中國碳交易的現(xiàn)狀與展望

武學(xué)

2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場上線交易啟動(dòng)儀式以視頻連線形式舉行，在北京設(shè)主會(huì)場，在上海和湖北設(shè)分會(huì)場。圖/新華

中國碳市場建設(shè)始于試點(diǎn)碳市場。2011年10月，按照“十二五”規(guī)劃綱要關(guān)于“逐步建立碳排放交易市場”的要求，中國在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳兩省五市，分別啟動(dòng)了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作，并于2013年-2014年陸續(xù)開市。2016年9月，福建省成為國內(nèi)第八個(gè)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的區(qū)域，并于同年12月開市。自此，中國試點(diǎn)碳市場格局形成并延續(xù)到現(xiàn)在。

2021年7月16日，全國碳市場正式啟動(dòng)線上交易。早在開市之前，在借鑒試點(diǎn)碳市場建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，全國碳市場做了諸多籌備工作，如圖1所示。2013年，黨的十八屆三中全會(huì)明確，建設(shè)全國碳市場成為全面深化改革的重點(diǎn)任務(wù)之一，全國碳市場設(shè)計(jì)工作正式啟動(dòng)。2017年12月，國家發(fā)改委提出將推進(jìn)碳市場建設(shè)工作。2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，明確重點(diǎn)排放單位納入門檻、配額總量設(shè)定與分配規(guī)則、交易規(guī)則等。2021年7月16日，全國碳市場開市，開盤價(jià)48元/噸，首日配額成交量410萬噸，成交額2.1億元。開市之后，全國碳市場“邊做邊學(xué)”，不斷完善碳市場建設(shè)框架[1]。從數(shù)據(jù)質(zhì)量管理、核算方法調(diào)整、規(guī)范數(shù)據(jù)來源等方面多次作出調(diào)整。

全國碳市場采用履約周期的方式，周期為兩年。全國碳市場第一個(gè)履約周期為2021年，完成2019年和2020年的配額履約。目前在第二個(gè)履約期，截止時(shí)間為2023年12月31日，完成2021年和2022年的配額履約。

全國碳市場第二個(gè)履約期的總體框架基本沿革了第一個(gè)履約期[2]。在覆蓋范圍上，全國碳市場覆蓋行業(yè)為電力行業(yè)，溫室氣體種類為二氧化碳。在總量設(shè)定上，繼續(xù)采用基于強(qiáng)度的總量設(shè)定方案。在配額分配上，仍采用無償分配方式。在交易機(jī)制上，交易產(chǎn)品仍為碳配額。在抵消機(jī)制上，規(guī)定重點(diǎn)排放單位每年可以使用國家核證自愿減排量抵消碳排放配額的清繳，抵消比例不得超過應(yīng)清繳碳排放配額的5%。

當(dāng)然，針對第一個(gè)履約期出現(xiàn)的諸多不協(xié)調(diào)，第二個(gè)履約期也進(jìn)行了調(diào)整[3]。一是實(shí)行配額年度管理，即2021年、2022年度采用不同的配額分配基準(zhǔn)值，基于上年的實(shí)際排放情況確定第二年基準(zhǔn)值。據(jù)測算，配額分配中大部分機(jī)組基準(zhǔn)線下調(diào)6.5%-18.4%不等，這意味著第二個(gè)履約期碳市場配額有所收緊。二是首次引入平衡值。平衡值是各類機(jī)組供電、供熱碳排放配額量與其經(jīng)核查排放量（應(yīng)清繳配額量）平衡時(shí)對應(yīng)的碳排放強(qiáng)度值，是制定供電、供熱基準(zhǔn)值的重要參考依據(jù)。三是新增靈活履約機(jī)制及個(gè)性化紓困機(jī)制，幫助企業(yè)完成履約任務(wù)。

值得注意的是，經(jīng)過多年發(fā)展，全國碳市場的運(yùn)作流程已明晰。全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)（中碳登）、全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)（由上海環(huán)交所負(fù)責(zé)運(yùn)維）和全國碳市場管理平臺(tái)三大運(yùn)行支撐平臺(tái)已上線使用。2023年2月，北京綠色交易所宣布將升級為面向全球的國家級綠色交易所，未來將作為全國溫室氣體自愿減排交易中心[4]。6月27日，全國溫室氣體自愿減排注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目初步驗(yàn)收會(huì)在京召開。在會(huì)上，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司提出將注冊登記系統(tǒng)移交國家氣候戰(zhàn)略中心。全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)仍由北京綠色交易所持續(xù)推進(jìn)。

下面，比較全國及試點(diǎn)碳市場關(guān)鍵要素。

依據(jù)各碳市場最新版《碳排放權(quán)交易管理辦法》《碳排放權(quán)配額分配方案》《碳排放配額管理單位名單》，本文梳理了納入行業(yè)、配額分配方式和抵消機(jī)制等信息（詳見附錄一）。

納入行業(yè)方面，除全國碳市場目前僅納入電力一個(gè)行業(yè)外，各試點(diǎn)碳市場均納入多個(gè)行業(yè)，數(shù)量由5個(gè)-10個(gè)不等，且納入行業(yè)類型不一，如表1所示。除普遍納入八大高耗能行業(yè)外，各試點(diǎn)碳市場還納入交通、建筑、廢棄物處理、食品飲料和服務(wù)業(yè)等行業(yè)。此外，電力行業(yè)除納入全國碳市場管控外，未被納入全國碳市場的發(fā)電企業(yè)還被納入北京和福建試點(diǎn)碳市場。

注：本表依據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T 4754-2017分類）資料來源：中創(chuàng)碳投根據(jù)公開資料整理。制表：張玲

資料來源：中創(chuàng)碳投根據(jù)公開資料整理

配額分配方面，9個(gè)碳市場中有4個(gè)提出以免費(fèi)分配為主、有償為輔；4個(gè)提出以免費(fèi)分配為主、適時(shí)引入有償分配；只有福建試點(diǎn)碳市場為配額免費(fèi)分配方式。

抵消機(jī)制方面，全國及各試點(diǎn)碳市場均可以使用CCER（Chinese Certified Emission Reduction 國家核證自愿減排量）進(jìn)行碳排放量抵消。除CCER外，試點(diǎn)碳市場還能利用當(dāng)?shù)睾俗C減排量抵消碳排放量。在抵消比例方面，全國及各試點(diǎn)規(guī)定的抵消比例基準(zhǔn)有所差異，抵消比例以5%-10%居多。

此外，中國9個(gè)碳市場也進(jìn)行了一些探索和嘗試。一是全國碳市場和重慶試點(diǎn)碳市場提出“借碳”政策，即預(yù)支下一年度的碳排放配額暫完成配額清繳；天津試點(diǎn)碳市場也提出納入企業(yè)未注銷的配額可結(jié)轉(zhuǎn)至后續(xù)年度繼續(xù)使用。二是北京、天津和上海試點(diǎn)碳市場均提出綠電不計(jì)碳排放。北京試點(diǎn)碳市場規(guī)定“通過市場化手段購買使用的綠電碳排放量核算為零”；天津試點(diǎn)碳市場規(guī)定“各重點(diǎn)排放單位在核算凈購入使用電量時(shí)，可申請扣除購入電網(wǎng)中綠色電力電量”；上海試點(diǎn)碳市場則規(guī)定“外購綠電排放因子調(diào)整為0 tCO2/104kWh”。

首先看全國碳市場。

截至2023年6月底，全國碳市場交易量累計(jì)2.35億噸，交易額107.87億元，平均碳價(jià)45.83元/噸，收盤價(jià)60元/噸，相較于7月16日開盤價(jià)漲幅25%。

縱觀近兩年的全國碳市場交易，全國碳市場總體平穩(wěn)有序。

一是經(jīng)過第一個(gè)履約期，全國碳市場打通了各關(guān)鍵流程環(huán)節(jié)。

二是交易方式多樣，交易價(jià)格穩(wěn)中有升，初步發(fā)揮了碳價(jià)發(fā)現(xiàn)機(jī)制作用。全國碳市場采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。全國碳市場開盤價(jià)48元/噸，到2021年11月跌至平均約40元/噸，但從2022年1月開始成交價(jià)逐步回升，穩(wěn)定在50元-60元之間。

三是第一個(gè)履約期履約率基本達(dá)到預(yù)期。按照排放量計(jì)算，全國碳市場總體配額履約率為99.5%。

四是碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量問題得到高度重視。2021年10月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)督管理工作的通知》；2022年12月，《企業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南? 發(fā)電設(shè)施》，強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量控制計(jì)劃要求。

五是燃煤元素碳含量“高限值”得到及時(shí)修正。將燃煤單位熱值含碳量缺省值從0.03356 tC/GJ調(diào)整為0.03085 tC/GJ，下調(diào)8.1%。

盡管全國碳市場運(yùn)行中取得了不俗的成績，但也存在一些問題。

一是政策預(yù)期不明導(dǎo)致市場觀望情緒重、企業(yè)“惜售”心理強(qiáng)，進(jìn)而導(dǎo)致?lián)Q手率偏低。第一履約期配額換手率約為2%，2022年全國碳市場換手率2%-3%，低于七個(gè)試點(diǎn)碳市場約5%的平均換手率，遠(yuǎn)低于歐盟碳市場約500%的換手率。

二是交易量“潮汐現(xiàn)象”明顯。全國碳市場第一個(gè)履約期碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，其中臨近履約的11月-12月成交量占比82%。2022年全國碳市場的交易也主要集中在年初和年末，年中表現(xiàn)較為低迷。

三是交易以大宗交易為主，價(jià)格未能充分反映配額價(jià)值或減排成本，價(jià)格信號失真。截至2023年6月30日，全國碳市場累計(jì)交易109.12億元，其中大宗交易占比82%；按照碳價(jià)均價(jià)計(jì)，大宗交易價(jià)格比掛牌交易平均低約9%。大宗交易主要通過集團(tuán)內(nèi)部的配額調(diào)配、不同控排企業(yè)之間直接洽談或者通過居間磋商的方式實(shí)現(xiàn)。交易方式相對較復(fù)雜，交易過程不夠透明，成交價(jià)格不是配額價(jià)值的體現(xiàn)，亦未反映行業(yè)的邊際減排成本。其交易方式本身也會(huì)在一定程度上增加交易的成本。

再看試點(diǎn)碳市場。

截至2023年6月底，試點(diǎn)碳市場累計(jì)成交量（不含遠(yuǎn)期）約6.07億噸，累計(jì)成交額167.8億元。其中廣東累計(jì)成交量和成交額均最多，占比三分之一以上；福建累計(jì)成交量和成交額最少，占比5%和4%。試點(diǎn)碳市場碳價(jià)均價(jià)在20.05元-47.37元/噸，其中最高碳價(jià)出現(xiàn)在北京試點(diǎn)碳市場，最低碳價(jià)出現(xiàn)在重慶試點(diǎn)碳市場。（如圖3所示）

資料來源：中創(chuàng)碳投根據(jù)公開資料整理

從各試點(diǎn)碳市場碳價(jià)走勢看，試點(diǎn)碳市場存在以下特點(diǎn)。一是從開市到2022年底，碳價(jià)呈現(xiàn)“U型”，即碳價(jià)先跌后漲，如圖4所示。二是2022年交易均價(jià)普遍抬升，試點(diǎn)市場間價(jià)差較大。2022年各試點(diǎn)碳市場價(jià)格區(qū)間在4.73元-149.00元/噸不等，整體價(jià)格區(qū)間較去年相比上浮，如圖5所示。除重慶碳市場價(jià)格較上年相比呈現(xiàn)下跌趨勢，其余試點(diǎn)碳市場均有不同程度上漲。三是北京和廣東試點(diǎn)碳市場碳價(jià)高于全國碳市場。

資料來源：中創(chuàng)碳投根據(jù)各試點(diǎn)碳交易所公開資料整理

資料來源：中創(chuàng)碳投根據(jù)各試點(diǎn)碳交易所公開資料整理

2023年6月10日，第十二屆中國（廣州）國際金融交易·博覽會(huì)上的廣州碳排放權(quán)交易中心展區(qū)。圖/視覺中國

第一，全國碳市場擴(kuò)容在即。

全國碳市場啟動(dòng)以來，目前只將電力行業(yè)納入到碳排放權(quán)交易的范圍。按“成熟一個(gè)行業(yè)，納入一個(gè)行業(yè)”的原則，包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空其他七大高排放行業(yè)亟待納入全國碳市場。2023年5月，生態(tài)環(huán)境部召開“擴(kuò)大全國碳市場行業(yè)覆蓋范圍專項(xiàng)研究”啟動(dòng)會(huì)；6月，鋼鐵、石化和建材行業(yè)納入全國碳市場專項(xiàng)研究，第一次工作會(huì)議分別于16日、17日和27日召開。碳市場擴(kuò)容提速。

第二，CCER重啟在即。

經(jīng)過第一個(gè)履約期，市場上的CCER數(shù)量已不足以滿足下一個(gè)履約期的碳抵消需求；碳市場擴(kuò)容在即，CCER將更加緊缺，CCER重啟備受矚目。2023年6月29日，生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人、宣傳教育司司長劉友賓表示“今年年內(nèi)盡早啟動(dòng)全國溫室氣體自愿減排交易市場”。方法學(xué)方面，分布式光伏、林業(yè)等大概率將成為第一批發(fā)布的方法學(xué)；平臺(tái)建設(shè)方面，全國統(tǒng)一的CCER平臺(tái)將在7月上線[5]。諸多信源均表明CCER重啟在即。

第三，打通電碳市場聯(lián)通渠道。

電碳市場相輔相成，聯(lián)動(dòng)是必經(jīng)之路。一方面，綠電是碳市場減碳的重要途徑。北京、天津和上海試點(diǎn)碳市場率先提出綠電不計(jì)算碳排放，這將有助于減少控排企業(yè)的碳排放量。另一方面，碳市場減碳需求勢必帶動(dòng)綠電消費(fèi)需求。2023年1月-5月，中國綠電省內(nèi)交易量174.3億千瓦時(shí)，占市場交易電量的0.80%，綠電消費(fèi)需求并不強(qiáng)烈。幾個(gè)試點(diǎn)碳市場對綠電綠色環(huán)境屬性的認(rèn)證，將是激發(fā)綠電消費(fèi)需求的一大途徑。

第四，加快碳市場頂層法規(guī)建設(shè)。

出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》已經(jīng)成為中國碳市場進(jìn)一步完善的重中之重，已連續(xù)多年納入國務(wù)院立法工作計(jì)劃。公開可查的最新文件是2021年3月30日印發(fā)的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》，其對配額總量與分配方法、配額清繳、重點(diǎn)排放單位義務(wù)、監(jiān)督管理、追責(zé)等諸多方面進(jìn)行了規(guī)定。從立法的角度規(guī)定碳市場相關(guān)要素，將有助于規(guī)避多種問題從而推動(dòng)碳市場規(guī)范且高效地運(yùn)行。此外，相關(guān)的配套制度和技術(shù)規(guī)范的建立健全也至關(guān)重要。

（作者為中創(chuàng)碳投研究院分析師；編輯：劉建中）

[1] 唐人虎、林立身.全國碳市場運(yùn)行現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及未來展望〔J〕. 廣西電業(yè)，2022，（06）：71-75.

[2][3] 生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人就《2021、2022年度全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案（發(fā)電行業(yè)）》答記者問

[4] 北京將建面向全球的國家級綠色交易所-新華網(wǎng)

[5] 財(cái)經(jīng)十一人.《CCER重啟在即，全國交易平臺(tái)有望7月上線》

注：

① 表示湖北碳市場還有湖北核證自愿減排量（HBCER），但未明確說明是否可用于抵消碳排放量。

② 原規(guī)定是配額缺口率在10%及以上且確因經(jīng)營困難暫時(shí)無法完成履約的重點(diǎn)排放單位，可向省級生態(tài)環(huán)境主管部門申請預(yù)支2023年度部分預(yù)分配配額完成履約，預(yù)支量不超過年度配額缺口量的50%，預(yù)支配額僅可用于當(dāng)年度本單位的配額履約，不可用于交易、抵押等其他用途，預(yù)支配額將在2023年度配額核定清繳環(huán)節(jié)進(jìn)行等量抵扣。

③ 的原規(guī)定是納入企業(yè)未注銷的配額可結(jié)轉(zhuǎn)至后續(xù)年度繼續(xù)使用。

④ 信息來源于《重慶市2021、2022年度碳排放配額分配實(shí)施方案（征求意見稿）》，原規(guī)定是重點(diǎn)排放單位2021年度配額缺口（經(jīng)核查年度排放量與年度分配配額差值）大于或等于經(jīng)核查排放量的10%的，其配額缺口超出10%的部分，可使用2022年度預(yù)分配配額暫完成配額清繳。

資料來源：全國碳市場及各省市試點(diǎn)碳市場的最新版《碳排放權(quán)配額分配方案》《碳排放權(quán)交易管理辦法》和《碳排放配額管理單位名單》等政府公開文件 制表：張玲