數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響研究
——基于省際數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

□ 張金 張水平 張志偉

一、引言

2020年，我國(guó)歷史性地解決了絕對(duì)貧困問題，向著“共同富?！蹦繕?biāo)邁出堅(jiān)實(shí)一步。但當(dāng)前我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍存在明顯差異，群體收入差距較大的問題依舊嚴(yán)峻。在新發(fā)展階段，應(yīng)繼續(xù)尋找推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新抓手、新動(dòng)力，為實(shí)現(xiàn)共同富裕提供新思路。同時(shí)，繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，暢通生產(chǎn)與流通環(huán)節(jié)，注重實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是我國(guó)順利實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的有力保障，也是我國(guó)進(jìn)一步鞏固脫貧成果，推動(dòng)共同富裕的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

普惠金融是脫貧增收的有效手段之一，其本質(zhì)是資金的融通，并在市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)上通過政策調(diào)控引導(dǎo)資金流向貧困地區(qū)。通過普惠金融，小微企業(yè)、低收入人群等存在金融服務(wù)需求的群體能夠得到平等的尋求資金機(jī)會(huì)。伴隨著第三次科技革命的興起，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新型經(jīng)濟(jì)模式，給全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們的生活帶來(lái)了全方位的沖擊。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的主要代表，數(shù)字普惠金融逐漸成為我國(guó)發(fā)展最活躍的領(lǐng)域之一。隨著我國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展逐步取得重大突破，借助互聯(lián)網(wǎng)和人工智能的快速發(fā)展，我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展也進(jìn)入了高速增長(zhǎng)期。

二、文獻(xiàn)綜述

共同富裕與數(shù)字普惠金融是近年來(lái)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)研究方向，大量文獻(xiàn)關(guān)于數(shù)字普惠金融與共同富裕的關(guān)系進(jìn)行了理論與實(shí)證研究，學(xué)者們對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展及如何實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)，從各個(gè)層次、各個(gè)角度給出了自己的研究成果。具體而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響在以往研究中已被充分證實(shí)，但關(guān)于數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響，以及它的影響機(jī)制和路徑的研究尚存在一定的可探索空間。以往關(guān)于數(shù)字普惠金融對(duì)鄉(xiāng)村振興和縮小城鄉(xiāng)差距的文獻(xiàn)對(duì)構(gòu)建數(shù)字普惠金融與共同富裕的研究體系具有重大學(xué)習(xí)和借鑒價(jià)值。

一方面，由于數(shù)字普惠金融可得性高、成本低等特點(diǎn)，為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)提供支持，并且通過一系列的金融服務(wù)，為需要資金支持的貧困家庭提供幫助，能夠有效地提高貧困人口的收入水平。劉錦怡（2020）認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)廣泛性的特征，極大地降低了數(shù)字普惠金融的成本，既有助于拓展農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋廣度和貧困農(nóng)戶使用深度，也在一定程度上推動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展,為貧困農(nóng)戶創(chuàng)造了更多經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，從而直接或間接減緩農(nóng)村貧困。王小華等（2022）對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展能否降低城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行研究，并得出肯定結(jié)論。宋曉玲（2017）選用2011-2015年31個(gè)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，利用平衡面板數(shù)據(jù)模型，從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度出發(fā)，得出數(shù)字普惠金融能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。另一方面，數(shù)字普惠金融對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入的促進(jìn)作用存在著一定的結(jié)構(gòu)化與區(qū)域化的差異。王正新等（2021）選用全國(guó)282個(gè)城市面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，分析結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融在一定程度上能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距，并且由于地理、經(jīng)濟(jì)區(qū)位條件存在差異，數(shù)字普惠金融對(duì)處于不同區(qū)域的居民收入差距存在異質(zhì)性特征，為政府制定差異化政策提供了支持。

在后續(xù)的研究中，城鄉(xiāng)收入差距的指標(biāo)特征顯然不能成為完全評(píng)估社會(huì)平衡發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)，因此，林向前等（2021）將數(shù)字普惠金融的影響上升到了鄉(xiāng)村振興層次，得出數(shù)字普惠金融發(fā)展可以有效為實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略添磚加瓦。同時(shí)，該研究也發(fā)現(xiàn)了數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興之間的門檻特征。同年，陳麗君等（2021）利用層次分析法，對(duì)共同富裕的指標(biāo)按照發(fā)展性、共享性、可持續(xù)性三個(gè)維度進(jìn)行了劃分，并依據(jù)以往學(xué)者的研究和實(shí)踐，結(jié)合中國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐現(xiàn)狀，設(shè)置二級(jí)三級(jí)指標(biāo)，進(jìn)一步豐富了共同富裕指標(biāo)體系。為后續(xù)學(xué)者多維度、多主體、多視角地構(gòu)建和評(píng)價(jià)各地共同富裕水平提供了極大的幫助。

隨后，學(xué)者們?cè)谔骄繑?shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的關(guān)系時(shí)，更深入地研究了其中的作用機(jī)制。郭晴等（2022）開始探究數(shù)字普惠金融是否對(duì)就業(yè)產(chǎn)生影響，通過研究數(shù)字普惠金融指數(shù)和中國(guó)綜合社會(huì)調(diào)查的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠提高就業(yè)質(zhì)量，抑制社會(huì)保障項(xiàng)目的參與，同時(shí)由于金融行業(yè)的工作特點(diǎn)，提高數(shù)字普惠金融水平能夠提高女性就業(yè)質(zhì)量，這一研究結(jié)論為地方進(jìn)一步提高女性就業(yè)質(zhì)量提供了新思路。隨后，就創(chuàng)業(yè)就業(yè)角度，韓亮亮等（2022）提出將創(chuàng)業(yè)活躍度做為中介變量，選用30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)活躍度作為中介變量確實(shí)在數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響中發(fā)揮作用，并且創(chuàng)業(yè)活躍度對(duì)數(shù)字普惠金融具有較強(qiáng)的非線性溢出作用。

以往學(xué)者的研究為后續(xù)研究數(shù)字普惠金融如何推動(dòng)我國(guó)共同富裕發(fā)展進(jìn)程提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。但對(duì)于共同富裕水平的評(píng)價(jià)仍處在探索之中，本文在已有學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，對(duì)共同富裕評(píng)價(jià)體系作進(jìn)一步豐富和完善，對(duì)發(fā)展性、共享性、可持續(xù)性三個(gè)維度進(jìn)一步進(jìn)行了補(bǔ)充；同時(shí)，在研究數(shù)字普惠金融與共同富裕之間的關(guān)系時(shí)，加入了電子商務(wù)發(fā)展這一傳導(dǎo)路徑，為實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)，制定相應(yīng)政策提供新的思路和視角。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量選取

1.被解釋變量

為評(píng)價(jià)各地區(qū)共同富裕水平，兼顧科學(xué)性與可得性、群體與區(qū)域，文章在參考已有文獻(xiàn)的共同富裕指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，進(jìn)一步從發(fā)展性、共享性、可持續(xù)性三個(gè)維度來(lái)豐富和完善評(píng)價(jià)體系，以體現(xiàn)共同富裕的科學(xué)內(nèi)涵。發(fā)展性指標(biāo)包含富裕度和共同度兩個(gè)方面，用于反映社會(huì)物質(zhì)財(cái)富總量、居民收入增長(zhǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。它主要針對(duì)不同群體和地區(qū)之間的貧富差距。共享性衡量了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人們?cè)诮逃?、醫(yī)療、社會(huì)保障、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字化、住房、文化和精神等方面對(duì)更好生活渴望之間的差異?？沙掷m(xù)性指標(biāo)從三個(gè)方面反映了社會(huì)發(fā)展與自然生態(tài)可持續(xù)性的協(xié)調(diào)程度，高質(zhì)量發(fā)展、治理和生態(tài)是針對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿π再|(zhì)和社會(huì)環(huán)境的考察，并制定了12個(gè)二級(jí)指標(biāo)和27個(gè)三級(jí)指標(biāo)（見表1）。

表1 共同富裕水平指標(biāo)體系

通過熵權(quán)法計(jì)算，得出2010-2020年共同富裕水平指數(shù)（如表2所示）。由表2可以看出，我國(guó)共同富裕水平呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，排名靠前的地區(qū)多為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的地區(qū)。

2.解釋變量

數(shù)字普惠金融（index）。本文選用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，并利用數(shù)字普惠金融發(fā)展的不同子維度進(jìn)行評(píng)價(jià)，具有一定的科學(xué)性、代表性。

3.中介變量

電子商務(wù)（Ec）。科學(xué)技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的便利性，使得依靠著電子設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行的商業(yè)電子商務(wù)在各行各業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了重要平臺(tái)支撐作用。

4.控制變量

為了避免遺漏主要變量帶來(lái)的誤差，參考既有文獻(xiàn)，本文主要選取幾個(gè)控制變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，選用第三產(chǎn)業(yè)占第一、二產(chǎn)業(yè)之比；教育水平，選用地區(qū)人口的平均受教育年限；家庭平均人口，即家庭平均人口數(shù)量；政府干預(yù)，選用政府一般性財(cái)政支出占實(shí)際生產(chǎn)總值之比；對(duì)外開放水平，選用對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口額。

（二）模型構(gòu)建

1.計(jì)量模型設(shè)定

為了探究數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)共同富裕的影響，根據(jù)對(duì)已有文獻(xiàn)中數(shù)字普惠金融發(fā)展水平和共同富裕關(guān)系的研究，初步建立基本模型如下：

為了減少共線性和異方差，使面板數(shù)據(jù)穩(wěn)定，對(duì)變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，模型改進(jìn)為：

其中，ln( · )表示對(duì)數(shù)化，其他變量含義同式（1）。

本文還考慮到現(xiàn)實(shí)中可能存在的一些不可觀測(cè)但會(huì)對(duì)共同富裕水平產(chǎn)生影響的因素，其中一些因素會(huì)在時(shí)間維度上變化，而不會(huì)由于?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的差異而變化，因此，加入時(shí)間固定效應(yīng)控制。此外，某些因素因由于地區(qū)的差異而不同，而不隨時(shí)間改變，本文同時(shí)加入個(gè)體固定效應(yīng) 控制，這兩個(gè)變量的加入在一定程度上可以避免不可測(cè)因素造成的結(jié)果偏差，進(jìn)一步改進(jìn)為：

2.中介模型設(shè)定

進(jìn)一步探究數(shù)字普惠金融與共同富裕之間是否具有中介效應(yīng)，以電子商務(wù)作為中介變量，引用中介效應(yīng)模型。參考何筠(2020)及錢雪松(2022)等文獻(xiàn)，采用逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)的方法,構(gòu)建如下遞推方程:

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取的面板數(shù)據(jù)，其中不包括中國(guó)的港、澳、臺(tái)地區(qū)；同時(shí)在選取樣本數(shù)據(jù)時(shí)，考慮到西藏地區(qū)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，故本文將不對(duì)西藏地區(qū)進(jìn)行研究。所有數(shù)據(jù)均來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)、各統(tǒng)計(jì)年鑒以及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心。此外，采用年均增長(zhǎng)率法予以推算存在部分年份缺失的數(shù)據(jù)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

在前文建立的模型基礎(chǔ)上進(jìn)行基準(zhǔn)回歸分析，分析數(shù)字普惠金融與共同富裕之間的關(guān)系，結(jié)果如表4所示。首先在未引入控制變量和固定效應(yīng)的情況下進(jìn)行回歸分析，如表4第（1）所列，數(shù)字普惠金融回歸系數(shù)為0.416，在1%的水平下顯著，可以初步認(rèn)為，數(shù)字普惠金融與共同富裕之間存在正相關(guān)關(guān)系。然而，除數(shù)字普惠金融外，可能存在控制變量會(huì)對(duì)共同富裕產(chǎn)生影響，本文選取上文所提及的控制變量，在未考慮固定效應(yīng)應(yīng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行第二次回歸分析，如表3第（2）列所示，數(shù)字普惠金融系數(shù)為0.328，在1%的顯著性水平上，可以再次判斷，數(shù)字普惠金融與共同富裕之間仍保持正相關(guān)關(guān)系。接下來(lái)，將固定效應(yīng)納入模型進(jìn)行了第三次回歸, 如表4第（3）列所示，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的回歸系數(shù)為0.126，在1%的顯著性水平上，該結(jié)果表明數(shù)字普惠金融發(fā)展仍對(duì)共同富裕發(fā)展具有較明顯的正向作用。

表3 變量定義與描述性統(tǒng)計(jì)

表4 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

五、進(jìn)一步分析

（一）數(shù)字普惠金融子維度分析

為進(jìn)一步分析數(shù)字普惠金融以何種形式對(duì)共同富裕產(chǎn)生影響，本文將從數(shù)字普惠金融的三個(gè)子維度進(jìn)行分析，結(jié)果如表5所示。從數(shù)字普惠金融的三個(gè)子維度來(lái)看，其中，使用深度和覆蓋廣度的系數(shù)為0.057和0.049，數(shù)字化程度系數(shù)為-0.036，均在1%的顯著性水平下。表明在促進(jìn)共同富裕水平方面，數(shù)字普惠金融的使用深度和覆蓋廣度兩個(gè)維度的發(fā)展能夠促進(jìn)共同富裕的提高。然而，數(shù)字化程度對(duì)共同富裕的發(fā)展存在抑制作用。

表5 數(shù)字普惠金融子維度分析

（二）區(qū)域異質(zhì)性分析

我國(guó)東中西部地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)差異一直是分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點(diǎn)，故本文將分別對(duì)為東、中、西部地區(qū)三個(gè)地區(qū)進(jìn)行回歸分析，得出不同區(qū)域數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響程度。如表6所示，東、西部地區(qū)數(shù)字普惠金融與共同富裕之間均存在顯著正相關(guān)性，其中，東部、西部地區(qū)回歸系數(shù)分別為0.181、0.132。然而，中部地區(qū)回歸系數(shù)較小，為0.002，且不顯著，表明在中部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)共同富裕發(fā)展水平?jīng)]有影響。

表6 區(qū)域異質(zhì)性分析

（三）中介效應(yīng)分析

數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的作用可以分為兩個(gè)部分，即直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，電子商務(wù)發(fā)展水平可能在其中存在重要的中介作用。本文提出電子商務(wù)發(fā)展水平在數(shù)字普惠金融與共同富裕之間充當(dāng)中介變量，因此，構(gòu)建中介效應(yīng)模型，探究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的影響中是否具有中介變量的作用，相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示。

表7 電子商務(wù)中介效應(yīng)分析

從表7可以看出，數(shù)字普惠金融在1%的顯著性水平上對(duì)電子商務(wù)發(fā)展水平有顯著的促進(jìn)作用，而電子商務(wù)水平也在1%顯著性水平上對(duì)共同富裕水平有促進(jìn)效應(yīng)。在不引入電子商務(wù)發(fā)展水平時(shí)，可以得到數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕水平的總效應(yīng)為0.217，且在1%的水平上顯著；當(dāng)引入電子商務(wù)中介變量時(shí)，數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕的直接效應(yīng)為0.137，且在1%水平上顯著。

因此，結(jié)果表明數(shù)字普惠金融與共同富裕的關(guān)系中電子商務(wù)發(fā)展存在顯著的部分中介效應(yīng)。數(shù)字普惠金融可以通過促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展，進(jìn)而影響共同富裕水平的提高，且通過計(jì)算可得電子商務(wù)的中介效應(yīng)約占總效應(yīng)的20.33%。

六、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

在中國(guó)社會(huì)發(fā)展的新格局背景下，本文通過從多維度建立綜合衡量共同富裕指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，使用熵權(quán)法，計(jì)算出30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的共同富裕指數(shù)。并基于此，對(duì)數(shù)字普惠金融與共同富裕進(jìn)行實(shí)證分析，依次從直接影響、區(qū)域異質(zhì)性、數(shù)字普惠金融子維度和間接效應(yīng)幾個(gè)方面研究數(shù)字普惠金融與共同富裕的關(guān)系，得出如下結(jié)論：其一，我國(guó)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平和社會(huì)共同富裕水平，總體上呈現(xiàn)出東高西低、南高北低的趨勢(shì)，并在逐年提高。其二，數(shù)字普惠性金融對(duì)社會(huì)主義共同富裕具有較明顯的促進(jìn)效果，而各個(gè)地區(qū)數(shù)字普惠性金融的促進(jìn)效果又具有很大的異質(zhì)性，中部地區(qū)的促進(jìn)效果最為突出，西部地區(qū)最小，中西部地區(qū)的數(shù)字普惠性金融對(duì)社會(huì)主義共同富裕的促進(jìn)效果則相對(duì)較弱。其三，各省區(qū)市的數(shù)字普惠性金融對(duì)社會(huì)主義共同富裕的影響，可通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)達(dá)到，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和電子商務(wù)具有中介效果。

（二）建議

基于以上結(jié)果，提出如下建議：

第一，完善數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高智能手機(jī)普及率和金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量及通信服務(wù)能力，為數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)I造良好的硬件條件。第二，注重人才引進(jìn)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展不僅需要金融行業(yè)的努力，更需要計(jì)算機(jī)、市場(chǎng)營(yíng)銷等諸多領(lǐng)域的協(xié)同助力。吸引更多的復(fù)合型人才加入，促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展應(yīng)建立完善的人才引進(jìn)體系，加強(qiáng)從業(yè)者繼續(xù)教育和培訓(xùn)。第三，針對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展建立完善的政策幫扶制度，以減稅、退稅等輔助方法激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，提高數(shù)字普惠金融普及率。第四，加強(qiáng)客戶教育，通過對(duì)客戶進(jìn)行金融知識(shí)培訓(xùn)，并加強(qiáng)數(shù)字普惠金融服務(wù)市場(chǎng)推廣力度，深化普惠金融數(shù)字化程度，從而提高共同富裕水平。第五，在大力發(fā)展數(shù)字普惠金融的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及數(shù)字普惠金融的監(jiān)管，完善金融機(jī)構(gòu)信息披露制度和行業(yè)自律，避免大力發(fā)展數(shù)字普惠金融忽略系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。第六，注重推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)政策及數(shù)字普惠金融對(duì)電子商務(wù)的支持力度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)的普及，尤其加大中西部以及農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)普及和電子商務(wù)的培訓(xùn)力度，以電商扶貧推動(dòng)共同富裕。政策方面，設(shè)立電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。第七，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，不同地域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人文環(huán)境，有針對(duì)性地發(fā)掘各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展所存在的問題，根據(jù)各地區(qū)實(shí)際情況出實(shí)招出硬招，以案促改從而促進(jìn)共同富裕發(fā)展。