我國保險發(fā)展的就業(yè)吸納效應(yīng)研究
——基于我國31個省份的面板數(shù)據(jù)

張瑞綱 莫麗婕

（廣西大學(xué)，廣西 南寧 53004）

一、引言

作為世界第一人口大國，2020 年我國總?cè)丝诔^14億，其中，勞動年齡人口數(shù)約為9億人，解決好就業(yè)問題是貫穿經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程的一項重大任務(wù)。隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，就業(yè)問題越來越受到關(guān)注。2002年，黨的十六大報告指出，實行促進(jìn)就業(yè)的長期戰(zhàn)略和政策，首次將增加就業(yè)設(shè)為宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)之一；到2012年，黨的十八大提出實施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略和更加積極的就業(yè)政策；再到2018 年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“穩(wěn)就業(yè)”置于“六穩(wěn)之首”。這些都反映出我國對就業(yè)形勢的重視程度不斷加強(qiáng)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)正在從“保增長、穩(wěn)就業(yè)”向“保就業(yè)、穩(wěn)民生”轉(zhuǎn)變（蔡昉，2019；蔡昉，2020）。

從1998 年開始，中央開始實施擴(kuò)張性財政政策和貨幣政策，旨在刺激消費和投資，推動經(jīng)濟(jì)增長。然而宏觀經(jīng)濟(jì)政策通常將資金引向就業(yè)密集度較低的行業(yè)，導(dǎo)致促進(jìn)就業(yè)增長效應(yīng)未得出充分發(fā)揮。由于我國部分居民具有高儲蓄的偏好，加上對社會保障、子女教育、醫(yī)療等不確定因素的預(yù)期，利率下調(diào)對儲蓄向投資和消費的轉(zhuǎn)化較少。另外，金融機(jī)構(gòu)放貸條件嚴(yán)格及其收益安全性的考慮，使大部分資金流向擁有政府支持的國有企業(yè)，這些企業(yè)對就業(yè)的吸收較為有限。而作為就業(yè)吸納主力軍的中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)存在融資難題，信貸可得性受到限制（謝世清和劉宇璠，2019），其就業(yè)吸收的潛力未能充分釋放。在資金供給和需求的雙重作用下，資本轉(zhuǎn)化為就業(yè)增長動力的效率并不高，因此，亟須挖掘其他渠道協(xié)助緩解就業(yè)問題。

保險業(yè)作為現(xiàn)代金融體系中的重要支柱之一，自1979年保險業(yè)務(wù)恢復(fù)起，就一直保持著高速的增長。目前我國已經(jīng)成為全球第二大保險市場，保險發(fā)展規(guī)模僅次于美國。除了規(guī)模上的大幅增長，保險的功能和地位也在不斷演化。傳統(tǒng)保險行業(yè)以轉(zhuǎn)移風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償為主要職能，隨著保險業(yè)的發(fā)展，保險的其他功能開始不斷擴(kuò)展。目前保險公司的業(yè)務(wù)主要分為兩大部分：一是傳統(tǒng)的保障業(yè)務(wù)，保險公司通過銷售保險產(chǎn)品收取保費，在保險責(zé)任發(fā)生時對被保險人或投保人進(jìn)行賠償與給付；二是新興的融資與投資業(yè)務(wù)（Lee，2019），保險公司利用保費收取和支出之間的時間差，將暫時閑置的部分保險資金進(jìn)行投資，獲得收益。從銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)來看，2020年，保險業(yè)為全社會提供風(fēng)險保障超過8710 萬億元，承保保單件數(shù)495.83億件，同比增長6.25%，累計賠付支出1.39萬億元，同比增長7.86%。保險的風(fēng)險保障范圍和能力不斷擴(kuò)大。截至2020 年末，我國保險資金運(yùn)用余額21.7 萬億元，同比增長17%。其中，銀行存款、債券、股票和證券投資基金資金運(yùn)用余額分別為2.6 萬億元、7.93萬億元、2.98萬億元，分別同比增長2.96%、23.89%、22.4%。截至2020 年10 月末，保險資金通過債券、股票和非公開市場投資為實體經(jīng)濟(jì)融資18 萬億元，可見保險業(yè)在較好履行保障功能的基礎(chǔ)上，也通過融資和投資業(yè)務(wù)對促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。雖然保險業(yè)對整體就業(yè)的直接影響不如財政支出、貨幣寬松、直接融資等措施，但是保險業(yè)的兩大業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展緊密聯(lián)系在一起。在當(dāng)下就業(yè)問題越來越受到關(guān)注的背景下，保險的發(fā)展能否在我國就業(yè)問題上發(fā)揮積極的作用值得探究（吳永鋼和李政，2013）?；诖耍疚膶ΡｋU行業(yè)發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)展開實證考察，豐富金融發(fā)展對就業(yè)影響的理論和實證研究，進(jìn)一步了解保險行業(yè)的發(fā)展與就業(yè)之間的關(guān)系，從而得出具有針對性的支持就業(yè)的保險發(fā)展建議，使保險業(yè)為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為“穩(wěn)就業(yè)”提供新的視角。

二、理論分析與研究假設(shè)

保險發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)可以分為直接就業(yè)吸納效應(yīng)和間接就業(yè)吸納效應(yīng)，直接就業(yè)吸納效應(yīng)即保險行業(yè)自身發(fā)展所產(chǎn)生的勞動力需求，包括保險機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)張、網(wǎng)點數(shù)量的增長等都會直接引發(fā)保險行業(yè)就業(yè)人員需求的增長；而間接就業(yè)吸納效應(yīng)是保險行業(yè)發(fā)展對非保險行業(yè)就業(yè)的促進(jìn)作用。本文在分析中主要強(qiáng)調(diào)保險行業(yè)發(fā)展帶來的間接就業(yè)效應(yīng)。

保險可以降低風(fēng)險事件對經(jīng)濟(jì)的沖擊程度（邵全權(quán)等，2017；王建偉和李關(guān)政，2008），為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)提供更加穩(wěn)定的外部環(huán)境。首先，企業(yè)作為就業(yè)創(chuàng)造的微觀載體（徐章星等，2020），公司的融資需求是否得到滿足、承受風(fēng)險的能力等都會影響到企業(yè)的勞動力需求。從保險的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能來看，企業(yè)遭受生產(chǎn)力沖擊時，例如自然災(zāi)害、意外事件或經(jīng)濟(jì)衰退等，可能造成產(chǎn)品供給和需求降低，保險可以保證企業(yè)在損失發(fā)生后獲得補(bǔ)償，降低財務(wù)風(fēng)險（Skipper，1997），防止?fàn)I業(yè)中斷，提高企業(yè)生產(chǎn)能力的穩(wěn)定性，減小企業(yè)破產(chǎn)和裁員的概率。從保險的風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能來看，購買保險使得企業(yè)風(fēng)險容忍度提高，有助于促進(jìn)公司投資和創(chuàng)新（方軍雄和秦璇，2018），擴(kuò)展企業(yè)業(yè)務(wù)和規(guī)模。同時，保險有助于滿足債權(quán)人的貸款安全性要求，從而提升企業(yè)的融資能力（黃楓和張敏，2014；袁志剛等，2020；賴?yán)璧龋?019），緩解融資約束，獲得更多投資資金，從而間接促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，增加就業(yè)（張三峰和張偉，2016）。此外，保險公司為了減少風(fēng)險發(fā)生則會對企業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)督，提升企業(yè)公司治理和資本配置效率（王秀麗等；2017）。保險公司自身所擁有的信息渠道、風(fēng)控知識和資金等優(yōu)勢可以為企業(yè)提供幫助，使企業(yè)獲得更好的發(fā)展。由此可見，保險從多個方面對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生積極影響，而企業(yè)良好的經(jīng)營發(fā)展是就業(yè)的基本保障。其次，保險也可以減少家庭面臨的不確定性風(fēng)險，從而降低居民預(yù)防性儲蓄需求（尹志超和嚴(yán)雨，2020），轉(zhuǎn)而增加消費和投資（吳慶躍等，2016；宋月萍和宋正亮，2018），帶動經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)。除了通過以上間接方式為企業(yè)融資助力以外，保險公司從投保人手中收取保費，在一定程度上實現(xiàn)了儲蓄的分流，保費通過保險公司的投資運(yùn)作直接投入資本市場，實現(xiàn)了儲蓄—保費—投資的轉(zhuǎn)化（周海珍，2008），進(jìn)一步提高全社會儲蓄—投資轉(zhuǎn)化率（Skipper，1997），為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入資金動力，帶動就業(yè)。

由此提出研究假設(shè)H1：從整體上看，保險發(fā)展通過其保障功能和投融資功能對就業(yè)增長具有積極作用。

保險按保險性質(zhì)分為兩大類：一類是人身保險，另一類是財產(chǎn)保險。對于財產(chǎn)保險，主要發(fā)揮保障作用，其風(fēng)險轉(zhuǎn)移及賠付功能一方面能夠減少經(jīng)濟(jì)損失，增加生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性從而穩(wěn)定就業(yè)；另一方面能夠提高風(fēng)險容忍度，緩解投資不足的現(xiàn)象，同時還能產(chǎn)生增信效應(yīng)，助力企業(yè)融資，從而使企業(yè)獲得更多項目，增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新動力（胡國柳等，2019），增加就業(yè)機(jī)會。對于人身保險，除了具有保障功能外，由于其保費額度大、繳納與給付之間存在較長時間差的特點，保險公司通常在保費閑置期間將其投放于資本市場以獲取收益。資本市場作為實體經(jīng)濟(jì)獲得資金的渠道之一，實現(xiàn)保費向企業(yè)生產(chǎn)資金的轉(zhuǎn)化，為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品創(chuàng)新等經(jīng)營活動提供資金支持，從而創(chuàng)造更多就業(yè)崗位。

由此提出研究假設(shè)H2：保險業(yè)務(wù)中，人身保險和財產(chǎn)保險的發(fā)展都對就業(yè)具有促進(jìn)作用。

地區(qū)固有因素和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等原因（吳洪和趙桂芹，2011）使保險業(yè)的發(fā)展在我國存在嚴(yán)重區(qū)域結(jié)構(gòu)性問題，其就業(yè)效應(yīng)可能受到地區(qū)特有因素的影響而存在差異。從風(fēng)險保障層面，相對東部地區(qū)，中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)體更為脆弱，風(fēng)險承受能力較低，保險可以發(fā)揮出更大的風(fēng)險保障功能（宋昌耀等，2019），減少經(jīng)濟(jì)的波動性，增加就業(yè)的穩(wěn)定性。從投融資功能層面，由于融資摩擦的普遍存在，各個地區(qū)的資金需求較高，中、西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)多為勞動密集型，資本有較高的勞動力邊際效應(yīng)；而東部地區(qū)由于產(chǎn)業(yè)升級，資本密集型產(chǎn)業(yè)正在逐步取代勞動密集型產(chǎn)業(yè)，高科技產(chǎn)業(yè)正在逐步取代落后產(chǎn)業(yè)，資本對勞動的替代作用較強(qiáng)。

由此提出研究假設(shè)H3：保險發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)存在地區(qū)差異，相對于東部地區(qū)，中、西部地區(qū)保險發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)更強(qiáng)。

三、研究設(shè)計

（一）回歸模型設(shè)定

本文采用線性模型研究保險發(fā)展的就業(yè)吸納效應(yīng)，基本回歸模型設(shè)定如下：

其中，i和t分別表示省份和年份；β0為截距項；β1作為核心解釋變量的估計參數(shù)；γ為控制變量回歸系數(shù)；μi和vt分別為地區(qū)固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng)；?it為誤差項。

（二）變量選取與說明

1.被解釋變量。就業(yè)總量（emp），選擇各省份年末就業(yè)總?cè)藬?shù)作為代理變量，同時選取各省份登記失業(yè)人數(shù)（unemp）用于穩(wěn)健性檢驗。盡管本文強(qiáng)調(diào)保險行業(yè)發(fā)展的間接就業(yè)效應(yīng)，但是在就業(yè)變量的處理中未將保險行業(yè)就業(yè)人數(shù)予以剔除。原因如下：其一，保險行業(yè)就業(yè)人數(shù)（包括保險代理人）的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)獲取不易；其二，保險行業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比例較小，對最終結(jié)果并不會造成嚴(yán)重影響。

2.核心解釋變量。保險發(fā)展變量（depth），選擇保費深度作為代理變量。另外還采用保險密度（density）作為替代變量，用于穩(wěn)健性檢驗。

3.控制變量。為解決變量遺漏問題，參考現(xiàn)有研究成果，考慮影響各省份就業(yè)水平的其他因素作為控制變量，具體選擇如下：

投資水平（inv）：選取各地區(qū)全社會固定資產(chǎn)投資占GDP 比重作為代理變量。在資本有機(jī)構(gòu)成不變的情況下，生產(chǎn)性資本的增加會相應(yīng)帶來勞動投入的增加。但是資本和勞動又存在替代關(guān)系，尤其在資本密集型產(chǎn)業(yè)中，資本的增加可能對勞動產(chǎn)生替代，導(dǎo)致就業(yè)減少。

科技投入（tec）：選取研究與試驗發(fā)展經(jīng)費占GDP比重作為代理變量。技術(shù)進(jìn)步一方面會促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)和新產(chǎn)品的出現(xiàn)，從而帶來就業(yè)的增長；另一方面，技術(shù)進(jìn)步又使得勞動生產(chǎn)率和資本生產(chǎn)率提高，勞動生產(chǎn)率的提高將直接導(dǎo)致勞動需求的減少，資本生產(chǎn)率的提高又進(jìn)一步使資本對勞動產(chǎn)生替代，進(jìn)而減少就業(yè)。

對外開放水平（open）：對外開放使得貿(mào)易市場擴(kuò)大，市場需求也擴(kuò)大，同時獲得更多外商直接投資，以及外資企業(yè)的建立等都會產(chǎn)生大量的就業(yè)崗位。但同時也會加劇當(dāng)?shù)氐氖袌龈偁帲瑢?dǎo)致部分企業(yè)被淘汰，帶來失業(yè)。

工資水平（rwage）：選取各省份城鎮(zhèn)平均工資水平（經(jīng)cpi調(diào)整）作為代理變量，從需求的角度來看，工資上漲，企業(yè)為了降低成本會減少勞動需求；從供給的角度來看，工資上漲會增加工人的就業(yè)意愿（姚戰(zhàn)琪和夏長杰，2005）。

受教育程度（edu）：選取地區(qū)人均受教育年限作為代理變量，借鑒陳釗等（2004）估算方法計算各省份人均受教育年限。受教育年限越大說明勞動力素質(zhì)越高，就業(yè)的概率更大。

勞動供給（labor）：選取各地區(qū)15～64歲總?cè)丝跀?shù)作為代理變量，從勞動供給的角度來看，當(dāng)供給小于需求，適齡勞動人口的增長和就業(yè)的增長呈正比。

全部變量選取如表1所示。

表1 變量定義表

（三）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取我國2005—2020年31個省份的年度數(shù)據(jù)作為樣本（港澳臺數(shù)據(jù)缺失，故不納入分析），數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、Wind 數(shù)據(jù)庫、《中國保險年鑒》和《中國科技統(tǒng)計年鑒》。數(shù)據(jù)分析采用Excel 和Stata15.0軟件。由于就業(yè)人數(shù)等變量涉及數(shù)值較大，為消除異方差的影響，對部分變量進(jìn)行對數(shù)處理。

由表2 可以發(fā)現(xiàn)，中、東部就業(yè)水平的均值高于全國就業(yè)水平均值，西部就業(yè)水平的均值低于全國就業(yè)水平均值；從總體保險發(fā)展水平來看，僅有東部地區(qū)高于全國平均水平，且東、西部之間差距較大。分險種來看，中、東部地區(qū)人身險深度高于全國平均水平，而對于財產(chǎn)保險，則是西部地區(qū)保險深度高于全國平均水平。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計表

四、實證結(jié)果分析

（一）相關(guān)性分析

為了避免變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性問題，對本文所涉及變量進(jìn)行pearson 相關(guān)性檢驗，檢驗結(jié)果如表3所示，大部分變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。另外從相關(guān)系數(shù)表可以初步判斷，保險深度和就業(yè)水平之間存在著顯著的正向關(guān)系。

表3 相關(guān)系數(shù)矩陣

（二）回歸結(jié)果分析

由于不同省份的發(fā)展存在自身獨有的特征，每個省份可能存在不隨時間和個體變化的不可觀測因素，所以本文采用地區(qū)—時間雙向固定效應(yīng)模型，對其進(jìn)行控制以得到更可靠的結(jié)論，雙向固定效應(yīng)回歸結(jié)果如表4列（2）所示。但是本文依舊在表4列（1）中給出了未控制時間、個體效應(yīng)的混合回歸結(jié)果，完整回歸結(jié)果如表4所示。

基于表4 的回歸結(jié)果，從主要解釋變量來看，模型（1）、（2）結(jié)果都表明在控制了投資水平、科技投入、對外開放水平、工資水平、受教育程度等影響因素之后，保費收入的回歸系數(shù)顯著為正，表明保險發(fā)展變量和就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即隨著該地區(qū)保險的發(fā)展，就業(yè)水平逐步提高。由此假設(shè)H1得以印證。

表4 全國樣本回歸

從表4 列（2）控制變量的結(jié)果來看，大多數(shù)控制變量都較為顯著。其中，勞動供給系數(shù)顯著為正，表明勞動供給的增加會帶來就業(yè)的增長。而科技投入和對外開放水平的提高對就業(yè)產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響，可能的原因在于：第一，科技投入帶來的就業(yè)效果具有滯后效應(yīng)，所以在當(dāng)期期未能體現(xiàn)；第二，對外開放水平的提高在擴(kuò)大貿(mào)易市場的同時也加劇了市場競爭，導(dǎo)致就業(yè)受到?jīng)_擊。

由于不同險種對就業(yè)的作用渠道存在差異，本文從人身保險和財產(chǎn)保險兩個層面分別展開論證，從表4 列（3）、（4）的回歸結(jié)果來看，人身保險發(fā)展變量和就業(yè)變量在統(tǒng)計上存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，與研究假設(shè)H2一致。而財產(chǎn)險發(fā)展和就業(yè)之間的關(guān)系并不顯著。對于此現(xiàn)象的解釋：第一，兩大險種比例失衡使財產(chǎn)保險功能的發(fā)揮受到限制，相對于人身保險，財險產(chǎn)品的購買和銷售對銷售人員和投保人的專業(yè)素質(zhì)要求較高，使得財產(chǎn)保險發(fā)展相對滯后，所以目前其對就業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)有限。第二，財產(chǎn)保險保費周期較短，規(guī)模較小，投資渠道受到限制（王建偉和李關(guān)政，2008），直接為實體經(jīng)濟(jì)提供資金的能力有限，更多的是通過為企業(yè)增信間接提高企業(yè)的融資能力。加之其主要發(fā)揮風(fēng)險保障作用的特點，在就業(yè)上更多發(fā)揮的是穩(wěn)定作用，所以在就業(yè)增量上的作用不明顯。第三，目前財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的發(fā)展不平衡（陳華和楊茜，2015）。車險保費收入占比較高，與就業(yè)關(guān)系更緊密的財產(chǎn)保險險種沒有充分發(fā)揮出其就業(yè)推動潛力。同時財產(chǎn)保險產(chǎn)品的創(chuàng)新性不足，存在產(chǎn)品單一、同質(zhì)化嚴(yán)重等問題，不能滿足投保人差異化保險需求，保障范圍有待擴(kuò)大。盡管目前財產(chǎn)保險帶來的就業(yè)效應(yīng)在本文實證過程中尚未顯著，但是未來隨著財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，其對就業(yè)的積極影響潛力不容忽視。

鑒于我國保險發(fā)展存在較大地域差異，本文還將31 個省份劃分為東、西、中三個地區(qū)分別進(jìn)行考察。從表5列（1）、（4）、（7）的回歸結(jié)果來看，中、西部地區(qū)的保費收入的回歸系數(shù)都為正，而東部地區(qū)回歸系數(shù)為負(fù)，其中，中部地區(qū)保險發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)最強(qiáng)。由此印證研究假設(shè)H3，保險發(fā)展對就業(yè)的帶動作用在中、西部地區(qū)更為顯著。一方面，從保障機(jī)制上看，風(fēng)險控制較為薄弱的中、西部地區(qū)風(fēng)險抵抗能力較差，對保險保障機(jī)制的依賴更為顯著（吳洪和趙桂芹，2011）。而經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)擁有較為完備的風(fēng)險預(yù)防機(jī)制和工具，保險保障機(jī)制發(fā)揮的作用相對較小。另一方面，從投融資機(jī)制上看，資本的逐利性導(dǎo)致大量資金匯聚在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，使得投資匱乏的中、西部地區(qū)資本—勞動邊際效應(yīng)更高，因此保險公司的投融資功能對就業(yè)的促進(jìn)作用在中、西部地區(qū)更為顯著。而東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)正處于逐步優(yōu)化升級階段，資本密集型產(chǎn)業(yè)正在逐步取代勞動密集型產(chǎn)業(yè)，高科技產(chǎn)業(yè)正在逐步取代落后產(chǎn)業(yè)，對勞動力需求減少的同時，對勞動力素質(zhì)要求不斷提高，資本對勞動的替代效應(yīng)超過協(xié)同效應(yīng)，從而未顯著產(chǎn)生促進(jìn)就業(yè)增長的效應(yīng)。盡管從本文實證分析來看，東部地區(qū)保險發(fā)展對就業(yè)促進(jìn)效應(yīng)不顯著，但基于東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)性發(fā)展的出發(fā)點來看，保險發(fā)展在平滑經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)等方面的作用上還有很大發(fā)揮空間，從表5 列（3）財產(chǎn)保險的回歸結(jié)果來看，雖未通過顯著性檢驗，但其系數(shù)為正值依舊符合本文上述觀點。

表5 地區(qū)樣本回歸

（三）穩(wěn)健性檢驗

為了驗證所得結(jié)果的可靠性，本文對數(shù)據(jù)模型進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗。表6列（1）、（2）、（3）、（4）替換保險密度（density）作為保費收入的代理變量；列（5）、（6）替換登記失業(yè)人數(shù)（unemp）作為就業(yè)水平代理變量（由于西藏數(shù)據(jù)缺失，故予以剔除；該指標(biāo)為負(fù)向指標(biāo)）。回歸結(jié)果如表6 所示，回歸結(jié)果基本與主回歸一致并且通過顯著性檢驗。

表6 穩(wěn)健性檢驗

五、進(jìn)一步分析

在前文的分析中已得知人身保險的發(fā)展通過投融資功能，即促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的規(guī)模和效率，支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，間接帶動就業(yè)的增長。無論是將資金通過銀行儲蓄的方式間接進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，或是通過債券股票等方式直接進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，金融市場的發(fā)展在這個轉(zhuǎn)化過程中都產(chǎn)生著重要影響，在金融發(fā)展水平較高的地區(qū)，其資源配置和投資效率更高（劉君，2017），為保險資金助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更便利高效的渠道。同時，財產(chǎn)保險通過提供風(fēng)險保障作用，可以為投保人增信，提高其融資能力，在金融發(fā)展水平越高的地區(qū)促進(jìn)效應(yīng)將更加強(qiáng)烈。為驗證其可靠性，本文通過選擇存貸款余額占GDP 比重（Fir）作為衡量金融發(fā)展水平的指標(biāo)，在模型（1）基礎(chǔ)上，引入人身險和財產(chǎn)險發(fā)展變量與金融發(fā)展的交乘項lnldep*lnfir和lnpdep*lnfir，對以上問題進(jìn)行考證，具體回歸結(jié)果如表7所示。

表7 金融發(fā)展的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸

從表7 列（2）、（4）的回歸結(jié)果看，金融發(fā)展水平在統(tǒng)計上對人身保險發(fā)展和財產(chǎn)保險發(fā)展的就業(yè)效應(yīng)都產(chǎn)生顯著的正向調(diào)節(jié)作用，符合預(yù)期分析。第一，人身保險匯集起來的保費通過金融市場再次進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和就業(yè)增長，期間金融市場的發(fā)展水平會影響保險資金的利用效率，金融發(fā)展水平越高，資源配置效率也越高，人身保險資金帶來的就業(yè)效應(yīng)也就越大。第二，財產(chǎn)保險能夠減少投保人風(fēng)險和不確定性，不僅提高投保人的風(fēng)險容忍度，同時降低債權(quán)人損失的風(fēng)險，提高債權(quán)人貸款的意愿，緩解投保人的資金緊張問題，有利于其擴(kuò)大規(guī)模和開展新項目，從而創(chuàng)造勞動力需求。而金融的發(fā)展可以給企業(yè)帶來更多融資渠道和投資機(jī)會，對財產(chǎn)保險的就業(yè)穩(wěn)定和增長起到促進(jìn)作用。未來隨著人身保險發(fā)展的不斷調(diào)整優(yōu)化以及財產(chǎn)保險的不斷發(fā)展，保險業(yè)的就業(yè)增長效應(yīng)將會更加顯著。

六、結(jié)論與建議

保險業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用，對就業(yè)的影響也愈加不能忽視。本文將我國2005—2020 年省級面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，從保險的保障功能和投融資功能出發(fā)，研究我國保險業(yè)的就業(yè)效應(yīng)。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，第一，從全國的視角來看，保險的發(fā)展可以帶來顯著的正向就業(yè)效應(yīng)。第二，從不同險種來看，人身保險的發(fā)展對就業(yè)具有正向影響，而財產(chǎn)保險的發(fā)展對就業(yè)的影響在統(tǒng)計上暫時不顯著；第三，從不同地區(qū)來看，保險發(fā)展帶來的就業(yè)效應(yīng)在中、西部地區(qū)更為顯著。第四，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展對人身保險和財產(chǎn)保險的就業(yè)效應(yīng)均具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用。

針對以上研究結(jié)果，本文提出如下建議，以期保險業(yè)發(fā)展對我國就業(yè)發(fā)揮更加積極的作用。

第一，充分發(fā)揮保險的風(fēng)險保障功能和投融資功能。在財產(chǎn)保險方面，一是國家應(yīng)該出臺更多措施以規(guī)范財產(chǎn)保險的發(fā)展并加大對財產(chǎn)保險的重要性宣傳，深化財產(chǎn)保險發(fā)展的廣度和深度，使其在更大范圍內(nèi)發(fā)揮風(fēng)險分散以及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用，平滑宏觀經(jīng)濟(jì)的波動和維持實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定經(jīng)營，從而促進(jìn)就業(yè)。二是財產(chǎn)保險應(yīng)該從多方面支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，例如，創(chuàng)新更多保險產(chǎn)品增加企業(yè)信用，支持企業(yè)的投融資。在人身保險方面，在控制風(fēng)險的前提下，國家應(yīng)該完善相關(guān)政策，加強(qiáng)對保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)，拓寬保險資產(chǎn)的投資范圍以及投資比例，讓保險業(yè)更好地發(fā)揮其投融資功能，以發(fā)展促就業(yè)，推動經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。

第二，重視保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展的平衡。首先，要大力支持財產(chǎn)保險的發(fā)展，釋放其就業(yè)效應(yīng)的潛力。其次，針對財產(chǎn)保險內(nèi)部，應(yīng)逐步改善車險占比過大的現(xiàn)狀，重視發(fā)展其他對就業(yè)有積極作用的險種，例如巨災(zāi)保險、董事責(zé)任保險等。最后，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對人身保險業(yè)務(wù)的投融資監(jiān)督，防止其存在過度投資等行為。

第三，促進(jìn)保險業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展。在中、東部經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)，重點關(guān)注保險產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和產(chǎn)品質(zhì)量的提升，提供更為全面的保障服務(wù)。同時，提升保險資金的長期投資能力，避免投機(jī)化，使保險資金更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，履行社會責(zé)任，帶動就業(yè)。在經(jīng)濟(jì)和保險發(fā)展較為緩慢的西部地區(qū)，應(yīng)該加強(qiáng)保險知識的普及，引導(dǎo)民眾對保險有更深入的了解以及正確的認(rèn)識，提升保險密度和保險深度。引導(dǎo)保險資金流入地區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和就業(yè)水平的提高。

第四，保險行業(yè)處于競爭激烈的金融行業(yè)，加強(qiáng)合作的同時更要不斷發(fā)展自身特色與優(yōu)勢，尋求差異化發(fā)展，充分實現(xiàn)與其他金融部門的協(xié)同互補(bǔ)作用，共同為我國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)做出更大貢獻(xiàn)。