數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的影響效應(yīng)研究

摘要：扎實推進農(nóng)戶共同富裕是實現(xiàn)全體人民共同富裕最艱巨最繁重的環(huán)節(jié)，發(fā)展數(shù)字普惠金融對推進農(nóng)戶共同富裕具有重要意義?；谥袊彝プ粉櫿{(diào)查數(shù)據(jù)，從物質(zhì)富裕、精神富裕、共享富裕3個維度測算了農(nóng)戶共同富裕水平，并運用OLS模型、Oprobit模型、分位數(shù)回歸等模型檢驗了數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的影響效應(yīng)。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融能顯著促進農(nóng)戶共同富裕，經(jīng)過內(nèi)生性檢驗后，結(jié)果依舊穩(wěn)健。進一步異質(zhì)性檢驗結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對低富裕水平農(nóng)戶和西部地區(qū)農(nóng)戶的促進效果最明顯。研究結(jié)論可為推進數(shù)字普惠金融發(fā)展，助力農(nóng)戶共同富裕提供量化依據(jù)與政策參考。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶共同富裕 數(shù)字普惠金融 分位數(shù)回歸 異質(zhì)性

*基金項目：河北省社會科學(xué)基金項目“農(nóng)業(yè)補貼政策對農(nóng)戶共同富裕水平的影響效應(yīng)研究”（HB22YJ073）。

一、引言

隨著絕對貧困問題的歷史性解決與小康社會的全面建成，扎實推進共同富裕成為當(dāng)前以及今后較長一段時間內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展的重要目標。黨的十九屆五中全會擘畫了共同富裕取得實質(zhì)性進展的宏偉藍圖，為推進共同富裕提供了根本遵循。黨的二十大報告更是將“實現(xiàn)全體人民共同富?！弊鳛橹袊浆F(xiàn)代化的本質(zhì)要求之一，并就“扎實推進共同富?！弊鞒鲋卮鬀Q策部署。共同富裕是人民群眾物質(zhì)生活與精神生活的普遍富裕，實現(xiàn)農(nóng)戶共同富裕既是新時代共同富裕以人民為中心理念的充分彰顯，又是解決共同富裕最艱巨最繁重問題的著力點與關(guān)鍵點。

近年來，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字科技為基礎(chǔ)的數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速，受到了各界的廣泛關(guān)注。數(shù)字普惠金融打破了傳統(tǒng)的時間空間限制，憑借低成本、高效率、廣覆蓋的優(yōu)勢，增強了金融服務(wù)的便捷性與普惠性。在農(nóng)戶發(fā)展方面，數(shù)字普惠金融可依托數(shù)字技術(shù)降低金融服務(wù)供給成本與使用成本，從多維度緩解農(nóng)村地區(qū)的金融排斥與融資約束，促進農(nóng)戶收入增長、改善農(nóng)戶收入分配、減緩農(nóng)戶相對貧困（薛凱蕓等，2022；田紅宇等，2022）。此外，張兵等（2022）的研究表明數(shù)字普惠金融呈現(xiàn)出較強的包容性與普惠性，對財富較少農(nóng)戶的促進作用更為明顯。那么，數(shù)字普惠金融能否促進農(nóng)戶共同富裕？基于此，本文從物質(zhì)富裕、精神富裕、共享富裕3個維度構(gòu)建農(nóng)戶共同富裕指標體系，借助2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫，測度農(nóng)戶共同富裕水平，并通過OLS回歸、Oprobit回歸、分位數(shù)回歸等檢驗數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的影響效應(yīng)。

二、理論分析與研究假設(shè)

受農(nóng)村地理環(huán)境、發(fā)展水平以及金融機構(gòu)過多注重客戶資質(zhì)等因素影響，傳統(tǒng)金融存在著嚴重的金融排斥現(xiàn)象，難以充分惠及農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶獲取金融資源的難度普遍高于城鎮(zhèn)家庭（薛凱蕓等，2022）。數(shù)字普惠金融則憑借數(shù)字技術(shù)精準描繪客戶畫像，有效識別客戶金融需求并降低金融交易門檻，增強了農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的可得性，同時又通過消除傳統(tǒng)金融機構(gòu)網(wǎng)點分布的地理限制，擴大了金融服務(wù)范圍，降低了金融交易成本，更好地滿足了農(nóng)戶的金融需求，繼而可通過優(yōu)化資產(chǎn)配置、緩解信貸約束、化解生活生產(chǎn)風(fēng)險、便捷消費支付等方式改善農(nóng)戶經(jīng)濟狀況，助力農(nóng)戶物質(zhì)富裕（田瑤等，2022）。數(shù)字普惠金融還可通過支持中小微企業(yè)融資發(fā)展，為農(nóng)戶成員提供更多就業(yè)崗位，促進非農(nóng)就業(yè)，提高農(nóng)戶收入，推進物質(zhì)富裕（張兵等，2022）。農(nóng)戶金融需求的滿足以及物質(zhì)層面的富足在一定程度上提高了農(nóng)戶滿足感與幸福感，進而有助于推動農(nóng)戶精神富裕。此外，數(shù)字普惠金融能有效提高農(nóng)戶的金融市場參與度，有助于增強農(nóng)戶數(shù)字化理念、金融素養(yǎng)、投資理財與風(fēng)險防護意識，助力農(nóng)戶精神富裕。數(shù)字普惠金融的出發(fā)點和落腳點是消除金融排斥，本質(zhì)上是一種金融公平，尤其是對于初始金融排斥較為嚴重的弱勢農(nóng)戶群體，數(shù)字普惠金融可能會產(chǎn)生更強的邊際效應(yīng)（田瑤等，2022），故數(shù)字普惠金融有助于改善收入分配不平等狀況，推進共享富裕。鑒于此，本文提出如下假設(shè)。

H1：數(shù)字普惠金融能有效促進農(nóng)戶共同富裕。

數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的影響效應(yīng)可能存在異質(zhì)性。一方面，數(shù)字普惠金融對不同富裕水平農(nóng)戶共同富裕的作用效果可能存在差異。一般而言，富裕水平較低的農(nóng)戶所面臨的傳統(tǒng)金融排斥現(xiàn)象更為嚴峻，數(shù)字普惠金融對其富裕程度的作用空間更為廣闊，能有效發(fā)揮“雪中送炭”的積極作用。富裕水平較高的農(nóng)戶易于從傳統(tǒng)金融中獲得金融服務(wù)，數(shù)字普惠金融的作用空間相對偏小，僅能發(fā)揮“錦上添花”的積極效果。另一方面，數(shù)字普惠金融對不同地區(qū)農(nóng)戶共同富裕的作用效果存在差異。由于不同地區(qū)的地理區(qū)位、經(jīng)濟發(fā)展水平、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施完備程度不同，其數(shù)字普惠金融發(fā)展水平、農(nóng)戶富裕水平存在一定差異，進而影響到數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的作用效果（宋寶琳等，2022）。鑒于此，本文提出如下假設(shè)。

H2a：數(shù)字普惠金融對不同富裕水平農(nóng)戶共同富裕的作用效果存在差異。

H2b：數(shù)字普惠金融對不同地區(qū)農(nóng)戶共同富裕的作用效果存在差異。

三、研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)主要來源于北京大學(xué)中國社會科學(xué)調(diào)查中心2018年開展的中國家庭追蹤調(diào)查和北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)。本文以農(nóng)戶為研究對象，選取“財務(wù)回答人”作為戶主，按照省份編碼實現(xiàn)宏觀數(shù)據(jù)與微觀數(shù)據(jù)的匹配，最后經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗、樣本篩選，最終選取了5429個農(nóng)戶樣本。此外，本文還控制了傳統(tǒng)金融水平，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于EPS數(shù)據(jù)庫。

（二）變量選取

被解釋變量：農(nóng)戶共同富裕。共同富裕是人民群眾物質(zhì)生活與精神生活的普遍富裕，既囊括著物質(zhì)與精神層面的極大富足，又包含著保持合理差距的共享富裕。目前，相關(guān)研究多從宏觀視角出發(fā)，通過總體富裕程度、發(fā)展成果共享程度等維度對共同富裕展開測度（薛啟航等，2022），微觀視角的共同富裕度量相對匱乏。鑒于此，本文基于共同富裕理論內(nèi)涵，從物質(zhì)富裕、精神富裕、共享富裕3個維度構(gòu)建農(nóng)戶共同富裕指標體系，其中物質(zhì)富裕包括收入水平、財富水平、消費水平、生活滿意度4個指標，參照譚昶等（2022）的研究將人均收入中位數(shù)40%與家庭總資產(chǎn)中位數(shù)40%分別設(shè)定為收入水平與財富水平的臨界值，將50%設(shè)定為消費水平的臨界值。當(dāng)農(nóng)戶成員對生活滿意度評分均不低于3分時，生活滿意度賦值為1。精神富裕包括健康狀況、文教支出、居民幸福感、信心狀況4個指標，當(dāng)健康自評狀況為“非常健康”“很健康”“一般健康”時，健康狀況賦值為1。借鑒張金林等（2022）的研究，當(dāng)文娛教育支出占比不低于11%，文教支出賦值為1。當(dāng)農(nóng)戶成員對自己有多幸福評分均不低于6分時，居民幸福感賦值為1。當(dāng)農(nóng)戶成員對自己未來信心程度評分均不低于3分時，信心狀況賦值為1。共享富裕包括收入差距、貧富差距、地理位置3個指標，參照張金林等（2022）的做法，將當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)人均收入之比的2.6設(shè)定為收入差距的臨界值。當(dāng)農(nóng)戶成員對我國貧富差距問題嚴重性評分均不高于4分時，貧富差距賦值為1。農(nóng)戶所在地區(qū)為東部地區(qū)，地理位置賦值為1。此外，本文運用等權(quán)重法測算農(nóng)戶共同富裕水平，該變量取值范圍為0～11。具體指標設(shè)定及含義如表1所示。

核心解釋變量：數(shù)字普惠金融。該變量使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)中的省級總指數(shù)表示。為控制變量數(shù)據(jù)之間的量綱差異以及異方差性的影響，作取對數(shù)處理。

控制變量。本文從戶主特征、家庭特征、地區(qū)特征3個層面選取控制變量，其中戶主特征包括年齡、教育年限、婚姻狀況、人際關(guān)系4個變量，家庭特征選取家庭規(guī)模、老人撫養(yǎng)比、少兒撫養(yǎng)比、家庭資產(chǎn)配置4個變量，地區(qū)特征層面考慮了各省份傳統(tǒng)金融水平。各變量定義及描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。

（三）模型設(shè)定

鑒于被解釋變量農(nóng)戶共同富裕既可視為連續(xù)型變量，又可看作有序離散型變量，本文借鑒羅明忠等（2022）的做法，構(gòu)建OLS模型和Oprobit模型檢驗數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的影響。首先，設(shè)定如下OLS模型進行分析。

其中，Yi為被解釋變量，表示農(nóng)戶i的共同富裕水平；Xi為核心解釋變量數(shù)字普惠金融；Controlk，i為控制變量集合，包括戶主特征、家庭特征、地區(qū)特征3個層面變量；εi為隨機擾動項。

進一步，設(shè)定Oprobit模型進行分析。

四、實證檢驗結(jié)果與分析

（一）基準回歸結(jié)果與分析

數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕影響的檢驗結(jié)果如表3所示，其中列（1）（2）為OLS模型檢驗結(jié)果，結(jié)果表明無論是否考慮控制變量，數(shù)字普惠金融均在1%的顯著性水平上促進農(nóng)戶共同富裕。列（4）（5）為Oprobit模型檢驗結(jié)果，將農(nóng)戶共同富裕視為有序離散型變量后，數(shù)字普惠金融仍可顯著促進農(nóng)戶共同富裕。研究假設(shè)1得到初步驗證。

考慮到可能存在因反向因果和遺漏變量而導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，進一步進行內(nèi)生性檢驗。一方面，在將農(nóng)戶共同富裕視為連續(xù)型變量的前提下，選取移動電話普及率（部/百人）作為工具變量，通過2SLS模型進行檢驗。移動電話普及率與數(shù)字普惠金融直接相關(guān)，且不會直接影響到農(nóng)戶共同富裕，滿足工具變量相關(guān)性與外生性的條件。此外，移動電話普及率通過了弱工具變量F檢驗，說明不存在弱工具變量問題。另一方面，在將農(nóng)戶共同富?？醋饔行螂x散型變量的基礎(chǔ)上，通過CMP模型進行內(nèi)生性檢驗，且依舊選擇移動電話普及率作為工具變量。檢驗結(jié)果如列（3）、列（6）所示，在考慮了內(nèi)生性問題后，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)仍在1%的顯著性水平上為正，說明數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的促進作用是穩(wěn)健的，研究假設(shè)1得到進一步驗證。

（二）分位數(shù)回歸結(jié)果與分析

為了聚焦數(shù)字普惠金融對處于條件分布不同分位點上農(nóng)戶共同富裕的影響，即準確探討數(shù)字普惠金融對不同富裕水平農(nóng)戶共同富裕作用效果，進一步進行分位數(shù)回歸。表4為數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕在10分位點（低富裕水平）、25分位點（中低富裕水平）、50分位點（中等富裕水平）、75分位點（中高富裕水平）和90分位點（高富裕水平）上的分位數(shù)回歸結(jié)果。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕均具有顯著的促進作用，對低富裕水平農(nóng)戶的促進效果最明顯，且隨著分位點的上升，回歸系數(shù)逐漸減小，這說明數(shù)字普惠金融對不同富裕水平農(nóng)戶共同富裕的作用效果存在差異。究其原因，可能在于低富裕水平農(nóng)戶面臨的傳統(tǒng)金融排斥現(xiàn)象更為嚴重，而數(shù)字普惠金融具有較強的普惠性，對其作用空間更大。綜上所述，研究假設(shè)2a得到驗證。

（三）區(qū)域異質(zhì)性檢驗結(jié)果與分析

進一步檢驗數(shù)字普惠金融影響農(nóng)戶共同富裕的區(qū)域異質(zhì)性。結(jié)果如表5所示，數(shù)字普惠金融對東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)農(nóng)戶共同富裕的影響均顯著為正，促進效果呈現(xiàn)出西部地區(qū)強于東部地區(qū)強于中部地區(qū)的異質(zhì)性特征。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因可能在于，西部地區(qū)農(nóng)戶富裕水平相對偏低，面臨著較為嚴重的傳統(tǒng)金融排斥現(xiàn)象，故數(shù)字普惠金融在西部地區(qū)的作用空間更大，作用效果更明顯。東部地區(qū)農(nóng)戶富裕水平較高，但其數(shù)字普惠金融發(fā)展水平普遍較高，故作用效果次之。綜上所述，研究假設(shè)2b得到驗證。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文基于2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫，從物質(zhì)富裕、精神富裕、共享富裕3個維度測算了農(nóng)戶共同富裕水平，并借助OLS模型、Oprobit模型、分位數(shù)回歸實證檢驗了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村共同富裕的影響效應(yīng)。主要結(jié)論如下：（1）數(shù)字普惠金融顯著促進了農(nóng)戶共同富裕，在考慮了內(nèi)生性問題后，結(jié)果依舊穩(wěn)健。（2）數(shù)字普惠金融對不同富裕水平農(nóng)戶的促進作用存在差異，對低富裕水平農(nóng)戶的促進效果最明顯，且隨著農(nóng)戶富裕水平的增強，促進作用逐漸減弱。（3）數(shù)字普惠金融對不同地區(qū)農(nóng)戶共同富裕的促進作用存在差異，對西部地區(qū)的促進作用強于東部地區(qū)與中部地區(qū)。

（二）政策建議

加強設(shè)施建設(shè)，推進數(shù)字普惠金融發(fā)展。為充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶共同富裕的促進作用，應(yīng)進一步擴大農(nóng)村地區(qū)的信息通訊、5G網(wǎng)絡(luò)、人工智能等信息技術(shù)覆蓋面，提高智能手機普及率與互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率，推進數(shù)字化建設(shè)，健全農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與此同時，深化數(shù)字技術(shù)在支付、理財、信貸、保險等金融領(lǐng)域的運用，提高數(shù)字普惠金融的深度與廣度，推進數(shù)字普惠金融蓬勃發(fā)展。

定位目標農(nóng)戶，精準數(shù)字普惠金融宣傳教育。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融具有較強的普惠特征，對低富裕水平農(nóng)戶的促進作用最明顯。故需要精準定位富裕水平偏低的農(nóng)戶成員，將其作為數(shù)字普惠金融政策知識、應(yīng)用操作的重點宣傳對象，同時使其了解數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶生活生產(chǎn)的積極效應(yīng)，提高農(nóng)戶使用數(shù)字普惠金融的積極性，切實發(fā)揮數(shù)字普惠金融“雪中送炭”的作用效果。

立足區(qū)域優(yōu)勢，實行數(shù)字普惠金融區(qū)域差別化發(fā)展。針對不同地區(qū)的稟賦特點，制定與之相匹配的支持政策。重點推進西部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，并加強針對西部地區(qū)農(nóng)戶共同富裕信貸、保險等金融產(chǎn)品的設(shè)計，在減緩地區(qū)間數(shù)字鴻溝的同時，發(fā)揮西部地區(qū)數(shù)字普惠金融助力農(nóng)戶共同富裕的“后發(fā)優(yōu)勢”。東部地區(qū)與中部地區(qū)應(yīng)立足于良好的發(fā)展基礎(chǔ)，進一步拓寬數(shù)字普惠金融服務(wù)范圍并提高服務(wù)便捷性，滿足多樣化的金融服務(wù)需求。

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（作者單位：河北大學(xué)管理學(xué)院河北大學(xué)共同富裕研究中心）

責(zé)任編輯：李政