財務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考探析

王樹蘭

摘要：伴隨著市場環(huán)境的變化，當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展中面臨的情況越來越復(fù)雜，在運(yùn)營過程中所遇到的風(fēng)險越來越多，需要利用財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營提供更優(yōu)質(zhì)、更精準(zhǔn)的決策，保障企業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中保持穩(wěn)定、健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。這對當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)分析工作提出了新的要求，需要財務(wù)分析更加科學(xué)和有深度。企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量，決定著企業(yè)決策的正確性與有效性。企業(yè)管理層從財務(wù)分析的資料數(shù)據(jù)中，全方位了解采購、生產(chǎn)、銷售及運(yùn)營等工作中的各類問題和所面臨的市場變化，從而為企業(yè)未來發(fā)展決策找到正確方向。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務(wù)分析；經(jīng)營決策

DOI：10.12433/zgkjtz.20233634

在信息化時代下，信息技術(shù)成為提升企業(yè)綜合競爭實力及管理效率的重要武器，面對眾多競爭對手，管理者要了解企業(yè)的各個發(fā)展階段狀況，正確看待企業(yè)當(dāng)下階段在市場中所處的位置，并對企業(yè)的未來發(fā)展做出合理預(yù)判，才是財務(wù)分析工作應(yīng)有的實用價值。由此可以看出，財務(wù)分析工作對企業(yè)的經(jīng)營決策而言非常重要。然而，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財務(wù)分析工作涵蓋的內(nèi)容也在不斷擴(kuò)大，不僅與企業(yè)的經(jīng)營活動息息相關(guān)，更需要信息技術(shù)的支持。

一、財務(wù)分析概述

（一）財務(wù)分析的含義

財務(wù)分析是指企業(yè)財務(wù)人員依據(jù)財務(wù)信息以及其他相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析的一種專業(yè)手段，是從企業(yè)管理角度對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行梳理和分析的一種方法，能夠更好地提高經(jīng)濟(jì)效益，科學(xué)評價企業(yè)整體經(jīng)營狀況。同時，財務(wù)分析也可以為企業(yè)經(jīng)營決策提供重要依據(jù)，對企業(yè)制定發(fā)展目標(biāo)與方向起到關(guān)鍵作用。高效的財務(wù)分析可以優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)工作，為企業(yè)決策提供重要價值。財務(wù)信息通過對各種指標(biāo)的分析與梳理判斷企業(yè)發(fā)展情況與市場價值，為企業(yè)在市場中的地位穩(wěn)固提供保障。

（二）財務(wù)分析方法

常見的企業(yè)財務(wù)分析方法包括比較分析法、比率分析法以及因素分析法。不同規(guī)模的企業(yè)，財務(wù)分析手段也存在一定區(qū)別。企業(yè)在選擇財務(wù)分析方法時，應(yīng)根據(jù)自身實際情況，以發(fā)展戰(zhàn)略總目標(biāo)與發(fā)展現(xiàn)狀為基本依據(jù)，選擇適合企業(yè)發(fā)展方向的分析方法，保障企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量，最大限度地發(fā)揮財務(wù)分析的作用。不同的分析法起到的作用也不同，因此在企業(yè)選擇財務(wù)分析方法時，應(yīng)提前了解各種財務(wù)分析方法的作用，選擇符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與需求的分析方法，為企業(yè)發(fā)展與建設(shè)提供價值。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中起到的作用

（一）為企業(yè)決策提供依據(jù)

財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中起到的作用包括為企業(yè)決策提供重要依據(jù)、反映企業(yè)發(fā)展規(guī)律、降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險以及提高企業(yè)決策可行性等。在發(fā)展過程中，管理人員需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營實際情況為企業(yè)未來發(fā)展制定決策，結(jié)合生存環(huán)境制定發(fā)展目標(biāo)。財務(wù)分析通過對企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，為管理人員判斷企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀了解企業(yè)各項能力提供參考，從而為企業(yè)制定發(fā)展與經(jīng)營決策提供依據(jù)。由此可見，財務(wù)分析對企業(yè)未來的發(fā)展方向確立有著重要作用。

（二）反映企業(yè)情況，降低風(fēng)險

企業(yè)在發(fā)展與經(jīng)營過程中表現(xiàn)出自身獨特的規(guī)律，不同的企業(yè)在發(fā)展過程中的表現(xiàn)也存在一定差異，具體包括產(chǎn)品銷售分布、投入產(chǎn)出比例等，對這些內(nèi)容的判斷可以為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的設(shè)定起到重要作用，也可以反映企業(yè)的階段性經(jīng)營和發(fā)展情況。

財務(wù)分析可用于收集和處理一段時間內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)，以此判斷企業(yè)發(fā)展模式和經(jīng)營狀況，通過數(shù)據(jù)和信息方式對企業(yè)經(jīng)營方式能否滿足企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行，由此對企業(yè)將來的發(fā)展趨勢進(jìn)行判斷，提高企業(yè)發(fā)展水平。與此同時，財務(wù)分析也能將企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展過程中存在的問題暴露出來，使企業(yè)能及時發(fā)現(xiàn)并改正自身存在的不足，以此減少潛在的風(fēng)險。

（三）通過預(yù)測提高決策可行性

傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營決策主要是以階段性經(jīng)營情況相關(guān)數(shù)據(jù)與指標(biāo)為依據(jù)分析處理得到的信息為依據(jù)，財務(wù)人員在數(shù)據(jù)處理過程中會采用人工處理方式，這種方式的數(shù)據(jù)處理容易出現(xiàn)誤差，而這些細(xì)小誤差對企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展造成的損失不可估量。傳統(tǒng)的人力數(shù)據(jù)處理容易對財務(wù)部門人力資源造成浪費現(xiàn)象頗多，而財務(wù)分析可以通過信息設(shè)備與計算機(jī)技術(shù)等先進(jìn)手段進(jìn)行數(shù)據(jù)處理以及預(yù)測，提高數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性與可靠性，使最終得到的數(shù)據(jù)為企業(yè)經(jīng)營決策提供可靠的依據(jù)，進(jìn)一步提升決策的可行性。

三、財務(wù)分析在為企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用

（一）分析償債能力情況

償債能力是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的重要內(nèi)容。償債能力的高低直接反映出企業(yè)資金狀況，企業(yè)經(jīng)營者要實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，就必須保證企業(yè)資金能正常運(yùn)行，才能使生產(chǎn)各環(huán)節(jié)有序。投資者是否決定投資某企業(yè)，要權(quán)衡其收益與風(fēng)險，不僅關(guān)注該企業(yè)的盈利能力，還十分關(guān)注該企業(yè)償債能力指標(biāo)：債權(quán)人在借貸時，要深入分析企業(yè)的償債能力，更多地考慮該企業(yè)是否有實力還本并付息。償債能力分析指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。一般情況下，流動比率以2∶1比較合適，流動比率過高并不代表企業(yè)的資產(chǎn)狀況良好。企業(yè)管理者在經(jīng)營決策時，需要考慮如何有效運(yùn)動資金，加快交易，簡化程序，縮短應(yīng)收賬款回收期或是否適當(dāng)處理積壓的存貨。如果流動比率過低，企業(yè)存在無法償還短期債務(wù)的風(fēng)險，企業(yè)管理者需要考慮控制成本支出，獲得外部投資或者融資貸款，防止資金鏈斷裂。

資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險的重要指標(biāo)。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不是越高越好，也不是越低越好。如果資產(chǎn)負(fù)債率較低，則說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)、財務(wù)成本低、風(fēng)險小。管理者在決策時可以通過市場的經(jīng)濟(jì)形勢做出是否舉債經(jīng)營的判斷，企業(yè)發(fā)生債務(wù)之后，管理者同時需考慮利用借入資金為企業(yè)帶來收益是否高于借款利息水平，企業(yè)負(fù)債比率可以在不發(fā)生債務(wù)危機(jī)的情況，適當(dāng)選擇高負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率如果過高，管理者可以通過增加注冊資本，從而造成資產(chǎn)類科目增加，在負(fù)債不變的情況下可以降低資產(chǎn)負(fù)債率。

（二）分析營運(yùn)能力情況

營運(yùn)能力分析是分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，預(yù)算企業(yè)未來的資金需用量，主要通過存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)分析。

企業(yè)管理者通過財務(wù)分析中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率為作出經(jīng)營決策可以提供很多的參考信息。應(yīng)收賬款金額大小、收回期長短對企業(yè)十分重要。假如產(chǎn)品銷售后，應(yīng)收賬款回收期需要很長時間，說明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度很慢，流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力弱。此時，管理者需采取一些措施加快資金回籠，比如，減少賒賬銷售、采取適當(dāng)?shù)男庞谜劭?；建立?nèi)部責(zé)任制度，誰銷售誰負(fù)責(zé)，并與銷售人員的工作績效掛鉤；定期對賬，加大催收力度，對違約行為采取法律措施。

存貨周轉(zhuǎn)率的快慢可以反映出存貨變現(xiàn)或轉(zhuǎn)化應(yīng)收賬款的速度。存貨周轉(zhuǎn)速度慢，說明企業(yè)存貨銷路不順暢，存貨管理存在問題或者產(chǎn)品市場需求變小。管理者作出經(jīng)營決策時需考慮是否改變競爭戰(zhàn)略，制定銷售人員獎勵制度，提高銷售額，對滯銷產(chǎn)品加大折扣力度，及時清理變質(zhì)毀損產(chǎn)品。

（三）分析盈利能力情況

企業(yè)盈利能力是管理者關(guān)注的重要指標(biāo)之一，也是企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的基礎(chǔ)。管理者作出決策或改變經(jīng)營策略，往往需要結(jié)合利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表分析銷售凈利潤率、成本費用率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。

銷售凈利潤率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，但不同行業(yè)指標(biāo)不同，分析時需結(jié)合不同行業(yè)具體情況開展。此外，凈利潤受投資收益、其他收益、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)外收支等因素影響，分析時要考慮以上各項指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)利用效率越好，提高該比率可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率等。通過以上各項指標(biāo)分析，企業(yè)管理者可以采取如何節(jié)約成本，節(jié)省開支費用，提高經(jīng)營效益，利用優(yōu)惠稅收政策，減少稅費，改善經(jīng)營方式以提高企業(yè)的管理水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（四）分析現(xiàn)金流量情況

現(xiàn)金流量分析主要通過對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量的分析了解企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金的主要去向、現(xiàn)金增加、緊缺等狀況，評價企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量，主要是對經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。企業(yè)管理者想要了解企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的是否正常、現(xiàn)金購銷比率是否正常、現(xiàn)金回籠是否正常、支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常，往往需要分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、投資的項目是否有足夠的資金鏈支持等?，F(xiàn)金流量分析不僅能反映出本期現(xiàn)金流入、流出的情況，還能預(yù)測企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。比如，根據(jù)本期銷售取得的現(xiàn)金可以預(yù)測下一期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；根據(jù)本期籌資活動取得的現(xiàn)金流入可以預(yù)測出將來償還時需要現(xiàn)金流出；根據(jù)應(yīng)收未收的款項可以預(yù)測出將來的現(xiàn)金流入。不僅如此，如果要貸款給企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)也會將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為重要的審核依據(jù)，對企業(yè)進(jìn)行評估，然后做出是否發(fā)放貸款的決定。

（五）發(fā)展能力分析情況

企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)未來經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和潛能。通過對企業(yè)發(fā)展能力分析，可以判斷企業(yè)擁有資源的潛力，也可以使管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)未來發(fā)展因素的變化，以便調(diào)整經(jīng)營策略和財務(wù)策略。

發(fā)展能力分析采用的指標(biāo)有銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、股東權(quán)益增長率等。一般情況下，銷售收入增長率指標(biāo)率越高越好，但較高的銷售收入并不一定代表企業(yè)具有良好的發(fā)展前景，需正確、全面地分析和判斷該指標(biāo)增長的動力。在分析資產(chǎn)增長率時，應(yīng)考慮資產(chǎn)質(zhì)量以及后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張，需要與利潤增長率、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的資金來源結(jié)合分析，資產(chǎn)增長率高并不意味著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張一定恰當(dāng)，應(yīng)對不同時期的資產(chǎn)增長率加以比較。因此，管理層僅看靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)顯然不適合動態(tài)的市場變化，更重要的是要從長期發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的角度來提高市場的競爭力。

四、通過加強(qiáng)財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的對策

（一）提高財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

財務(wù)分析報告的質(zhì)量與財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平、分析能力及綜合素質(zhì)密不可分，因此，提高財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)尤為重要。財務(wù)人員不僅要加強(qiáng)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，提升現(xiàn)代技術(shù)手段的運(yùn)用能力，而且要提升管理意識，增強(qiáng)參與預(yù)測與決策的能力，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營特點和外部市場環(huán)境變化，站在企業(yè)的高度發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。財務(wù)主管應(yīng)發(fā)揮財務(wù)核心作用，定期組織學(xué)習(xí)培訓(xùn)，不但要學(xué)習(xí)單位的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)內(nèi)控，還要學(xué)習(xí)最新法規(guī)、本行業(yè)動向，為管理者提出有利于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的建議與意見。企業(yè)還要規(guī)范考核流程，提升考核質(zhì)量，對新招聘財務(wù)人員嚴(yán)格把關(guān)，保證財務(wù)部門人才隊伍在企業(yè)中發(fā)揮重要的作用。

（二）提升管理層對財務(wù)分析工作的重視程度

首先，管理層要增強(qiáng)財務(wù)分析意識。由于部分企業(yè)管理者在經(jīng)營中忽視財務(wù)分析工作，甚至一些企業(yè)管理者并不懂財務(wù)分析，導(dǎo)致財務(wù)分析工作根本無法有效開展。因此，管理者要在實際工作中全面了解財務(wù)分析工作，認(rèn)識到財務(wù)分析在實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)中的重要作用，提高財務(wù)分析的執(zhí)行效率。

其次，營造良好的財務(wù)分析工作氛圍。財務(wù)分析工作不僅要得到管理者的大力支持，還需要全體員工的積極參與。因此，在管理者財務(wù)分析工作理念提升之后，要加強(qiáng)對財務(wù)分析的重要性作用的大力宣傳，將財務(wù)分析融入到企業(yè)文化中，讓員工認(rèn)識到財務(wù)分析在經(jīng)營決策的重要價值，為財務(wù)分析工作開展?fàn)I造良好的氛圍。

（三）加強(qiáng)業(yè)財融合，提高分析質(zhì)量

企業(yè)在財務(wù)分析過程中，財務(wù)人員只有充分整合業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)，才能更好地開展財務(wù)分析工作，深入企業(yè)的具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，與業(yè)務(wù)部門協(xié)調(diào)溝通，確保業(yè)務(wù)和財務(wù)的信息對稱，給予業(yè)務(wù)部門一定的指導(dǎo)和修正，確保財務(wù)分析所需的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠。同時，企業(yè)管理者要鼓勵業(yè)務(wù)部門人員參與到財務(wù)分析的過程中，讓業(yè)務(wù)部門了解財務(wù)分析的目的，從而提高財務(wù)分析的質(zhì)量。

五、結(jié)語

綜上所述，對于企業(yè)而言，財務(wù)分析工作的重要作用不言而喻，有效的財務(wù)分析工作有助于企業(yè)管理者快速了解當(dāng)前企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，幫助企業(yè)合理規(guī)避一些經(jīng)營風(fēng)險，抓住發(fā)展機(jī)遇，邁向同行業(yè)企業(yè)前列。如今，企業(yè)生存的發(fā)展重點，不能完全歸功于財務(wù)分析工作，但與財務(wù)分析工作的結(jié)果息息相關(guān)，所以管理者應(yīng)當(dāng)及時轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理理念，重視財務(wù)分析工作，借助財務(wù)分析保障企業(yè)經(jīng)營決策合理性的，推動現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)更遠(yuǎn)大的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

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