基于區(qū)域創(chuàng)新能力視角的市場(chǎng)整合與中國(guó)OFDI分析

摘 要：本文基于2006—2021年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了市場(chǎng)整合通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制影響OFDI的作用效果。研究發(fā)現(xiàn)，在考察期內(nèi)，市場(chǎng)整合能夠明顯促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新水平提升并促進(jìn)OFDI發(fā)展，其效果具有地區(qū)和時(shí)間差異，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新水平的促進(jìn)作用在中部地區(qū)最為顯著，在東西部地區(qū)作用效果不明顯。通過(guò)將所考察時(shí)期進(jìn)行分段回歸后發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)整合在所考察時(shí)間段前后兩期對(duì)創(chuàng)新水平促進(jìn)作用明顯，中期則不顯著。本文的研究結(jié)論能夠?yàn)槔斫馐袌?chǎng)整合與OFDI的關(guān)系提供一定的幫助，對(duì)中國(guó)在新常態(tài)下克服國(guó)際貿(mào)易阻力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)瓶頸，發(fā)展更高質(zhì)量的OFDI具有參考價(jià)值。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)整合；區(qū)域創(chuàng)新水平；對(duì)外直接投資；創(chuàng)新要素；人才流動(dòng)

本文索引：楊楚逅.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2023（17）：-124.

中圖分類(lèi)號(hào)：F062.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2023）09（a）--04

1 引言

進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)OFDI的規(guī)模擴(kuò)張趨勢(shì)明顯，各區(qū)域間的市場(chǎng)整合發(fā)揮了不可忽視的作用。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)各區(qū)域之間普遍存在嚴(yán)重的“以鄰為壑”的市場(chǎng)分割現(xiàn)象（周經(jīng)、王馗，2019）。市場(chǎng)分割對(duì)創(chuàng)新能力的抑制作用主要表現(xiàn)為削弱企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。第一，區(qū)域大型企業(yè)更容易獲得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，助長(zhǎng)“創(chuàng)新惰性”（黃賾琳、姚婷婷，2020）。第二，市場(chǎng)分割導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品只能在本地區(qū)銷(xiāo)售，打擊企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的積極性（韓慶瀟、楊晨，2018）。當(dāng)同時(shí)考慮創(chuàng)新和OFDI時(shí)，僅有聶飛等（2022）關(guān)注到OFDI的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)問(wèn)題，但相關(guān)理論成果不夠全面，對(duì)創(chuàng)新能力在市場(chǎng)整合作用于OFDI過(guò)程中所發(fā)揮的作用缺乏探討。

本文的邊際貢獻(xiàn)是：第一，首次將市場(chǎng)整合、區(qū)域創(chuàng)新水平與OFDI聯(lián)系起來(lái)，將創(chuàng)新能力作為市場(chǎng)整合影響OFDI的中介變量進(jìn)行研究。第二，實(shí)證分析市場(chǎng)整合通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制影響中國(guó)OFDI的作用效果和作用強(qiáng)度。第三，將研究個(gè)體依地理區(qū)域劃分，深入分析區(qū)域創(chuàng)新水平對(duì)市場(chǎng)整合影響OFDI的區(qū)域和時(shí)間異質(zhì)性。

本文第2部分回顧文獻(xiàn)并提出理論假說(shuō)，第3部分闡明研究方法，第4部分進(jìn)行實(shí)證分析，第5部分總結(jié)研究結(jié)論并提出政策建議。

2 文獻(xiàn)回顧與理論假說(shuō)

2.1 文獻(xiàn)回顧

（1）市場(chǎng)分割與OFDI的關(guān)系。市場(chǎng)分割使本地企業(yè)獲得更多政府保護(hù)，削弱其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和開(kāi)展OFDI的動(dòng)力（周經(jīng)、王馗，2019）。市場(chǎng)分割造成部分企業(yè)不得不通過(guò)OFDI規(guī)避本國(guó)不利的制度環(huán)境（楊振兵，2015）。此外，市場(chǎng)分割會(huì)弱化OFDI自身的貿(mào)易帶動(dòng)功能（聶愛(ài)云、陸長(zhǎng)平，2016）。

（2）創(chuàng)新能力能夠促進(jìn)OFDI發(fā)展。首先，創(chuàng)新能力提高讓消費(fèi)品部門(mén)能夠向市場(chǎng)投放高質(zhì)量消費(fèi)品，為企業(yè)進(jìn)行OFDI活動(dòng)奠定基礎(chǔ)。其次，創(chuàng)新生產(chǎn)效率的提高意味著生產(chǎn)成本的降低，也意味著企業(yè)更傾向積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（聶飛等，2022）。

（3）市場(chǎng)分割對(duì)創(chuàng)新水平的影響。首先，市場(chǎng)分割使企業(yè)不能獲得足夠的經(jīng)費(fèi)開(kāi)展創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)。其次，地方政府保護(hù)本地企業(yè)使企業(yè)缺乏主動(dòng)創(chuàng)新的動(dòng)力。再次，市場(chǎng)分割使高素質(zhì)創(chuàng)新人員流動(dòng)受阻，降低企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破的可能。最后，市場(chǎng)分割導(dǎo)致創(chuàng)新資源難以自由流動(dòng)，造成創(chuàng)新發(fā)展水平停滯（韓慶瀟、楊晨，2018）。

2.2 理論假說(shuō)

創(chuàng)新要素的自由流動(dòng)降低了企業(yè)獲取資源的門(mén)檻，為企業(yè)進(jìn)行OFDI活動(dòng)奠定了基礎(chǔ)?？鐓^(qū)域的人才流動(dòng)可以有效彌補(bǔ)由市場(chǎng)分割造成的區(qū)域間創(chuàng)新發(fā)展水平不均衡，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行OFDI活動(dòng)。市場(chǎng)整合增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，逼迫企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新研發(fā)的方式增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)開(kāi)展OFDI活動(dòng)提供契機(jī)。

市場(chǎng)整合的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制作用：市場(chǎng)整合通過(guò)促進(jìn)創(chuàng)新要素在各地區(qū)間的自由流動(dòng)幫助企業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)OFDI動(dòng)機(jī)，通過(guò)向其他地區(qū)派遣高素質(zhì)R&D人才可以為企業(yè)進(jìn)行OFDI鋪平道路。市場(chǎng)整合意味著企業(yè)面臨更加激烈的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)，有利于地方企業(yè)實(shí)行OFDI。

綜上，本文提出假設(shè)1：

假設(shè)1：市場(chǎng)整合通過(guò)提升區(qū)域創(chuàng)新水平促進(jìn)中國(guó)OFDI。

3 研究方法與模型設(shè)定

3.1 基準(zhǔn)回歸方程及機(jī)制檢驗(yàn)方程

為探究市場(chǎng)整合程度的提高對(duì)中國(guó)OFDI是否具有積極影響，本文選取對(duì)外直接投資作為被解釋變量，市場(chǎng)整合程度作為核心解釋變量，在固定時(shí)間效應(yīng)和個(gè)體效應(yīng)的基礎(chǔ)上，設(shè)定如下基準(zhǔn)回歸方程：

為進(jìn)一步探究市場(chǎng)整合影響中國(guó)對(duì)外直接投資的內(nèi)部作用機(jī)制，本文選取區(qū)域創(chuàng)新水平作為中介變量，并設(shè)定以下機(jī)制檢驗(yàn)方程：

3.2 變量設(shè)定及說(shuō)明

3.2.1 被解釋變量：對(duì)外直接投資

本文選取各省OFDI（非金融類(lèi)）存量數(shù)據(jù)與GDP的比值表示對(duì)外直接投資水平，選取中國(guó)大陸除西藏自治區(qū)外的30個(gè)省份的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

3.2.2 核心解釋變量：市場(chǎng)整合程度

本文遵循以往的研究道路，以2005年作為起始年份，得到2006—2021年我國(guó)的市場(chǎng)分割指數(shù)，換算為市場(chǎng)整合指數(shù)進(jìn)行計(jì)算。

3.2.3 中介變量：區(qū)域創(chuàng)新水平

使用專(zhuān)利授權(quán)量作為指標(biāo)很有可能低估這一時(shí)期的區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展程度（白俊紅、劉怡，2020），故本文選用國(guó)內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)受理量作為各區(qū)域創(chuàng)新水平的表達(dá)指標(biāo)。

3.2.4 控制變量

借鑒以往研究，本文選取以下控制變量。

（1）對(duì)外開(kāi)放程度，用經(jīng)營(yíng)單位所在地出口總額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比率表示。對(duì)外開(kāi)放程度越高的地區(qū)，在OFDI方面有更好的條件進(jìn)行深度發(fā)展。

（2）城市化水平，以各省城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝诘谋嚷时硎?。城市化水平的提升能夠形成產(chǎn)業(yè)集聚，為本地企業(yè)開(kāi)展OFDI提供有利條件。

（3）人均實(shí)際GDP，以各省地區(qū)生產(chǎn)總值與人口的比率表示，反映地區(qū)的福利與成果分配情況，福利分配合理公平的地區(qū)能夠?yàn)镺FDI提供支持。

（4）居民消費(fèi)水平，以居民人均消費(fèi)支出表示。居民消費(fèi)水平提升意味著企業(yè)面臨更大的市場(chǎng)空間，有助于推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展OFDI活動(dòng)，以提升生產(chǎn)水平。

（5）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平，以第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比重表示。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越合理的地區(qū)，本土企業(yè)越能依照自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，為企業(yè)開(kāi)展OFDI活動(dòng)提供支持。

（6）金融發(fā)展水平，以各地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入表示。金融發(fā)達(dá)的地區(qū)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融信息的獲取更加便利，能夠?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行OFDI提供幫助。

（7）互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度，以各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)接入端口數(shù)表示?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展程度越高，表明地區(qū)能夠幫助企業(yè)通過(guò)數(shù)字化形式開(kāi)展OFDI活動(dòng)。

本文對(duì)部分變量數(shù)據(jù)進(jìn)行取對(duì)數(shù)和放縮處理，變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 基準(zhǔn)回歸與機(jī)制檢驗(yàn)回歸結(jié)果分析

表2展示了市場(chǎng)整合程度對(duì)OFDI的影響程度和機(jī)制作用效果。表2第（1）列結(jié)果顯示，核心解釋變量系數(shù)顯著為正，證明市場(chǎng)整合能夠推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)。表2第（2）（3）列展示了機(jī)制檢驗(yàn)方程的回歸結(jié)果，在加入控制變量后，模型回歸結(jié)果顯著為正，表明市場(chǎng)整合程度的提高會(huì)促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新水平的提升。將對(duì)外直接投資變量對(duì)區(qū)域創(chuàng)新水平變量進(jìn)行回歸，結(jié)果同樣顯著為正，證明區(qū)域創(chuàng)新水平提升能夠促進(jìn)地區(qū)OFDI發(fā)展，驗(yàn)證了本文的假設(shè)1。

4.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.2.1 被解釋變量滯后1期

當(dāng)期的OFDI活動(dòng)可能影響到下一期的OFDI。本文借鑒項(xiàng)本武（2009）的做法，采用因變量滯后一期作為解釋變量，回歸結(jié)果如表3第（1）列所示。OFDI滯后一期系數(shù)顯著為正，表明OFDI行為具有延續(xù)性，當(dāng)期的OFDI結(jié)果會(huì)影響下一期OFDI投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

4.2.2 核心解釋變量滯后1期

市場(chǎng)整合政策是一個(gè)連續(xù)行為，實(shí)施當(dāng)期能夠規(guī)范營(yíng)商環(huán)境、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚，使下一期OFDI從中受益。將核心解釋變量市場(chǎng)整合指數(shù)滯后1階，回歸結(jié)果如表3第（2）列所示。滯后項(xiàng)系數(shù)顯著為正，表明當(dāng)期市場(chǎng)整合行為會(huì)對(duì)下一期的OFDI發(fā)展有所促進(jìn)?；貧w結(jié)果顯著為正，證明基準(zhǔn)回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。

4.2.3 控制內(nèi)生性

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠提升各地區(qū)之間交通的便利性，促進(jìn)市場(chǎng)一體化進(jìn)程，降低市場(chǎng)分割程度?；诖耍疚倪x用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為工具變量，并以各省公路里程作為其代理變量。相關(guān)性方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善對(duì)打破相鄰區(qū)域的市場(chǎng)封鎖有幫助作用。外生性方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不會(huì)直接影響地方企業(yè)的對(duì)外投資行為，可認(rèn)定為外生變量。

2SLS兩階段最小二乘回歸結(jié)果如表3第（3）、（4）列所示。第二階段回歸結(jié)果在5%水平上顯著，核心解釋變量的回歸系數(shù)顯著為正，證明本文結(jié)果穩(wěn)健。

4.3 異質(zhì)性檢驗(yàn)

4.3.1 時(shí)間異質(zhì)性

本文將考察期分為前期（2006—2010年）、中期（2011—2015年）和后期（2016—2021年），回歸結(jié)果如表4所示。由表4可以看出，市場(chǎng)整合對(duì)區(qū)域創(chuàng)新水平的影響在所考察時(shí)間段的前期與后期顯著為正，中期不顯著。在市場(chǎng)整合政策實(shí)施前期，市場(chǎng)整合政策可以明顯提升區(qū)域創(chuàng)新水平，獲得較大的邊際效應(yīng)。在考察中期，總體創(chuàng)新水平提升激勵(lì)地方政府重拾市場(chǎng)分割，導(dǎo)致市場(chǎng)整合效果不明顯。后期結(jié)果顯著，說(shuō)明中央針對(duì)政策實(shí)施中產(chǎn)生的問(wèn)題進(jìn)行了優(yōu)化。時(shí)間異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果表明，各區(qū)域經(jīng)濟(jì)政治狀況會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)整合效果具有波動(dòng)性。

4.3.2 區(qū)域異質(zhì)性

本文將中國(guó)各省分為東中西部進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5所示。在所考察期內(nèi)，市場(chǎng)整合僅對(duì)中部地區(qū)創(chuàng)新水平有顯著的正向影響效果，可能的原因是：東部地區(qū)市場(chǎng)開(kāi)放程度較高，市場(chǎng)整合政策無(wú)法起到對(duì)創(chuàng)新水平的提升作用。西部地區(qū)創(chuàng)新水平落后，東部地區(qū)強(qiáng)大的虹吸作用導(dǎo)致西部資本和人才流失更加嚴(yán)重，阻礙創(chuàng)新水平的提升。中部地區(qū)創(chuàng)新水平較低，具有很大的提升空間。與西部相比，中部省份保持著較高的人才聚集水平，可以充分享受技術(shù)和知識(shí)溢出帶來(lái)的益處，因此市場(chǎng)整合能夠顯著提升該區(qū)域的創(chuàng)新水平。

5 研究結(jié)論與政策建議

5.1 研究結(jié)論

本文利用2006—2021年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了市場(chǎng)整合對(duì)中國(guó)OFDI的影響作用及其內(nèi)在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制的有效性，并得出以下結(jié)論：

第一，市場(chǎng)整合通過(guò)推動(dòng)區(qū)域創(chuàng)新水平提升促進(jìn)OFDI活動(dòng)。第二，市場(chǎng)整合對(duì)市場(chǎng)潛力較大且具有人才吸引力的地區(qū)更能產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用。第三，市場(chǎng)整合政策對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提高具有波動(dòng)性。

5.2 政策建議

我國(guó)要素市場(chǎng)的分割依然十分嚴(yán)重。在制定下一階段的市場(chǎng)整合政策時(shí)，政府需要關(guān)注對(duì)要素市場(chǎng)分割的解決措施，尤其是重點(diǎn)解決創(chuàng)新要素跨區(qū)域自由流動(dòng)受限的問(wèn)題。創(chuàng)新水平的提升能夠幫助企業(yè)實(shí)行更高質(zhì)量的對(duì)外投資，因此要著重發(fā)揮創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制對(duì)OFDI的促進(jìn)作用，實(shí)現(xiàn)中國(guó)對(duì)外投資由數(shù)量發(fā)展向質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變。

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