基于疫情防控背景的中小微企業(yè)資金鏈斷裂防范策略研究

王麗君 孫德芝

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430000）

資金鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)資金從流入企業(yè)到流出企業(yè)的全過(guò)程，而資金鏈斷裂是指企業(yè)的資金出現(xiàn)不能周轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。資金鏈的良好運(yùn)行，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。目前，中小微企業(yè)占我國(guó)1.25億戶(hù)市場(chǎng)主體的絕大部分，有90%以上的就業(yè)吸納能力。中小微企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。2020年的新冠疫情，使多數(shù)中小微企業(yè)普遍受到較大的影響，近八成績(jī)效下降，上下游客戶(hù)都在減少。中小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模都明顯較小，勞動(dòng)力、勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對(duì)象集中程度比較低，雖然經(jīng)營(yíng)成本相對(duì)低，且靈活性強(qiáng)，但大多數(shù)在無(wú)法提供有效抵押、擔(dān)保的情況下，資金鏈出現(xiàn)了緊張甚至斷裂。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，如果資金鏈出現(xiàn)斷裂，會(huì)造成企業(yè)無(wú)力償還債務(wù)，直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)度，影響企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品的業(yè)績(jī)，企業(yè)的盈利能力也將會(huì)被嚴(yán)重削弱，甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，針對(duì)疫情防控的現(xiàn)狀，尋找資金鏈斷裂的根源及針對(duì)資金鏈斷裂的補(bǔ)救和防范措施，對(duì)彌補(bǔ)因資金鏈斷裂而造成的損失，以及促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

一、中小微企業(yè)資金鏈現(xiàn)狀分析

1.融資困難

在我國(guó)現(xiàn)行的金融體制下，大部分中小微企業(yè)無(wú)法利用大型企業(yè)常用的方式，通過(guò)債券、股票等方式進(jìn)行社會(huì)化融資，其主要途徑是向銀行借貸。由于中小微企業(yè)本身實(shí)力較弱、財(cái)務(wù)不夠透明、內(nèi)部管理不夠規(guī)范，再加上疫情對(duì)中小微企業(yè)的影響，商業(yè)銀行對(duì)其貸款就會(huì)收緊，處于風(fēng)險(xiǎn)考慮，對(duì)這些小微企業(yè)采取“惜貸”態(tài)度，甚至從資金安全角度考慮，刻意將這部分業(yè)務(wù)“邊緣化”，很難將款項(xiàng)貸給中小微企業(yè)。但是，中小微企業(yè)為了生存和發(fā)展，只有將融資轉(zhuǎn)向民間高息貸款，才能解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流嚴(yán)重不足的問(wèn)題，但同時(shí)會(huì)造成其巨大的融資成本，稍有不慎就會(huì)使資金鏈斷裂，進(jìn)而導(dǎo)致面臨破產(chǎn)。此外，民間融資風(fēng)險(xiǎn)性、欺騙性、震蕩性都非常高，這也進(jìn)一步增加了企業(yè)融資難度，從而使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。

2.過(guò)度賒銷(xiāo)

由于中小微企業(yè)自身發(fā)展水平的局限性，造成其品牌知名度和社會(huì)認(rèn)可度不高，企業(yè)品牌效應(yīng)沒(méi)有真正形成，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售的方式仍然是大范圍地進(jìn)行賒銷(xiāo)。賒銷(xiāo)雖然在一定程度上能夠增加產(chǎn)品銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)渠道，但是也會(huì)造成大量資金不能及時(shí)回收，企業(yè)要面臨更大的壞賬、死賬風(fēng)險(xiǎn)，而且在回收賒銷(xiāo)賬款中，需要投入大量人力物力，這也會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)行成本。尤其是在當(dāng)前疫情防控形勢(shì)下，各行業(yè)的活力都受到限制，一些企業(yè)上下游客戶(hù)會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)困難而拖延結(jié)賬，所以，中小微企業(yè)賒銷(xiāo)極易超出自身的承載能力，在大量貨款不能及時(shí)收回，又有大量呆賬、壞賬損失時(shí)，中小微企業(yè)資金就無(wú)法正常周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重情況下則會(huì)造成中小微企業(yè)資金鏈斷裂，更可能導(dǎo)致中小微企業(yè)的破產(chǎn)倒閉。

3.財(cái)務(wù)管理不力

部分中小微企業(yè)家實(shí)踐能力豐富，但由于大多數(shù)沒(méi)有經(jīng)過(guò)現(xiàn)代企業(yè)管理的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，導(dǎo)致企業(yè)管理水平落后，尤其表現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理上。由于企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理不力，財(cái)務(wù)崗位多為家族“內(nèi)部人士”來(lái)?yè)?dān)任，在管理中存在大量的不規(guī)范行為。尤其是不結(jié)合疫情防控的形勢(shì)進(jìn)行管理，這會(huì)導(dǎo)致多種對(duì)自身不利的后果：資金支付安排不合理，增大企業(yè)資金缺口；大多流動(dòng)資金不能用于固定投資或者存貨，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈；企業(yè)投資失敗，血本無(wú)歸；企業(yè)擔(dān)保失誤，因承擔(dān)連帶責(zé)任而突然“大量失血”；經(jīng)營(yíng)性負(fù)債過(guò)多，或者企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)難以按時(shí)償還。在中小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理不力的情況下，很可能造成企業(yè)資金鏈斷裂。而且財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性，如果不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)因素就會(huì)像“滾雪球”一樣不斷累加，最終，財(cái)務(wù)管理不當(dāng)就將成為壓垮企業(yè)的“最后一根稻草”，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷于困境。

二、中小微企業(yè)資金鏈斷裂的后果分析

1.債務(wù)償還能力下降

一般情況下，企業(yè)持續(xù)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)基本上是靠長(zhǎng)期借款、銀行信貸或出售固定資產(chǎn)等方式籌措資金來(lái)維持。如果企業(yè)資金鏈斷裂，流動(dòng)資金難以應(yīng)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)管理的費(fèi)用支出，勢(shì)必造成企業(yè)急速增加短期借款，依靠外部資金來(lái)“度日”。當(dāng)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債高于企業(yè)的流動(dòng)資金時(shí)，企業(yè)就沒(méi)有足夠的資金償還到期負(fù)債，企業(yè)的償債能力就會(huì)大大降低，從而增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)征信水平下降，影響企業(yè)后續(xù)貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

2.盈利能力下降

企業(yè)的盈利能力來(lái)自企業(yè)的日常生產(chǎn)銷(xiāo)售管理，而日常生產(chǎn)銷(xiāo)售管理需要資金添加生產(chǎn)原材料和生產(chǎn)設(shè)備，也需要資金用于各個(gè)環(huán)節(jié)的管理支出。當(dāng)企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂后，原有的資金無(wú)法繼續(xù)支持這些日常生產(chǎn)銷(xiāo)售管理所需的費(fèi)用支出，如果資金流動(dòng)不足，那么就會(huì)出現(xiàn)原材料供應(yīng)困難，難以及時(shí)、足量購(gòu)進(jìn)原材料，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必然受到影響。供應(yīng)不足必然會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)輸出規(guī)模變小，難以保證企業(yè)的基本盈利水平，企業(yè)的盈利能力就會(huì)隨之降低。

3.外部融資能力下降

大部分中小微企業(yè)的規(guī)模都比較小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，沒(méi)有較強(qiáng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抗擊能力，企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景很難給投資人以足夠的信心，企業(yè)難以獲得大量的外部融資。企業(yè)的資金鏈斷裂后，首當(dāng)其沖受到影響的是企業(yè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售，進(jìn)而影響企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、企業(yè)的整體聲譽(yù)及經(jīng)營(yíng)水平。這就會(huì)使企業(yè)陷入惡性循環(huán)，如果不能及時(shí)獲得融資來(lái)源，甚至有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種情況下，企業(yè)欲再獲得外部融資將“難上加難”。

三、疫情防控背景下中小微企業(yè)防范資金鏈斷裂的策略

1.科學(xué)制定發(fā)展規(guī)劃，避免過(guò)度擴(kuò)張

中小微企業(yè)如果缺乏明確的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，或者戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實(shí)施不到位，就經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)盲目多元化和不恰當(dāng)規(guī)模化等盲目、過(guò)度擴(kuò)張的現(xiàn)象。從2021年7月份的疫情形勢(shì)來(lái)看，疫情的爆發(fā)具有不確定性，疫情防控只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，而且延續(xù)的時(shí)間也會(huì)較長(zhǎng)，這勢(shì)必對(duì)經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)巨大的沖擊和考驗(yàn)。因此，中小微企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，要結(jié)合疫情及其防控形勢(shì)，將現(xiàn)實(shí)狀況與未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃綜合起來(lái)進(jìn)行分析和科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上，找準(zhǔn)自身的市場(chǎng)定位，合理制定企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，把握好企業(yè)發(fā)展的大方向。疫情之下，穩(wěn)字當(dāng)先，維持好企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀比擴(kuò)大規(guī)模、大量投資更具可行性。為了避免盲目性的擴(kuò)張，要合理規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，合理利用企業(yè)有限資源，防止和降低企業(yè)資金鏈斷裂和倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)管理層要針對(duì)當(dāng)前形勢(shì)、市場(chǎng)現(xiàn)狀、疫情影響等因素進(jìn)行研討，以此作為制定發(fā)展規(guī)劃的依據(jù)，全員達(dá)成共識(shí)，在企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)渠道方面穩(wěn)扎穩(wěn)打，避免采取大規(guī)模、高風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張行為，以穩(wěn)取勝，以智取勝，為企業(yè)未來(lái)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2.科學(xué)確定庫(kù)存，提高資金流通效率

物資長(zhǎng)期積壓不用，不僅會(huì)占用資金，而且會(huì)失去物資本身的價(jià)值。由于疫情今后的演變、持續(xù)時(shí)間、影響范圍都存在不確定性，商品的銷(xiāo)售量也隨之不確定。因此，要想辦法壓縮庫(kù)存。一方面，庫(kù)存商品要做到以銷(xiāo)定產(chǎn)，就近銷(xiāo)售，縮短庫(kù)存周期，減少商品積壓，不斷降低銷(xiāo)售費(fèi)用。企業(yè)要縮短庫(kù)存盤(pán)點(diǎn)周期，同時(shí)，也要嚴(yán)格地控制生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品、半成品數(shù)量，加強(qiáng)企業(yè)的成本核算與控制，讓其在各個(gè)工序間順利流轉(zhuǎn)，減少生產(chǎn)過(guò)程的停滯。另一個(gè)方面，要通過(guò)確定訂貨成本、采購(gòu)成本以及儲(chǔ)存成本計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量，將存貨上占用的資金控制在最小范圍。企業(yè)可以嘗試進(jìn)行“訂單式生產(chǎn)”，接到訂單后按照客戶(hù)需求調(diào)整生產(chǎn)數(shù)量，這樣有利于最大限度地減少庫(kù)存，同時(shí)增加生產(chǎn)材料的利用率。把庫(kù)存量保持在科學(xué)的水平上，既保證了供應(yīng)，又減少了庫(kù)存資金的占用，解決了資金緊張的問(wèn)題，資金參與流通，就能創(chuàng)造效益，因而也就提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.加大催款力度，加快資金回籠

中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)賒銷(xiāo)和應(yīng)收賬款的管理，加大催收應(yīng)收賬款，盡早將貨款收回。疫情的持續(xù)蔓延，大多數(shù)企業(yè)都舉步維艱。因此，要適當(dāng)控制賒銷(xiāo)規(guī)模，正確衡量賒銷(xiāo)方式的信用成本和信用風(fēng)險(xiǎn)，制定可行的收賬政策，針對(duì)客戶(hù)拖欠時(shí)間的長(zhǎng)短、拖欠金額的大小等不同情況，制定不同的催收方式。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于信用記錄一向良好、拖欠時(shí)間較短的客戶(hù)，企業(yè)可以委婉地提醒，或與客戶(hù)協(xié)商，相互溝通，促進(jìn)賬款拖欠問(wèn)題的解決，而且可以保持與客戶(hù)之間的密切關(guān)系，有助于建立穩(wěn)定的客戶(hù)群；而對(duì)于信用記錄不佳、拖欠時(shí)間較長(zhǎng)或拖欠金額較大的客戶(hù)，企業(yè)則應(yīng)該采取較為強(qiáng)硬的措施，甚至訴諸法律，以保證賬款的收回，減少壞賬的損失。企業(yè)要成立專(zhuān)門(mén)的催賬、追賬小組，將其作為一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)工作展開(kāi)，專(zhuān)人專(zhuān)責(zé)、專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)，有利于提高賬款回收效率。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)要定期對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行總結(jié)，每月出具報(bào)表，對(duì)賬款拖欠情況、回收情況進(jìn)行匯總，對(duì)賬款賬齡作出分析，并與銷(xiāo)售部和市場(chǎng)管理部門(mén)對(duì)接。在催款工作中建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，這樣能夠激發(fā)工作人員的責(zé)任感，促進(jìn)資金回籠。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，完善監(jiān)督職能

中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理，不斷完善對(duì)資金鏈運(yùn)作過(guò)程的管理和監(jiān)督，從而有效避免由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理不力而造成的資金鏈斷裂。具體來(lái)說(shuō)，中小微企業(yè)要根據(jù)疫情防控形勢(shì)，統(tǒng)籌和合理安排資金支付，避免在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中資金出現(xiàn)過(guò)大缺口；盡量減少流動(dòng)資金在固定資產(chǎn)和存貨上的占比，加快企業(yè)流動(dòng)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)；做好科學(xué)投資決策，確保企業(yè)投資安全；盡量避免擔(dān)保失誤，防止企業(yè)因承擔(dān)連帶責(zé)任而造成大量經(jīng)濟(jì)損失；在疫情背景下，企業(yè)要注意了解國(guó)家出臺(tái)的疫情扶持政策，最大限度地爭(zhēng)取政策紅利，獲得財(cái)務(wù)方面的扶持。要盡量減少經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，合理安排企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷提高中小微企業(yè)的償債能力。在財(cái)務(wù)管理中增加風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別環(huán)節(jié)，從源頭入手控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果提前采取防范措施。找到企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中點(diǎn)和高發(fā)點(diǎn)，這樣才能提高監(jiān)督管理的針對(duì)性和有效性，以此提高資金鏈運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性。

四、結(jié)語(yǔ)

資金鏈管理難一直是中小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來(lái)，中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行持續(xù)受到巨大的沖擊，融資困難、過(guò)度賒銷(xiāo)、財(cái)務(wù)管理不力等因素導(dǎo)致不少中小微企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該正視疫情防控形勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，采取積極、有效的措施，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，避免過(guò)度擴(kuò)張；科學(xué)確定庫(kù)存，提高資金流通效率；加大催款力度，加快資金回籠；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，完善監(jiān)督職能等，以防范中小微企業(yè)資金鏈斷裂問(wèn)題的出現(xiàn)或惡化，為小微企業(yè)的健康發(fā)展提供有力保障。