貨幣演進(jìn)視角下數(shù)字人民幣國際化路徑探索

閆靜

縱觀貨幣發(fā)展史，其形態(tài)經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣、存款貨幣、電子貨幣、數(shù)字貨幣幾大階段。［1］在這漫長的演進(jìn)過程中，經(jīng)濟(jì)、科技及思想的變革發(fā)揮著舉足輕重的作用。目前，世界正處于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的科技創(chuàng)新成為催生發(fā)展動能的重要驅(qū)動力。基于此背景下，我國央行適時推出數(shù)字人民幣，主要用于滿足國內(nèi)零售支付需求。與此同時，還應(yīng)該把數(shù)字人民幣的國際化提到議程上來。因此，以貨幣演進(jìn)過程為切入點(diǎn)，探討我國數(shù)字人民幣的國際化路徑是很有必要的。

一、貨幣演進(jìn)的過程及動因

在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，貨幣是指購買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時被普遍接受的任何物體或東西。貨幣發(fā)展至今，從實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣、存款貨幣、電子貨幣逐步演變?yōu)閿?shù)字貨幣。數(shù)字貨幣是指對貨幣進(jìn)行數(shù)字化，包含法定數(shù)字貨幣和私人數(shù)字貨幣兩大類。其中，我國數(shù)字人民幣便屬于法定數(shù)字貨幣，是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名［2］。

（一）貨幣形式的演變

實(shí)物貨幣是貨幣形式發(fā)展的第一階段。如眾多的生產(chǎn)、生活資料，像農(nóng)具、牛羊、石器、貝殼、棉花、糧食等都曾在不同的歷史時期充當(dāng)過貨幣。這些商品因其自身具有價值和使用價值，在特定的時期和區(qū)域?yàn)槿藗兯餐J(rèn)定而成為貨幣，它們都是實(shí)物貨幣。后因質(zhì)量不一、體積笨重、易磨損與變質(zhì)以及供給不穩(wěn)定等，逐漸被金屬貨幣所替代。

金屬貨幣是指以金屬，尤其是貴金屬為幣材的貨幣形式。馬克思曾有一句經(jīng)典名言“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”。金屬貨幣經(jīng)歷了由稱量貨幣向鑄幣演變的過程。金屬貨幣最初是以條塊狀流通的，每次交易時要稱其重量估其成色，這時的貨幣稱作稱量貨幣。當(dāng)商品交換突破區(qū)域市場的范圍后，金屬塊的重量和成色就要求有更具權(quán)威的證明，于是國家便開始管理貨幣，并憑借其政治權(quán)力開始鑄造貨幣，于是經(jīng)國家證明的、具有規(guī)定重量和成色的、鑄成一定形狀的國家鑄幣應(yīng)運(yùn)而生。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金屬貨幣同樣在使用中顯現(xiàn)出其弊端，不便運(yùn)輸和攜帶，供給缺乏彈性，于是紙幣出現(xiàn)了。

紙幣是由國家（或某些地區(qū)）發(fā)行的強(qiáng)制使用的價值符號。紙幣是當(dāng)今世界各國普遍使用的貨幣形式，而世界上最早出現(xiàn)的紙幣，是中國北宋時期四川成都的“交子”。中國是世界上最早使用紙幣的國家。紙幣經(jīng)歷了兌現(xiàn)紙幣和不兌現(xiàn)紙幣的發(fā)展過程。在20世紀(jì)30年代金本位制完全崩潰以后，世界各國普遍實(shí)行了不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。我國人民幣是1948年12月1日中國人民銀行成立之日開始發(fā)行的。

存款貨幣是指可以簽發(fā)支票的活期存款，也稱支票存款。存款貨幣主要體現(xiàn)在單位、個人在銀行賬戶上的活期存款，主要流轉(zhuǎn)于銀行體系內(nèi)，可用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算。存款貨幣來源于現(xiàn)金貨幣的存入和銀行貸款派生機(jī)制。

電子貨幣出現(xiàn)的時間較短，目前還沒有任何一個國家的法律做過比較完整的定義。例如，智能卡、電話卡、禮金卡等均屬于電子貨幣。而我們要重點(diǎn)討論的是貨幣發(fā)展至今最新的形式即數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣是指對貨幣進(jìn)行數(shù)字化。數(shù)字貨幣不是電子貨幣的替代，根據(jù)發(fā)行者不同，數(shù)字貨幣可以分為私人發(fā)行的數(shù)字貨幣和央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣（Central bank digital currencies，簡稱CBDC，）。其中，比特幣、天秤幣均屬于私人發(fā)行的數(shù)字貨幣。央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣簡稱央行數(shù)字貨幣，中國版CBDC被描述為數(shù)字人民幣，是由中國人民銀行發(fā)行，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，并具有價值特征和法償性的可控匿名的支付工具［3］。央行貨幣的數(shù)字化有助于優(yōu)化央行貨幣支付功能，提高央行貨幣地位和貨幣政策有效性。

（二）貨幣演進(jìn)的動因

貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了實(shí)物貨幣-金屬貨幣-紙幣-存款貨幣-電子貨幣-數(shù)字貨幣幾大形式?；仡欂泿叛葸M(jìn)這一漫長的過程，從“有形”到“無形”，交易效率的不斷提高，交易成本的不斷降低，經(jīng)濟(jì)、科技、思想變革這三大因素起著舉足輕重的作用。

第一，隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與日益繁榮，個人、企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體商品交易頻繁，貨幣需求量也在增加。當(dāng)前世界正處于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的時代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)之后的主要經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以信息通信技術(shù)融合應(yīng)用、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動力，促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)?；诖吮尘跋拢瑪?shù)字貨幣這一最新的貨幣形式應(yīng)運(yùn)而生。尤其是近年來，各國央行都已開展研究本國的法定數(shù)字貨幣，以適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的節(jié)奏。歐洲聯(lián)盟和俄羅斯、日本、伊朗等國也都開始了發(fā)行自己電子貨幣的計(jì)劃。我國更是從2014年起，便成立專門團(tuán)隊(duì)，開始對數(shù)字貨幣進(jìn)行專項(xiàng)研究?，F(xiàn)如今，數(shù)字人民幣已逐步在全國推廣開來，應(yīng)用場景不斷增加與豐富，以支撐我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升普惠金融發(fā)展水平，提高貨幣及支付體系運(yùn)行效率。

第二，“科技是第一生產(chǎn)力”，每一次貨幣形態(tài)的演變都伴隨著人類社會科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步。金屬貨幣的出現(xiàn)依賴于人類冶煉技術(shù)的發(fā)展；而造紙術(shù)的發(fā)明促進(jìn)了金屬貨幣演變?yōu)榧堎|(zhì)貨幣。目前，數(shù)字貨幣的誕生更是與大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)和云計(jì)算密不可分。我國推出的數(shù)字人民幣，采用雙離線支付，不同于微信、支付寶等第三方支付，即使在地下停車場、偏遠(yuǎn)山區(qū)等網(wǎng)絡(luò)信號不佳場所也可完成電子支付需求。

第三，人們思想觀念的更新也是貨幣完成一系列變革的重大動因。縱觀貨幣發(fā)展史，貨幣形式一旦發(fā)生改變，微觀經(jīng)濟(jì)主體如個人、企業(yè)接受并開始廣泛使用都需要一定時間。因此，貨幣演進(jìn)與人們接受程度息息相關(guān)。數(shù)字貨幣發(fā)展之初，一部分人享受該貨幣形式帶來便利的同時，另一部分人仍在對其安全性表示擔(dān)憂與不認(rèn)可。隨著數(shù)字貨幣逐步推廣，加之科學(xué)技術(shù)手段的保證，人們慢慢才開始改變其消費(fèi)習(xí)慣，接受并使用數(shù)字貨幣。

二、數(shù)字人民幣的優(yōu)勢

數(shù)字人民幣是中國人民銀行通過專門的加密技術(shù)，將人民幣數(shù)字化和程序化，是中國人民銀行研制的一種與紙幣和硬幣具有同等的支付功能的法定貨幣。目前，全國大部分地區(qū)開始了“數(shù)字人民幣”的試點(diǎn)工作。當(dāng)大家都用慣了第三方支付工具（如微信和支付寶）時，數(shù)字人民幣有何種優(yōu)勢呢？

第一，數(shù)字人民幣和微信、支付寶這些第三方支付平臺有很大的不同，前者是現(xiàn)金M0，后者是錢包，第三方支付要依托于現(xiàn)金，否則根本無法進(jìn)行支付［4］。數(shù)字人民幣的優(yōu)勢很多，一是作為中央銀行的一種法定貨幣，它的支付效果與普通的紙質(zhì)貨幣無異，所以它的權(quán)威是不容置疑的，不需要借助任何第三方軟件就能直接支付。然而如使用第三方支付，比如微信或者支付寶，就需要使用第三方的 APP了，而且還需要綁定一個銀行賬戶，然后將錢打到自己的賬戶上。二是對互聯(lián)網(wǎng)無依賴性。數(shù)字人民幣即使是在沒有網(wǎng)絡(luò)或者沒有信號的地方，也能很容易地實(shí)現(xiàn)付款。而支付寶、微信等都是依靠互聯(lián)網(wǎng)，如果沒有互聯(lián)網(wǎng)的情況下，就很難實(shí)現(xiàn)支付。

第二，從根本上說，數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，它的每一筆交易都可以被跟蹤，從而杜絕了洗錢和偷竊等犯罪活動。數(shù)字人民幣的價值與紙鈔、錢幣一樣，是一種穩(wěn)定的貨幣，可以進(jìn)行各種交易。而包括比特幣、天秤幣在內(nèi)的私人數(shù)字貨幣，均為公司所發(fā)行，是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的非中心化、非法律貨幣，本質(zhì)上是一種數(shù)字資產(chǎn)，而非一種貨幣。比特幣更像是一種有價證券而非一種貨幣，風(fēng)險收益并存。

三、數(shù)字人民幣國際化路徑

要實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，首先要做的就是擴(kuò)大外匯儲備。因此，為人民幣尤其是“數(shù)字人民幣”開放各種出口渠道是十分必要的，也是為人民幣國際化作準(zhǔn)備的必然選擇。在人民幣走向國際的過程中，盡可能地將紙鈔、紙幣改為電子化。

（一）建設(shè)獨(dú)立的數(shù)字人民幣全球清算系統(tǒng)

美元在世界上的霸主地位的確立，有賴于 SWIFT體系。為了與 SWIFT體系競爭，需要建立一個獨(dú)立的國際結(jié)算體系。這套體系是中國自己研究出來的，最初是以雙邊協(xié)議的形式，讓其他國家參與進(jìn)來，當(dāng)人數(shù)足夠多后，就會將其納入其中［5］。人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，簡稱CIPS），是人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的批發(fā)類支付系統(tǒng)。該系統(tǒng)于2012年4月12日開始建設(shè)，2015年10月8日上午正式啟動。旨在進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高交易的安全性，構(gòu)建公平的市場競爭環(huán)境。CIPS是我國重要的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施，在助力人民幣國際化等方面發(fā)揮著重要作用?？梢哉f，這只是一個開端，從長期來看，建立一套世界范圍內(nèi)的、獨(dú)立自主的、國際的、統(tǒng)一的、具有重要意義的數(shù)字人民幣結(jié)算體系是非常有必要的。

（二）貨幣職能均衡發(fā)展

中國在“一帶一路”建設(shè)初期，主要以美元和歐元等第三方貨幣為主要結(jié)算對象。但美國的經(jīng)濟(jì)制裁牽扯的主體比較多，一旦被制裁的主體遭受到了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，就會對本國的經(jīng)濟(jì)和社會運(yùn)轉(zhuǎn)造成極為惡劣的影響［6］。受制裁的各國已開始減少以美元結(jié)算、計(jì)價的貨幣，并減少以美元計(jì)價的國際存款所占的比重。近年來，以美元為單位的原油價格呈現(xiàn)出劇烈的波動性，全球原油價格大幅下跌，給世界各國帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，人民幣就成了一種重要的替代選擇。中國與其他石油輸出國的共同努力，將有助于保障油氣輸送走廊的安全，并使油價在一個較低的范圍內(nèi)波動。在委內(nèi)瑞拉公布的原油和燃油價格將以人民幣結(jié)算，而澳大利亞將以人民幣結(jié)算鐵礦石，這已成為一種主要的貨幣。2023年，巴西、阿根廷相繼宣布不再用美元作為中間貨幣，而是使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。

“數(shù)字人民幣”作為“實(shí)物”的一種數(shù)字化形態(tài)，既不會對“實(shí)物”的定價能力產(chǎn)生影響，又能錨定“數(shù)字服務(wù)”，推動“數(shù)字服務(wù)”的“平衡”發(fā)展。中國已協(xié)助“一帶一路”沿線各國完善了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動支付、區(qū)塊鏈等數(shù)

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