企業(yè)資金管理存在的問題及對策研究

方偉

（湖北金旭農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，湖北 武漢 430031）

一、前言

從市場經(jīng)濟環(huán)境角度分析，國內(nèi)外每年都有很多知名企業(yè)破產(chǎn)、重組、并購，這些企業(yè)并不是在市場中沒有競爭優(yōu)勢，而是大部分企業(yè)的資金管理出現(xiàn)問題，經(jīng)營業(yè)務(wù)沒有持續(xù)的資金支撐，直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。在市場經(jīng)濟下，很多企業(yè)不斷擴大自身經(jīng)營規(guī)模，加大技術(shù)投入力度，追求利潤增長，但是沒有重視不斷擴大的資金缺口和債務(wù)規(guī)模，一旦經(jīng)營狀況和市場行情產(chǎn)生波動，就會直接影響資金流的穩(wěn)定性，造成企業(yè)沒有流動資金支撐后續(xù)經(jīng)營活動。這種情況的出現(xiàn)，主要源于企業(yè)融資渠道單一、資金使用不夠科學(xué)、資金回流影響管理等問題。企業(yè)管理層應(yīng)該對此加強重視，通過落實多元化的融資方式、科學(xué)合理使用資金、完善收回階段資金管理等措施，有效提升企業(yè)資金管理水平，保證企業(yè)持續(xù)性經(jīng)營。

二、資金管理的目標

企業(yè)資金管理的內(nèi)容非常多，一般主要對貨幣資金進行管理。由于各種原因，企業(yè)會將部分資金暫時作為流動資金，如庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票等。資金管理是對企業(yè)日常經(jīng)營需要使用的資金進行管理，包括資金來源、資金使用等［1］。第一，從企業(yè)資金管理過程角度分析，企業(yè)需要持有一定量的流動資金，這主要源于交易動機。為確保企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營，需要購買商品、原材料、服務(wù)、支付職工工資、繳納稅費等，這要求企業(yè)必須有相應(yīng)資金留存。第二，企業(yè)保有流動資金的動機還有預(yù)防動機和投資動機。企業(yè)保持相應(yīng)數(shù)額的資金，是需要付出一定代價的，需要支付相應(yīng)的管理費用，導(dǎo)致資金損失后，只能通過再投資獲取相應(yīng)收益，這是機會成本。

因此，企業(yè)資金管理應(yīng)有明確的目標，要從經(jīng)營活動角度分析，確定最佳的資金持有量，讓資金在數(shù)額、時間上實現(xiàn)相互銜接，在保障正常經(jīng)營活動資金需求的基礎(chǔ)上，降低流動資金持有量，避免因資金來源、使用管理等產(chǎn)生重大損失，以此提升資金管理效率，提高資金收益率。

三、強化資金管理的價值

在企業(yè)資金管理中，貨幣資金流動性非常強，但是不會產(chǎn)生較高收益率，對于該部分資金，企業(yè)只能通過銀行存貨方式獲取相應(yīng)利息，收益相對較少，對企業(yè)整體經(jīng)營管理的作用并不大。企業(yè)經(jīng)營活動的持續(xù)進行得益于資金流動。一旦資金不夠，就會導(dǎo)致企業(yè)喪失機會，不能在有利的時間范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，直接給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險和資金風(fēng)險。因此，企業(yè)應(yīng)該預(yù)留相應(yīng)資金以滿足經(jīng)營活動的各種需求［2］。

（一）保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展

資金管理往往涉及企業(yè)多個方面，要保障企業(yè)持續(xù)運行，需要合理計算資金儲備，還要保持相應(yīng)的流動性。企業(yè)資金鏈一旦斷裂，就會造成經(jīng)營活動沒有資金流的支持，最終企業(yè)只能走向破產(chǎn)。只有讓企業(yè)資金得到合理管理，并且確保有相應(yīng)資金支撐經(jīng)營活動的運轉(zhuǎn)，才能保障企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（二）擴大經(jīng)營規(guī)模

在資金管理中，對原本分散的資金進行集中化管理，有效提升資金管理水平，能夠加大經(jīng)營活動的資金投入力度，讓資金得以流動，有效擴大資金規(guī)模。企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大得益于合理的資金管理，二者是相輔相成的。一方面，經(jīng)營活動的正確實施可以持續(xù)提高經(jīng)濟效益，促使資金越來越多；另一方面，資金的流動影響經(jīng)營活動的實施，將對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生巨大的作用。

（三）提升經(jīng)濟效益

一方面，在當前的市場環(huán)境中，科學(xué)技術(shù)是提升企業(yè)競爭力的有效方式，也是提升經(jīng)濟效益的重要途徑，但是科學(xué)技術(shù)的研發(fā)需要相應(yīng)的資金支持。另一方面，在資金管理中，管理層全面掌握所有資金流向，可以有效分析資金使用成本和經(jīng)濟效益，能調(diào)整經(jīng)營策略，確保企業(yè)作出正確的經(jīng)營決策，促使經(jīng)濟效益持續(xù)增長。

四、企業(yè)資金管理的問題

（一）融資渠道形式單一

在我國，市場經(jīng)濟主體以中小企業(yè)為主，大型企業(yè)只占少數(shù)，在融資過程中，企業(yè)只能依托銀行融資，但是銀行需要評估企業(yè)經(jīng)營情況，導(dǎo)致很多中小企業(yè)難以獲得相應(yīng)的資金。對企業(yè)來說，需要資金時，首先選擇的是銀行融資，但是銀行貸款的要求非常高，特別是大部分中小企業(yè)不具備獲取銀行信貸的資質(zhì)。在現(xiàn)有銀行貸款規(guī)定下，只有少數(shù)企業(yè)可以獲取資金。有的企業(yè)雖然獲得銀行貸款，但所承受的資金利息非常高。這對原本就處于資金匱乏狀態(tài)的企業(yè)來說，會加重經(jīng)營困難。

有的企業(yè)雖然沒有從銀行獲取貸款，但是對資金的需求非常急迫，所以選擇了民間融資，使用高利貸方式獲取相應(yīng)的資金。這種融資辦法對企業(yè)來說，只會增加籌資成本，暫時性緩解經(jīng)營上的資金困難，一旦超過還款期限未能還款，企業(yè)將會難以承受的后果。并且很多民間融資方式不受國家相關(guān)法律保護，會增加企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險。這種局面的出現(xiàn)是企業(yè)融資渠道單一造成的［3］。

（二）資金使用不夠科學(xué)

很多企業(yè)的資金使用存在問題。第一，存在盲目性經(jīng)營決策，資金量減少。企業(yè)管理層認為市場行情較好，預(yù)判經(jīng)營活動所需的各類原材料后，認為價格一定上漲，于是大量囤積原材料，造成庫存物資大量占據(jù)資金，流動資金大幅度減少，導(dǎo)致后續(xù)經(jīng)營活動無法維持。如果企業(yè)管理層的判斷沒有問題，那么這種資金匱乏局面只是短時間存在的，后續(xù)銷售回款增加后，將緩解企業(yè)的資金緊張局面。但是從大部分企業(yè)的實際情況來看，盲目性經(jīng)營決策，加重了資金困難，導(dǎo)致企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營。

第二，項目資金預(yù)算錯誤，經(jīng)濟收益不高。企業(yè)經(jīng)營管理中涉及很多投資項目，每一個項目都會占用流動資金，但是企業(yè)管理層對項目資金投入量缺乏合理預(yù)算，導(dǎo)致資金投入過多，收益降低。一旦市場行情出現(xiàn)波動，將直接造成企業(yè)資金鏈斷裂。

第三，缺乏成本控制，資金使用效率低下。在經(jīng)營管理中，企業(yè)未有效控制經(jīng)營活動的成本，造成部分成本超高，降低了資金使用效率。

（三）資金回流影響管理

企業(yè)通過資金預(yù)算對流動資金進行管理，但是企業(yè)不同時間的流動資金不同，經(jīng)營活動也不同。企業(yè)經(jīng)營活動需要源源不斷的資金提供支持，需要依托資金回流，但大部分企業(yè)的資金回流存在問題。

第一，資金回收難度大。在經(jīng)營活動中，很少有企業(yè)可以通過預(yù)收款的方式獲取銷售款，大部分企業(yè)采取的銷售模式是賒銷，先將商品銷售給經(jīng)銷商，經(jīng)過一段時間后，才能收回銷售款。期間，產(chǎn)品或者服務(wù)需要的原材料、機械設(shè)備等都會占用資金，一旦在預(yù)期沒有收回相應(yīng)款項，將直接造成企業(yè)資金鏈斷裂。與此同時，企業(yè)一旦沒有相應(yīng)資金注入，就無法開展經(jīng)營活動。

第二，資金回收期長，降低資金使用效率。企業(yè)需要擴大銷售規(guī)模以提升經(jīng)濟效益，會給銷售部門制定各種考核指標，這會造成銷售人員為了追求更多的銷售數(shù)量，提出錯誤的回款要求，導(dǎo)致銷售款回收期長，無法在預(yù)期內(nèi)實現(xiàn)資金回流，直接影響到資金流［4］。

五、企業(yè)資金管理問題的應(yīng)對策略

（一）落實多元化的融資方式

企業(yè)要保持充足的現(xiàn)金流，應(yīng)該拓寬融資渠道，采取多元化融資方式，除銀行融資外，還可以采取其他融資方式。

第一，股權(quán)融資。一方面，企業(yè)可以吸納員工資金，讓其享受公司的一定股份，以此獲得經(jīng)營管理需要的資金。另一方面，企業(yè)可以吸納其他社會人士或風(fēng)投機構(gòu)的投資，從而獲得資金。

第二，債權(quán)融資。有條件的企業(yè)可以發(fā)行債券，吸納社會上的閑散資金，以此保障資金充足。

第三，內(nèi)部員工融資。在企業(yè)中，很多員工工作多年，積累了部分閑置資金，多數(shù)員工將其存入銀行或者購買基金，實際收益率并不高。如果企業(yè)可以讓其有更高的收益，并且通過簽合同的方式和員工約定，那么大部分員工是愿意將錢借給企業(yè)的，以此推動企業(yè)更好發(fā)展。這種融資方式有很多好處，不僅可以獲得穩(wěn)定的資金，還可以讓員工更用心工作，逐步提升工作效率，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

除上述融資方式外，企業(yè)還可以通過信托融資、民間融資等多種方式融資，但是不同融資方式付出的利息是不同的，存在的風(fēng)險也不同，這需要企業(yè)結(jié)合自身的經(jīng)營管理情況確定好融資方式，保證企業(yè)可以承受融資需要花費的成本，使企業(yè)持續(xù)性經(jīng)營發(fā)展。

（二）科學(xué)合理地使用資金

在企業(yè)資金管理中，要保證資金流穩(wěn)定，企業(yè)應(yīng)該科學(xué)合理地使用資金，提升資金使用效率和收益率，才能確保企業(yè)可以獲取源源不斷的資金。

第一，加強資金預(yù)算，控制資金使用風(fēng)險。在資金管理中，企業(yè)應(yīng)該在年初規(guī)劃未來所需的資金，充分結(jié)合財務(wù)部門和其他業(yè)務(wù)部門的資金需求，合理控制每個月的資金量，也要了解銷售部門每個月的銷售款回款情況，計算最佳資金量。資金使用原則上不可超出預(yù)算，超出資金預(yù)算的，應(yīng)該獲得管理層批準后才能使用。

第二，提高自有資金比例，降低融資額度。在資金管理中，過多使用外部資金，容易讓企業(yè)承受過高的資金使用成本，一旦沒有按時償還，就會承受法律風(fēng)險。這要求企業(yè)合理計算資金量，更多使用自有資金，降低對外部融資的需求量，有效保障企業(yè)資金使用效率。

第三，加強成本控制。企業(yè)資金量是否穩(wěn)定和銷售產(chǎn)品的收益率有直接關(guān)系，這需要控制產(chǎn)品或者服務(wù)的成本，提升產(chǎn)品或者服務(wù)的收益，使企業(yè)可以獲取更高的經(jīng)濟效益，以此提升資金量。因此，在資金管理中，只有將資金使用出去，提高資金流動效率和收益率，才能讓資金越來越多。一旦資金沒有流動，將會導(dǎo)致大量資金無法發(fā)揮價值，造成資金損失。這要求企業(yè)分析市場，調(diào)整經(jīng)營管理策略，促使資金使用效率得以提升［5］。

（三）完善回收階段資金管理

在資金管理中，每個時間段的資金量是動態(tài)變化的，并且與資金預(yù)算編制保持相同變化趨勢。一般情況下，企業(yè)資金是不斷使用的，銷售業(yè)務(wù)也是不斷進行的，能夠提供大量的資金回流，促使每個月的資金量保持變化，以此滿足經(jīng)營活動的資金需求。

第一，制訂合理的資金回流方案。通過對市場行情的分析，制定合理的銷售制度，同時嚴格審查購買方，執(zhí)行相對合適的收款計劃，保障銷售款的預(yù)期收回。

第二，降低賒銷數(shù)量，減少資金占用。在銷售中，要嚴格審查所有購買方，盡量不采取賒銷方式銷售商品?？梢栽谡{(diào)查部分企業(yè)后，采取預(yù)收貨款的方式進行銷售，有效提升企業(yè)資金量。

第三，調(diào)整促銷手段，提升資金回流速度。對于當前還沒有回收的資金，企業(yè)可以給予購買方相應(yīng)的商業(yè)折扣或者現(xiàn)金折扣，促使其更快地給付銷售款，以此提升回款速度。在銷售過程中可以逐步改變銷售模式，開設(shè)更多自營銷售點，加快資金回流速度，以此保障企業(yè)有更多資金可以使用。在資金管理中，應(yīng)該重視回收階段的資金管理，通過調(diào)整銷售手段，有效收回款項，逐步提高企業(yè)銷售回款率，確保經(jīng)營管理中有更多的資金。

六、結(jié)語

在市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)資金管理非常重要，能夠為其持續(xù)經(jīng)營提供相應(yīng)的資金支持，也可以通過調(diào)整銷售手段提升資金量，有效提升企業(yè)經(jīng)濟效益。這要求企業(yè)分析現(xiàn)有的資金管理工作，選擇有效的資金使用方式和融資方式，確保企業(yè)的經(jīng)營管理有資金可用。建立多元化融資渠道，優(yōu)化資金管理方式，科學(xué)合理地使用資金，提升資金使用效率，全面加強資金回流管理，有效提升資金管理水平，保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。