我國(guó)碳市場(chǎng)研究進(jìn)展與前瞻性分析

羅擁華 曾芷萱

【摘要】全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入新階段， “雙碳”目標(biāo)的提出和《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》等市場(chǎng)新規(guī)的出臺(tái)為碳市場(chǎng)的健康發(fā)展塑造了良好的環(huán)境， 有必要對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)的相關(guān)研究進(jìn)行梳理。 基于中國(guó)知網(wǎng)（CNKI）數(shù)據(jù)庫(kù)文獻(xiàn)， 運(yùn)用可視化軟件CiteSpace對(duì)2008 ～ 2021年我國(guó)碳市場(chǎng)有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行可視化分析。 通過(guò)對(duì)發(fā)文量、關(guān)鍵詞等知識(shí)圖譜的詳細(xì)解讀， 探析我國(guó)碳市場(chǎng)的研究進(jìn)展及演變趨勢(shì)。 研究表明： 我國(guó)碳市場(chǎng)的研究起步較晚， 但研究?jī)?nèi)容緊跟國(guó)際前沿， 研究體系也日益成熟; “碳排放”“碳金融”“低碳經(jīng)濟(jì)”“氣候變化”等是近年來(lái)碳市場(chǎng)研究中的高頻關(guān)鍵詞， 碳市場(chǎng)研究經(jīng)歷了運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建與國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒、碳減排與配額分配、碳市場(chǎng)的綠色金融與“雙碳”目標(biāo)確立三個(gè)階段; 以“碳配額”為主的配額選擇方式研究、以“碳減排”為主的多元化行業(yè)管控機(jī)制研究和以“碳價(jià)”為主的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)與政策導(dǎo)向的市場(chǎng)效應(yīng)研究是未來(lái)研究趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】碳市場(chǎng);“雙碳”目標(biāo);CiteSpace;碳減排;碳配額;碳價(jià)

【中圖分類號(hào)】 F832;X196 ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A ? ? ?【文章編號(hào)】1004-0994（2022）11-0082-8

一、引言

2021年7月16日， 我國(guó)碳市場(chǎng)在北京、上海、武漢正式開(kāi)市， 鋼鐵、有色金屬、石化、化工、建材等八大高排放行業(yè)將分批次、分階段納入全國(guó)碳市場(chǎng)， 對(duì)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有里程碑意義。 自此， 通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段控制廢棄物排放， 從而實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)的時(shí)代正式拉開(kāi)序幕。 碳市場(chǎng)由一主一輔兩個(gè)市場(chǎng)構(gòu)成。 主市場(chǎng)為碳配額交易市場(chǎng)（碳排放交易市場(chǎng)）， 交易主體主要為控排企業(yè)， 交易標(biāo)的為碳配額。 在主市場(chǎng)中， 實(shí)際排放量大于初始碳配額的企業(yè)可向碳配額富余的企業(yè)購(gòu)買配額。 輔市場(chǎng)為碳信用交易市場(chǎng)（自愿減排市場(chǎng)）， 交易主體主要為控排企業(yè)和自愿減排企業(yè)， 交易標(biāo)的為碳信用。 在輔市場(chǎng)中， 控排企業(yè)和自愿減排企業(yè)能使用碳信用進(jìn)行商業(yè)交易與配額清繳。 我國(guó)碳市場(chǎng)直接覆蓋電力和工業(yè)部門， 經(jīng)過(guò)初期發(fā)展已成為全球最大的碳市場(chǎng)， 但全球外部性、跨代外部性問(wèn)題仍然讓我國(guó)碳市場(chǎng)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)[1] 。

目前， 學(xué)術(shù)界對(duì)碳市場(chǎng)研究的綜述大多運(yùn)用定性分析方法， 較少運(yùn)用定量分析方法， 且集中在國(guó)外碳市場(chǎng)和碳匯領(lǐng)域， 例如， 黃利等[2] 采用CNKI文獻(xiàn)梳理國(guó)內(nèi)碳匯研究的概況， 董雪麗等[3] 運(yùn)用WOS數(shù)據(jù)庫(kù)及SSCI數(shù)據(jù)庫(kù)并利用CiteSpace軟件可視化分析國(guó)外碳市場(chǎng)研究進(jìn)展， 但鮮有學(xué)者立足我國(guó)碳市場(chǎng)進(jìn)行綜述分析。 隨著氣候變化問(wèn)題成為學(xué)術(shù)界研究熱點(diǎn)， 未來(lái)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)將對(duì)商品和金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大信息沖擊和波動(dòng)溢出[4] 。 因此， 本文基于可視化知識(shí)圖譜對(duì)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)分析， 試圖達(dá)到以下目標(biāo)： 第一， 確定碳市場(chǎng)的發(fā)文量情況; 第二， 探尋國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的現(xiàn)階段研究進(jìn)展， 揭示主要研究熱點(diǎn); 第三， 追蹤碳市場(chǎng)前沿動(dòng)態(tài)， 為未來(lái)研究方向提供指引。

二、研究工具與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）研究工具

本文借助的主要工具是CiteSpace軟件。 該軟件的主要作用是提供可視化分析， 幫助研究者了解一門學(xué)科的現(xiàn)狀和前沿動(dòng)態(tài)， 并分析該學(xué)科的演進(jìn)趨勢(shì)和熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)[5] 。 該軟件能夠?qū)⒀芯糠秶奶N(yùn)涵知識(shí)匯總， 根據(jù)計(jì)量學(xué)和數(shù)據(jù)可視化知識(shí)完整地描述所研究?jī)?nèi)容的結(jié)構(gòu)、頻率和分布情況， 以及顯現(xiàn)特定區(qū)域的節(jié)點(diǎn)信息， 并識(shí)別特定區(qū)域中的突現(xiàn)關(guān)鍵詞， 從而描繪出可視化的科學(xué)知識(shí)圖譜”[6] 。 本文具體采用Excel 2019和CiteSpace 5.8.R3軟件來(lái)進(jìn)行分析。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)研究的數(shù)據(jù)均來(lái)源于CNKI全文數(shù)據(jù)庫(kù)， 檢索范圍為其所收錄的全部文獻(xiàn)。 由于2008年國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)在IPCC第四次評(píng)估報(bào)告綜合報(bào)告公布后得到了國(guó)家的重點(diǎn)關(guān)注， 而且我國(guó)在聯(lián)合國(guó)核證減排量中首次躍居全球第一， 因而本文將時(shí)間篩選條件設(shè)為 2008年1月1日 ～ 2021年11月10日， 初步檢索出919篇文獻(xiàn)。 為了體現(xiàn)數(shù)據(jù)的代表性和學(xué)術(shù)性， 經(jīng)人工篩選， 去除報(bào)紙、會(huì)議記錄、文獻(xiàn)快訊等非學(xué)術(shù)文章和不相關(guān)文獻(xiàn)， 得到我國(guó)碳市場(chǎng)的文獻(xiàn)共765篇， 導(dǎo)入CiteSpace 5.8.R3進(jìn)行可視化分析。

三、國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的研究進(jìn)展

（一）發(fā)文量的階段性分析

一個(gè)領(lǐng)域文獻(xiàn)的發(fā)表數(shù)量能反映這一領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究進(jìn)展和發(fā)展趨勢(shì)。 2008 ～ 2021年有關(guān)“碳市場(chǎng)”研究主題的發(fā)文量整體呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)。 特別是近幾年， 國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)碳市場(chǎng)領(lǐng)域的研究熱度較高， 并且這一領(lǐng)域正處于發(fā)展的黃金時(shí)期， 研究?jī)r(jià)值較大。

我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程大致可以分成三個(gè)階段： 清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）建設(shè)階段（2008 ～ 2012年）、碳市場(chǎng)試點(diǎn)運(yùn)行階段（2013 ～ 2020年）和全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)建設(shè)階段（2021 ～ 2030年）。 2008年國(guó)內(nèi)的碳市場(chǎng)占據(jù)國(guó)際碳市場(chǎng)最大份額之后， 國(guó)內(nèi)與碳市場(chǎng)相關(guān)的發(fā)文量從2008年的4篇增至2012年的52篇， 4年間增長(zhǎng)了12倍。 因此， 2008年是本文可視化研究的起點(diǎn)。 2013年國(guó)家發(fā)改委先后批準(zhǔn)在北京、上海、重慶、湖北、廣州等八個(gè)省市打造碳市場(chǎng)的試點(diǎn)。 截至2020年1月1日， 八個(gè)試點(diǎn)的碳交易配額現(xiàn)貨累計(jì)成交額為3.95億噸， 累計(jì)配額數(shù)為91.6億元。 該期間的發(fā)文量保持穩(wěn)步上升， 并在2018年達(dá)到10年來(lái)的最高峰。 2021年生態(tài)環(huán)境部正式發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》， 具體規(guī)劃了國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的配額分配方案和后續(xù)排放事宜。 同年， 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)正式開(kāi)啟線上交易， 這標(biāo)志著我國(guó)正式建立了全國(guó)碳市場(chǎng)， 碳排放交易體系的建設(shè)框架也基本完成。 預(yù)計(jì)未來(lái)碳市場(chǎng)的發(fā)展將進(jìn)入“高速運(yùn)轉(zhuǎn)模式”， 并在2030年前實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”， 2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”。

（二）國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的研究主題

文獻(xiàn)的關(guān)鍵詞能體現(xiàn)作者的寫(xiě)作意圖和興趣， 直觀地呈現(xiàn)研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)主題， 在很大程度上反映研究領(lǐng)域的主要觀點(diǎn)和知識(shí)結(jié)構(gòu)[7] 。 關(guān)鍵詞聚類和時(shí)區(qū)圖可用來(lái)探析國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的研究主題與演變趨勢(shì)， 反映學(xué)術(shù)界在該領(lǐng)域的關(guān)注熱點(diǎn)。

1. 關(guān)鍵詞階段變化分析。 本文采用CiteSpace 5.8.R3軟件， 選擇時(shí)間切片1， 閾值設(shè)置top 10， 生成碳市場(chǎng)關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜， 如圖1所示。 將相似的主題劃分為一類， 例如將“碳市場(chǎng)”和“碳交易”統(tǒng)一劃分為“碳市場(chǎng)”、“碳排放”和“碳排放權(quán)”統(tǒng)一劃分為“碳排放”、“碳配額”和“配額分配”統(tǒng)一劃分為“碳配額”、“林業(yè)碳匯”和“森林碳匯”統(tǒng)一劃分為“林業(yè)碳匯”， 最終篩選出前20名頻次的關(guān)鍵詞， 見(jiàn)表1。

結(jié)合圖譜中的信息， 可發(fā)現(xiàn)2008 ～ 2021年國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的研究熱點(diǎn)主要集中在以下三個(gè)方面：

（1）碳市場(chǎng)的排放配額。 這一主題主要包括“碳排放”“氣候變化”“碳配額”“碳減排”“林業(yè)碳匯”和“溫室氣體”等高頻關(guān)鍵詞。 碳市場(chǎng)的發(fā)展與綠色發(fā)展息息相關(guān)， 需要在實(shí)現(xiàn)自然資本可持續(xù)發(fā)展的前提下， 將經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高排放、高耗能向低排放、高環(huán)保的方向轉(zhuǎn)變[8] 。 而溫室氣體的配額排放是碳市場(chǎng)交易機(jī)制發(fā)展的重要環(huán)節(jié)， 在省重點(diǎn)企業(yè)環(huán)境信息披露的基礎(chǔ)上， 加強(qiáng)碳市場(chǎng)配額排放的市場(chǎng)監(jiān)管能更好地構(gòu)建碳市場(chǎng)的排放配額機(jī)制[9] 。 有學(xué)者認(rèn)為， 在碳市場(chǎng)發(fā)展初期， 政府需要建立以自愿減排為主、以強(qiáng)制減排為輔的減排機(jī)制[10] 。 自愿減排機(jī)制是政府與企業(yè)減少碳排放的有效手段， 該項(xiàng)機(jī)制能發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的成本效益激勵(lì)作用， 主動(dòng)降低碳排放， 從而促進(jìn)碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)[11] 。 在自愿減排機(jī)制的引導(dǎo)下， 政府需根據(jù)行業(yè)類型和地域特征， 制定細(xì)化的碳市場(chǎng)干預(yù)機(jī)制， 建立完善碳市場(chǎng)的初始配額制度， 并充分發(fā)揮碳市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償、氣候扶貧等作用[1] 。

（2）碳市場(chǎng)的金融交易。 這一主題主要包括“碳金融”“低碳經(jīng)濟(jì)”“碳稅”“綠色金融”“碳會(huì)計(jì)”和“碳價(jià)”等高頻關(guān)鍵詞。 一方面， 隨著更多高排放的企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向碳市場(chǎng)， 碳交易的需求迅速擴(kuò)大， 碳交易的金融產(chǎn)品也不斷顯現(xiàn)。 但在碳市場(chǎng)金融交易中， 碳遠(yuǎn)期、碳掉期和碳期權(quán)等新型金融資產(chǎn)與我國(guó)碳排放權(quán)之間的聯(lián)動(dòng)性較差。 因此， 我國(guó)需要建設(shè)多元化的碳金融體系， 積極發(fā)展碳信用評(píng)級(jí)和信息服務(wù)機(jī)構(gòu)， 并加強(qiáng)碳、商品以及金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系[12] 。 另一方面， 碳市場(chǎng)的金融交易離不開(kāi)完善的碳定價(jià)機(jī)制。 由于碳減排邊際成本是碳價(jià)的基礎(chǔ)， 企業(yè)需要提升以碳減排技術(shù)邊際成本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)率， 并基于碳價(jià)的一般均衡分析構(gòu)建碳資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值模型， 驅(qū)動(dòng)碳市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的不斷完善[13] 。 未來(lái)企業(yè)應(yīng)更加關(guān)注碳市場(chǎng)與碳會(huì)計(jì)信息披露之間的內(nèi)在聯(lián)系， 重視碳交易的確認(rèn)、計(jì)量和披露情況， 并以更合理的方式評(píng)估企業(yè)碳交易方面的發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[14] 。 總體來(lái)說(shuō)， 國(guó)家需要推動(dòng)碳交易工具的運(yùn)用， 鼓勵(lì)發(fā)展新型金融資產(chǎn)與碳機(jī)構(gòu)， 并推動(dòng)碳定價(jià)機(jī)制的發(fā)展。 此外， 各試點(diǎn)也要進(jìn)一步完善碳交易機(jī)制， 推動(dòng)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新， 積極構(gòu)建利于碳市場(chǎng)有序發(fā)展的綠色金融體系， 走有中國(guó)特色的碳市場(chǎng)發(fā)展之路[15] 。

（3）碳市場(chǎng)的政策路徑。 這一主題主要包括“碳中和”“CDM”“碳達(dá)峰”“碳政策”“發(fā)電行業(yè)”“發(fā)展路徑”和“深圳”等高頻關(guān)鍵詞。 2013年， 深圳市率先開(kāi)展國(guó)內(nèi)碳交易試點(diǎn)工作。 北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東6個(gè)省市也陸續(xù)開(kāi)展了試點(diǎn)工作， 并取得了較好的減排效果。 隨后， 國(guó)家不斷促進(jìn)碳市場(chǎng)中交易品種和手段的多樣化， 推動(dòng)全國(guó)各省域碳交易的平穩(wěn)運(yùn)行。 但是， 國(guó)內(nèi)的各地試點(diǎn)卻存在著信息公開(kāi)制度不完善、試點(diǎn)范圍較保守和發(fā)展主體單一等問(wèn)題[16] 。 碳市場(chǎng)試點(diǎn)仍受到履約驅(qū)動(dòng)并發(fā)生了推遲履約和不履約現(xiàn)象。 國(guó)家作為制度建設(shè)的

維護(hù)者， 有建立碳市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制和完善碳信息披露立法的責(zé)任。 在微觀規(guī)制層面， 國(guó)家需要細(xì)化并發(fā)展碳市場(chǎng)初始配額制度、碳排放總量控制、碳市場(chǎng)交易機(jī)制和價(jià)格干預(yù)機(jī)制; 在宏觀管控層面， 國(guó)家需要從碳排放權(quán)的政策環(huán)境和碳泄漏的法律體系入手， 構(gòu)建完善的碳交易平臺(tái)， 促進(jìn)碳市場(chǎng)與法律法規(guī)體系的結(jié)合[17] 。 研究者普遍認(rèn)為， 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的建設(shè)需要貫徹綠色發(fā)展理念， 注重法制建設(shè)， 并完善交易機(jī)制， 試點(diǎn)正步入高速發(fā)展軌道。

2. 關(guān)鍵詞聚類分析。 本文運(yùn)用CiteSpace 5.8.R3軟件進(jìn)行關(guān)鍵詞聚類分析， 得到關(guān)鍵詞聚類圖譜， 見(jiàn)圖2。 其中， Modularity是聚類模塊值（Q值）， 一般來(lái)說(shuō)， Q>0.3就意味著劃分出來(lái)的聚類結(jié)構(gòu)是顯著的。 在國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的聚類圖中， Q=0.8662意味著效果非常顯著。 Silhouette是聚類平均輪廓值（S值）， 也是聚類結(jié)果好壞的一種評(píng)價(jià)指標(biāo)。 在聚類輪廓值系數(shù)超過(guò)0.5時(shí)， 可以認(rèn)定聚類結(jié)果是可靠的; 在聚類輪廓值系數(shù)超過(guò)0.7時(shí)， 可以認(rèn)定結(jié)果是可信的。 在圖2中， 聚類平均輪廓值S指數(shù)超過(guò)了0.96， 意味著聚類結(jié)果的可信度很高。

聚類算法有Latent Semantic Index（淺語(yǔ)義索引）、Likelihood Rate（對(duì)數(shù)似然率）、Mutual Information（互信息）三種算法。 本文選取Likelihood Rate算法分析高頻關(guān)鍵詞的聚類情況， 提煉出十二大聚類： 碳市場(chǎng)、碳交易、碳排放權(quán)、綠色金融、低碳經(jīng)濟(jì)、碳金融、金融危機(jī)、氣候變化、碳配額、碳中和、碳減排、電力行業(yè)和可規(guī)則性調(diào)控總量。 其中， 兩種聚類S值小于0.5， 認(rèn)為聚類結(jié)果不合理。 現(xiàn)將十二大聚類中出現(xiàn)頻次較高的關(guān)鍵詞進(jìn)行匯總， 見(jiàn)表2。

3. 關(guān)鍵詞時(shí)間線分析。 本文采用CiteSpace 5.8.R3軟件， 選擇時(shí)間切片1， 閥值設(shè)置top 10， 點(diǎn)擊“Time Zone”可選項(xiàng)， 生成碳市場(chǎng)關(guān)鍵詞時(shí)區(qū)圖譜（圖略）。 結(jié)合表1， 將2008 ～ 2021年的國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)研究的熱點(diǎn)劃分為以下三個(gè)階段。

（1）第一階段（2008 ～ 2013年）： 運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建與國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒時(shí)期。 國(guó)際兩大碳交易市場(chǎng)——?dú)W盟碳市場(chǎng)和芝加哥交易所是碳市場(chǎng)的領(lǐng)先者， 發(fā)展較為完善[18] 。 我國(guó)碳市場(chǎng)起步較晚， 處于后發(fā)劣勢(shì)， 所以選擇合適的發(fā)展道路并輔以完善的碳市場(chǎng)機(jī)制至關(guān)重要。

在這一階段， 學(xué)者們探究了國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的發(fā)展道路。 在很多研究者看來(lái)， 我國(guó)需要完善碳金融市場(chǎng)的建設(shè)， 發(fā)展綠色金融以推動(dòng)碳金融市場(chǎng)制度創(chuàng)新， 并健全碳金融監(jiān)管和法律框架， 為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力[19] 。 并且， 我國(guó)需要借鑒國(guó)外碳市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)， 通過(guò)綠色信貸業(yè)務(wù)[20] 、低碳城市建設(shè)[21] ， 《京都協(xié)議》中清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）單邊項(xiàng)目[22] 、碳稅[23] 和碳基金[24] 等手段加強(qiáng)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的有效管理。 此外， 國(guó)家要加強(qiáng)與國(guó)際氣候治理方的聯(lián)系， 并借鑒國(guó)外碳市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)， 不斷完善市場(chǎng)激勵(lì)、交易和輔助機(jī)制， 爭(zhēng)取成為未來(lái)氣候治理的領(lǐng)導(dǎo)者。

（2）第二階段（2014 ～ 2017年）： 碳減排與配額分配時(shí)期。 這一時(shí)期， 國(guó)內(nèi)開(kāi)始探求碳價(jià)格、現(xiàn)貨、碳匯和碳泄露等微觀層面的碳市場(chǎng)發(fā)展道路。 一方面， 學(xué)者們認(rèn)為碳市場(chǎng)體系的發(fā)展不僅要考慮其屬性特點(diǎn)， 擴(kuò)大國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)交易的空間屬性， 將“自上而下”與“自下而上”的建設(shè)方式相融[25] ， 而且需要加強(qiáng)中央對(duì)縣域碳匯與交易機(jī)制的管理， 實(shí)現(xiàn)碳匯與碳市場(chǎng)的有效互補(bǔ)， 推動(dòng)碳市場(chǎng)生態(tài)文明建設(shè)體系的構(gòu)建[26] 。 另一方面， 由于我國(guó)碳市場(chǎng)減排機(jī)制發(fā)展較晚， 需要貫徹“總量從寬、配額分配從緊”的具體配額分配路徑， 避免使用完全統(tǒng)一的配額制度， 造成碳冗余和緊縮[27] 。 對(duì)此， 可以發(fā)揮碳初始配額對(duì)跨期碳市場(chǎng)效率的協(xié)同作用， 重視初始分配對(duì)無(wú)儲(chǔ)存和借貸以及單獨(dú)儲(chǔ)存機(jī)制下的跨期碳市場(chǎng)效率機(jī)制[28] ， 還可以運(yùn)用長(zhǎng)期碳價(jià)信號(hào)來(lái)降低碳排放對(duì)溫室環(huán)境的負(fù)外部性， 使碳市場(chǎng)向加大低碳科技的研發(fā)和投資規(guī)模性金融產(chǎn)業(yè)的方向轉(zhuǎn)變[29] 。 總體來(lái)說(shuō)， 在碳減排與碳配額分配時(shí)期， 需要國(guó)家攻克現(xiàn)有碳市場(chǎng)存在的重難點(diǎn)問(wèn)題， 并從頂層設(shè)計(jì)、配額分配方法和市場(chǎng)制度來(lái)構(gòu)建我國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)機(jī)制。

（3）第三階段（2018 ～ 2021年）： 綠色金融與“雙碳”目標(biāo)時(shí)期。 碳金融市場(chǎng)存在著金融化程度較低、綠色金融制度不完善、綠色金融未能覆蓋碳密集型行業(yè)轉(zhuǎn)型問(wèn)題， 需要從碳金融、綠色金融和轉(zhuǎn)型金融三個(gè)方面推進(jìn)綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展[30] 。 針對(duì)現(xiàn)階段綠色金融存在的問(wèn)題， 有學(xué)者建議國(guó)家應(yīng)豐富綠色金融創(chuàng)新的工具和手段， 建設(shè)市場(chǎng)化的綠色金融體系， 推動(dòng)各地綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)[31] ， 并采取“政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、市場(chǎng)化運(yùn)作”的碳匯運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制， 構(gòu)建“履約市場(chǎng)—自愿市場(chǎng)—普惠市場(chǎng)”三位一體的綠色生態(tài)交易體系， 從而將“綠水青山”轉(zhuǎn)變成“金山銀山”的未來(lái)發(fā)展藍(lán)圖變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)[32] 。 此外， 習(xí)近平總書(shū)記在2020年9月22日提出的“雙碳”目標(biāo)， 需要解決碳交易制度下脫貧攻堅(jiān)[33] 、碳排放權(quán)法律屬性構(gòu)建[34] 、碳普惠立法路徑[35] 和現(xiàn)代化能源網(wǎng)絡(luò)建設(shè)[36] 等方面存在的問(wèn)題。 在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的進(jìn)程中， 綜合考慮減排與增匯兩種途徑， 從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、制度角度， 推動(dòng)整個(gè)碳市場(chǎng)體系的能源生產(chǎn)、交易制度和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)政策的轉(zhuǎn)型。

四、國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)研究前瞻性分析

本文采用關(guān)鍵詞突變檢測(cè)算法（Burst Detection Algorithm）來(lái)進(jìn)行國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)研究的前瞻性分析。 具體而言， 主要是從文獻(xiàn)的題目（Title）、摘要（Abstract）、主要關(guān)鍵詞（Descriptors）、增補(bǔ)關(guān)鍵詞（Keywords Plus）中選取突變?cè)~匯（Burst Term）來(lái)分析研究熱點(diǎn)的變化情況。 根據(jù)詞頻的發(fā)展趨勢(shì)得出未來(lái)研究的發(fā)展前景， 并與國(guó)外碳市場(chǎng)的研究現(xiàn)狀進(jìn)行對(duì)比， 探尋國(guó)內(nèi)外的發(fā)展差異。

（一）關(guān)鍵詞突變分析

本文利用CiteSpace軟件生成2008 ～ 2021年國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)關(guān)鍵詞突變圖譜， 如圖3所示。 選取知識(shí)圖譜中前21個(gè)突變關(guān)鍵詞來(lái)進(jìn)行分析。

從突現(xiàn)值強(qiáng)度來(lái)看， 突現(xiàn)值（Strength）排在前五的是： 低碳經(jīng)濟(jì)（14.94）、碳金融（9.91）、碳配額（5.67）、碳排放（5.39）、碳減排（5.36）。 這五個(gè)關(guān)鍵詞的研究熱度較高、發(fā)展前景較大， 但是關(guān)鍵詞的突現(xiàn)值差異很大， 從0.5 ～ 15不等。 排在前兩名的低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融在2010 ～ 2012年突現(xiàn)， 且突現(xiàn)值極大， 是這三年的研究熱點(diǎn)。 而碳排放和碳減排在2017 ～ 2021年突變強(qiáng)度較高， 影響周期也較長(zhǎng)， 是近五年來(lái)的研究熱點(diǎn)。 總體來(lái)看， 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的突現(xiàn)熱點(diǎn)在2013年后發(fā)生了眾多變化， 表現(xiàn)為研究對(duì)象和內(nèi)容更加細(xì)化： 一是針對(duì)現(xiàn)貨、期貨、減排、配額、價(jià)格、林業(yè)碳匯等研究對(duì)象進(jìn)行了具體的研究; 二是針對(duì)配額拍賣機(jī)制、碳市場(chǎng)的減排效應(yīng)和碳金融化等內(nèi)容進(jìn)行了具體分析。

從時(shí)間順序來(lái)看， 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的突現(xiàn)詞具有時(shí)序性。 2012年以前， 突顯了氣候變化、碳市場(chǎng)的發(fā)展路徑、CDM機(jī)制、低碳經(jīng)濟(jì)、碳金融和碳稅等關(guān)鍵詞。 2013 ～ 2016年學(xué)術(shù)界又突顯了地方試點(diǎn)的進(jìn)展研究， 并開(kāi)始考慮我國(guó)碳價(jià)的適用模型， 例如， 基于VAR模型[37] 、自適應(yīng)Lasso方法[38] 、變結(jié)構(gòu)ASV模型[39] 、結(jié)構(gòu)方程模型[40] 等碳價(jià)形成的機(jī)理研究。 2017年后， 碳減排和碳匯主題成為研究熱點(diǎn)， 開(kāi)始從產(chǎn)業(yè)能耗和二氧化碳排放趨勢(shì)[41] 、成本測(cè)度與區(qū)域責(zé)任機(jī)制[42] 、閉環(huán)供應(yīng)鏈[43] 等層面探尋“雙碳”目標(biāo)的水平測(cè)度、實(shí)現(xiàn)手段和政策路徑， 更多地聚焦于我國(guó)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展。

（二）研究前沿分析

本文利用CiteSpace軟件對(duì)2008 ～ 2021年的WOS數(shù)據(jù)庫(kù)相關(guān)碳市場(chǎng)情況進(jìn)行比較。 從WOS數(shù)據(jù)庫(kù)及SSCI數(shù)據(jù)庫(kù)中篩選出2530篇文獻(xiàn)， 并選取爆發(fā)性前28個(gè)關(guān)鍵詞進(jìn)行研究趨勢(shì)分析。

1. 國(guó)外碳市場(chǎng)研究比較分析。 圖4呈現(xiàn)的是英文突現(xiàn)關(guān)鍵詞。 其中， 突現(xiàn)值（Strength）排在前五的是： kyoto protocol（16.2）、climate change mitigation（12.99）、forestry（9.75）、project（9.51）、develo-

ping country（8.54）。 從研究時(shí)間來(lái)看， 中文與英文的突現(xiàn)詞具有時(shí)空錯(cuò)位性。 例如， 出現(xiàn)在2008 ～ 2010年的中文突現(xiàn)詞“氣候變化”， 對(duì)應(yīng)的英文突現(xiàn)詞“climate change mitigation”出現(xiàn)在2015 ～ 2016年; 國(guó)內(nèi)2010 ～ 2012年的研究熱點(diǎn)“節(jié)能減排”， 外國(guó)文獻(xiàn)中的對(duì)應(yīng)突現(xiàn)詞“energy consumption”在2019～2021年才開(kāi)始成為熱點(diǎn)主題。 可以明顯看出， 國(guó)內(nèi)外碳市場(chǎng)的研究熱點(diǎn)具有差異性， 這是因?yàn)槲覈?guó)研究熱點(diǎn)受到了國(guó)家政策的推動(dòng)和國(guó)際輿論壓力的影響。 2005年我國(guó)成為全球CO2排放最多的國(guó)家， 但國(guó)內(nèi)還未建立起統(tǒng)一的CO2核查制度， 導(dǎo)致國(guó)際輿論壓力日益增大。 2009年3月， 溫家寶總理在兩會(huì)中提出節(jié)能減排事宜， 并明確開(kāi)展應(yīng)對(duì)氣候變化工作的重要性。 因此， 學(xué)者們也在此期間重點(diǎn)研究了“氣候變化”和“節(jié)能減排”兩個(gè)熱點(diǎn)主題。 從研究?jī)?nèi)容來(lái)看， 國(guó)外學(xué)者重點(diǎn)研究碳市場(chǎng)的效應(yīng)機(jī)制和生物多樣性， 如2008 ～ 2010年的externality（溢出效應(yīng)）、2008 ～ 2009年的general equilib-

rium（一般均衡）、2011 ～ 2013年的cointegration（協(xié)整）和2008 ～ 2009年的forestry（林業(yè)）。

總體來(lái)說(shuō)， 2008 ～ 2012年國(guó)外主要研究了氣候變化引發(fā)的一系列問(wèn)題， 對(duì)于碳市場(chǎng)的形成過(guò)程和應(yīng)對(duì)措施未展開(kāi)重點(diǎn)調(diào)查。 2012年后， 國(guó)外學(xué)者開(kāi)始重視碳市場(chǎng)的效應(yīng)機(jī)制和應(yīng)對(duì)措施， 并研究碳減排科技、生命周期評(píng)估方法和投資意向等熱點(diǎn)主題。

2. 研究趨勢(shì)。研究趨勢(shì)是學(xué)科發(fā)展中最具發(fā)展?jié)撡|(zhì)的內(nèi)容， 可以為未來(lái)研究方向提供一定的借鑒， 為學(xué)科發(fā)展助力， 而且對(duì)學(xué)科未來(lái)發(fā)展前景有預(yù)測(cè)作用。 根據(jù)2008～2021年的碳市場(chǎng)研究的關(guān)鍵詞頻次和中心度、關(guān)鍵詞時(shí)區(qū)圖譜和國(guó)內(nèi)外關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜相關(guān)信息， 可以推斷未來(lái)碳市場(chǎng)會(huì)形成以下三個(gè)主要研究趨勢(shì)。

（1）以“碳配額”為主的配額選擇方式研究。 Fowlie和Perloff[44] 曾使用工具變量法研究公司的碳排放受配額方法影響的差異， 發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)制造類企業(yè)的碳排放受到配額方式的強(qiáng)烈影響。 Han等[45] 運(yùn)用加權(quán)綜合法檢驗(yàn)了我國(guó)京津冀區(qū)域的碳配額情況， 發(fā)現(xiàn)綜合能力強(qiáng)、碳減排潛力低的省份能夠減少碳配額排放比例。 馮青和吳志彬等[46] 發(fā)現(xiàn)不同類型的碳配額分配方法最后導(dǎo)致的碳分配比例也有差異， 而且基于投入產(chǎn)出規(guī)模的碳配額選擇方式更適合我國(guó)的實(shí)際發(fā)展情況。 國(guó)內(nèi)外都在研究最適合本國(guó)國(guó)情的配額方式， 嘗試檢驗(yàn)各區(qū)域碳配額的實(shí)際狀況。 為了實(shí)現(xiàn)建立全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的目標(biāo)， 我國(guó)學(xué)者還需要借鑒深圳、廣州、湖北等省市碳市場(chǎng)在短期波動(dòng)、受重大沖擊和長(zhǎng)期趨勢(shì)方面的模型， 研究各區(qū)域內(nèi)最合適的碳配額分配方式， 并進(jìn)一步完善配額模型以激勵(lì)各區(qū)域碳市場(chǎng)， 從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的碳配額機(jī)制。

（2）以“碳減排”為主的多元化行業(yè)管控機(jī)制研究。 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)發(fā)展的終極目標(biāo)是達(dá)到控排減排目標(biāo)， 實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和， 與國(guó)際碳市場(chǎng)接軌， 并為全球控排減排目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。 Our World in Data網(wǎng)站 2019年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示： 我國(guó)93%的碳排放來(lái)自化石燃料。 而且從行業(yè)碳排放量的情況來(lái)看， 2020年國(guó)內(nèi)超過(guò)60%的碳排放量來(lái)自燃煤電廠行業(yè)、鋼鐵行業(yè)和水泥行業(yè)， 且其碳排放量增長(zhǎng)迅速。 根據(jù)前文分析， 我國(guó)碳市場(chǎng)的研究大多集中在電力行業(yè)、水泥行業(yè)和鋼鐵行業(yè)。 隨著碳排放量高的產(chǎn)業(yè)被逐步納入國(guó)家整體規(guī)劃中， 學(xué)者們會(huì)更多地研究建材、交通運(yùn)輸和有色金屬等行業(yè)的碳減排機(jī)制， 并探索各行業(yè)的分配原則、減排指標(biāo)、效應(yīng)模型和管控效果。 因此， 后續(xù)可以從理論和實(shí)證兩個(gè)角度， 研究各行業(yè)碳減排的實(shí)踐邏輯、運(yùn)作機(jī)理和優(yōu)化政策， 并厘清行業(yè)間的碳減排關(guān)鍵問(wèn)題與重要環(huán)節(jié)， 以期早日實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰與碳中和。

（3）以“碳價(jià)”為主的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)與政策導(dǎo)向的市場(chǎng)效應(yīng)研究。 碳定價(jià)市場(chǎng)機(jī)制擁有提升CO2減排、加大綠色低碳?xì)夂蛴押眯屯度谫Y等作用。 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下， 我國(guó)需要順應(yīng)全球碳市場(chǎng)的發(fā)展前景， 從碳價(jià)的多個(gè)層次全方位深入研究國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)。 對(duì)此， 魏立佳等[47] 探討了碳市場(chǎng)的各類穩(wěn)定機(jī)制分別在碳配額正常和過(guò)量狀況下的效應(yīng)， 研究發(fā)現(xiàn)價(jià)量聯(lián)動(dòng)機(jī)制是最適合我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的方式。 吳慧娟和張智光[48] 進(jìn)行了碳市場(chǎng)的市價(jià)成因分析， 發(fā)現(xiàn)其具有高低性、均衡性與穩(wěn)定性的特征。 綜上， 眾多學(xué)者探討了我國(guó)碳價(jià)的影響因素和形成機(jī)理， 促進(jìn)了國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)交易價(jià)格的形成。 此外， 在國(guó)內(nèi)碳定價(jià)市場(chǎng)建立之前， 政府監(jiān)管仍然是實(shí)現(xiàn)既定碳減排目標(biāo)的有力手段， 發(fā)揮國(guó)家政策導(dǎo)向的作用不可忽視。 我國(guó)碳市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制尚未形成， 所以如何在政策導(dǎo)向下完善碳達(dá)峰、碳中和的價(jià)稅機(jī)制將成為未來(lái)研究的主要趨勢(shì)。

五、研究結(jié)論

本文運(yùn)用可視化知識(shí)圖譜軟件， 基于CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)， 對(duì)2008 ～ 2021年國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了發(fā)文量、關(guān)鍵詞等內(nèi)容的分析， 并探討了國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)研究的發(fā)展現(xiàn)狀、熱點(diǎn)主題與研究趨勢(shì)， 得到的研究結(jié)論如下：

第一， 從文獻(xiàn)發(fā)表情況來(lái)看， 我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)文量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。 2010 ～ 2016年發(fā)文量基本保持在年均50篇左右， 2017 ～ 2021年發(fā)文量增到年均78篇左右。

第二， 從研究時(shí)間線來(lái)看， 碳市場(chǎng)的研究經(jīng)歷了運(yùn)行機(jī)制構(gòu)建與國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒（2008 ～ 2013年）、碳減排與配額分配（2014 ～ 2017年）和碳市場(chǎng)的綠色金融與“雙碳”目標(biāo)確立（2018 ～ 2021年）三個(gè)階段。 三個(gè)階段的研究側(cè)重點(diǎn)各不相同， 分別是完善碳市場(chǎng)的理論構(gòu)建、碳價(jià)的機(jī)制探索、碳金融的政策手段和“雙碳”目標(biāo)的水平測(cè)度等知識(shí)架構(gòu)。

第三， 從研究熱點(diǎn)與趨勢(shì)來(lái)看， 低碳經(jīng)濟(jì)、碳金融、碳配額、碳排放和碳減排都是當(dāng)時(shí)研究的熱點(diǎn)。 2017 ～ 2021年碳排放和碳減排突現(xiàn)詞的突發(fā)強(qiáng)度最高， 影響周期也較長(zhǎng)， 是近五年來(lái)的研究熱點(diǎn)。 以“碳配額”為主的配額選擇方式研究、以“碳減排”為主的多元化行業(yè)管控機(jī)制研究和以“碳價(jià)”為主的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)與政策導(dǎo)向的市場(chǎng)效應(yīng)研究是未來(lái)的研究趨勢(shì)。

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