國企多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革優(yōu)化與實踐

摘要：本文以產(chǎn)權(quán)為主線和視角，考察和研究國企改革的內(nèi)在機理及運行情況，結(jié)合我國90年代以來的歷次改革概況，通過分析當(dāng)前企業(yè)面臨時代形勢，反思近10年來企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理的工作經(jīng)驗，進一步探討制約企業(yè)發(fā)展的主要障礙，以呈現(xiàn)出產(chǎn)權(quán)改革的現(xiàn)狀、成效等，并試著提出國企多元化產(chǎn)權(quán)改革優(yōu)化與實踐的可能路徑，其核心目的是為提高國企在國內(nèi)國際上的市場競爭力建言獻策。

關(guān)鍵詞：國企，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，改革，實踐

在“十三五”收官年，國家提出了繼續(xù)深化國企改革重大舉措，即：實施國企改革三年行動計劃。三年行動計劃將聚焦八大方面重點任務(wù)，其中涉及到和產(chǎn)權(quán)直接關(guān)聯(lián)的至少有三個方面：一是積極穩(wěn)妥推進混合所有制改革，促進各類所有制企業(yè)取長補短、共同發(fā)展；二是要激發(fā)國有企業(yè)的活力，健全市場化經(jīng)營機制，加大正向激勵力度；三是形成以管資本為主的國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，著力從監(jiān)管理念、監(jiān)管重點、監(jiān)管方式、監(jiān)管導(dǎo)向等多方位實現(xiàn)轉(zhuǎn)變，進一步提高國資監(jiān)管的系統(tǒng)性、針對性、有效性。

1.國企改革的空間依然巨大。由此窺見，國企改革其實永遠(yuǎn)在路上，且將繼續(xù)聚焦產(chǎn)權(quán)改革及經(jīng)營效率和市場競爭力提升。為提高國企經(jīng)營效率，適應(yīng)市場競爭形勢，國企經(jīng)歷了多輪改革，可簡單分為“放權(quán)讓利、利改稅、企業(yè)承包制以及建立現(xiàn)代企業(yè)制度”等四次改革。放權(quán)讓利、利改稅、企業(yè)承包制均是在不涉及國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)的所有權(quán)）的前提下進行的，試圖通過提升企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)利來提升企業(yè)經(jīng)營效率。實踐證明，這三種改革方式都一定程度上改善了國企的經(jīng)營面貌，但隨著科技革命進程的不斷深入，這樣的改革只是有限地提升了在一定歷史條件下的國企經(jīng)營情況，隨著內(nèi)需情況、國家“刺激”政策的變化，國企總體經(jīng)營的基本面仍然面臨“時好時壞”的情況。其實，國企還擁有巨大的“改革”空間，其國際市場競爭力、特別是科技競爭力仍亟待進一步提升?，F(xiàn)代企業(yè)制度大約從二十世紀(jì)八九十年代引入我國，從鄧小平南巡作為國企改革的重要節(jié)點，多數(shù)國企實施了了股份制改革，即產(chǎn)權(quán)多元化改革，隨著我國加入WTO，國際國內(nèi)需求得到巨大釋放，多數(shù)國企實現(xiàn)了10余年的“黃金”發(fā)展期。自新一輪金融危機以來，以“需求”為經(jīng)濟主要增長因素轉(zhuǎn)變成以“科技”為推動經(jīng)濟增長的主要因素，很多以市場競爭為主的國企又面臨發(fā)展停滯甚至虧損。

2.國企改革的需求依然迫切。近年來，我國國企進入《財富》世界500強的數(shù)量在持續(xù)增加，但時至今日，當(dāng)全球單邊主義開始盛行，部分西方國家從經(jīng)濟、政治，特別是科技方面“遏制”我國時，國企大而不強的弊端又突出起來。在這樣的歷史時刻，繼續(xù)探討和深化國企改革再一次具有緊迫性。從改革的效能來看，需抓住企業(yè)發(fā)展的“根本”，即企業(yè)產(chǎn)權(quán)才是最本質(zhì)和有效的觀察視角。如何通過產(chǎn)權(quán)多元化改革優(yōu)化有力的助力國企在國家科技競爭及市場競爭贏得主動權(quán)，是既現(xiàn)實又緊要解決的重大課題。需要指出的是，本文所探討的產(chǎn)權(quán)僅指股權(quán)，不探討和涉及宏觀層面的所有制相關(guān)問題。

在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，我國科技企業(yè)面臨前所未有的發(fā)展挑戰(zhàn)，也面臨前所未有的發(fā)展機遇，作為穩(wěn)定經(jīng)濟“壓艙石”的國有企業(yè)，機會更多、責(zé)任更大、挑戰(zhàn)更大。主要面對的形勢如下：

1.國際國內(nèi)嚴(yán)峻形勢將持續(xù)。國際方面，自2018年以來，國際經(jīng)濟政治形勢突變，單邊主業(yè)、保護主義勢頭明顯上升，全球經(jīng)濟面臨更大風(fēng)浪，隨著部分發(fā)達國家已實質(zhì)性實施對我國實施新技術(shù)、關(guān)鍵產(chǎn)品等封鎖，這對我國經(jīng)濟建設(shè)、科技進步、產(chǎn)業(yè)鏈均帶來了前所未有困難，企業(yè)“核心外購”的機會越來越少，關(guān)鍵“受制于人”的情況越來越多。國內(nèi)方面，我國內(nèi)需依舊強勁，隨著“雙循環(huán)”“新基建”等戰(zhàn)略計劃的落地實施，新一輪需求拉動經(jīng)濟發(fā)展的序幕已拉開，企業(yè)參與經(jīng)濟建設(shè)的基本面仍然向好，部分科技核心產(chǎn)品受限可能影響重大項目進度，除被列入出口灰名單的科技企業(yè)外，科技類外向出口型企業(yè)可能長時間面臨更大的不確定性。繼續(xù)瞄準(zhǔn)基礎(chǔ)能力和核心能力提升，以“內(nèi)循環(huán)”為主、繼續(xù)深入拓展“外循環(huán)”是企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要方向。

2.國家政策空前利好。面對內(nèi)外復(fù)雜的政治經(jīng)濟環(huán)境，國家及地方已提出了科技領(lǐng)域、經(jīng)濟和社會發(fā)展各個領(lǐng)域的改革、發(fā)展、優(yōu)惠等政策。利好企業(yè)發(fā)展的政策空前，從國有企業(yè)改革三年行動計劃實施、國企辦社會職能移交落實，延伸到具體的集成電路、新材料、自主可控產(chǎn)業(yè)等各個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展政策均處于歷史最好時期。

3.集團公司政策和經(jīng)營方針意在推動企業(yè)改革方針。針對“四十五”，集團公司提出了“一三四五五發(fā)展思路”，全面實施六大發(fā)展戰(zhàn)略舉措。確立了以“三創(chuàng)新”（技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和管理創(chuàng)新）為抓手，以“四個化”（信息化、社會化、市場化、國際化）為導(dǎo)向，深入實施“1+4”戰(zhàn)略（軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、質(zhì)量制勝戰(zhàn)略、人才強企戰(zhàn)略、數(shù)字航天戰(zhàn)略），在實施六大發(fā)展戰(zhàn)略舉措中，全面深化改革、提升治理能力、優(yōu)化區(qū)域布局等作為重要決策，全面支撐國內(nèi)大循環(huán)與國內(nèi)國際雙循環(huán)?？梢灶A(yù)見，企業(yè)發(fā)展的集團公司級宏觀政策環(huán)境，會一年好過一年。

不同時代及不同經(jīng)濟形勢下，企業(yè)經(jīng)營者面臨的發(fā)展問題是不同的。在當(dāng)前的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境下，作為國企，希望的發(fā)展態(tài)勢與完全市場競爭企業(yè)的希望其實沒有實質(zhì)異同。如果把身份等同于社會競爭者，減少特殊性的定位，更有利于企業(yè)發(fā)展。國企，大多會負(fù)擔(dān)較重，依靠國家政策情況較多，如果把企業(yè)生存發(fā)展和希望寄托在國家政策改革或支持上，這樣的經(jīng)營理念很難引領(lǐng)企業(yè)在市場洪流中急涌前行?；凇捌髽I(yè)是市場最基本的競爭主體”，希望的企業(yè)發(fā)展形勢如下：

1.希望企業(yè)持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和綜合競爭力。無論經(jīng)濟、政治形勢及政策如何變化，企業(yè)內(nèi)生發(fā)展動力均充分呈現(xiàn)，科技創(chuàng)新能力和綜合競爭力逐步提升，逐步擺脫因國家政策、經(jīng)濟形勢發(fā)生變化而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不前、經(jīng)營陷入困難的發(fā)展“窘境”，使企業(yè)回歸市場競爭的正常序列，即主要通過市場競爭對企業(yè)生滅、發(fā)展進行動態(tài)調(diào)整，是我們最希望的企業(yè)發(fā)展態(tài)勢。

2.在國企混改進入“深水區(qū)”的階段持續(xù)推進國企多元化產(chǎn)權(quán)“根本性”改革。擬通過產(chǎn)權(quán)（主要指企業(yè)所有權(quán)，特即公司股權(quán)）多元化分類改革和優(yōu)化，同時須輔以相應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)整及管理決策調(diào)整，實行決策授權(quán)機制，通過“根本性”改革推動企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)核心競爭力。

3.通過多元化產(chǎn)權(quán)改革和優(yōu)化，使國企逐步擺脫“一管就死、一放就亂”的發(fā)展“惡循環(huán)”。主要是希望企業(yè)的生存發(fā)展不再主要依靠國家政策，主要依靠市場來動態(tài)調(diào)整，使企業(yè)“實質(zhì)性”進入市場競爭狀態(tài)。

4.輔以國家政策的支持，使企業(yè)更快的實現(xiàn)健康發(fā)展目標(biāo)。不將國家行政政策支持作為發(fā)展必須，將其作為企業(yè)“錦上添花”的幫助，是更為市場化的經(jīng)營方針，可助企業(yè)更好更快的發(fā)展，力爭在“十四五”期間，企業(yè)產(chǎn)權(quán)優(yōu)化取得明顯效果，三線企業(yè)發(fā)展步入更健康的市場競爭軌道。

阻礙我們企業(yè)前進的主要障礙永遠(yuǎn)是自己，即企業(yè)的核心經(jīng)營管理團隊。如將發(fā)展障礙歸咎于國企體質(zhì)機制不靈活、國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢不好等等，均是“不為”的表現(xiàn)。全國央企國企面臨的體質(zhì)機制、經(jīng)濟形勢其實大同小異。但是仍然呈現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的國企，?？低?、中航光電等就是改革發(fā)展的典范，其發(fā)展背后其實是經(jīng)營者經(jīng)營理念和水平的差異。阻礙我們企業(yè)前進的主要障礙主要有如下幾點：

1.對企業(yè)運營先進理念認(rèn)識不足，企業(yè)管理仍然停留在“國有企業(yè)”階段。從不同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)管理細(xì)則以及機構(gòu)設(shè)置、用人理念、激勵機制等方面考察，較多企業(yè)的經(jīng)營理念仍然處于在“國有企業(yè)”階段，很多企業(yè)沿用企業(yè)改制前的產(chǎn)業(yè)路徑、管理制度、機構(gòu)設(shè)置、用人理念、激勵機制等其實沒有根本性變化。較多企業(yè)的“管理機構(gòu)（部門）”越來越龐大、管理事務(wù)越來越多，市場、科研、生產(chǎn)等機構(gòu)反而顯得“冷清”起來，這樣的趨勢近年來越來越明顯，這本身就違背了企業(yè)生存的“本質(zhì)”，久而久之企業(yè)的發(fā)展能力就慢慢喪失了。

2.國企產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍然比較集中和僵化。目前，航天江南所屬40余家企事業(yè)單位多數(shù)仍是國有獨資及國有絕對控股，相對控股及第一大股東實際控制的企業(yè)不超過10%。從市場化、社會化、多元化的角度考量，多數(shù)企業(yè)未能實現(xiàn)合理的多元產(chǎn)權(quán)制衡結(jié)構(gòu)，也未能充分利用社會資本力量發(fā)展企業(yè)。同時，大部分國企仍然維持原有的逐級決策機制，并未真正實施逐級授權(quán)決策制度，即使混改后，國有產(chǎn)權(quán)持股總體上已不占多數(shù)，也未能實現(xiàn)重大經(jīng)營決策事項由企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者的多數(shù)來決定的“平衡”格局，導(dǎo)致混改只改革了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，未能很好改革企業(yè)治理體系。

3.國有產(chǎn)權(quán)流動效率待提升。近年來，國有產(chǎn)權(quán)交易政策連續(xù)出臺實施，全國產(chǎn)權(quán)交易市場成為了國有產(chǎn)權(quán)交易的主戰(zhàn)場，國有資產(chǎn)交易規(guī)范性處于歷史上最好階段。但是，仍存在國有資產(chǎn)流動、轉(zhuǎn)讓、估值等程序、標(biāo)準(zhǔn)固化，產(chǎn)權(quán)交易需逐級上報審批、產(chǎn)權(quán)交易所選擇受限、中介機構(gòu)選擇受限、缺失靈活性等問題，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)流動效率仍然不高。

4.科層次管理體系導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者離市場很近，但企業(yè)重大事項的決策者離市場很遠(yuǎn)的“責(zé)任不均等”現(xiàn)象。企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動、流轉(zhuǎn)、引入戰(zhàn)略投資者以及既定項目投資等都是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的“重大事件”，對企業(yè)的短期中期特別是長期經(jīng)營好壞影響深遠(yuǎn)。在目前逐級“決策授權(quán)”還沒有完全落實的管理體系下，企業(yè)決策者離企業(yè)實際科研生產(chǎn)和市場較遠(yuǎn)，而企業(yè)經(jīng)營者在“前線”，決策者與企業(yè)經(jīng)營責(zé)任人屬不同利益群體，其發(fā)展觀點及核心訴求就不同，除了決策效率問題以外，可能會出現(xiàn)決策結(jié)果與市場需求出現(xiàn)偏差，還會出現(xiàn)“已有炮火聲音，但是否沖鋒或撤退的命令遲遲不來”的局面，經(jīng)營者權(quán)責(zé)利出現(xiàn)失衡，發(fā)展的內(nèi)在動力會受阻或減弱。

國際國內(nèi)形勢不管如何變幻甚至惡化，形勢對同行企業(yè)均是公平的。企業(yè)經(jīng)營者可以左右的就是根據(jù)所處經(jīng)營環(huán)境，制定和執(zhí)行適合生存發(fā)展的戰(zhàn)略、經(jīng)營策略，適應(yīng)甚至引領(lǐng)市場需求，使企業(yè)始終立于不敗之地。從產(chǎn)權(quán)角度而言，應(yīng)采取的行動如下：

1.建立符合市場競爭法則的企業(yè)經(jīng)營理念。在國有資產(chǎn)保值增值的前提下，需要繼續(xù)開拓思維，打破企業(yè)原有運營理念的“禁錮”，加快建立企業(yè)經(jīng)營理念社會化、市場化、國際化步伐，在企業(yè)戰(zhàn)略、股權(quán)架構(gòu)、組織機構(gòu)、市場開拓、用人理念、激勵機制等方面進行合理“重塑”，如：積極探索“員工與股東同樣重要”等最大限度激發(fā)員工創(chuàng)業(yè)熱情的企業(yè)發(fā)展模式。

2.分類建立和優(yōu)化國企多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。以企業(yè)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)所有者）為核心視角，將國企多元化產(chǎn)權(quán)改革與優(yōu)化分為3類：

一是少量的核心軍用、社會化服務(wù)等職能企業(yè)（不以盈利為核心目的，以服務(wù)國家戰(zhàn)略和提供公共產(chǎn)品為核心），實施國有獨資或國有持股66.67%的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)模式，緊跟國家政策，服務(wù)國計民生，提供優(yōu)質(zhì)公共產(chǎn)品。

二是軍用一般及行業(yè)一般競爭性企業(yè)（除服務(wù)國家戰(zhàn)略外，還要以盈利為經(jīng)營目標(biāo)），實施國有持股51%或相對控股持股比例不低于35%（“增強版”一票否決權(quán)）的產(chǎn)權(quán)模式，主要將企業(yè)盈利的發(fā)展動力及發(fā)展收益釋放給市場。

三是大量軍用基礎(chǔ)配套及社會一般競爭性企業(yè)（以科技創(chuàng)新、獲取市場利潤為核心經(jīng)營目標(biāo)），實施國有相對控股或第一大股東、持股比例一般不大于35%的產(chǎn)權(quán)模式，最大限度釋放國企資源及政策優(yōu)勢，站穩(wěn)國有資產(chǎn)保值增值的“紅線”，發(fā)揮社會力量培育一批科技創(chuàng)新、盈利能力強的社會化“國有企業(yè)”，同時將發(fā)展收益按照企業(yè)所有權(quán)比例釋放給市場，實現(xiàn)“國民”雙贏目標(biāo)。（注：上述分類僅為一般分類和比例，不同企業(yè)可以選擇最優(yōu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進行多元化改革優(yōu)化）。

3.根據(jù)國企產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，落實經(jīng)營管理決策“授權(quán)”機制。根據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分類原則，對企業(yè)經(jīng)營決策實施分類管理，按照不同類別實施經(jīng)營者“充分授權(quán)”，授權(quán)的同時實現(xiàn)對等權(quán)責(zé)利激勵，目的是實現(xiàn)經(jīng)營者為企業(yè)決策管理負(fù)責(zé)、受益、受罰的目標(biāo)。只實施產(chǎn)權(quán)改革，不進行“經(jīng)營決策體系”改革，是無法獲得卓越成效的，企業(yè)擁有不同的產(chǎn)權(quán)（所有權(quán)）結(jié)構(gòu)就必然對應(yīng)不同的“經(jīng)營決策”體系。

4.建立高效的國有產(chǎn)權(quán)交易機制。通過落實經(jīng)營管理決策“授權(quán)”機制，在國有資產(chǎn)保值增值的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（社會化程度），以及產(chǎn)權(quán)金額大小、性質(zhì)等建立符合企業(yè)產(chǎn)權(quán)高效流動，逐級授權(quán)決策、交易平臺多元、中介選擇多元、估值體系多元化等高效的產(chǎn)權(quán)流動交易機制。

產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的“根”，國企多元化產(chǎn)權(quán)改革與優(yōu)化是一項復(fù)雜工程，由里及表的優(yōu)化行動，需要通過精心策劃和較長時間的不懈推動。優(yōu)化主要步驟要從企業(yè)性質(zhì)分類、企業(yè)定位、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計及實施、決策授權(quán)清單設(shè)計及實施、企業(yè)經(jīng)營管理重塑等多階段開展。與此同時，還需要國資監(jiān)管部門持續(xù)改革和政策支持。通過持續(xù)不斷的努力，三線軍工企業(yè)也能在“改革永不停息”新時代獲得發(fā)展空間，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展二次輝煌。

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（作者簡介：孫瀟瀟，單位：貴州航天電器股份有限公司 貴州貴陽 550009；職務(wù)：財務(wù)總監(jiān)；學(xué)歷：本科）

（責(zé)任編輯：李雪威）