城市軌道交通PPP 模式下財務管理策略解析

王 瑜

（寧波市軌道交通集團有限公司運營分公司，浙江寧波 315100）

1.城市軌道交通和PPP 模式的概述以及應用價值

1.1 城市軌道交通

當前軌道交通在城市中得到良好的應用，不僅能夠實現(xiàn)降低大氣與環(huán)境污染問題的發(fā)生，并且也能實現(xiàn)減少交通運轉時消耗的能源，使得人們能夠在舒適且安全的交通運輸服務中獲得良好體驗。城市軌道交通在實際運轉中，其運行軌道是和其他的交通工具間屬于相互獨立的個體，相互之間不會有影響，并且其運輸量要比其他交通工具運輸量要大，可以有效地解決城市交通擁擠的問題，并且能夠為城市交通業(yè)整體運轉以及良好發(fā)展提供促進性作用和良好的幫助。

1.2 PPP 模式概念

所謂PPP 模式是指在一些項目的運轉中，政府部門和私人、單位等形成長期性的合作關系，確保在實際的項目投資、建設、回收等長期工作中，使得社會資本可以貫穿整個過程，能和政府部門建立長期的合作關系，這樣不僅要共同承擔風險，利益也是共享的。實際的城市建設與發(fā)展中，PPP 模式多運用在公共服務或是基礎設施的建設工作上，能夠為城市建設發(fā)展提供有力保障[1]。

1.3 PPP 模式運用到軌道交通項目中的價值

首先，對政府的出資壓力給予緩解。針對軌道交通項目的實施，有著投資量大、建設時期長、運營的成本較高、運營的收益很難覆蓋成本并且財務效益相對偏低等特點。在運用PPP 模式時應有效地設置交易結構、回報機制以及風險分擔機制等，由此更好地吸引社會資本方，項目在建設時會由社會資本方來承擔大部分的建設資本金，而項目在運營時，會由社會資本方來負責其運營維護的費用等，其能夠對軌道交通項目在建設中的政府財政資金不足的情況給予緩解，使得政府的出資壓力有所降低，對促進城市良好發(fā)展以及方便居民出行有著極大的幫助和意義。

其次，能夠進一步增強軌道交通項目的建設運營效率。在城市軌道交通中運用PPP 模式時，一般是以公開招標的形式來引入有著建設、運營等較強業(yè)績以及豐富經(jīng)驗的社會投資者，可以將專業(yè)化的分工優(yōu)勢更好地發(fā)揮出來，并通過合理的對施工、組織管理等進行優(yōu)化，由此更好地控制投資、縮短施工的工期[2]。另外，針對PPP 特許經(jīng)營協(xié)議中，針對社會資本方提出的績效考核機制，在政府的運營期、有可行性缺口補助以及項目建設期和運營期相關的考核指標有關聯(lián)的激勵機制，可以更好地吸引且督促社會投資者針對項目投資進行控制，增強項目的質量和運營期服務質量以及效率，進而增強軌道交通的公共服務水平，提升民眾出行時的滿意程度，向社會提供更好的交通運輸服務項目。

最后，確保政府的節(jié)奏得到轉化，增強城市的整體服務水平。在軌道交通PPP 模式的運用中，其政府方的出資代表以及社會資本方一同建設相應的項目公司，并讓其來負責項目的投融資、建設以及運營維護等各項工作，而這里的政府不屬于項目直接的主導者，多以項目的規(guī)劃者、組織者以及監(jiān)管者等角色為主。并且政府也不完全屬于公共服務領域的主導者，讓有著資本、技術優(yōu)勢的社會資本方來參與到項目工作中，可以進一步將其專業(yè)優(yōu)勢展示出來，而政府在這里發(fā)揮組織與監(jiān)管的作用，促進項目實現(xiàn)高質量的建設和高效率的運營目標，由此增強城市公共的整體服務水平與效果。

2.軌道交通PPP 模式的財務管理特點分析

2.1 財務管理的期限有確定性

部分企業(yè)在經(jīng)營中，財務管理主要運用以持續(xù)經(jīng)營假設形式為基礎展開，針對企業(yè)經(jīng)營的無限期來組織開展財務的管理工作，而通過借助PPP 模式的項目會以特許經(jīng)營協(xié)議、PPP 項目的合同等為核心開展工作，其政府方和社會資本方通過約定好準確的合作期限，待合作期滿后再由項目公司把該項目的資產(chǎn)、設施等內(nèi)容，無償?shù)匾平坏秸交蚴侵付ǖ臋C構來開展后期工作。這一點也決定了軌道交通PPP 模式之下的財務管理工作，應先通過科學合理的安排在合作期之內(nèi)的相應貸款本息的償還量、明確設備設施維護與更新改造等維持運營的資金做好預算，也要有效安排期末移交等工作的開展，并針對財務管理提出了非常高的要求，由此確保城市軌道交通PPP 模式下財務管理工作可以有效開展[3]。

2.2 項目財務管理具有一定復雜性

在PPP 模式項目中會包含很多環(huán)節(jié)和主體，不同的主體方會進行利益的競爭，這也使得PPP 項目在財務管理中復雜性有所提升。在實際的城市軌道交通PPP 模式下的財務管理中，涉及多個主體，其中就包括在建設期的政府方出資的代表、社會資本方不同股東的項目資本金按期注入，而針對銀行等相應的金融機構在申請項目貸款資金時，只有如期到位才能確保項目建設的資金得到保障；并且項目財務管理中也包含施工、監(jiān)理單位驗工的計價以及計量支付等內(nèi)容。在項目的前期，其業(yè)主對工作成果進行移交、前期的合同主體出現(xiàn)變更等出現(xiàn)的款項歸墊以及稅費計算；針對項目在竣工驗收和決算審計等監(jiān)督工作中也包含財務管理內(nèi)容。對于項目的運營階段，其項目的運營收入、成本的核算，會包含有效的籌劃融資、利潤的分配，由此確保項目的現(xiàn)金流更為穩(wěn)定，從而實現(xiàn)合理地對資金進行安排，保障項目的貸款本金能夠及時地償還、利息的合理支付。

3.城市軌道交通PPP 模式之下的財務管理問題分析

3.1 項目資金的管理水平有待提升

根據(jù)以往的工作經(jīng)驗進行分析，發(fā)現(xiàn)當PPP 模式運用在城市軌道交通管理中，會因以往的工作觀念等因素而影響到整體水平的提升，并且極易引發(fā)不良影響和問題，這樣將會對項目的進展、質量等帶來影響，甚至會對人們的日常工作生活和城市良好運轉帶來一定的影響[4]。并且因一些單位或是人員因未能正確的認識PPP 模式的重要性，不能有效地把控項目工程、供應商、建設單位間的良好關系，而且資金的撥付等工作中欠缺較為完善的資金預算以及嚴格的內(nèi)控管理體系，這樣很容易引發(fā)人工費用撥付較為隨意、工程款項審批過程不嚴謹?shù)葒乐氐膯栴}發(fā)生，這樣會對城市軌道交通PPP 模式之下的財務管理水平難以進一步提升，甚至會對整個項目質量帶來影響。

3.2 存在較大的資金成本消耗情況

將PPP 模式有效地運用在城市軌道交通的財務管理中，如果出現(xiàn)單位或人員對其不重視的現(xiàn)象發(fā)生，極易引發(fā)社會資本和政府部門權利、責任、義務等難以正確地進行定位劃分，因一些地方政府因自身財政水平較為緊張，還會出現(xiàn)負債的情況，而如果實施城市軌道交通項目建設和運營工作時，吸引到社會資本后政府需要支付出相應利息，導致項目的建設和運轉的成本提升，這樣無異于會對項目的整體經(jīng)濟效益以及社會效益帶來嚴重的影響。

3.3 工程融資有較大風險隱患

因現(xiàn)代城市軌道交通項目在開展建設和運營等相關工作時欠缺資產(chǎn)證券、信托等相應機構支持與幫助，這樣會使項目本身融資工作變得非常的艱難，而且項目如果欠缺較為完善且科學的融資結構，很有可能引發(fā)融資風險等問題出現(xiàn)，不利于城市軌道交通項目實現(xiàn)良好的運轉和發(fā)展。

3.4 財務預算體制有待改善

將PPP 模式運用到城市軌道交通的財務管理之中，想要確保財務管理工作可以有效開展，一些單位和人員會通過建立財務預算體制來協(xié)助其開展合理的工作，由此實現(xiàn)對項目建設和運營中的成本收入支出等做全面且有效的管控。但從實際情況來看，因受到傳統(tǒng)觀念等因素帶來的負面影響，導致現(xiàn)有的財務預算體制中出現(xiàn)一些缺陷問題，這樣將難以針對項目的收入支出預算做全面性的管控，甚至還會導致一些成本出現(xiàn)無故增加的現(xiàn)象發(fā)生，將會對城市軌道交通項目的經(jīng)濟效益提高帶來嚴重影響，嚴重時還會對整體發(fā)展造成一定阻礙。

3.5 項目運營中存在較高的財務風險

城市軌道交通中的財務管理工作，為更好地順應時代的發(fā)展，會通過選擇運用PPP 模式來開展工作，而政府部門不能有效地參與到實際工作中，監(jiān)管效果也不高，而且一些項目單位想要確保自身的經(jīng)濟效益不會受到影響，一般會通過采購質量較、價格低廉的材料來開展工作，甚至還會出現(xiàn)將工程轉包給資質不足的單位開展工作，這樣將會對工程質量帶來嚴重影響，甚至還會出現(xiàn)工期延誤等問題[5]。另外，一些政府部門出現(xiàn)盲目擴張的現(xiàn)象，使得施工單位、私人在與其合作時對政府部門喪失信任，施工中過于重視經(jīng)濟效益的提升，而在施工前預測防護工作未能做到位，這樣會導致一旦在施工中發(fā)生風險隱患時欠缺完善的安全處置措施作為保障，這樣也將會提升政府部門財務負擔。

4.城市軌道交通PPP 模式之下的財務管理優(yōu)化對策

4.1 進一步增強項目的資金管理水平

針對當前時代之下，想要進一步提升城市軌道交通PPP 模式之下的財務管理工作水平，那么相關的單位與人員必須要先對PPP 模式、項目資金管理工作等進行正確的認識和明確其重要性，通過增強和政府間良好聯(lián)合，針對施工單位的資信履約情況做好分析，保障其能夠有一定的管理權限、自我約束的能力等，通過不斷地強化基礎來增強項目資金的管理水平與效果。另外，政府部門應針對財務管理當中可能存在的項目運營財務風險或是融資風險等做全面分析和理解，明確自身責任，以此杜絕資金出現(xiàn)過度消耗、浪費等問題發(fā)生，進一步確保城市軌道交通也可以實現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展目標。

4.2 進一步增強項目資金的管理效率

資金管理的效率在一般情況下會對城市軌道交通的財務管理水平以及質量帶來一定的影響。實際工作當中會有一定的閑置資金，對其管理和運用時一旦出現(xiàn)不合理的問題時，很容易會引發(fā)資金浪費的問題發(fā)生，所以政府部門必須要與項目公司聯(lián)合，尤其是在工程施工前應有效進行合理的預測，并全面評估各個環(huán)節(jié)中的資金使用狀況，由此增強資金的使用效率，并且也能確保項目資金的管理效率得到進一步的優(yōu)化以及提升，這對增強城市軌道交通的財務管理水平以及質量有著極大的幫助和意義。

4.3 有效拓寬融資的渠道

過去工作中因財務管理的融資渠道相對較為狹窄，很容易出現(xiàn)融資風險問題，這會將不利于財務管理的良好運轉和穩(wěn)定發(fā)展。而想要解決該問題，那么相關單位和人員就應正確地認識PPP 模式，并將其有效地運用到實際工作中，確保政府部門和項目單位間的有效聯(lián)合，由此進一步拓寬融資的渠道，使得融資成本有所降低，杜絕財務風險問題給項目帶來影響，確保后期項目財務管理工作可以順利且有效地開展。

4.4 對財務預算體制進行優(yōu)化

只有確保預算體制的科學完善，才能最大程度地確保財務管理工作水平以及質量的提升。所以在實際的工作當中，其項目單位必須要嚴格遵循政府部門所下發(fā)的政策要求，分析財務管理中的工作內(nèi)容，明確工作中可能存在的風險隱患，將其視為基礎來建立更為完善且全面的財務預算體制，工作中也要結合全面的預算管理來對項目施工、管理等成本做明確核算以及監(jiān)督，這樣才能更好地滿足項目運營成本的有效控制，并且也能進一步提升城市軌道交通業(yè)的經(jīng)濟效益以及社會效益。

4.5 形成完善的風險管理和分擔機制

為確保城市軌道交通PPP 模式之下的財務管理工作可以得到更好的優(yōu)化和完善，那么相關單位就應聯(lián)合政府部門和其他機構，共同建設明確的風險分擔機制，保障項目運轉效率得到提升，杜絕成本出現(xiàn)浪費或過度消耗等問題出現(xiàn)，進一步提升PPP 項目的建設水平和質量，真正為城市軌道交通業(yè)良好運轉以及問題發(fā)展奠定堅實基礎。

5.結語

有效地將PPP 模式運用到城市基礎設施建設的投融資、建設和運營維護中都起著促進性的作用，但在當前一些城市中開展軌道交通工作中還是會存在一些問題，其中最明顯的就是財務問題。對此，政府部門要積極地將PPP模式運用到城市軌道交通財務管理工作當中，由此能夠幫助該地區(qū)更好地解決有關軌道交通財務管理的問題，由此確保我國城市建設工作的良好開展。