老齡化背景下山東省商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展路徑研究

郝士元

摘要：人口老齡化已是我國乃至全球不得不面對的現(xiàn)實，與之相伴隨的養(yǎng)老問題得到越來越多的重視。商業(yè)養(yǎng)老保險作為我國社保的有效補(bǔ)充，既能降低政府財政壓力，還能增加居民的保障水平。文章基于山東省158位居民的調(diào)查數(shù)據(jù)，利用logistic模型從受訪者特征、經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險偏好三個方面對山東省居民參與商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿以及影響因素進(jìn)行實證分析。研究表明，城鄉(xiāng)居民的學(xué)歷水平、對潛在風(fēng)險的態(tài)度對商業(yè)養(yǎng)老保險有極顯著影響；同時，月儲蓄額、情感狀態(tài)、對商業(yè)養(yǎng)老保險的了解程度等因素對商業(yè)養(yǎng)老保險有顯著影響。故政府在優(yōu)化對保險公司監(jiān)管的同時，應(yīng)強(qiáng)化對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的財政支持，加大宣傳力度，讓人們更加了解養(yǎng)老保險，提早為養(yǎng)老做規(guī)劃。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；商業(yè)養(yǎng)老保險；路徑

一、引言

目前，我國作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險已經(jīng)全面建立，且在“三大支柱”中占支配地位。截至2021年底，山東省居民基本養(yǎng)老保險覆蓋率達(dá)到95%以上?；攫B(yǎng)老保險費收入為4052.4億元，支出為3927.4億元，年度結(jié)余125億元。另據(jù)山東省第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，60歲及以上人口占全省總?cè)丝诘?0.90%，其中65歲及以上人口占比15.13%。因育齡婦女的生育意愿降低，老齡人口的預(yù)期壽命延長，未來老齡化程度將進(jìn)一步加深。養(yǎng)老、失業(yè)面對的壓力和挑戰(zhàn)與日俱增，單一的社會基本養(yǎng)老保險養(yǎng)老模式愈來愈難以適應(yīng)人們養(yǎng)老的需要。故健全養(yǎng)老保險體系，采用“政府+市場”的思路，在不斷完善第一支柱基本養(yǎng)老保險的同時，大力發(fā)展第二支柱的企業(yè)年金（職業(yè)）和第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險，構(gòu)建多層次中國特色的養(yǎng)老保障模式，將應(yīng)對老齡化加劇問題、減少政府財政壓力、真正實現(xiàn)老有所養(yǎng)有重要的實踐意義。

二、研究現(xiàn)狀

國內(nèi)外已有研究文獻(xiàn)主要圍繞影響商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的因素和路徑兩個角度。

首先，影響我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的因素有兩大類。一是影響商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展遲滯的因素。首先，信息不對稱，居民專業(yè)知識匱乏的情況下無法深入了解保險產(chǎn)品。根據(jù)American Council of Life Insurers（1999）的一項調(diào)查顯示，消費者對于年金保險的運作原理知之甚少，調(diào)查還指出人們不理解年金保險會在長壽的情況下帶來哪些益處。Shizuka Sekita（2011）通過分析調(diào)查問卷數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)女性、年輕人以及低收入人群的金融知識儲備較低，另外擁有充足金融知識的群體相比其他人群有更大的可能性提前為養(yǎng)老做規(guī)劃。與之相對應(yīng)的卻是優(yōu)惠政策宣傳力度不夠，政策上落實不到位，給商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展帶來較大困境（陳世杰，2019）。二是中國特有的城鄉(xiāng)戶籍制度和傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”思想的影響。因我國城鄉(xiāng)養(yǎng)老保障體系存在巨大差異，相比較于城鎮(zhèn)職工有穩(wěn)定的退休收入保障，在農(nóng)村新農(nóng)保替代率較低、商業(yè)養(yǎng)老保險市場供給主體較少、農(nóng)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱等情況下（朱雯倩和劉洪民，2020），加之受“養(yǎng)兒防老”傳統(tǒng)理念影響，農(nóng)民更傾向于選擇跟隨兒女的家庭養(yǎng)老模式，而不考慮購買商業(yè)養(yǎng)老保險渠道，從一定程度上削弱了他們加入商業(yè)保險的意愿（周林毅和朱瀟瀟，2020）。

其次，關(guān)于中國養(yǎng)老商業(yè)保險的發(fā)展路徑。劉濤等（2019）結(jié)合國際經(jīng)驗指出，商業(yè)養(yǎng)老保險要打破自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的局限，介入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)并在延伸自身產(chǎn)業(yè)鏈方面還需要進(jìn)一步完善。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈本身涵蓋的內(nèi)容非常廣泛，主要由養(yǎng)老服務(wù)業(yè)、養(yǎng)老不動產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老金融業(yè)構(gòu)成，發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明，融入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，能夠擴(kuò)大養(yǎng)老保險的服務(wù)領(lǐng)域、延長養(yǎng)老保險的業(yè)務(wù)范圍，從而進(jìn)一步拓寬養(yǎng)老保險機(jī)構(gòu)的盈利來源，增強(qiáng)養(yǎng)老保險在未來養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中的參與度，提高保險業(yè)在金融體系中的地位和作用。

三、數(shù)據(jù)來源及變量設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本研究數(shù)據(jù)均來自山東師范大學(xué)本科生基金項目“老齡化背景下山東省商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展路徑研究”的調(diào)查結(jié)果。本次調(diào)查在2022年2月-5月完成，采取隨機(jī)抽樣，在山東省內(nèi)抽取13個地市的159位居民（包括城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民）作為樣本，進(jìn)行問卷調(diào)查。共發(fā)放問卷159份，回收158份，有效回收率99.4%。

（二）變量設(shè)計

1. 被解釋變量

本文將受訪者是否購買商業(yè)養(yǎng)老保險作為被解釋變量，用Y表示；已購買商業(yè)養(yǎng)老保險賦值為1，未購買商業(yè)養(yǎng)老保險賦值為0。

2. 自變量

居民參與商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿受到多重因素的影響，本文在借鑒已有研究成果的基礎(chǔ)上，自變量從受訪者特征、經(jīng)濟(jì)狀況和風(fēng)險偏好三個一級指標(biāo)選用12個細(xì)分變量進(jìn)行分析。

（1）受訪者特征。

受訪者特征包括性別、年齡、戶籍、居住地、學(xué)歷和情感狀況6個變量。據(jù)已有研究文獻(xiàn)假設(shè)居民年齡越大，普遍變得更加保守，對商業(yè)養(yǎng)老保險的接受能力越差，另隨著年齡增長，越晚開始投保的被保險人在晚年得到商業(yè)養(yǎng)老保險的增益效用就會越弱；城市戶籍的居民人均收入更高，信息來源更加發(fā)達(dá)，對財富的保值升值有更強(qiáng)烈的訴求；山東省內(nèi)各地市發(fā)展比較均衡，但依舊存在差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地市的居民可能會更加擅長利用金融工具；受教育程度越高，對新事物的接受能力也會越高，風(fēng)險意識也更強(qiáng)；單身群體會更加注重自己退休后的生活狀態(tài)，借助商業(yè)養(yǎng)老保險增加一層保障。

（2）經(jīng)濟(jì)狀況。

經(jīng)濟(jì)狀況包括工作單位、工作年限、月收入和月儲蓄四個自變量。在黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位以及國有企業(yè)工作的居民，他們退休后的收入來源通常由政府保障，風(fēng)險意識淡薄，因此這些行業(yè)的從業(yè)者對商業(yè)養(yǎng)老保險認(rèn)可度普遍偏低；工作年限越長，說明在這個行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗更加豐富，整體的待遇會在行業(yè)內(nèi)處在較高水平，通常仍希望能在退休后維持與工作時相當(dāng)?shù)纳钏?；高收入群體通常有更強(qiáng)的風(fēng)險意識，而且有充足的資金投資自己的晚年生活；本次調(diào)查的儲蓄指包括活期、定期存款以及保本型理財產(chǎn)品在內(nèi)的投資方式，月儲蓄越高的人群通常更青睞購買商業(yè)養(yǎng)老保險來抵御未知風(fēng)險。

（3）風(fēng)險偏好。

風(fēng)險偏好包括對風(fēng)險的認(rèn)知、對生命狀態(tài)的認(rèn)知、社會養(yǎng)老保險的認(rèn)知和對商業(yè)養(yǎng)老保險的知曉程度4個變量。風(fēng)險厭惡者通常有更強(qiáng)的風(fēng)險意識，提前做好規(guī)劃，保證在喪失部分或全部勞動能力時依舊可以得到穩(wěn)定的現(xiàn)金流；對于老年人，隨著年齡的增長，勞動能力和自理能力會逐漸喪失，能夠意識到長壽帶來風(fēng)險的人群普遍會青睞投資商業(yè)養(yǎng)老保險；已經(jīng)購買社會養(yǎng)老保險的人群，已經(jīng)有了最基礎(chǔ)的保障，盡管這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。人們往往對自己不了解的事物會有抵觸情緒，因此更加了解商業(yè)養(yǎng)老保險的居民會有更強(qiáng)的投資意向。

四、實證結(jié)果分析

（一）調(diào)查數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析

就被訪者情況來看，女性占總?cè)藬?shù)的60.76%，男性占39.34%；年齡41～50歲占比最高，為34.18%，年齡18～25歲占比第二高，為26.58%；有69.92%的受訪者的學(xué)歷為本科及以上；月儲蓄的中位數(shù)組別為小于1000元；有59.49%的受訪者來自城鎮(zhèn)。從被訪者的情況來看，符合統(tǒng)計信息采集的基本要求，調(diào)查數(shù)據(jù)具有較高的采信度和分析應(yīng)用價值。

（二）城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民對商業(yè)養(yǎng)老保險參保意愿的影響因素分析

1. 模型構(gòu)建

本研究的因變量Y是“城鎮(zhèn)或農(nóng)村居民是否參與了商業(yè)養(yǎng)老保險”，對應(yīng)的Y值分別是1和0，屬于虛擬變量，需使用離散因變量模型進(jìn)行分析，本研究選擇logistic模型進(jìn)行統(tǒng)計分析。模型表達(dá)式為：

Ln（y）=Ln■=β0+β1X1+β2X2+…+βiXi+μ（1）

上式中，y是因變量，表示城鎮(zhèn)或農(nóng)村居民是否購買了商業(yè)養(yǎng)老保險；X1，X2，… ，Xi表示自變量代表影響居民參與商業(yè)養(yǎng)老保險的影響因素；β1，β2，…，βi，代表各變量系數(shù)；β0為常數(shù)項；μ為殘差項。

2. 模型估計結(jié)果分析

利用Stata15.1統(tǒng)計軟件進(jìn)行分析，LR statistic 的值為347.62，對應(yīng)的P-value = 0.0000，表明模型整體是顯著的。具體的回歸結(jié)果如表3。

（1）受訪者的部分個體特征對商業(yè)養(yǎng)老保險的參保意愿影響有限。根據(jù)模型回歸結(jié)果，居民的性別和戶籍等特征都沒有通過顯著性檢測。可能的原因是，性別確實不會對人們購買養(yǎng)老保險的意愿產(chǎn)生影響，盡管女性的預(yù)期壽命要普遍長于男性的預(yù)期壽命，但是人們可能忽視了，或是不會在意這一因素所帶來的影響。另外戶籍也并非影響參保意愿的顯著因素，可能的解釋是隨著鄉(xiāng)村振興的一系列政策的實施，有越來越多的資本進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級，農(nóng)村人口的平均收入較以往有了顯著的提升，城鄉(xiāng)之間的差距也在進(jìn)一步縮小。另一方面，可能有一部分受訪者雖然是農(nóng)村戶口，但是在城市工作、生活，因此他們的參保意愿也不會受到戶籍的影響。

（2）學(xué)歷會對商業(yè)養(yǎng)老保險的參與意愿產(chǎn)生顯著影響。初中學(xué)歷，高中學(xué)歷，本科學(xué)歷，研究生學(xué)歷均通過了1%的顯著性測試。以初中學(xué)歷為例，以小學(xué)及以下學(xué)歷作為基準(zhǔn)組，初中學(xué)歷組達(dá)到極顯著水平（Z>2.608，P<0.01）。這說明保持其他變量不變，當(dāng)學(xué)歷從小學(xué)水平提升到初中水平，參保意愿的概率會有顯著的提升。但是橫向?qū)Ρ瘸踔薪M，高中組，本科組和研究生組，發(fā)現(xiàn)投保意愿并沒有隨著學(xué)歷的提升有顯著的變化。

（3）對于月儲蓄這個解釋變量，只有月儲蓄超過5001元的組別，相較于基準(zhǔn)組，無儲蓄，才存在顯著差異（Z>1.975，P <0.05）。另外，在控制其他變量不變的前提下，月儲蓄超過5001元的人群要比無月儲蓄的人群參與商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿的概率要上漲60%。這說明商業(yè)養(yǎng)老保險普遍更受高收入人群的青睞。由于收入和儲蓄這兩個變量有很高的相關(guān)性，為了避免多重共線性，因而導(dǎo)致回歸結(jié)果出現(xiàn)偏誤的原因，因此只在模型中保留了其中一個解釋變量。其次，考慮到收入包括消費和儲蓄，對于高收入高消費人群，即便是收入較高，如果月儲蓄比較低，可能依舊無法對未來的養(yǎng)老持續(xù)且穩(wěn)定地投資。因此選擇月儲蓄作為模型中的重要解釋變量。

（4）在感情狀態(tài)這個影響因素中，單身人群作為基準(zhǔn)組，未婚組（Z<-1.655， P<0.1）和已婚組（Z<-1.975，P<0.05）都相較于單身組表現(xiàn)出不同程度的顯著程度。另外，保持其他變量不變，未婚組的參與商業(yè)養(yǎng)老保險的概率相較于單身組下降了7.36%，已婚組參與商業(yè)養(yǎng)老保險的概率相較于單身組下降了21.06%。這說明隨著結(jié)識伴侶，組建家庭，人們購買商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿有小幅度的下降。商業(yè)養(yǎng)老保險的作用之一是抵御晚年的一些不可預(yù)見的風(fēng)險，而家庭的存在本身也能增強(qiáng)個體抵御風(fēng)險的能力。從數(shù)據(jù)來看，已婚組相較于未婚組，參數(shù)變化幅度更大，結(jié)果也更加顯著?？紤]到山東省受孔孟思想的影響比較大，多數(shù)已婚夫婦至少生育一胎，因此已婚組普遍育有子女，而子女的存在一定程度上降低了未來養(yǎng)老生活的不確定性。因此未婚組和已婚組可能將用于投資養(yǎng)老的資金轉(zhuǎn)移到家庭建設(shè)和子女養(yǎng)育上。

（5）對風(fēng)險提前做規(guī)劃的人群相較于不會對風(fēng)險提前規(guī)劃的人群，購買商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿更強(qiáng)，而且結(jié)果非常顯著（Z>2.608，P<0.01）。但是認(rèn)為長壽是風(fēng)險的人群的購買商業(yè)養(yǎng)老保險的意愿并不顯著高于認(rèn)為長壽不是風(fēng)險的人群。這可以從側(cè)面說明，人們多數(shù)只注意到了長壽的好處，而忽視了年齡升高后，所產(chǎn)生的勞動能力喪失，自理能力衰退，收入下降的負(fù)面影響。

（6）對于商業(yè)養(yǎng)老保險比較了解和非常了解的組別，在保持其他變量不變的情況下，相較于對商業(yè)養(yǎng)老保險根本不了解的組別，參保意愿有較大的提升，并且結(jié)果均為顯著（Z>1.655，P<0.1），（Z>1.975，P<0.05）。另外，比較了解的組別比基準(zhǔn)組的參保概率上升了82.94%；非常了解的組別比基準(zhǔn)組的參保概率上升了92.15%。這說明通過深入了解商業(yè)養(yǎng)老保險后，了解其運行機(jī)制以及在晚年都能帶來如何的收益，人們的投保意愿有顯著的增加。

五、結(jié)論與建議

以上研究顯示，有接近2/3居民沒有購買商業(yè)養(yǎng)老保險，商業(yè)養(yǎng)老保險在山東省還未充分發(fā)揮其保障作用。學(xué)歷、月儲蓄、情感狀況以及對商業(yè)養(yǎng)老保險的知曉程度等因素對居民是否購買商業(yè)養(yǎng)老保險有顯著影響。

根據(jù)上述結(jié)論，為推動商業(yè)養(yǎng)老保險健康有序發(fā)展，特提出以下建議。

（一）不斷提升城鎮(zhèn)居民以及農(nóng)村居民的文化素養(yǎng)

當(dāng)居民的知識水平和分析能力提升，因而能夠?qū)ι虡I(yè)養(yǎng)老保險的基本原理和保險合同條款有清晰的認(rèn)識，了解產(chǎn)品特性、預(yù)期的收益率和潛在的風(fēng)險。從而可以提高居民購買商業(yè)養(yǎng)老保險的積極性。政府可以在街頭巷尾增加養(yǎng)老保險的知識科普，或是在高校開展個人理財通識課來培養(yǎng)正確的理財觀和風(fēng)險意識。需要讓全體居民意識到，通過積極參與商業(yè)養(yǎng)老保險，不僅可以提升自己的晚年生活質(zhì)量，還可以減輕政府財政負(fù)擔(dān)。

（二）持續(xù)開發(fā)、優(yōu)化商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，滿足不同類型的人群需求

保險公司要根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H需要因地制宜地開發(fā)產(chǎn)品，設(shè)計適合當(dāng)?shù)鼐用竦酿B(yǎng)老產(chǎn)品，制定合理的保費費率以及繳費周期，最大限度地滿足它們對養(yǎng)老保險的需求。此外，保險公司在提升營銷能力的同時還應(yīng)加強(qiáng)售后服務(wù)的質(zhì)量，做到投保、核保、賠付或退保都能按照合同規(guī)定切身實地為客戶著想，以此提高服務(wù)意識和形象。

（三）政府和監(jiān)管部門要加強(qiáng)管理，有所作為

地方銀保監(jiān)局應(yīng)快速高效的處理消費者投訴，監(jiān)督保險公司依法合規(guī)進(jìn)行經(jīng)營，來加強(qiáng)消費者對保險行業(yè)的信心，推動產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。另外政府還可以加大對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的財政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，適當(dāng)放寬保險資金的投資渠道，使保險公司收入增加，促進(jìn)養(yǎng)老保險的發(fā)展。

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（作者單位：山東師范大學(xué)）