政處罰，2023年德勤北京分所由于發(fā)表不恰當審計意見被財政部處罰，審計質量再次成為行業(yè)關注的焦點。以2017—2021年我國A股上市公司為研究對象，采用中介效應分析方法，從行業(yè)專長角度研究我國審計市場集中度與審計質量的關系。研究結果表明：審計市場集中度與審計質量存在顯著的正相關關系，且審計行業(yè)專長在其中發(fā)揮部分中介效應。

關鍵詞：審計市場集中度；行業(yè)專長；審計質量；國際四大；國內(nèi)十大

0引言

1987年初，畢馬威合并成立，出現(xiàn)“新八大”會計師事務所。而后1989年，“新八大”中分別有兩大會計師事務所合并成立安永、德勤，形成“八大”變“六大”的局面。1997年，永道與普華合并成立“普華永道”，2002年安達信因“安然事件”退出審計市場，最終形成“國際四大”會計師事務所。學界研究人員擔心當前的審計市場結構可能會限制會計師事務所之間的有效競爭，使審計質量降低。董閏[1]研究得出，審計質量與審計市場集中度呈現(xiàn)“倒U形”關系。張良[2]研究表明，審計市場集中度高并不一定帶來高審計質量。會計師事務所可以承接相似行業(yè)的審計業(yè)務，累積相關的專業(yè)知識、專業(yè)技能，提升與該行業(yè)有關的職業(yè)敏感度，進而形成更強的專項審計技能。發(fā)展行業(yè)專長可以提高客戶對審計及非審計服務的需求，降低會計師事務所之間的競爭程度，保證審計人員的獨立性，進而達到提高審計質量的目標。

本文旨在探討我國審計市場集中度對審計質量的影響，以及行業(yè)專長對此的中介效應。本文的研究貢獻在于：第一，關于審計質量的已有研究大部分與審計費用、企業(yè)規(guī)模等有關，而本文主要探討我國當前逐步下降的審計市場集中度與審計質量的關系，拓展了審計質量的研究方向；第二，本文驗證了審計行業(yè)專長在審計市場集中度對審計質量的影響中起部分中介作用，有助于加強審計行業(yè)對審計行業(yè)專長的重視程度。

1文獻回顧與研究假設

1.1審計市場集中度對審計質量的影響

劉斌和王雷[3]研究表明，審計市場集中度高，易造成審計行業(yè)寡頭壟斷的市場情況，導致審計質量下降，但同時客戶選擇受限，會計師事務所極小可能被更換，提高了審計人員獨立性，有助于審計質量的提高。郭穎和柯大鋼[4]研究表明，審計市場集中度高，可降低審計人員迎合客戶偏好的必要性，進而提高審計質量。由此，本文提出假設1：

H1：審計市場集中度越高，審計質量越高。

1.2審計行業(yè)專長與審計質量

蔡春和鮮文鐸[5]研究發(fā)現(xiàn)，在我國審計市場，審計行業(yè)專長與審計質量呈負相關關系，主要是由于目前我國會計師事務所整體上獨立性相對較弱，以及行業(yè)專長發(fā)展程度不高。陳麗紅和張龍平[6]研究發(fā)現(xiàn)，審計質量與會計師事務所行業(yè)專門化投資程度呈“U形”函數(shù)關系。宋子龍和余玉苗[7]進一步細化行業(yè)專長，將審計行業(yè)專長分為“產(chǎn)品型”和“低成本型”，當審計師具備“產(chǎn)品型”行業(yè)專長時，能提高審計質量。行業(yè)專長能夠降低公司收到年報問詢函的概率，提供了審計師行業(yè)專長能夠提高審計質量水平的證據(jù)。以上分析表明，針對行業(yè)專長對審計質量的影響研究還未得出統(tǒng)一的結論。本文提出假設2：

H2：審計行業(yè)專長與審計質量呈正相關關系。

若行業(yè)專門化水平較高，一方面，審計師有能力較全面地看待被審計企業(yè)經(jīng)營體系、關鍵獲利點、風險管理和內(nèi)部控制；另一方面，審計師能夠運用相關會計政策來保證職業(yè)的專業(yè)性。同時，行業(yè)專門化投資能夠積累專業(yè)知識和行業(yè)經(jīng)驗，有利于審計人員在工作過程中進行信息調查、處理并做出更好的決策。孫勝男[8]研究得出，如果審計市場集中度較高，那么審計人員具有更高的獨立性，能夠得出恰當?shù)膶徲嬕庖?，進而提高審計質量。本文提出假設3和假設4：

H3：審計市場集中度與行業(yè)專長具有正相關關系。

H4：審計行業(yè)專長對審計市場集中度與審計質量具有中介作用。

2研究設計

2.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以2017—2021年我國A股上市公司為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，剔除了ST、金融業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)及在收集過程中缺失的數(shù)據(jù)，最終獲得樣本總數(shù)為11328個。

2.2變量選取

2.2.1被解釋變量

本文在楊明增等[9]研究基礎上將審計質量定義為上市公司審計報告是否由“國內(nèi)十大”會計師事務所出具審計報告意見。如果由“國內(nèi)十大”會計師事務所出具審計報告意見，則表明審計質量較高。審計質量用Big10表示。

2.2.2解釋變量

本文在方紅星和蘇菲[10]研究基礎上選用前四大會計師事務所收費與全部市場審計收費的比值（CR4）作為衡量審計市場集中度的指標。CRn的計算公式為某一地區(qū)的前n大會計師事務所收費與全部市場審計收費的比值，數(shù)值越大，表示審計市場越集中。審計市場集中度用CRnt表示。

2.2.3中介變量

行業(yè)專長（MSA）主要有行業(yè)市場份額法與行業(yè)組合份額法兩種。本文參考劉文軍等[11]的研究，選擇主流較為認可的市場份額法對行業(yè)專長進行衡量，公式如下

2.2.4控制變量

本文選取的控制變量包括第一大股東持股比例（TOP1）、是否為國企（state）、總資產(chǎn)（size）、凈資產(chǎn)收益率（roe）和是否虧損（loss）。

被解釋變量、解釋變量、中介變量和控制變量定義及說明具體見表1。

2.3模型設定

2.3.1回歸模型

為了檢驗前文提出的假設，以何威風和劉巍[12]的模型為基準，并參照國內(nèi)已有的關于我國審計質量影響因素的經(jīng)驗研究結果，建立以下模型檢驗審計市場集中度與審計質量之間的關系

2.3.2中介效應模型

本文參照溫忠麟和葉寶娟[13]的中介效應檢驗方法，檢驗審計行業(yè)專長（MSA）的中介作用包括3個步驟：

第一步，檢驗審計市場集中度（CRnt）對行業(yè)專長（MSA）的影響。建立如下模型

第二步，檢驗行業(yè)專長對審計質量的影響。建立如下模型

第三步，檢驗行業(yè)專長（MSA）的中介效應是完全中介效應還是部分中介效應。建立以下模型

3實證結果與分析

3.1描述性統(tǒng)計

本文變量的描述性統(tǒng)計結果見表2。由表2可知，審計市場集中度（CRnt）的最小值為0.309，最大值為0.350，表明不同公司選擇的會計師事務所有較大差異。審計質量（Big10）最小值為1，最大值為2，主要是由于審計質量（Big10）的定義是由國內(nèi)十大會計師事務所出具審計報告類型為標準無保留意見時取1，否則取2。由行業(yè)專長（MSA）的最小值為0，最大值為1。上述描述性統(tǒng)計結果表明，主要變量之間存在較大差異，表明本研究具有一定的探索空間。

3.2相關性分析

對變量進行相關性分析，結果見表3。由表3可知，審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）相關系數(shù)為正，且顯著正相關，H1初步得證。審計市場集中度（CRnt）與行業(yè)專長（MSA）相關系數(shù)為正，且在1%水平上顯著，H3初步得證。同時，行業(yè)專長（MSA）與審計質量（Big10）也在1%水平上顯著正相關，H2得證。

3.3多元回歸及行業(yè)專長的中介效應檢驗

本文根據(jù)溫忠麟和葉寶娟[13]檢驗中介效應的三步法進行回歸，通過模型（3）、模型（4）和模型（5）研究審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）之間的作用機制，即驗證行業(yè)專長（MSA）在審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）關系中的中介作用，回歸結果見表4。審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）的回歸結果見表4中第（1）列，無論是否加入控制變量，審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）均顯著正相關，說明H1成立。表4中第（2）列是模型（3）的檢驗結果，審計市場集中度（CRnt）與行業(yè)專長（MSA）的相關系數(shù)顯著為正，說明審計市場集中度（CRnt）越高，行業(yè)專長（MSA）能力越強，進而驗證了H3。表4中第（3）為模型（4）的驗證結果，行業(yè)專長（MSA）與審計質量（Big10）顯著正相關，即行業(yè)專長（MSA）水平越高，審計質量（Big10）越好。表4中第（4）列為模型（5）的檢驗結果，審計市場集中度（CRnt）與行業(yè)專長（MSA）呈顯著正相關關系，行業(yè)專長（MSA）與審計質量（Big10）也顯著正相關，說明行業(yè)專長（MSA）在審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）之間起到部分中介作用。

3.4穩(wěn)健性檢驗

為增強研究結論的說服力，對上述解釋變量進行替換，衡量回歸分析結果。借鑒鄭石橋和許玲玲[14]的研究，對審計市場集中度（CRnt）進行滯后一期處理，得到滯后回歸檢驗結果，見表5。從表5中第（1）列可以看出，審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）為顯著正相關關系，說明滯后一期之后，審計市場集中度（CRnt）對審計質量（Big10）的正向作用仍然成立且顯著性保持較好。從表5中第（2）列可以看出，審計市場集中度（CRnt）與行業(yè)專長（MSA）為顯著正相關關系，與上述實證結果一致。從表5中第（3）列可以看出，行業(yè)專長（MSA）與審計質量（Big10）的回歸系數(shù)為0.045，且在1%水平上顯著相關。從表5中第（4）列可以看出，審計市場集中度（CRnt）與審計質量（Big10）為正相關關系，審計市場集中度（CRnt）與行業(yè)專長（MSA）也呈顯著正相關關系，印證了上述行業(yè)專長（MSA）中介效應回歸結果。

4結語

本文選取2017—2021年我國A股上市公司樣本數(shù)據(jù)，從審計行業(yè)專長的角度探討審計市場集中度對審計質量的影響。中介效應檢驗結果表明，行業(yè)專長在審計市場集中度與審計質量中存在部分中介作用。根據(jù)研究結論，本文提出以下建議：第一，改善我國的制度環(huán)境，建立有效的審計市場結構，主要是政府來發(fā)揮作用；第二，建立合適的管理機制，使會計師事務所在合并之前，協(xié)商確定好發(fā)展協(xié)調工作，同時防止會計師事務所出現(xiàn)過度擴張問題；第三，會計師事務所可針對目標行業(yè)進行專門化投資，累積行業(yè)資源和審計經(jīng)驗，實現(xiàn)“術業(yè)有專攻”，做到專人專項，提高審計人員的行業(yè)專長水平。

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收稿日期：2023-03-17

作者簡介：

楊佳，女，1999年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：績效審計。

王鑫輝，男，1999年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：績效審計。

任僑妮，女，2000年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：績效審計與公司治理。

靳輝，女，1980年生，博士研究生，副教授，主要研究方向：績效審計、企業(yè)社會責任、可持續(xù)發(fā)展。