稅收激勵(lì)能否提升企業(yè)能源效率？*
——來(lái)自增值稅結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

孫鵬博，葛力銘

（1.南開(kāi)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,天津 300071；2.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 城市與區(qū)域科學(xué)學(xué)院,上海 200433；3.新加坡國(guó)立大學(xué) 李光耀公共政策學(xué)院,新加坡 259772）

一、引言

當(dāng)前中國(guó)正處于百年未有之大變局的新發(fā)展階段，全球新冠疫情反復(fù)，大宗商品價(jià)格居高不下，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，因而亟須采取有效措施提振經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。而稅收政策因具有結(jié)構(gòu)性特征突出、引導(dǎo)性強(qiáng)和發(fā)力點(diǎn)精準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)被認(rèn)為是穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重要措施（許偉和陳斌開(kāi)，2016）。為了有效提振經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，從2016 年開(kāi)始國(guó)家推行了多輪的減稅降費(fèi)改革，現(xiàn)有研究表明減稅能夠有效刺激企業(yè)投資，提升生產(chǎn)效率，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)（申廣軍等，2016）。然而，現(xiàn)有研究表明，減稅降費(fèi)改革在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)增加了各級(jí)政府的財(cái)政壓力，因此地方政府會(huì)放松環(huán)境管制（席鵬輝等，2017；席鵬輝和周波，2021）。值得注意的是，這支文獻(xiàn)忽略了稅收激勵(lì)也能夠通過(guò)影響微觀企業(yè)生產(chǎn)投資行為，從而對(duì)企業(yè)能源消費(fèi)和污染排放產(chǎn)生影響。那么，以提振經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的的減稅降費(fèi)改革與企業(yè)環(huán)境治理是相容還是相悖？能否通過(guò)做好減稅的制度設(shè)計(jì)走出一條兼顧污染減排與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)發(fā)展之路呢？在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、雙碳約束日益收緊的現(xiàn)實(shí)背景下，回答好這兩個(gè)問(wèn)題對(duì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

作為近年來(lái)中國(guó)稅制改革的重要實(shí)踐，增值稅改革，特別是從2004 年開(kāi)始試點(diǎn)、到2009 年全面推行的增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)型的結(jié)構(gòu)性減稅改革受到了學(xué)界的廣泛關(guān)注?，F(xiàn)有研究主要從企業(yè)的稅收優(yōu)惠和投資決策轉(zhuǎn)型出發(fā)，對(duì)增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了分析。第一支文獻(xiàn)主要評(píng)估了增值稅結(jié)構(gòu)性減稅政策的直接效應(yīng)。由于2004 年開(kāi)始的增值稅改革允許一般納稅人在增值稅抵扣鏈條中納入購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備時(shí)所含的進(jìn)項(xiàng)稅，這一次增值稅改革刺激企業(yè)增加固定資產(chǎn)購(gòu)買（許偉和陳斌開(kāi)，2016；徐超等，2019）以及推動(dòng)企業(yè)資本深化（Zhang 等，2018）的直接效應(yīng)受到學(xué)界廣泛的認(rèn)可（Zhang 等，2018）。與此同時(shí)，劉行和趙健宇（2019）研究表明，企業(yè)稅負(fù)的降低增加了企業(yè)可支配的現(xiàn)金，并且進(jìn)項(xiàng)稅機(jī)器設(shè)備抵扣降低了企業(yè)研發(fā)成本，增加了企業(yè)在研發(fā)上的投入（倪婷婷和王躍堂，2018），從而實(shí)現(xiàn)了企業(yè)技術(shù)水平的有效提升。第二支文獻(xiàn)基于增值稅結(jié)構(gòu)性改革降低資本與勞動(dòng)相對(duì)成本的視角出發(fā)，研究了稅制改革對(duì)企業(yè)就業(yè)的影響。聶輝華等（2009）最早發(fā)現(xiàn)增值稅結(jié)構(gòu)性改革在提升企業(yè)績(jī)效的同時(shí)降低了企業(yè)勞動(dòng)力需求（陳燁等，2010）。然而，也有研究指出增值稅改革對(duì)不同行業(yè)就業(yè)的影響具有異質(zhì)性（毛捷等，2014）。第三支文獻(xiàn)在上述文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究了增值稅結(jié)構(gòu)性改革通過(guò)稅收優(yōu)惠和投資決策轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)生產(chǎn)和績(jī)效的影響。這支文獻(xiàn)廣泛關(guān)注了要素配置（蔣為，2016；康茂楠等，2019）、企業(yè)盈利能力和生產(chǎn)率（聶輝華等，2009；萬(wàn)華林等，2012）、企業(yè)市場(chǎng)定價(jià)能力（盛丹等，2021）和企業(yè)出口績(jī)效等方面。其中，對(duì)于企業(yè)出口的研究最為豐富。Liu 和Lu（2015）研究表明，增值稅改革通過(guò)降低企業(yè)稅負(fù)顯著推動(dòng)了企業(yè)出口，同時(shí)也對(duì)出口產(chǎn)品質(zhì)量（盛丹和楊慧梅，2020）和國(guó)內(nèi)附加值率（劉玉海等，2020）有促進(jìn)作用。然而，也有研究表明增值稅改革雖然提升了企業(yè)的總產(chǎn)出，但是降低了企業(yè)的出口份額（Beck 等，2010）。同時(shí)，申廣軍等（2016）以及Liu 和Mao（2019）也對(duì)增值稅改革所產(chǎn)生的多方面宏觀效應(yīng)進(jìn)行了深入分析。

綜上所述，現(xiàn)有文獻(xiàn)在研究主題上深入分析了增值稅結(jié)構(gòu)性改革的稅收激勵(lì)效應(yīng)對(duì)企業(yè)投資、技術(shù)創(chuàng)新、要素配置、生產(chǎn)效率和企業(yè)升級(jí)的積極作用。值得注意的是，上述增值稅結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)都是實(shí)現(xiàn)提升能源效率和降低二氧化碳等污染物排放的關(guān)鍵因素和核心路徑（沈小波等，2021），遺憾的是，現(xiàn)有文獻(xiàn)并沒(méi)有在這一領(lǐng)域進(jìn)行拓展。在理論分析上，現(xiàn)有研究從增值稅結(jié)構(gòu)性改革增加企業(yè)固定資產(chǎn)投資的效應(yīng)出發(fā)進(jìn)行分析，忽視了其對(duì)企業(yè)中間投入品構(gòu)成的影響。一方面，固定資產(chǎn)購(gòu)買抵扣增加了改革行業(yè)中企業(yè)可靈活使用的資金，降低了內(nèi)源融資約束。同時(shí)，固定資產(chǎn)投資增加了可供抵押物，降低了企業(yè)外源融資約束，使得企業(yè)可將更多的資金投入到研發(fā)活動(dòng)中，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步（劉行和趙健宇，2019）。另一方面，固定資產(chǎn)購(gòu)買抵扣降低了資本和勞動(dòng)的相對(duì)價(jià)格，推動(dòng)了企業(yè)資本深化，有利于生產(chǎn)率的提高。兩方面共同作用實(shí)現(xiàn)了增值稅結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。然而，不可忽視的是，新設(shè)備的使用會(huì)增加相關(guān)的安裝調(diào)試、員工培訓(xùn)和售后服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)的投入（Szalavetz，2003）。而在短期企業(yè)融資約束一定的條件下，機(jī)器設(shè)備類固定資產(chǎn)以及相關(guān)生產(chǎn)性服務(wù)支出的增加必然會(huì)導(dǎo)致化石燃料和原料等直接材料的相對(duì)份額下降。同時(shí)，舊設(shè)備改造和新設(shè)備使用也能提高直接材料的使用效率，降低企業(yè)對(duì)于直接材料的消耗量。因此，除了技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)效率外，稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)中間投入的影響也應(yīng)當(dāng)作為影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境績(jī)效的重要部分納入分析框架。

基于此，本文從國(guó)家多輪次減稅降費(fèi)以及“先達(dá)峰、再中和”的碳污染治理任務(wù)日益緊迫的現(xiàn)實(shí)背景出發(fā)，將首先在東北地區(qū)八大行業(yè)作為試點(diǎn)，于2004 年開(kāi)始實(shí)施的增值稅結(jié)構(gòu)性改革作為切入點(diǎn)構(gòu)建三重差分（DDD）模型，使用1998?2008 年企業(yè)污染數(shù)據(jù)，從理論邏輯和經(jīng)驗(yàn)分析兩個(gè)方面考察了結(jié)構(gòu)性減稅改革的稅收激勵(lì)效應(yīng)對(duì)企業(yè)能源效率的影響，嘗試為結(jié)構(gòu)性減稅改革如何影響企業(yè)能源使用提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，同時(shí)也為理解減稅降費(fèi)的環(huán)境效應(yīng)提供決策參考。與現(xiàn)有研究相比，本文可能的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，本文是較早關(guān)注稅收激勵(lì)與碳排放關(guān)系的文獻(xiàn)，彌補(bǔ)了現(xiàn)有文獻(xiàn)缺乏科學(xué)評(píng)價(jià)減稅降費(fèi)與碳減排關(guān)系的研究空白。在雙碳治理任務(wù)日益緊迫的現(xiàn)實(shí)背景下，重點(diǎn)研究了減稅降費(fèi)改革對(duì)控制能源消費(fèi)和減少碳排放的關(guān)鍵?能源效率的影響（林伯強(qiáng)和吳微，2020）。第二，本文從稅收激勵(lì)影響企業(yè)中間投入結(jié)構(gòu)的新視角出發(fā)，構(gòu)建了一個(gè)結(jié)構(gòu)性減稅影響企業(yè)能源效率的理論模型。在揭示稅收激勵(lì)會(huì)產(chǎn)生要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)這一新機(jī)制的基礎(chǔ)上，使用一個(gè)統(tǒng)一的框架從要素投入結(jié)構(gòu)和技術(shù)兩大效應(yīng)出發(fā)揭示了稅收激勵(lì)影響能源效率的內(nèi)在機(jī)理，豐富了稅費(fèi)改革與環(huán)境治理的理論研究。第三，與現(xiàn)有研究宏觀能源效率的文獻(xiàn)相比，本文使用企業(yè)污染數(shù)據(jù)和環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿的三重差分方法更準(zhǔn)確地識(shí)別了稅費(fèi)改革對(duì)企業(yè)能源效率的影響及其內(nèi)在機(jī)制，提供了非環(huán)境稅費(fèi)改革實(shí)現(xiàn)中國(guó)環(huán)境有效治理的微觀證據(jù)。本文的研究為在“雙碳”約束日益收緊、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足和能源價(jià)格高漲的背景下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)、保環(huán)境與增能效協(xié)同推進(jìn)的高質(zhì)量發(fā)展提供了有益借鑒，為下一階段做好“六穩(wěn)”“六保”工作的同時(shí)穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供了學(xué)理支持與決策參考。

二、理論分析

（一）機(jī)制分析。從現(xiàn)有研究來(lái)看，增值稅由生產(chǎn)型向消費(fèi)型的轉(zhuǎn)型能夠增加企業(yè)新增機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)投資，這獲得了學(xué)界的一致認(rèn)可（聶輝華等，2009；Zhang 等，2018）。一方面，在直接效應(yīng)上，企業(yè)新機(jī)器設(shè)備的使用以及舊機(jī)器設(shè)備的改造升級(jí)會(huì)降低在生產(chǎn)時(shí)機(jī)器設(shè)備所需的材料和能源的損耗，從而降低企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上單位產(chǎn)出的能源投入，進(jìn)而提升企業(yè)能源使用效率。另一方面，企業(yè)機(jī)器設(shè)備購(gòu)買的增加也是企業(yè)投入方向的轉(zhuǎn)型，能夠產(chǎn)生一系列間接效應(yīng)。本文將這種間接效應(yīng)進(jìn)一步總結(jié)為要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)兩類。

1.要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)。新機(jī)器設(shè)備的使用會(huì)增加相關(guān)的企業(yè)在設(shè)備安裝調(diào)試、員工培訓(xùn)和售后服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)的支出。而企業(yè)在短期融資約束一定的條件下，機(jī)器設(shè)備類固定資產(chǎn)以及相關(guān)生產(chǎn)性服務(wù)支出的增加，必然會(huì)導(dǎo)致化石燃料原料和直接材料投入相對(duì)份額的下降，從而產(chǎn)生要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)。首先，化石燃料原料和直接材料投入的下降也會(huì)直接降低企業(yè)的能源投入，從生產(chǎn)投入端提升企業(yè)的能源效率；其次，中間投入中生產(chǎn)性服務(wù)投入的提升以及化石燃料原料和直接材料投入的相對(duì)份額下降，能夠推動(dòng)企業(yè)投入的服務(wù)化轉(zhuǎn)型，即制造業(yè)投入服務(wù)化。而制造業(yè)投入服務(wù)化不但能夠直接降低能源消耗（祝樹(shù)金等，2020），也會(huì)通過(guò)提高企業(yè)生產(chǎn)效率間接地提升企業(yè)能源效率（祝樹(shù)金等，2020）。最后，增值稅結(jié)構(gòu)性改革增加企業(yè)固定資產(chǎn)購(gòu)買的直接效應(yīng)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的資本勞動(dòng)比的提升（Zhang 等，2018），并且資本勞動(dòng)比上升實(shí)現(xiàn)了資本深化（Liu 和Mao，2019），有利于企業(yè)生產(chǎn)效率的提升（Acemoglu，2010）。而生產(chǎn)效率的提升能有效增加單位投入的產(chǎn)出，從而能夠提升企業(yè)能源效率（林伯強(qiáng)和吳微，2020）。

2.技術(shù)效應(yīng)。增值稅結(jié)構(gòu)性改革也能夠推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)能源效率的提升。首先，由于新購(gòu)買的固定資產(chǎn)可以進(jìn)行抵扣，降低了購(gòu)買研究開(kāi)發(fā)設(shè)備以及舊設(shè)備的更新升級(jí)的成本，從而通過(guò)降低研發(fā)成本推動(dòng)了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步（劉行和趙健宇等，2019）。其次，固定資產(chǎn)購(gòu)買抵扣增加了企業(yè)可支配的現(xiàn)金，降低了企業(yè)研發(fā)的內(nèi)源融資約束。同時(shí)，固定資產(chǎn)投資增加了可供抵押物，降低了企業(yè)外源融資約束，使得企業(yè)擁有更多的資金投入到研發(fā)活動(dòng)中（倪婷婷和王躍堂，2018），推動(dòng)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。最后，企業(yè)新機(jī)器設(shè)備的使用以及舊機(jī)器設(shè)備的改造升級(jí)也相當(dāng)于一種技術(shù)進(jìn)步，能減少在生產(chǎn)時(shí)機(jī)器設(shè)備所需的材料和能源的損耗，從而降低企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上單位產(chǎn)出的能源投入，提升企業(yè)能源效率。而技術(shù)進(jìn)步一直被認(rèn)為是減少能源消費(fèi)的核心路徑（邵帥等，2022），技術(shù)創(chuàng)新及其正外部性均有助于提高能源效率（Okushima和Tamura，2010）。

（二）企業(yè)投資約束與生產(chǎn)。本部分通過(guò)構(gòu)建數(shù)理模型的方式驗(yàn)證上述機(jī)制是否成立。假定對(duì)于從事生產(chǎn)活動(dòng)的微觀企業(yè)而言，其獲取購(gòu)買生產(chǎn)要素所需資本主要有兩種途徑：自有資本和在金融市場(chǎng)獲得的借貸資本。假設(shè)資本要素的價(jià)格R為外生給定，代表性企業(yè)全部購(gòu)入生產(chǎn)要素所面臨的融資約束為Wij。此時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)最大化問(wèn)題為：

由最大化條件可以解得：

（三）結(jié)構(gòu)性減稅與企業(yè)能源效率。

1.結(jié)構(gòu)性減稅增加固定資產(chǎn)投資對(duì)企業(yè)能源效率的影響。定義企業(yè)能源效率為：

2.增值稅實(shí)際有效稅率對(duì)企業(yè)能源效率的影響。由于在式（8）中僅有 λij一項(xiàng)與增值稅稅率有關(guān)，本部分通過(guò)考察式（9）分析增值稅實(shí)際有效稅率對(duì)企業(yè)能源效率的影響。當(dāng)增值稅有效稅率τ 增大時(shí)，(1?τ)減 小，公式（9）中的 ? 和Ψ 兩式均增大。但是由于所以 λij減小，能源效率EEij下降?；谑剑?）和（9），本文提出假說(shuō)1：結(jié)構(gòu)性減稅能夠提高企業(yè)的能源效率。

（四）要素投入結(jié)構(gòu)、技術(shù)效應(yīng)與企業(yè)能源效率。

1.投入替代效應(yīng)，即增值稅結(jié)構(gòu)性改革對(duì)化石燃料投入的影響。企業(yè)化石燃料投入可以表示如下：

由公式（10）可知，結(jié)構(gòu)性減稅后新增固定資產(chǎn)越多，企業(yè)化石燃料投入越少。同時(shí)，由公式（6）可知當(dāng)增值稅有效稅率 τ增 大時(shí)，(1?τ)減 小，1/(1?τ)增大。而公式（6）中其他部分均與增值稅稅率無(wú)關(guān)。因此，當(dāng)增值稅稅率提升，企業(yè)的能源消費(fèi)增加。

2.制造業(yè)投入服務(wù)化效應(yīng)?？梢杂?jì)算中間投入中生產(chǎn)性服務(wù)投入的份額S ervsharei j為：

由公式（11）可知，結(jié)構(gòu)性減稅后新增固定資產(chǎn)越多，生產(chǎn)性服務(wù)投入的份額越大?；谑剑?0）和（11），本文提出假說(shuō)2：結(jié)構(gòu)性減稅能夠通過(guò)要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)提升企業(yè)能源效率。

3.技術(shù)效應(yīng)與企業(yè)能源效率。根據(jù)假設(shè)和公式（8），能源效率可以表示為：

可知RD投入越多，企業(yè)生產(chǎn)率越高。式（12）表明，RD投入越多企業(yè)能源效率越高。據(jù)此，基于文獻(xiàn)研究和公式（12），本文提出假說(shuō)3：結(jié)構(gòu)性減稅能夠通過(guò)技術(shù)效應(yīng)提升企業(yè)能源效率。

綜上所述，增值稅結(jié)構(gòu)性改革對(duì)企業(yè)能源效率的影響可以分為直接與間接兩個(gè)層面。在直接效應(yīng)上，增值稅結(jié)構(gòu)性改革及其引致的機(jī)器設(shè)備購(gòu)買增加能夠直接降低能源消費(fèi)，提升企業(yè)能源效率；在間接效應(yīng)上，增值稅結(jié)構(gòu)性改革能夠通過(guò)要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)提升企業(yè)能源效率。增值稅結(jié)構(gòu)性改革影響企業(yè)能源效率的具體機(jī)制路徑見(jiàn)圖1。

圖1 結(jié)構(gòu)性減稅的能源效應(yīng)分析

三、實(shí)證設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本處理。本文將1998?2008 年中國(guó)污染企業(yè)、工業(yè)企業(yè)和企業(yè)專利三大數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配得到本文所需數(shù)據(jù)。首先，參考余淼杰等（2018）的做法處理工企數(shù)據(jù)，并參考楊汝岱（2015）的做法計(jì)算得到了企業(yè)層面的全要素生產(chǎn)率（TFP）。其次，參考寇宗來(lái)和劉學(xué)悅（2020）的做法得到了企業(yè)層面的專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)。最后，參考陳釗和陳喬伊（2019）的做法，將中國(guó)污染企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)與中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行合并。對(duì)于所有價(jià)格指標(biāo)，均使用省份行業(yè)的價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減（1998=1）。同時(shí)對(duì)于所有數(shù)據(jù)均做了雙邊1%縮尾處理。

（二）模型設(shè)定。本文設(shè)定以下的三重差分模型：

其中，下標(biāo)t和i分別代表年份和企業(yè)，j和c分別代表行業(yè)和城市，soe表示企業(yè)的所有制類型。Yit為企業(yè)能源效率的代理變量；Reformct表示城市c在第t年是否推行了增值稅改革；Indusj表示是否為增值稅改革的八大行業(yè)；Xit表示控制變量集合；αi表示企業(yè)固定效應(yīng)；γt表示年份固定效應(yīng)；λc×t表示城市?年份聯(lián)合固定效應(yīng)；γj×t表 示二位數(shù)行業(yè)?年份聯(lián)合固定效應(yīng)；θc×j表示城市?行業(yè)聯(lián)合固定效應(yīng)；ηsoe表 示企業(yè)所有制；β0表示常數(shù)項(xiàng)；εit表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。β1為本文重點(diǎn)關(guān)注的估計(jì)系數(shù)。同時(shí)，本文參考Moser 和Voena（2012）的做法，在模型中納入時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)trendcj。

為了獲得單位增值稅負(fù)降低對(duì)能源效率的彈性，本文參考許偉和陳斌開(kāi)（2016）的做法，使用改革作為稅負(fù)的工具變量進(jìn)行兩階段最小二乘（2SLS）估計(jì)獲得彈性系數(shù)。具體如下：

其中，VATit為i企業(yè)在第t年的增值稅負(fù)，其余變量定義與式（13）相同。根據(jù)現(xiàn)有研究，結(jié)構(gòu)性減稅政策降低了企業(yè)的增值稅實(shí)際稅負(fù)，滿足工具變量的相關(guān)性條件。而企業(yè)無(wú)法決定中央選取增值稅結(jié)構(gòu)性減稅政策試點(diǎn)的城市和行業(yè)，滿足工具變量的外生性條件。公式（15）中 ?1為企業(yè)能源效率對(duì)企業(yè)增值稅稅負(fù)的半彈性。

（三）變量選取與測(cè)算。

1.企業(yè)能源效率。本文將污染數(shù)據(jù)庫(kù)中的煤炭消費(fèi)、燃油消耗和潔凈燃?xì)庀恼鬯銥闃?biāo)準(zhǔn)煤（Coal）。①根據(jù)《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒2005》，洗精煤的折算系數(shù)為0.9、焦炭為0.9714、柴油為1.4571、重油為1.4286 和天然氣為12.413 噸每萬(wàn)立方米。由于污染庫(kù)中未匯報(bào)使用煤炭類型，其系數(shù)按照省份行業(yè)煤炭消費(fèi)構(gòu)成進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。同時(shí)，將企業(yè)能源效率（EE）定義為消耗單位標(biāo)準(zhǔn)煤工業(yè)產(chǎn)出（Output）的對(duì)數(shù)（林伯強(qiáng)和杜克銳，2014；Lyubich 等，2018）。

2.結(jié)構(gòu)性減稅政策。自2004 年7 月起，中國(guó)開(kāi)始在東北三省的八大行業(yè)實(shí)施增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革試點(diǎn)。此后，試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大，于2007 年7 月擴(kuò)大至山西等6 個(gè)中部省份的20 個(gè)城市；又于2008 年7 月擴(kuò)大至內(nèi)蒙古東部5 個(gè)盟市的八大行業(yè)以及受汶川地震影響嚴(yán)重的地區(qū)?？紤]到2009 年該政策全面鋪開(kāi)，樣本區(qū)間截至2008 年。同時(shí)剔除了汶川地區(qū)以及電力業(yè)和采掘業(yè)樣本。

3.控制變量。參考已有研究，本文使用從業(yè)人員的對(duì)數(shù)表示企業(yè)規(guī)模（Size）；使用人均資本對(duì)數(shù)表示資本密度（Capdens）；使用年份與開(kāi)業(yè)年份之差加1 的對(duì)數(shù)表示企業(yè)年齡（Age）；使用總負(fù)債比總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)表示資產(chǎn)負(fù)債率（Zcfzl）；使用出口交貨值比銷售額表示出口份額（Export）；用利潤(rùn)總額比銷售額表示營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（Yylrl）；使用補(bǔ)貼收入比銷售額表示補(bǔ)貼強(qiáng)度（Bt）；使用應(yīng)交所得稅比銷售額表示營(yíng)業(yè)稅負(fù)（Intax）；使用企業(yè)二氧化硫去除率表示企業(yè)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（Regulation）。同時(shí)，控制了全國(guó)?年份維度三位數(shù)行業(yè)的HHI。②限于篇幅，機(jī)制變量測(cè)算和主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果并未展示，詳見(jiàn)本文的工作論文版本。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果。從表1 前三列匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果來(lái)看，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革顯著地提升了企業(yè)的能源效率，并且這一結(jié)論在1%的顯著性水平下顯著，由此驗(yàn)證了假說(shuō)1。在列（1）單獨(dú)估計(jì)的基礎(chǔ)上，在列（2）和列（3）進(jìn)一步加入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、政策扶持和行業(yè)特征變量后，顯著性水平保持不變。從后三列匯報(bào)的不同維度聚類的檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，結(jié)構(gòu)性減稅的估計(jì)系數(shù)均在5%的顯著性水平下顯著。這表明在考慮標(biāo)準(zhǔn)誤差的影響后，研究結(jié)論仍然成立。

表1 結(jié)構(gòu)性減稅與能源效率：基準(zhǔn)估計(jì)

（二）彈性估計(jì)。表2 匯報(bào)了2SLS方法的彈性估計(jì)結(jié)果。估計(jì)結(jié)果表明增值稅結(jié)構(gòu)性改革后，實(shí)驗(yàn)組企業(yè)的平均增值有效稅率下降了0.18%。同時(shí)LM統(tǒng)計(jì)量和F統(tǒng)計(jì)量均大于臨界值，通過(guò)了檢驗(yàn)。進(jìn)一步地，本部分在列（1）到列（3）依次匯報(bào)了實(shí)際工業(yè)總產(chǎn)值對(duì)數(shù)、工業(yè)能源消耗量和企業(yè)能源效率作為因變量的估計(jì)結(jié)果。匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明企業(yè)增值稅有效稅率每降低1%能增加約0.29%工業(yè)實(shí)際產(chǎn)出，降低約0.19%能源消耗，同時(shí)能使能源效率提升0.58%。①由于企業(yè)增值稅有效稅率的變化是百分?jǐn)?shù)，因而這里的解釋結(jié)果是對(duì)半彈性的結(jié)果除以100。

表2 結(jié)構(gòu)性減稅與能源效率：彈性估計(jì)

（三）平行趨勢(shì)檢驗(yàn)以及能源效率指標(biāo)測(cè)算。

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)這一關(guān)鍵前提假定，本文借鑒Li 等（2016）和 Wang（2013）的做法，使用事件研究法檢驗(yàn)平行趨勢(shì)假設(shè)是否成立的同時(shí)考察結(jié)構(gòu)性減稅改革的動(dòng)態(tài)效應(yīng)。

上式中，下標(biāo)l表示增值稅改革的第l年，取值分別為?5、?4、?3、?2、?1、0、1、2、3、4，其中負(fù)值表示改革前，正值表示改革后；其中，l=0 時(shí)表示的是增值稅結(jié)構(gòu)性減稅當(dāng)年的啞變量，l<0是增值稅改革前第l年的虛擬變量，l>0 是增值稅改革后第l年的啞變量；l=?5+表示增值稅改革第5 年及之前②對(duì)于受到增值稅改革影響的企業(yè)來(lái)說(shuō)，改革前1 到5 年對(duì)改革后企業(yè)的影響較大，而增值稅改革前5 年及以前年份的影響相對(duì)較小。因此，本文將增值稅改革第5 年及以前設(shè)定為一個(gè)啞變量。；l=4+表示增值稅改革后第4 年及之后。其余變量的設(shè)定和取值與式（13）中相同。本文分別以增值稅改革前5 年以前和前1 年為基期進(jìn)行估計(jì)。

表3 列（1）和列（2）報(bào)告了平行趨勢(shì)和動(dòng)態(tài)效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。檢驗(yàn)結(jié)果表明前文結(jié)構(gòu)性減稅改革提升企業(yè)能源效率的結(jié)論并不是事前組間差異的結(jié)果。并且，從增值稅結(jié)構(gòu)性改革后的第4 年及4 年后的整體情況來(lái)看，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅實(shí)現(xiàn)企業(yè)能源效率提升的環(huán)境效應(yīng)是長(zhǎng)期存在的。

2.更換能源效率計(jì)算方法。為了增強(qiáng)企業(yè)能耗計(jì)算的穩(wěn)健性，首先，將基準(zhǔn)回歸中工業(yè)總產(chǎn)值替換為工業(yè)增加值，并重新計(jì)算能源效率（EE1）。其次，替換標(biāo)準(zhǔn)煤炭的計(jì)算方法。一方面，假定所有化石燃料的折煤系數(shù)為最低，重新計(jì)算企業(yè)消耗的標(biāo)準(zhǔn)煤后使用工業(yè)總產(chǎn)值重新計(jì)算企業(yè)能源效率（EE2）。另一方面，假定計(jì)算所有化石燃料使用的折煤系數(shù)為最高，重新計(jì)算企業(yè)消耗的標(biāo)準(zhǔn)煤后使用工業(yè)總產(chǎn)值重新計(jì)算企業(yè)能源效率（EE3）。最后，參考陳釗和陳喬伊（2019），使用企業(yè)單位煤炭消費(fèi)產(chǎn)生的工業(yè)產(chǎn)值的對(duì)數(shù)來(lái)表示企業(yè)能源效率（EE4）。表3 列（3）至列（6）的估計(jì)結(jié)果表明，在考慮能源效率計(jì)算方法后，本文的結(jié)論仍然穩(wěn)健。

表3 平行趨勢(shì)和替換能源效率指標(biāo)檢驗(yàn)

（四）安慰劑檢驗(yàn)。為排除政策沖擊并不隨機(jī)的影響，參考Li 等（2016），采用安慰劑檢驗(yàn)，即人為地隨機(jī)指定受到增值稅改革影響的企業(yè)，指定的數(shù)量與當(dāng)年實(shí)際受到影響企業(yè)增加的數(shù)量相一致，再使用公式（13）進(jìn)行估計(jì)并且重復(fù)這一過(guò)程500 次。圖2 展示了安慰劑檢驗(yàn)的結(jié)果?；陔S機(jī)樣本估計(jì)得到的系數(shù)分布在0 的附近，并且基準(zhǔn)回歸估計(jì)的系數(shù)（0.0617）獨(dú)立于500 次估計(jì)的系數(shù)分布（最大值為0.0102）之外。這表明增值稅結(jié)構(gòu)性改革提升企業(yè)能源效率的結(jié)果并不是由常規(guī)性的隨機(jī)因素和不可觀測(cè)因素導(dǎo)致的。

圖2 安慰劑檢驗(yàn)

（五）其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)。①限于篇幅，本文并未報(bào)告穩(wěn)健性檢驗(yàn)的分析與結(jié)果，詳見(jiàn)本文的工作論文版本。為了保證結(jié)果具有穩(wěn)健性，文章進(jìn)行了如下的穩(wěn)健性檢驗(yàn)：1.排除環(huán)境政策影響；2.排除其他稅費(fèi)改革的影響；3.PSM-DDD估計(jì)、排除預(yù)期效應(yīng)影響和排除加入WTO 的影響。檢驗(yàn)結(jié)果都表明，文章的基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、進(jìn)一步分析

（一）機(jī)制檢驗(yàn)。首先，表4 匯報(bào)了增值稅改革沖擊帶來(lái)的政策優(yōu)惠以及對(duì)企業(yè)融資和投資影響的結(jié)果。表4 列（1）匯報(bào)的結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅提升了企業(yè)的固定資產(chǎn)投資率。列（2）和列（3）的結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅能夠增加企業(yè)的治理污染設(shè)備投資。列（4）、列（5）和列（6）的結(jié)果表明，結(jié)構(gòu)性減稅降低了企業(yè)融資約束，這一結(jié)論在使用SA指數(shù)、利息負(fù)擔(dān)和應(yīng)收賬款銷售額占比指標(biāo)后均成立。列（7）報(bào)告的結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅顯著加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。表5 列（1）的結(jié)果表明，結(jié)構(gòu)性減稅提升了企業(yè)研發(fā)投入。①在本文的研究樣本區(qū)間內(nèi)工企數(shù)據(jù)庫(kù)中研發(fā)投入僅有2005–2007 三年數(shù)據(jù)。

表4 機(jī)制檢驗(yàn)：政策優(yōu)惠與投資轉(zhuǎn)型

表5 機(jī)制檢驗(yàn)：要素投入結(jié)構(gòu)與技術(shù)效應(yīng)

其次，進(jìn)一步考察結(jié)構(gòu)性減稅及激勵(lì)效應(yīng)對(duì)企業(yè)中間投入構(gòu)成的影響。②企業(yè)外購(gòu)直接材料、制造服務(wù)、營(yíng)業(yè)服務(wù)和管理服務(wù)中間投入只有2005–2007 年的數(shù)據(jù)。表5 列（2）和列（3）匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅顯著地降低了直接材料的購(gòu)買，增加了中間投入中生產(chǎn)性服務(wù)的份額，實(shí)現(xiàn)了中間投入升級(jí)。假說(shuō)2 得證。同時(shí)，表5 列（4）也證明了增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革提升了企業(yè)資本勞動(dòng)比（Capdens）。在技術(shù)效應(yīng)上，使用新產(chǎn)品產(chǎn)值比工業(yè)銷售產(chǎn)值的新產(chǎn)品比重（Newp）表示企業(yè)創(chuàng)新的成果。表5 后三列和表6 前三列分別匯報(bào)了使用專利申請(qǐng)（Patent）、人均專利申請(qǐng)（Apatent）、綠色專利申請(qǐng)（Gpatent）、人均綠色專利申請(qǐng)（Agpatent）和新產(chǎn)品比重（Newp）③工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中新產(chǎn)品產(chǎn)值缺失2004 年數(shù)據(jù)。作為因變量的估計(jì)結(jié)果，上述結(jié)果均表明結(jié)構(gòu)性減稅推動(dòng)了企業(yè)創(chuàng)新投入以及產(chǎn)出的增加，假說(shuō)3 得證。

表6 機(jī)制檢驗(yàn)：技術(shù)效應(yīng)與生產(chǎn)效率提升

最后，本部分考察增值稅結(jié)構(gòu)性減稅是否通過(guò)要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)提升了企業(yè)生產(chǎn)效率、降低了能源消費(fèi)。表6 的列（4）到列（7）匯報(bào)了使用OP法計(jì)算全要素生產(chǎn)率（Tfp_op）和LP方法計(jì)算的企業(yè)全要素生產(chǎn)率（Tfp_lp），以及企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率（Labratio）和單位工業(yè)產(chǎn)值煤炭消耗（Ppcoal）的估計(jì)結(jié)果。結(jié)果表明，不僅技術(shù)進(jìn)步和要素投入替代效應(yīng)本身能夠降低能源使用，兩者也能夠通過(guò)提升企業(yè)的生產(chǎn)效率而提升企業(yè)的產(chǎn)出。

（二）異質(zhì)性分析。

1.區(qū)域異質(zhì)性分析。一方面，本文將樣本分為東部（East）和中西部地區(qū)（Mwest）兩個(gè)部分考察增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革的區(qū)域異質(zhì)性。表7 列（1）和列（2）匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅雖然提升了東部和中西部企業(yè)的能源效率，但是東部企業(yè)提升更多。可能的原因在于：雖然增值稅結(jié)構(gòu)性減稅帶來(lái)的政策優(yōu)惠確實(shí)提升了兩個(gè)區(qū)域企業(yè)的能源效率，但是中西部地區(qū)企業(yè)在技術(shù)水平、融資能力和制度環(huán)境上與東部相差較大，導(dǎo)致能源效率的提升相對(duì)有限。

表7 異質(zhì)性分析：區(qū)域和行業(yè)異質(zhì)性

另一方面，本文根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)資源型城市可持續(xù)發(fā)展的若干意見(jiàn)》中的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將樣本劃分為資源枯竭型城市（Resdep）和非資源枯竭型城市（Nresdep）分別進(jìn)行估計(jì)，表7 的列（3）和列（4）匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明，在資源枯竭型城市結(jié)構(gòu)性減稅沒(méi)有發(fā)揮能源效率提升效應(yīng)，而結(jié)構(gòu)性減稅改革后非資源枯竭型城市企業(yè)的能源效率得到了顯著提升。資源枯竭型城市企業(yè)受限于當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，這些地區(qū)的企業(yè)面臨生產(chǎn)必需要素的要素約束更緊，更傾向于將獲得的稅收減免用于支付工資和購(gòu)買必需的原材料上，因此，結(jié)構(gòu)性減稅很難發(fā)揮其能源效應(yīng)。

2.行業(yè)異質(zhì)性分析。在行業(yè)異質(zhì)性的分析上，首先，參考孫鵬博和葛力銘（2021）的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將行業(yè)劃分為高碳行業(yè)（Hco2）和低碳行業(yè)（Lco2）。其次，參考童健等（2016）對(duì)行業(yè)污染程度的劃分，將樣本行業(yè)劃分為清潔生產(chǎn)行業(yè)（Clean）和非清潔生產(chǎn)行業(yè)（Nclean）。表7 最后四列的估計(jì)結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅更多提升了污染行業(yè)的能源效率。最后，參考韓峰和陽(yáng)立高（2020）的做法，將所有行業(yè)劃分為勞動(dòng)力密集型（Labor）、資本密集型（Cap）和技術(shù)密集型（Tech）三類來(lái)考察要素密集度的差異性。表8 前三列報(bào)告的結(jié)果表明增值稅結(jié)構(gòu)性減稅改革僅僅提升了資本密集型企業(yè)的能源效率。資本密集型行業(yè)與污染行業(yè)緊密相關(guān)，其污染排放特征與其生產(chǎn)產(chǎn)品的原材料相關(guān)，污染行業(yè)的原材料一般多為污染較為嚴(yán)重的初級(jí)產(chǎn)品，在增值稅改革后要素投入替代和技術(shù)進(jìn)步能夠更好發(fā)揮節(jié)能減排的效應(yīng)。而清潔生產(chǎn)行業(yè)與技術(shù)密集型行業(yè)的原材料多為技術(shù)含量較高的工業(yè)制成品，并且這類行業(yè)的企業(yè)本身技術(shù)水平較高，化石能源消耗和污染排放較少。

3.企業(yè)異質(zhì)性分析。首先，將企業(yè)劃分為國(guó)有和集體（Gyjt）、個(gè)人和法人（Syfirm）以及外商和港澳臺(tái)（Other）。表8 的列（4）到列（6）匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明前兩類企業(yè)增值稅結(jié)構(gòu)性改革均發(fā)揮了其提升企業(yè)能源效率的積極作用，但是在港澳臺(tái)和外商類企業(yè)中沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)?？赡艿脑蛟谟冢涸谝M(jìn)外商和港澳臺(tái)企業(yè)時(shí)，地方政府給予了大量的非增值稅改革的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致增值稅改革的政策效力相對(duì)下降。國(guó)有和集體企業(yè)在融資約束、核算以及退稅效率上相對(duì)于個(gè)人和法人企業(yè)有優(yōu)勢(shì)，因此呈現(xiàn)出上文的結(jié)果。

表8 異質(zhì)性分析：行業(yè)和企業(yè)異質(zhì)性

其次，按照二位數(shù)行業(yè)?年份的中位數(shù)將樣本劃分為大規(guī)模企業(yè)（Large）和中小規(guī)模企業(yè)（Nlarge）再考察企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性。表8 的列（7）和列（8）匯報(bào)的估計(jì)結(jié)果表明，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅更多提升了中小規(guī)模企業(yè)的能源效率。一方面，大企業(yè)的融資約束較小，固定資產(chǎn)以及機(jī)器設(shè)備的購(gòu)買完成度較高，在結(jié)構(gòu)性減稅沖擊中，大企業(yè)對(duì)于新固定資產(chǎn)的購(gòu)買相對(duì)較小，難以發(fā)揮結(jié)構(gòu)性減稅的積極效應(yīng)。另一方面，大企業(yè)更注重技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)境治理，導(dǎo)致技術(shù)提升效應(yīng)也相對(duì)有限。因此，增值稅結(jié)構(gòu)性減稅更多提升了中小規(guī)模企業(yè)的能源效率。

六、結(jié)論和政策建議

現(xiàn)階段在碳排放“先達(dá)峰、再中和”的歷史任務(wù)下，財(cái)稅政策如何實(shí)現(xiàn)碳減排與穩(wěn)增長(zhǎng)協(xié)同的高質(zhì)量發(fā)展成為當(dāng)今中國(guó)面對(duì)的一個(gè)重要現(xiàn)實(shí)問(wèn)題?；诖?，本文利用2004 年在東北先行試點(diǎn)的增值稅由生產(chǎn)型改革為消費(fèi)型的結(jié)構(gòu)性減稅政策，使用1998?2008 年微觀企業(yè)層面污染、創(chuàng)新和財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，借助三重差分方法考察結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)于微觀企業(yè)能源效率的影響。研究發(fā)現(xiàn)：（1）結(jié)構(gòu)性減稅以及增值稅稅率下降顯著提升了企業(yè)的能源效率；（2）彈性估計(jì)的結(jié)果表明企業(yè)增值稅有效稅率每降低1%，企業(yè)能源效率提升0.58%；（3）機(jī)制分析表明，增值稅改革通過(guò)促進(jìn)企業(yè)投資轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)了中間投入升級(jí)，推動(dòng)了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提升，提高了企業(yè)能源效率；（4）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)增值稅改革更多提升了東部地區(qū)、資本密集型行業(yè)、高污染行業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和中小規(guī)模企業(yè)的能源效率。

本文的研究能夠提供以下三點(diǎn)政策啟示：第一，本文研究結(jié)果表明增值稅結(jié)構(gòu)性改革能夠提升企業(yè)的能源效率。作為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要宏觀調(diào)控工具，減稅一直被認(rèn)為是緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力的有效手段。然而，現(xiàn)有研究表明在中國(guó)的央地稅收分配關(guān)系下，減稅會(huì)增加地方政府財(cái)政壓力，放松環(huán)境管制。本文研究發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性的減稅降費(fèi)能夠降低企業(yè)化石能源投入，在擴(kuò)大產(chǎn)出的同時(shí)提升企業(yè)能源效率。因此，在新一輪減稅降費(fèi)大規(guī)模展開(kāi)和雙碳約束日益收緊的現(xiàn)實(shí)背景下，可以考慮將結(jié)構(gòu)性減稅政策作為現(xiàn)有節(jié)能減排政策的補(bǔ)充。

第二，基于機(jī)制分析的結(jié)果表明，結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)企業(yè)能源效率的提升效果主要來(lái)源于中間投入替代以及制造業(yè)投入服務(wù)化的要素投入結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)。各級(jí)政府在推行減稅降費(fèi)時(shí)，要將結(jié)構(gòu)性減稅方式與普惠減稅方式進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。一方面，在合理范圍內(nèi)大力降低實(shí)體企業(yè)的稅負(fù)，這有助于降低企業(yè)成本，釋放企業(yè)發(fā)展活力。另一方面，對(duì)于不同行業(yè)類型的企業(yè)要制定差異化的稅收優(yōu)惠政策，通過(guò)機(jī)器設(shè)備抵扣等方式引導(dǎo)企業(yè)增加先進(jìn)機(jī)器設(shè)備的購(gòu)買，通過(guò)中間投入的替代實(shí)現(xiàn)能源效率的提升。同時(shí)，持續(xù)增加在節(jié)能減排和研發(fā)設(shè)備上減稅抵扣的優(yōu)惠力度，引導(dǎo)企業(yè)投資向節(jié)能減排和高技術(shù)方向轉(zhuǎn)型。

第三、異質(zhì)性分析的結(jié)果表明，結(jié)構(gòu)性減稅能夠更多地提升資本密集型行業(yè)、高污染行業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和中小規(guī)模企業(yè)的能源效率，這對(duì)于污染企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)尤為重要。一方面，污染企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)作為污染排放的大戶，提升其能源效率能夠有效降低其化石燃料消耗，降低污染排放。另一方面，這類企業(yè)作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和吸納就業(yè)的中堅(jiān)力量，結(jié)構(gòu)性減稅能夠更好地實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)、保環(huán)境和增能效的高質(zhì)量發(fā)展。2004 年開(kāi)始推行的增值稅結(jié)構(gòu)性改革政策是中國(guó)稅制改革中頗具代表性的政策，科學(xué)系統(tǒng)地評(píng)估這一政策的能源效應(yīng)，從短期來(lái)看能為如何通過(guò)稅制改革實(shí)現(xiàn) “軟治理”、穩(wěn)就業(yè)和“雙碳”目標(biāo)協(xié)同發(fā)展提供了經(jīng)驗(yàn)和啟示；從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)于實(shí)現(xiàn)綠色低碳的中國(guó)式現(xiàn)代化發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

* 感謝上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目（CXJJ-2022-419）和南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想專題立項(xiàng)資助計(jì)劃”（NKJJXYHKT2022-006）的支持，同時(shí)也感謝審稿專家和編輯提出的寶貴意見(jiàn)。