情緒拐點越來越近

沐恩

5.5G近期比較火爆，這究竟是什么？

近日，在迪拜舉行的第十四屆全球移動寬帶論壇上，華為輪值董事長胡厚崑發(fā)聲聚焦于5GAdvanced，通常稱為5G-A，又稱5.5G。在他看來，大語言模型、ChatGPT、自動駕駛需求持續(xù)增長對網(wǎng)絡持續(xù)演進提出要求，而正處于推進中的5.5G便是為未來所作的準備。孟晚舟此前也表示，5.5G是未來發(fā)展的必然之路。

通信技術與每個人息息相關。最開始可以稱為1G時代，“大哥大”是典型代表，只是模擬通信系統(tǒng)，只能打電話，且信號還不穩(wěn)定，但在當時已經(jīng)是“身份”的象征。2G時代有所進步，不僅可以打電話，發(fā)短信、瀏覽網(wǎng)頁也是可以的。

相對進步的要屬3G時代，增加了圖片功能，這得益于傳輸速度的提升。4G可以稱為“視頻時代”，具備速度快、費用便宜等特點，幾乎滿足了所有用戶的主要需求，現(xiàn)在仍有用戶在使用。

目前比較主流就算是5G了，也被稱為“物聯(lián)網(wǎng)”時代，絕大多數(shù)手機都已經(jīng)開始支持該網(wǎng)絡，這也是真正意義上的通信技術與互聯(lián)網(wǎng)的融合，5G最大的一個特點就是“非常快”，另外業(yè)界普遍認為5G將會強力推動VR、無人駕駛汽車等物聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展。6G也被市場提及，但目前離商用應該還過早。據(jù)了解，6G時代下載速度可以達到每秒1TB，比5G傳輸速度提升了100倍，6G還可以將網(wǎng)絡延遲從毫秒降到微秒級別。

回到剛才說的，目前5.5G更具現(xiàn)實意義。5.5G是5G和6G之間的過渡階段，是5G技術的增強版，可以解決5G在應用方面的不足，并在性能上實現(xiàn)數(shù)量級提升。如全場景物聯(lián)、通信感知一體、L4級別自動駕駛網(wǎng)絡和綠色ICT等領域。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，哪些將受益？

由于5.5G需要10倍于5G的傳輸速率，可以通過對天線、射頻部分的改進和軟件升級的方式實現(xiàn)。又由于天線通道數(shù)和信號性能要求的改變，單個基站對于濾波器需求量會相應增加，此外，對濾波器的材料和高速多層PCB都提出了更高的需求。

歷來新技術都會刺激資金炒作，這次也不例外！近期A股也有資金不斷在挖掘相關概念股，短期走勢強的多為游資炒作的小市值品種，隨著市場認知的不斷提升，以及華為等廠商的積極推動，未來該板塊的催化劑還會不斷涌現(xiàn)，但要注意短期炒作龍頭基本面未必受益，按照技術、情緒應對即可。

盤面這么走雖然是你預期內(nèi)的，但是不是還要更弱？

新低確實是說過多次，短期關注是否新低或者具體低點是多少意義不大，因為這些都不意味著轉(zhuǎn)折，只要是縮量、外資流出、內(nèi)資不作為就會讓盤面延續(xù)弱勢。不過，換個角度看，短期的連續(xù)下跌可以改變這種節(jié)奏，可能有助于更快見到底部。無論怎樣，3000點附近還有啥可悲觀的，中期看肯定要堅定信心。短期若想博弈超跌反彈，也要等連續(xù)下跌后出現(xiàn)長下影或者中陽線再看，不放量也沒什么空間，真正的拐點、右側(cè)信號一定要有持續(xù)放量配合。

從歷史走勢看，每次弱勢中，通常茅臺完成補跌就意味著離見底很近了，不知道這次能不能延續(xù)這個特點。白酒板塊近期說的次數(shù)比較多，跟隨滬指但會比滬指強，要注意內(nèi)部分化，不是所有的都可以，個別邏輯占優(yōu)會是資金率先選擇的，具體在“滾雪球”文章和視頻中都有說明。

短期絕大多數(shù)個股都受盤面影響，如果屬于中期有催化劑、短期資金活躍度尚可的方向，等氛圍轉(zhuǎn)好時仍有波段機會，主要集中在近期多次說的存儲芯片、半導體、算力鏈、汽車零部件、機器人、數(shù)字經(jīng)濟等。短期走強需要盤面氛圍轉(zhuǎn)好，板塊內(nèi)有龍頭帶、整體形態(tài)向上等信號，具體會跟蹤說明。

對三季報要注意什么？？

目前三季報披露進入密集期，這會影響短期資金情緒，不及預期的品種短期資金力度不會強，不是最優(yōu)先的選擇。此外，互聯(lián)網(wǎng)龍頭三季報也要重點關注，雖然上半年主要龍頭的業(yè)績算是不錯，但除了受流動性和大環(huán)境壓制，也有資金擔心未來壓力大，畢竟與經(jīng)濟關聯(lián)度最高。目前看，三季報結果可能不會太好，不過，隨著經(jīng)濟的復蘇，互聯(lián)網(wǎng)龍頭業(yè)績接下來就會環(huán)比改善，只是股價過程會比較復雜，但大方向是確定的。