國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)防范及控制策略

霍超杰

［摘 要］目前，我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展迅速，越來(lái)越多的企業(yè)加入激烈的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。但是，國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)多變，整體發(fā)展不穩(wěn)定，出口受到經(jīng)濟(jì)全球化等因素的影響，國(guó)際貿(mào)易伴隨較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，且受到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、管理水平、資金及人員等因素影響，部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)對(duì)金融危機(jī)的抵抗力明顯不足。為了有效規(guī)避跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的關(guān)注，結(jié)合自身實(shí)際，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施?；诖?，文章主要對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制策略。

［關(guān)鍵詞］國(guó)際貿(mào)易企業(yè)；跨國(guó)融資；融資風(fēng)險(xiǎn)

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.12.054

［中圖分類號(hào)］F831.7；F752［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0194（2023）12-0167-03

0 ? ? 引 言

對(duì)跨國(guó)融資而言，貿(mào)易雙方在語(yǔ)言、文化等方面存在明顯差異，溝通不暢極易引發(fā)矛盾，且?guī)欧N不同，匯率兌換與到期支付的風(fēng)險(xiǎn)較大。不同國(guó)家、地區(qū)的外匯政策也各不相同，如何在政策運(yùn)行的情況下合理運(yùn)用跨國(guó)融資資金，是目前國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)認(rèn)真考慮的問(wèn)題。另外，我國(guó)跨國(guó)融資仍處于初步發(fā)展階段，相關(guān)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)參差不齊，難以滿足實(shí)際工作要求，導(dǎo)致很多國(guó)際貿(mào)易企業(yè)難以制訂最優(yōu)跨國(guó)融資方案，出現(xiàn)長(zhǎng)短期融資不匹配、融資方案不合理等問(wèn)題。因此，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)做好跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析工作，結(jié)合實(shí)際采取有效的防范和控制措施，最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

1 ? ? 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資概述

1.1 ? 含 義

國(guó)際貿(mào)易跨國(guó)融資主要指按照國(guó)際貿(mào)易結(jié)算各階段情況所形成的一種資金融通活動(dòng)?？鐕?guó)融資也是目前絕大多數(shù)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中解決資金問(wèn)題的主要方法，對(duì)于企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展、國(guó)家對(duì)外貿(mào)易發(fā)展以及全球化水平提升具有重要意義。

1.2 ? 特 點(diǎn)

跨國(guó)融資活動(dòng)對(duì)企業(yè)的信用資質(zhì)具有一定的要求，同時(shí)在這基礎(chǔ)上將會(huì)產(chǎn)生一系列的借貸行為，進(jìn)而達(dá)到貿(mào)易各環(huán)節(jié)資金順利流通的目的。跨國(guó)融資具有以下特點(diǎn)。一是償還性。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的跨國(guó)融資并非無(wú)償?shù)男袨?，在融資期限截止前，企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定償還所借款項(xiàng)，否則將會(huì)對(duì)企業(yè)的信用造成嚴(yán)重影響。二是生息性?？鐕?guó)融資并非無(wú)償?shù)模狡趦斶€本金時(shí)企業(yè)應(yīng)按照利率額外支付一定的利息。三是管制性?？鐕?guó)融資的主體是國(guó)際上的各類企業(yè)，這些企業(yè)來(lái)自不同的國(guó)家、地區(qū)，所以對(duì)融資雙方而言，還需要充分考慮各國(guó)不同的貨幣政策收支平衡等因素是否會(huì)對(duì)融資行為中的內(nèi)容、條款等產(chǎn)生法律、政策等方面的影響［1］。四是高風(fēng)險(xiǎn)性。通常情況下，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等，一些企業(yè)如果缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、能力，稍有不慎便會(huì)面臨嚴(yán)重?fù)p失。

1.3 ? 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資現(xiàn)狀

目前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)整體形勢(shì)復(fù)雜多變，并不穩(wěn)定，對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資有較大影響。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)融資能夠引入充足的資金，緩解資金壓力，但同時(shí)也不得不面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)融資的主要特點(diǎn)是融資雙方不在同一國(guó)家、地區(qū)，因此彼此間的交流具有一定的難度，再加上文化、語(yǔ)言等方面的差異，溝通時(shí)極易出現(xiàn)偏差問(wèn)題，對(duì)雙方造成不利影響［2］。同時(shí)，不同國(guó)家、地區(qū)的幣種不同，因此貨幣的流通存在諸多不便，交易過(guò)程中極易受到貨幣匯率波動(dòng)等因素的影響。例如，匯率高時(shí)進(jìn)行融資，匯率低時(shí)進(jìn)行結(jié)算，企業(yè)必然要面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)融資應(yīng)認(rèn)真考慮匯率波動(dòng)等因素，避免匯率波動(dòng)對(duì)融資造成影響。融資時(shí)企業(yè)的信用資質(zhì)也十分重要，但是，目前部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)存在盲目融資的現(xiàn)象，進(jìn)行跨國(guó)融資前未充分調(diào)查投資方的信用資質(zhì)，選擇的投資方不可靠，進(jìn)而造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)還會(huì)浪費(fèi)大量的時(shí)間、精力，導(dǎo)致企業(yè)成本增加，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成不利影響。因此，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)合理選擇合作對(duì)象。

2 ? ? 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 ? 違約風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)，特別是中小型企業(yè)，在國(guó)際貿(mào)易中處于劣勢(shì)地位，產(chǎn)品出口多采用賒銷的方式，多為客戶先提單后付款。而產(chǎn)品或設(shè)備的進(jìn)口則以付清全款為主，最多保留部分尾款，將其作為設(shè)備安裝驗(yàn)收、調(diào)試的保證金，這一貿(mào)易方式導(dǎo)致企業(yè)的資金壓力明顯增加，同時(shí)也伴隨較高的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)。同樣，對(duì)于跨國(guó)融資而言，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)也面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭鐕?guó)融資維權(quán)較為困難，不但維權(quán)的資金成本較高，且跨度、周期漫長(zhǎng)，最終的維權(quán)效果欠佳。因此，如果存在違約情況，很多企業(yè)并不愿意投入大量的人力、物力和時(shí)間進(jìn)行維權(quán)。

2.2 ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槭菄?guó)際的貿(mào)易活動(dòng)，美元或其他國(guó)際通用外幣是目前的主要結(jié)算幣種。融資雙方并未采用本國(guó)貨幣進(jìn)行交易，必然存在匯率波動(dòng)的問(wèn)題，所以投融資雙方也會(huì)受這一因素的影響。同時(shí)，因?yàn)榭鐕?guó)融資形成的債權(quán)債務(wù)會(huì)受到匯率波動(dòng)因素的影響，導(dǎo)致融資成本提高或下降，從而影響跨國(guó)融資成本［3］。

2.3 ? 國(guó)家及地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)

跨國(guó)融資的過(guò)程中，如果客戶所處國(guó)家和地區(qū)存在動(dòng)亂情況，或者與其他國(guó)家或地區(qū)存在嚴(yán)重的糾紛問(wèn)題，被其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織制裁，那么客戶貸款難以收回或者完成貸款支付的合同無(wú)法執(zhí)行，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)償還銀行債務(wù)，存在逾期行為，對(duì)企業(yè)信用造成不利影響。除此之外，受到單邊貿(mào)易主義的影響，某些國(guó)家利用關(guān)稅壁壘，提出諸多不合理的要求，導(dǎo)致進(jìn)口關(guān)稅的提高，我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的大量出口訂單被迫取消?？梢哉f(shuō)，關(guān)稅政策也是影響跨國(guó)融資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.4 ? 其他風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在跨國(guó)投資過(guò)程中，除了面臨以上幾類風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)情況下還面臨其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)、銀行資信風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)人員錯(cuò)判風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

3 ? ? 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

3.1 ? 跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)管理理念較為滯后

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，為了確保融資管理工作順利開(kāi)展，首先應(yīng)不斷更新融資理念，強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。但結(jié)合現(xiàn)狀分析，目前我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)控制存在問(wèn)題，主要原因在于其跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)管理能力和意識(shí)欠缺，難以有效處理相關(guān)問(wèn)題，同時(shí)深受傳統(tǒng)工作理念的影響，仍采用傳統(tǒng)工作模式，在問(wèn)題解決方面缺乏創(chuàng)新意識(shí)，過(guò)于保守，未充分認(rèn)識(shí)到跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，也沒(méi)有將相關(guān)工作納入財(cái)務(wù)管理以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略體系中，對(duì)企業(yè)融資管理工作的順利開(kāi)展造成阻礙。

3.2 ? 跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

目前，雖然跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得到了國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的廣泛關(guān)注，但是部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)并未建立完善的跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，甚至部分企業(yè)在融資管理時(shí)，存在計(jì)劃目標(biāo)不明確、工作混亂、針對(duì)性不足等問(wèn)題，非但難以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)增加，嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展。比如，部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)并未充分認(rèn)識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)防控工作的重要性，沒(méi)有構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將整個(gè)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)防控工作交由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，而財(cái)務(wù)部門缺乏經(jīng)驗(yàn)和能力，多從資金的層面考慮問(wèn)題并作出處理，同時(shí)與其他部門的交流協(xié)作不足，難以引導(dǎo)其他部門共同參與，進(jìn)而導(dǎo)致跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)把控能力低下，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控效果

不佳［4］。

4 ? ? 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)防范及控制策略

4.1 ? 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的規(guī)模大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、分支機(jī)構(gòu)繁多，且處于多變的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境下，因此強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)十分必要［5］。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，尤其是跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，從而樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。企業(yè)還要以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向加強(qiáng)內(nèi)部控制，將內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理相融合。無(wú)論是企業(yè)管理層還是普通員工，均需要將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，包括業(yè)務(wù)管理、產(chǎn)品質(zhì)量、資金管理、融資管理等方面。對(duì)于跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要能正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)管理層，應(yīng)對(duì)跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。企業(yè)能夠定期組織員工參與專業(yè)培訓(xùn)，從而強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，共同防范跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 ? 制訂科學(xué)合理的融資方案

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行融資前，首先應(yīng)充分了解企業(yè)資金現(xiàn)狀，結(jié)合企業(yè)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略及當(dāng)前形勢(shì)制訂科學(xué)合理的融資方案，以融資方案為基礎(chǔ)進(jìn)行融資，能夠大大減少風(fēng)險(xiǎn)［6］。融資方案包括融資金額、融資形勢(shì)、融資期限、資金用途等多個(gè)方面。其次，注重融資方案的可行性評(píng)估、經(jīng)濟(jì)性評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。可行性評(píng)估主要指所制訂的方案是否能滿足企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略要求。同時(shí)，要嚴(yán)格控制融資規(guī)模，不可過(guò)于追逐利益導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)增加。經(jīng)濟(jì)性評(píng)估的重點(diǎn)在于了解企業(yè)是否以最低融資成本獲得資金，是否能夠在降低融資成本的基礎(chǔ)上采用更好的融資方法，融資期限是否合理，利息等是否在可負(fù)擔(dān)范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估主要指對(duì)未來(lái)利率、匯率等因素進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，全面分析融資方案潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，以便有效防范融資風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 ? 拓寬企業(yè)融資渠道

我國(guó)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)跨國(guó)融資來(lái)源主要為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)較多［7］。同時(shí)，企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)可靠的資金支持，尤其是處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，因此國(guó)際貿(mào)易企業(yè)可以拓寬企業(yè)融資渠道，以減少跨國(guó)融資，進(jìn)而減少跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部融資的重視。內(nèi)部融資是企業(yè)利用內(nèi)部自有資金，即累積未分配利潤(rùn)籌集投資項(xiàng)目所需要的資金的行為，有助于企業(yè)生存發(fā)展，同時(shí)也是企業(yè)能否得到外源融資的重要基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)積極建立專業(yè)財(cái)務(wù)公司，提高自身資金積累能力，這樣有助于調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部的資金余缺，提高內(nèi)源資金比重。

4.4 ? 加強(qiáng)對(duì)融資形勢(shì)的分析，合理選擇融資方法

企業(yè)應(yīng)充分了解國(guó)內(nèi)外利率、匯率等市場(chǎng)信息，預(yù)測(cè)其發(fā)展變化趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、相關(guān)政策及政治環(huán)境的關(guān)注，作出科學(xué)融資決策。另外，融資方法的選擇是企業(yè)融資決策的關(guān)鍵，與融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系密切。通常情況下，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)外部融資環(huán)境多變，針對(duì)融資方法的選擇應(yīng)具有預(yù)見(jiàn)性。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)可加強(qiáng)利用債券融資方法。債券融資對(duì)于降低企業(yè)融資成本，獲得資金具有一定的作用。在市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)牢牢把握機(jī)遇，積極采用債券融資方法。同時(shí)，加強(qiáng)國(guó)際新型融資工具的利用，如租賃融資、商業(yè)信用融資等。除此之外，還需要加強(qiáng)利用金融互換、出口信貸等其他融資

方法。

4.5 ? 建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)面臨的跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)應(yīng)制定完善、可靠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)因素，將融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作為工作重點(diǎn)［8］。建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以及時(shí)提醒企業(yè)跨國(guó)融資活動(dòng)中的危機(jī)，實(shí)現(xiàn)潛在融資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，幫助企業(yè)預(yù)先發(fā)現(xiàn)危險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，在不同區(qū)域、業(yè)務(wù)中安排專業(yè)人員監(jiān)測(cè)融資風(fēng)險(xiǎn)影響因素，采用相應(yīng)的技術(shù)方法進(jìn)行評(píng)估，結(jié)合評(píng)估結(jié)果督促相關(guān)部門整改，做到防患于未然，最大限度減少跨國(guó)融資風(fēng)險(xiǎn)造成的

損失。

5 ? ? 結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)國(guó)際貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展，相關(guān)企業(yè)數(shù)量不斷增加，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也變得愈發(fā)激烈，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)日益復(fù)雜，且受到多種因素的影響，企業(yè)跨國(guó)融資伴隨諸多風(fēng)險(xiǎn)。因此，貿(mào)易企業(yè)應(yīng)充分結(jié)合實(shí)際，積極構(gòu)建完善、可靠的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的管控，充分借助各類金融工具，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

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